信托标注制度

信托标注制度篇一：募集管理办法私募投资基金募集管理办法 第一章总则 第一条为了规范本公司私募投资基金（以下简称私募基金）的募集行为，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据证券投资基金法 、 私募投资基金监督管理暂行办法 （以下简称私募办法 ）等法律法规的规定，制定本办法。 本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益） ，办理基金份额（权益）认/申购（认缴） 、赎回（退出）等活动。 第二章一般规定 第二条公司及公司从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。 第三条私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。 基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。 第四条不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。贵公司应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。第五条公司应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露。第六条公司应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于 10 年。 第七条公司或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。第八条公司应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。 公司私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。 第九条公司私募基金募集应当履行下列程序： （一）特定对象确定； （二）投资者适当性匹配； （三）基金风险揭示； （四）合格投资者确认； （五）投资冷静期； （六）回访确认。 第三章特定对象的确定 第十条公司仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。公司的私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。 第十一条公司应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。 第十二条在向投资者推介私募基金之前，公司应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应 当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过 3 年。公司逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过 3 年的，无需再次进行投资者风险评估。 投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。 第十三条公司应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。公司应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面： （一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息； （二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资产状况等信息； （三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息； （四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等； （五）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。 第十四条公司通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。前述在线特定对象确定程序包括但不限于： （一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式； （二）公司应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息； （三）投资者阅读并同意公司的网络服务协议；（四）投资者阅读并主动确认其自身符合私募办法第三章关于合格投资者的规定； （五）投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查； （六）公司根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。 第四章私募基金推介 第十五条公司应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。 公司应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。 第十六条私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。 除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。 