体育公园建设项目可行性研究报告14362

市体育公园建设项目可行性研究报告北京龙安华诚建筑设计有限公司分公司二一年十一月编制市体育公园项目可行性研究报告项目名称市体育公园项目项目性质新建项目建设地点市炳三区项目可行性研究承担单位北京龙安华诚建筑设计有限公司分公司资质证书编号A111000085项目可行性研究总负责人阳霞博士参加编写人员刘无坚陈朝俊叶飞余雪东饶飞龙腾松吕禄顺杨娟目录1总论211项目概况2111项目名称2112建设性质2113拟建地点2114建设内容及规模2115投资规模3116建设期3117资金方式与筹措渠道412可行性研究报告编制的依据413研究范围与工作概况5131研究范围5132工作概况514项目开发主要技术经济指标515结论与建议8151结论8152建议92投资估算与资金筹措1121投资估算依据1122投资估算1123资金筹措173财务和经济效益分析1831财务评价依据1832收入支出预测18321收入估算18322成本估算2033财务评价214结论与建议2941结论2942建议301总论本可行性研究报告是在市体育公园项目可行性研究报告基础上和调整控规后，将调整控规后的接待中心地块炳M11C/2009调整为住宅用地。11项目概况111项目名称市体育公园项目112建设性质新建113拟建地点市炳三区114建设内容及规模（1）建设内容本项目规划了该区域内炳M11C/2009、炳M14C/2009和炳M16C/2009三个地块。其中，炳M11C/2009地块面积276公顷，主要用作住宅开发；炳M14C/2009地块面积661公顷，建设内容主要包括羽毛球馆、网球馆、多功能场馆、地下及半地下车库、室外篮球场、室外网球场、室外儿童戏水池、儿童运动场、沿街商业、阳光房、多功能活动场地、其他运动项目场地、人行天桥以及附属设施等；炳M16C/2009地块面积048公顷，主要用作住宅开发。（2）建设规模市体育公园项目总用地面积约985公顷，总建筑面积189088M2。其中炳M11C/2009地块面积276公顷，规划建筑面积110400M2。炳M14C/2009地块面积661公顷，规划建筑面积59490M2，包括一个室内羽毛球馆，占地面积4600M2，建筑面积9200M2；一个室内网球馆，占地面积5000M2，建筑面积10000M2，一个多功能体育场馆，占地面积3000M2，建筑面积6000M2；商业建筑占地面积9125M2，建筑面积34290M2。另外还有包括3个室外网球场、3个室外篮球场、1个室外儿童戏水池，占地面积5510M2。炳M16C/2009地块面积048公顷，规划建筑面积1919800M2，规划建筑占地面积125300M2。115投资规模本项目投资规模为5017698万元，暂未考虑投资者的融资成本。116建设期项目建设期3年。项目建设进度2010年12月完成前期相关工作；2011年5月完成施工图设计工作；2011年8月完成施工准备工作；2011年9月至2013年10月完成施工工作；2013年11月完成竣工验收工作。117资金方式与筹措渠道本项目拟通过招商引资方式筹集资金。12可行性研究报告编制的依据（1）关于编制项目可行性研究报告的委托书（2）市土地利用总体规划（3）市城市总体规划（4）市政府“研究加快推进体育公园项目建设有关问题的会议纪要”（5）市城市总体规划（6）国家计委、建设部联合颁发的建设项目经济评价方法与参数（第三版）（7）国家计委颁发的投资项目可行性研究指南（8）体育法（9）全民健身计划纲要（10）全民健身条例（11）四川省全民健身条例（12）项目单位提供的与本项目有关的资料、数据（13）现场勘查所得的资料和数据（14）国家其他有关规范、标准等13研究范围与工作概况131研究范围本项目可行性研究范围包括项目建设的背景及必要性、项目市场分析、项目选址及建设条件、建设规模及方案、节能、环保、消防与安全、项目管理、投资估算、资金筹措、项目的财务评价等。132工作概况受东区政府委托，我公司依据国家和地方有关体育公园项目的法规和政策对项目实际情况进行了查证，并组织有关专家现场踏勘，查阅资料，根据工程项目建设条件及有关技术规范要求，对工程建设地点、建设规模、技术标准、工程投资、技术经济等方面进行了系统分析和论证，在此基础上完成了本项目可行性研究报告的编制工作。14项目开发主要技术经济指标表11炳M11C/2009地块综合经济技术指标表序号指标名称单位数量备注一用地面积M227600二建筑面积M2110400三建筑占地面积M2四建筑密度30五容积率M240六绿地率30七最高建筑高度米八停车位个552表12炳M14C/2009地块分项经济技术指标表序号指标名称单位数量备注一用地面积M266100二建筑面积M2594901体育场馆M225200羽毛球场26片，网球场5片（室内）2商业M234290三建筑占地面积M21体育场馆M2126002商业M291253室外活动场地M255104个室外篮球场，4个室外网球场三建筑密度33四容积率M2090五绿地率30六停车位个300七最多建筑层数层4表13炳M16C/2009地块综合经济技术指标表序号指标名称单位数量备注一用地面积M24800二建筑面积M219198三建筑占地面积M21253四建筑密度27五容积率M240六绿地率3500七停车位个100八最高建筑高度米表14主要经济数据及评价指标序号名称单位数据一投资万元5017698（一）运动休闲区万元1024198建安工程费万元715132室外工程费万元191280工程建设其他费万元41920预备费万元75867（二）住