第四章证券投资风险管理_第1页
第四章证券投资风险管理_第2页
第四章证券投资风险管理_第3页
第四章证券投资风险管理_第4页
第四章证券投资风险管理_第5页
已阅读5页，还剩26页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

第四章证券投资风险管理金融风险管理第一节 证券投资风险l 概念l 分类l 风险衡量一、概念证券投资风险是指：证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的不确定性。证券投资风险来源l 证券本质决定了证券价格的不确定性l 证券市场运作的复杂性l 投机行为l 证券市场风险控制难度大证券投资风险的分类l 系统性风险l 非系统性风险债券投资风险收回风险股票投资风险l 购买力风险l 利率风险l 市场风险l 经营风险l 财务风险l 流动性风险二、证券投资风险评估l 德尔菲专家意见法l 经济计量评估法l 财务指标法经济计量评估法l 年度差价法l 标准离差法l 贝塔系数法经济计量评估法l 年度价差法：价差 =（最高价 -最低价） /(最高价 +最低价 )/2价差较大的股票，价格波动也较为剧烈l 标准离差法：计算证券收益的标准差l 贝塔系数法：某证券的贝塔 =（该证券的预期收益 -该期收益中的非风险部分） /（整个市场证券组合的预期收益 -该期收益中的非风险部分）贝塔大于 1，该证券的波动程度大于市场波动程度年度差价法l 价差标准离差法l 预期收益率：均值l 风险：方差 /标准差贝塔系数法l 衡量单项证券投资的系统风险l 一证券投资的总风险 =系统风险 +非系统性风险l 组合投资风险的衡量财务指标法债券指标：l 偿债风险度：企业债务支付能力l 盈利覆盖率：企业盈利水平和债务水平的对比l 资产负债比股票指标盈利能力指标l 每股盈利l 市盈率企业偿债能力指标：l 流动比率l 速动比率l 流动资产结构比率l 负债比率第二节 证券投资风险管理 一、分散投资法l 分散对象l 分散投资时机l 分散投资地域l 分散投资期限二、杠铃投资法l 将全部投资资金集中投放于短期证券和长期证券上的一种保持证券头寸的方法l 预期长期市场利率下降，长期证券价格上涨，卖出部分短期证券，购入长期证券三、长、短期投资法l 不同的需求选择不同的期限四、固定模式投资法l 平均资金投资计划法：分批买进卖出l 固定金额计划法，股价上升时卖出，股价下降时买进l 固定比率计划法：维持股票和债券的固定比例l 变动比率计划法：五、衍生工具管理证券投资风险（一）期货套期保值1、股价下跌带来损失的做空头股价上升带来
人人文库> 全部分类> 教育资料 > 辅导培训

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论