第十七条公司应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于： （一）私募基金的名称和基金类型； （二）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息； （三）中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息） ； （四）私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注） 、其他服务提供 商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等） ，是否聘用投资顾问等；（五）私募基金的外包情况； （六）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况； （七）私募基金收益与风险的匹配情况； （八）私募基金的风险揭示； （九）私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息； （十）投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等） ； （十一）私募基金承担的主要费用及费率； （十二）私募基金信息披露的内容、方式及频率； （十三）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅； （十四）私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据合伙企业法或公司法 ，合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续； （十五）中国基金业协会规定的其他内容。 第十八条公司及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为： （一）公开推介或者变相公开推介； （二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益” 、“预计收益” 、 “预测投资业绩”等相关内容； （四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全” 、“保证” 、 “承诺” 、 “保险” 、 “避险” 、 “有保障” 、 “高收益” 、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措 篇二：信托的优缺点.jsp多数人都知道信托产品的收益率高，反正信托产品都是有担保的，信托公司也都是有牌照的，看看合同没啥问题，大笔一挥，资金一交，就等着收利息了。可情况并非这么简单。要想顺顺利利地收获本息，以下几个方面，投资者最好能够知晓。 多数人购买信托，首先会看收益率，然后研究信托方的实力与资质，对信托本身的特点以及运作并不是很了解。虽然到目前为止还没有发生过信托到期不支付的情况，但信托中蕴含的风险正在一点点显露。有些事情如果不提前有所了解，真的有一天出事了，就一切都晚了。 买信托只看合同就够？ 信托合(转载于: 小 龙文档 网:信托标注制度)同是信托公司对项目进行调查和包装后的法律文本，本身几乎是无懈可击，要从信托合同里面看出猫腻，实在是不太可能。 诸如业内排名前三的大型信托公司中诚信，其最近出事的产品诚至金开 1 号，XX 年 2 月成立，由国内最大的银行工商银行(601398,股吧)发售，各种手续、担保一应俱全。但一年多后融资方老板被抓，工商银行已表示对此不负责任，谁来最后买单尚未确定，投资者一度恐慌。所有这些内容，是透过信托合同无论如何也看不出来的。当然，虽然合同只是表面文章，你也要会看信托合同。 看信托合同的时候不要眼睛只盯着质押率不放，你还要注意融资方的背景，和项目的资产负债表。 在资产负债表中你需要注意资产负债率，它会告诉你很多东西。资产负债率高的，还款能力差，但有的公司，资产负债率很低，这并不是说就万事大吉了，还要注意资产里面是现金还是存货，存货多了说明房子卖不动。最后还要看资产减值准备，抵押地块，如何进行评估的，评估价如何等。 了解以上情况后，你还应该尽可能通过查阅资料，了解信托项目的具体情况。 对于房地产信托中抵押地块的评估，你可以通过国土资源部的网站，找到抵押地（说明书中可以看到抵押地的标号） ，看到此地块拍卖价格是多少，对比周围地块的容积率、价格等。然后了解当地房地产的情况，有无限购、规划情况等，接下来，看地块周围，标志建筑物，建筑物是否密集，从 google 等电子地图可以看周围有无配套的学校、医院。然后是项目的进度，目前是刚购买了地准备盖房子还是已经盖好了在收尾工作。最后还可以了解房地产公司的销售状况。 知晓了这些内容，并不能保证就可以高枕无忧。当然，如果还要求投资者像信托经理一样，去项目所在地实地考察，那信托产品本身就没有价值了。只是投资者的风险意识必须提高，因为信托出现违约的机率正在加大。 信托经理到底有多靠谱？ 就像如果去了某些餐厅的后厨，你可能就吃不下餐厅的饭一样，如果你了解一些信托经理的真实工作状态，你可能就不敢买信托了。话虽有些夸张，但是了解信托经理的工作状态，会有利于你理解信托中的风险。信托公司这几年业绩猛增，一些公司前台的年薪都有三十万，大量来自银行、保险公司的“外行人”涌入，从业人数从 XX 年的 3000 人增加到现在的过万人。但这个行业却并不是想象的那样好做。 XX-XX 年，许多信托从业人员曾经有过短暂的理想追求，XX 年后逐步蜕变为追求短期利益。以收入、利润为导向，董事会考核高管，高管再考核业务部门，业务部门再考核员工，利润压力层层传递。 信托公司中最为核心的信托经理，其工作就是考察需要资金的项目，确定担保方实力，设计信托合同，包装信托项目，最后打包出售并持续跟踪。 