宅一万元2816874建安工程费万元2283584室外工程费万元98838工程建设其他费万元225794预备费万元208657（三）住宅二万元486466建安工程费万元385595室外工程费万元13360工程建设其他费万元51476预备费万元36035（四）商铺万元690160建安工程费万元546240室外工程费万元21088工程建设其他费万元71709预备费万元51123二财务数据（不考虑土地出让金）（一）运动休闲区投资回收期年投资利润率投资利税率（二）住宅一投资回收期年166投资利润率5893投资利税率7521（三）住宅二投资回收期年187投资利润率5263投资利税率7684（四）商铺投资回收期年121投资利润率23431投资利税率31909（五）综合投资回收期年180投资利润率5752投资利税率689015结论与建议151结论通过对该项目经营收入支出测算可以看出（1）项目总投资约5亿元，按照本方案一般估计，业主实质需要的投资约1亿元（不含土地出让金）。住宅部分销售后的纯利润为196亿元，运动休闲区内的商铺纯利润为162亿元，合计358亿元，完成场馆设施及绿化等工程后约剩余256亿元（未考虑土地出让金和融资成本）。（2）本方案的优势在于住宅、商业部分盈利优势明显。但面临着如此大体量的住宅和商铺的销售问题，是否能按期销售出去是影响方案盈利性的重要因素。（3）本方案最大的不足在于公益设施建设后年亏损约为287万元，在今后长期的维护运营中无盈利项目支撑，业主从逐利角度出发，公益设施功能极可能异化。因此为了保证公益设施的长期稳定运行，运动休闲中心的部分商业设施应不能出售，以弥补公益设施运行的亏损，建议该运动休闲区可出售的商屋以不超过17000M2为宜，以保证公益设施的可持续运行。若按此思路，则全部设施建完后，假定租金为30元/月M2，有17290M2的商铺可用于出租，年正常商铺租金收益大致为620万元，扣除公益设施亏损后，年盈利约为330万，在此情况下，按一般投资者能够接受的回收期（7年左右）计算，土地出让金大约为136万元/亩。152建议（1）本方案的实施可能会导致公益设施功能异化，保留约17000M2的商铺虽然从经济分析上能够带来相当的盈利，但仍然面临着商铺销售不出去或出租困难导致租金下降的风险，如果出现较严重的市场需求不足的问题，投资者极有可能变卖商铺，公益设施的运行亏损难以得到有效保证。（2）从提供给市民休闲娱乐的场所来看，方案一（M11C/2009为接待中心）在M11C/2009地块设置了游泳池，对外开放场所较大，而本方案调整为住宅后，整个M11C/2009地块封闭，市民休闲娱乐场所大大减少。从这个角度看，也不推荐使用本方案。（3）如果实施本方案，则需要重新对用地性质进行调整，在项目实施的时间上可能会有较长的延迟。综上所述，本方案在经济上具有一定的可行性，能给本项目带来较大的收益。当存在相当多的风险，主要来自于公益设施功能异化的风险和市场需求不足的风险。相比之下，方案一更适合追求长期收益的资金投资方向，更能满足市体育公园的公益性质，因此建议采纳方案一（M11C/2009为接待中心），不推荐使用本方案。但若能妥善解决可能存在的公益设施功能异化和市场需求不足的问题，本方案将具有较大的可行性。2投资估算与资金筹措21投资估算依据本次投资估算依据市类似工程近期造价水平估算，并参照（1）四川省定额管理站的有关文件（2）有关建筑安装指标（3）现行市场有关材料调查价格（4）体育公园初步设计方案（5）四川省建筑工程概算定额（6）四川省其他费用定额（7）国家计委和建设部联合颁发建设项目经济评价方法与参数（第三版）22投资估算（1）运动中心运动中心投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费构成。其中工程费用包括土建工程、安装工程以及室外基础设施配套工程。投资估算见表21。表21运动中心投资估算表序号名称单位数量单价（元）合价（万元）一建筑安装工程费M29064121羽毛球馆11土建装饰M29200220020240012给排水M2920090828013强电M292002292106814弱电M292001091002815通风M2920053487616合计M2920026812466522网球馆21土建装饰M210000220022000022给排水M21000090900023强电M2100002292290024弱电M2100001091090035通风M210000535300合计M21000026282628003多功能体育馆M2600031土建装饰M26000300018000032给排水M2600090540033强电M260002291374034弱电M26000109654035通风M2600053318036合计M2600034282056804其余41道路及铺装M245002801260042绿化M2264401203172843自然水体M24000100400044跌水M22000300600045室外网球场M240003001200046篮球场及活动场地M22400150360047小天桥M21603500560048大天桥M285035002975049儿童戏水池项16000006000410水管网M2461002812908411强电管网M246100156915412弱电管网M246100188298413燃气管网M26610005331414场地整理费M2661003019830415景石项11800001800416雕塑项13040003040417标识系统项12800002800418室外家具小品项12000002000419树池、花池项180000800420各类户外运动健身器械项164000640421户外儿童游乐设施项164000640422边坡治理项1200000020000423合计191280二工程建设其他费用1可研及勘察设计费62852施工图审查费4213工程招标代理费40554工程监理费19135建设单位管理费121506工程量清单及控制价编制费33607环境影响评价费1728工程保险费22289行政事业型收费1133691城市配套费19200000092新型材料专项费192007134493异地绿化建设19200596094散装水泥专项基金19200119295人防异地建设费1920020384096其他500010合计41920三预备费758671基本预备费5474172涨价预备费328450四项目总投资1024198（2）商铺商铺部分投资由建安工程费用、室外工程费、工程建设其他费用和预备费构成。投资估算见表22。表22商铺投资估算表序号名称单位数量单价（元）合价（万元）一建安成本1土建装饰M23429013004457702给排水M23429064219463强电M234290146500634弱电M23429083284615合计M234290159300546240二室外工程1水管网M2342902896012强电管网M2342901551443弱电管网M2342901861724燃气管网M234290051715合计21088三其他费用1可研及勘察设计费139082施工图审查费12483工程招标代理费13554工程监理费102125建设单位管理费51506工程量清单及控制价编制费19007环境影响评价费5118工程保险费8219行政事业型收费3660491城市配套费34290652228992新型材料专项费342907240093异地绿化建设342905171594散装水泥专项基金34290134395人防异地建设费3429020685896其他300010合计71709四预备费1基本预备费5319522涨价预备费319171合计51123五项目总投资690160（3）住宅一住宅一投资由建安工程费用、室外工程费、工程建设其他费用和预备费构成。投资估算见表23。表23住宅一投资估算表序号名称单位数量单价（元）合价（万元）一建安成本1土建M211040016501821600地下车库M21720002给排水M211040064706563强电M21104001461611844弱电M211040083916325通风燃气M211040053585126电梯部20400000800007合计M21104001999622283584二室外工程988381场地整理费用27600254701042道路M2150028042003地面绿化M2630012075604水管网M2276002877285强电管网M2276001541406弱电管网M2276001849687燃气管网M227600051388合计98838三其他费用1可研及勘察设计费531522施工图审查费50243工程招标代理费40554工程监理费238245建设单位管理费169506工程量清单及控制价编制费35227环境影响评价费21448工程保险费39319行政事业型收费11319291城市配套费110400657176092新型材料专项费1104007772893异地绿化建设1104005552094散装水泥专项基金1104001110495人防异地建设费110400202208096其他500010合计225794四预备费2086571基本预备费51304112涨价预备费378246五项目总投资2816874（4）住宅二住宅二投资由建安工程费用、室外工程费、工程建设其他费用和预备费构成。投资估算见表24。表24住宅二投资估算表序号名称单位数量单价（元）合价（万元）一建安成本1土建M21919815002879702地下车库M3252003给排水M21919864122874强电M219198146280295弱电M21919883159346通风燃气M21919853101757电梯部415000060008合计M219198185381385595二室外工程133601道路M2100028028002地面绿化M2154012018483水管网M248002813444强电管网M24800157205弱电管网M24800188646燃气管网M24800050247场地整理费480012057608合计13360三其他费用1可研及勘察设计费98372施工图审查费8483工程招标代理费15334工程监理费71815建设单位管理费51506工程量清单及控制价编制费22007环境影响评价费3598工程保险费5549行政事业型收费2381491城市配套费19198651247992新型材料专项费191987134493异地绿化建设19198596094散装水泥专项基金19198119295人防异地建设费1919820384096其他500010合计51476四预备费用1基本预备费5225222涨价预备费3135133合计36035五项目总投资486466可见，本项目总投资为5017698万元，如表25。