一些信托业界的人调侃，做信托项目就像背炸药包，做一个背一个，不知什么时候会爆。究其原因，一方面是因为信托行业猛速发展，信托经理需要跟进大量项目，这些项目多处异地，信托经理需要做大量的调研工作，在自身业绩压力下，冒进或者不周全的举动是难以避免的。另一方面，一个项目做或不做，并不是信托经理说了算。就比如中诚信出事的项目，就存在若干明显瑕疵，在绝大多数信托公司，这样的项目都是要被毙掉的，但勒令回公司协助调中诚信却做了出来。业界传言，这和当时的公司某位高管坚持要做有关，目前该高管已被查。 信托经理的工作其实有点像审计师，审计师负责审查上市公司的会计报表，然后告诉投资者这家公司的财务状况是否可靠。但是在利益的驱使下，一些审计师甚至是会计师事务所会出具虚假报告，做伪证明。信托经理会不会也这么干，未来时间会检验出来的。信托产品的收益率就是你的收益率？ 信托产品标注的收益率是 10%，你的收益就是 10%？融资方付出的成本也是 10%？答案为都不是。 你买入收益率是 10%的信托产品，到期后会收到 10%的利息，但是这并不代表信托收益不用交税。 按国家规定，购买信托产品产生的投资收益，要交 20%的个人所得税，但是现在所采取的投资人的个人报税制度中，信托公司是不会代收代缴投资者的税款的。我国的个税系统还不完善，购买信托不交税的投资者也有不少人，但不要忘记，依法律来讲，你的信托受益的 80%才是你的合法收益。 同样是这款产品，对于融资方而言，付出的成本可能是 20%。其中，信托发行费是 2%，给信托公司 8%，剩下的才是给投资人的。所以你不用感觉 10%的收益率很高，其实融资方付出的更高。 一般情况下，信托公司要拿到 8%的提成并不容易，这个要根据信托本身的情况而定，越是高风险的信托产品，信托公司的提成会越高。多数情况下，信托公司会收%或 2%信托费用。只有长期资金才适合买信托？ 与目前银行理财产品动辄 3 个月，6 个月的投资期限相比，信托产品的投资期限未免太长了，3 年，5 年投资期限的信托产品一抓一大把。在投资期内，急用钱只能东挪西借吗？非也，你可以转让你的信托收益权。 和你的信托产品接手人，一起到信托公司做整体变更就可以了。事实上，在一些信托公司的官网上会对内部有转让需求的客户进行撮合，但其带来的风险和交易的过程都是在私底下进行的，信托公司会说和接受信托的人达成内部的协议，比如说半年期的时候，把前半年的利息和本金支付给第一位信托投资者，后半年的时候做一个账户变更，第二个投资者享有后面半年的收益。信托到期的时候，就把本金和后半年的收益给第二个持有人。值得一提的是，如果想要快速转让出去的话，可能需要打个折扣，做几个点的让步可能会让你更快将手中的信托产品折成现金。 信托产品和信托公司关系不大？ 俗话说“买猪看圈” ，动辄几百万的信托产品投资，更要看看是哪家信托公司发行的。信托出了问题时，背后有没有要面子不差钱的老子公司买单。 央企系信托 有的信托公司是由央企投资成立的，如中石油控股的昆仑信托、华电集团控股的华鑫国际信托、中化集团的外贸信托等。 央企类信托的产品风格在所有信托公司里是最保守的，他们的管理层收入是由总公司来发的，如中铁信托总经理的收入，是由中铁来发。而外贸信托总经理的工资是由中化来发。几乎固定的收入，让他们没有动力去做风险高的项目，而在年初就制定好的预算，也让他们只有完成和完不成之分，完成的多少则对个人收益影响不大。但是如果出现问题，则会牵涉其中。 银行系信托 有银行背景的信托公司目前共有三家，建设银行成立的建信信托，兴业银行的兴业国际信托，交通银行成立的交行信托。毫不疑问，银行系信托的强势在对于信托项目的资金风控上。 地方财政系 很大一部分信托公司的背景是地方政府财政局，如很多地方性的信托公司等。其产品特点是集中在其地方政府财政局管辖区内企业融资的需求，而且往往会加入一些政府部门财政隐含的担保。民营系 民营机制的信托公司也不在少数，如金汇信托、粤财信托等，此类信托公司，市场化程度更高，产品的理念，迎合市场的创新程度也更高。 篇三：上海信托登记中心信托登记业务流程说明上海信托登记中心信托登记业务流程说明 XX-03-15 第一章 总 则 第一条 制定目的 为规范本中心的信托登记业务操作，根据上海信托登记中心信托登记业务守则 （以下简称“业务守则 ”） ，上海信托登记中心信托登记业务操作指引(以下简称“操作指引 ”）等规章，制定本流程说明。 本说明旨在为本中心信托登记业务提供比较详细的操作流程规范，履行信托登记服务（包括信托基本信息登记、信托财产登记）和其他相关服务，提高信托登记的公信力，维护信托各方当事人的合法权益。 第二条 适用条件 本中心作为第三方非金融服务机构从事信托登记活动，适用本说明。本说明作为本中心内部管理制度，不得视为对相关法律法规、规章等相关法律文件的解释，如有歧义、未尽或不一致情形，应严格按照现行法律法规、规章等相关法律文件予以更正。 第三条 业务范围 本中心可以开展信托基本信息登记、信托财产登记、信托基本信息公告、信托信息披露、信托信息查询、信托登记回执和证明、辅助监管和信托研究等业务。信托登记业务，从登记内容上区分为信托基本信息登记与信托财产登记，从信托登记的程序上，区分为信托初始登记、信托变更登记与信托终止登记，其补充程序为信托更正登记。 第四条 信托登记资格申请 信托登记人申请办理第一次登记业务前，应按照信托登记资格申请流程（图 1）向本中心提交完备的资格申请材料。本中心自收到申请材料之日起五个工作日内进行审核并出具审核意见。申请材料审核通过后，信托登记人应与本中心签订信托登记服务协议 、 自律承诺书及本中心规定的其他文件。 信托登记人应向本中心提供授权委托书 ，授权指定联络人全权负责办理信托登记业务及其他相关事宜。本中心在信托登记服务协议签署之日起十个工作日内为信托登记人提供用户名和密码。信托登记人应对用户名和密码予以妥善保管。 