表25项目总投资估算表序号名称土地面积M2建筑面积M2投资万元1运动休闲区6610000171435811体育设施1920000102419812商铺91250034290006901602住宅一27600001104000028168743住宅二4800001919800486466合计501769823资金筹措本项目拟采用招商引资的方式筹集资金。投资估算中暂时没有考虑筹资资本。3财务和经济效益分析31财务评价依据本项目的取费标准按照企业财务制度和国家税收政策规定执行。根据项目的市场开拓周期，本项目计算依据如下（1）国家计委和建设部联合颁发建设项目经济评价方法与参数（第三版）。（2）各种原料及产品按现行市场价格（3）各生产部门的原料、辅料、包装材料消耗量按工艺提供的单位产品消耗定额测算。（4）收费标准营业税5，城市维护建设费7，教育附加费3，地方教育费附加3，合计为565。（5）税收政策所得税按25计取。32收入支出预测321收入估算该项目的收入主要来源于六个部分住宅出售收入，商铺出售收入，运动部分经营收入以及停车收入。详细估算如下（1）住宅部分考虑到住宅可预售，将收入获得时间从建设期的第二年开始，三年销售完毕，其销售比例为451。住宅建筑面积129598平方米，参考周边楼盘单价以及炳三区今后的发展状况，该住宅定价为5000元/M2,停车位共计652个，参照周边车位的出售价格，按照6万元/个考虑。即整个住宅部分收入为68711万元。（2）商铺出售本项目商业门面的面积为34290M2，参考周边商业门面销售价格，定为10000元/M2，可得商业门面销售收入为34290万元。，将收入获得时间从建设期的第二年开始，三年销售完毕，其销售比例为451。（3）运动休闲区收益运动休闲区包括网球馆、羽毛球馆、室外网球场、乒乓球、游泳池和停车场等。网球馆有5片场地，暂定价40元/片小时，考虑每天每片利用4小时，可得网球馆每月收益24万元。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。羽毛球馆为26片，暂定价为20元/片小时，考虑每天每片利用6小时，可得羽毛球馆每月收益为936万元。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。多功能体育场馆一个，考虑到该场馆可举办篮球、羽毛球、排球、乒乓球等多种体育赛事。其用途具有多样性，按照综合场馆的收费标准，大约为使用一天35万，暂按4万计算。一年中按使用三分之一的时间计算，则年收入为16万。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。室外网球场为4片，参考周边室外网球场的价格，暂定价为20元/片小时，考虑每天每片利用6小时，可得网球场每月收益为18万元。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。乒乓球设置在网球馆和羽毛球馆内，考虑设置20处，暂定价为10元/台小时，考虑每天每台利用4小时，可得乒乓球每月收益为24万元。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。该项目设置停车位450个，按照每车位收费3元计算，一天中一个车位可周转4次，可得停车收益为162万元/年。考虑运营的前三年只达到正常年份的70、80、90。可得，正常经营年份运动休闲区收入为30492万元/年，前三年分别为21344万元/年、24394万元/年、27443万元/年。322成本估算（1）运动休闲区成本包括球馆等营业支出、球馆等设施维护、公益设施维护、绿化养护费用支出、公益部分人工工资等。根据目前市场情况，球馆等营业支出按照营业收入的30计取；球馆等设施维护一般是与其寿命有关，取费比率约为建设成本的12，这里按照2计取；公益设施维护按十年寿命考虑，则取费费率定为设施费用的10；绿化养护费参照目前各地规定，按照7元/M2月考虑；公益部分人工按照50万元/年计算。（2）商铺按照销售收入的10计算相关的销售成本。（3）住宅由于项目位于炳三区，近年来本区域的房地产是最受人们关注的，因此这部分的销售成本相对而言占收入的比重可以取的低一些，按照10考虑。33财务评价（1）运动休闲区如表31，投入运营后，每年需要再贴补287万元作为运营费用。（2）商铺如表32，税前利润为2202201万元，税后利润为1617143万元，投资回收期为121年。投资利税率为319，投资利润率为234。（3）住宅一如表33，税前利润为2118614万元，税后利润为1659978万元，投资回收期为166年。投资利税率为7521，投资利润率为5893。（4）住宅二如表34，税前利润为373820万元，税后利润为256041万元，投资回收期为187年。投资利税率为7684，投资利润率为5263。（5）综合（不考虑土地费用）如表35，以十年作为计算期，税前利润为3457276万元，税后利润为2886502万元，投资回收期为180年。投资利税率为6890，投资利润率为5753。表31运动中心投资现金流量表序号项目计算期123456789101现金流入2246425674288833209232092320923209211网球馆201623042592288028802880288012羽毛球馆78628986101091123211232112321123213多功能体育场馆112012801440160016001600160014室外网球场151217281944216021602160216015乒乓球201623042592288028802880288016游泳馆680477768748972097209720972017停车收益11341296145816201620162016202现金流出2048404096794096795734158485596296077360773607736077321建设投资20484040967940967922球馆等营业支出673977028665962896289628962823球馆等设施维护1430314303143031430314303143031430324公益设施维护48848848848848848848825绿化养护费2754227542275422754227542275422754226公益部分人工工资700070007000700070007000700028营业税金及附加12691451163218131813181318133所得税前净现金流量204840409679409679348773281230746286812868128681286814累计所得税前净现金流量204840614519102419810590741091886112263311513141179995120867712373585调整所得税0000000000000000000000000000006所得税后净现金40967934877328123074628681286812868128681流量2048404096797累计所得税后净现金流量20484061451910241981059074109188611226331151314117999512086771237358表32商铺（出售）投资现金流量表序号项目计算期1234合计1现金流入13716001714500342900342900011商铺出售收入1371600171450034290034290002现金流出13803249072054438353664122679921建设投资13803227606427606469016022土地费用00023商铺出售成本1371601714503429034290026营业税金及附加7749596869193741937393所得税前净现金流量138032880880117011728923622022014累计所得税前净现金流量138032742848191296522022015调整所得税000220220292529723095850586所得税后净现金流量13803266066087758721692716171437累计所得税后净现金流量13803252262814002161617143表33住宅一投资现金流量表序号项目计算期12341现金流入2340480292560058512011出售收入234048029256005851202现金流出563375149303515846069157121建设投资5633751126749112674922出售成本2340482925605851223营业税金及附加132237165296330593所得税前净现金流量56337584744513409944935494累计所得税前净现金流量563375284071162506521186145调整所得税0003352491233876所得税后净现金流量56337584744510057463701627累计所得税后净现金流量56337528407112898161659978表44住宅二投资现金流量表序号项目计算期1234合计1现金流入407960509950101990101990011公寓出售收入40796050995010199010199002现金流出972932584322743941596164608021建设投资9729319458619458648646622土地费用00023公寓出售成本40796509951019910199026营业税金及附加23050288125762576243所得税前净现金流量97293149528235556860293738204累计所得税前净现金流量97293522352877913738205调整所得税0003738258889215071177786所得税后净现金流量97293112146176667645212560417累计所得税后净现金流量9729314853191520256041表35全部投资现金流量表序号项目计算期12345678910合计1现金流入0004120040515005010524742567428883320923209232092320921050548911住宅一23404802925600585120000000000000000000585120012运动休闲区2246425674288833209232092320923209220538913住宅二407960509950101990101990014商铺1371600171450034290034290002现金流出100354026518652813062185385848559629607736077360773607737048212221住宅一5633751493035158460691571000000000000000000373258622运动休闲区20484040967940967957341584855962960773607736077360773144274723住宅二972932584322743941596164608024商铺1380324907205443835366412267993所得税前净现金流量10035401468175233698883393732812307462868128681286812868134572764累计所得税前净现金流量1003540464635280162336355603602748357200235433203514639348595834572765调整所得税2202263505480000000000000000000005707746所得税后净现金流量10035401247948198644083393732812307462868128681286812868128865027累计所得税后净现金流量1003540244409223084930647853031974300122729725462943865291518328865024结论与建议41结论通过对该项目经营收入支出测算可以看出（1）项目总投资约5亿元，按照本方案一般估计，业主实质需要的投资约1亿元（不含土地出让金）。住宅部分销售后的纯利润为196亿元，运动休闲区内的商铺纯利润为162亿元，合计358亿元，完成场馆设施及绿化等工程后约剩余256亿元（未考虑土地出让金和融资成本）。（2）本方案的优势在于住宅、商业部分盈利优势明显。但面临着如此大体量的住宅和商铺的销售问题，是否能按期销售出去是影响方案盈利性的重要因素。（3）本方案最大的不足在于公益设施建设后年亏损约为287万元，在今后长期的维护运营中无盈利项目支撑，业主从逐利角度出发，公益设施功能极可能异化。因此为了保证公益设施的长期稳定运行，运动休闲中心的部分商业设施应不能出售，以弥补公益设施运行的亏损，建议该运动休闲区可出售的商屋以不超过17000M2为宜，以保证公益设施的可持续运行。若按此思路，则全部设施建完后，有17290M2的商铺可用于出租，假定租金为30元/月M2，年正常商铺租金收益大致为620万元，扣除公益设施亏损后，年盈利约为330万，在此情况下，按一般投资者能够接受的回收期（7年左右）计算，土地出让金大约为136万元/亩。42建议（1）本方案的实施可能会导致公益设施功能异化，保留约17000M2的商铺虽然从经济分析上能够带来相当的盈利，但仍然面临着商铺销售不出去或出租困难导致租金下降的风险，如果出现较严重的市场需求不足的问题，投资者极有可能变卖商铺，公益设施的运行亏损难以得到有效保证。（2）从提供给市民休闲娱乐的场所来看，方案一（M11C/2009为接待中心）在M11C/2009地块设置了游泳池，对外开放场所较大，而本方案调整为住宅后，整个M11C/2009地块封闭，市民休闲娱乐场所大大减少。从这个角度看，也不推荐使用本方案。（3）如果实施本方案，则需要重新对用地性质进行调整，在项目实施的时间上可能会有较长的延迟。综上所述，本方案在经济上具有一定的可行性，能给本项目带来较大的收益。当存在相当多的风险，主要来自于公益设施功能异化的风险和市场需求不足的风险。相比之下，方案一更适合追求长期收益的资金投资方向，更能满足市体育公园的公益性质，因此建议采纳方案一（M11C/2009为接待中心），不推荐使用本方案。但若能妥善解决可能存在的公益设施功能异化和市场需求不足的问题，本方案将具有较大的可行性。EA/VP31X119X218RESET9RD17WR16INT012INT113T014T115P10/T1P1/T2P123P134P145P156P167P178P039P0138P0237P0336P0435P0534P0633P0732P2021P2122P223P2324P2425P2526P2627P2728PSEN29ALE/P30TXD11RXD10AT80C52RXOUTTXOUTTXINGNDVVVCCC1C1C2C2RXINC3C4VCCC1C2162738495DB9C7VCCR320250C5C6X112M30PF30PF12345678VCCR1R2VCCMRWDORESETWDIPFOR1R2R3KEY1KEY2KEY3VCCRS232RRR11718120367459810141115MAX1450R2R3R5VC1C2124R6R5R7R7UVSVDDSLKV0SLAVERESRSCS3R/WCS2ECS1DB0DB7DB1DB6DB2DB5DB3DB4MSCG19264RVCC33V5VR33VVDCSLKAINCSSHDNDOUTREFGNDMAX18747UF01UF47UF5V5VMAX813L9JWKFFWVGTYMJG6ACZ7HDQ8KQQFHVZFEDSWSYXTYQA9WKXFYEQDJSXUYUP2KNXPRWXMAUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z8VGTYMJG6ACZ7HDQ8KQQFHVZFEDSWSYXTYQA9WKXFYEQDJSXUYUP2KNXPRWXMAUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXG89AMUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z8VGTYMJG6ACZ7HDQ8KQQFHVZFEDSWSYXTYQA9WKXFYEQDJSXUYUP2KNXPRWXMAUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQV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