第二章 信托初始登记流程 第五条 信托初始登记流程 信托初始登记采用登记大厅受理或远程网络录入两种方式，现阶段本中心采用远程网络录入方式。登记大厅受理方式办理信托登记的流程，由本中心另行规定。信托登记人应按照业务守则 、 操作指引的相关规定，自信托成立之日起十个工作日内登陆本中心网站，远程录入相关初始登记信息，并自初始登记信息远程录入之日起五个工作日内，向本中心发出完备的初始登记书面证明材料，作为本中心形式审核的必要资料。本中心自收到证明材料之日起五个工作日内，对信托登记人录入的相关信息进行形式审核，并出具审核结果；经审核认为证明材料与录入信息相冲突的，可以要求信托登记人进行更改。 第六条 信托财产登记的特别说明 信托财产登记区分为“有权属登记财产的信托登记”与“无权属登记财产的信托登记” 。 “有权属登记财产”是指按照法律、行政法规规定应当办理权属登记的财产，例如房产登记管理部门负责登记的房产所有权、土地登记管理部门负责登记的土地使用权、工商行政管理部门负责登记的股权以及应在相关权属部门登记的抵押权等相关财产权利。 “无权属登记财产”是指当前没有法律、行政法规规定应当办理权属登记的财产，例如动产所有权、债权等。信托登记人办理信托项下“有权属登记财产”的初始登记，应当向本中心提交权属登记部门颁发的、以信托登记人为权利人的相关权利证照或证明，以及相关交易文件。该权利证照或证明、交易文件可以是经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。信托登记人办理信托项下“无权属登记财产”的初始登记，应当向本中心提交以信托登记人为交易当事人的相关交易文件原件或者经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。 第三章 信托变更登记流程 第七条 信托变更登记的条件 信托变更登记指信托存续期间，由于信托基本要素或信托财产权属状况发生变化而引起的变更登记。主要包括信托基本信息变更登记、信托存续期间的信托财产变更登记及其他变更登记。 第八条 信托变更登记流程 信托登记人应按照业务守则 、 操作指引的相关规定，自已登记的信托基本信息、信托财产信息发生变动之日起十个工作日内登陆本中心网站，远程录入相关变更登记信息，并自变更登记信息远程录入之日起五个工作日内，向本中心发出完备的变更登记书面证明材料，作为本中心形式审核的必要资料。本中心自收到证明材料之日起五个工作日内，对信托登记人录入的相关信息进行形式审核，并出具审核结果。 信托登记人办理信托项下“有权属登记财产”变更登记，应当向本中心提交权属登记部门颁发的、以信托登记人为权利人的相关权利证照或证明，以及相关交易文件。该权利证照或证明、交易文件可以是经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。 信托登记人办理信托项下“无权属登记财产”变更登记，应当向本中心提交以信托登记人为交易当事人的相关交易文件原件或者经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。第四章 信托终止登记流程 第九条 信托终止登记的条件 自信托实际终止之日起二十个工作日内，信托登记人应当申请办理信托终止登记。信托终止登记的终止条件应指明信托法第五十三条所列示的情形： （一）信托文件规定的终止事由发生； （二）信托的存续违反信托目的； （三）信托目的已经实现或者不能实现； （四）信托当事人协商同意； （五）信托被撤销； （六）信托被解除。 第十条 信托终止登记流程 信托登记人应按照业务守则 、 操作指引的相关规定，自信托实际终止之日起二十个工作日内登陆本中心网站进行终止登记，据实填写“信托基本信息登记表”中的“信托（实际）终止日期” 、 “实际收益率”等信息，并自终止登记信息远程录入之日起五个工作日内，向本中心发出信托财产清算报告等完备的终止登记书面证明材料，作为本中心形式审核的必要资料。本中心自收到证明材料之日起五个工作日内，对信托登记人录入的相关信息进行形式审核，并出具审核结果。 信托登记人申请办理信托项下“有权属登记财产”与“无权属登记财产”的信托终止登记，应当对最后一次办理变更或更正登记时所登记的财产的“备注”栏注明信托财产处分结果。例如，在“资金”的“备注”栏中注明“XX/01/01 销户” 、在“抵押权”的“备注”栏注明“XX/01/01 解除抵押” 、在“动产”的“备注”栏注明“XX/01/01 分配给受益人”等等。 信托终止登记后，关于该信托的所有登记事项不得再进行更正登记、变更登记，但信托登记人根据已生效的司法裁决进行的更正登记除外。 如在信托存续期间，受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产而造成受托职责终止，但信托本身并未终止的，不应进行信托终止登记；应当在新受托机构产生后按照第三章规定进行变更登记。 第五章 信托更正登记流程 第十一条 信托更正登记的条件 本中心对信托登记人的信托登记审核通过并发出信托登记回执后，由于信托登记人原因导致登记错误的,信托登记人可以向本中心申请更正登记。 第十二条 信托更正登记流程 信托登记人应按照业务守则 、 操作指引的相关规定，登陆本中心网站远程录入相关更正登记信息，并自更正登记信息远程录入之日起五个工作日内，向本中心发出完备的更正登记书面证明材料，作为本中心形式审核的必要资料。 本中心自收到证明材料之日起五个工作日内，对信托登记人录入的相关信息进行形式审核，并出具审核结果。 信托登记人办理信托项下“有权属登记财产”的更正登记，应当向本中心提交权属登记部门颁发的、以信托登记人为权利人的相关权利证照或证明，以及相关交易文件，该权利证照或证明、交易文件可以是经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。 信托登记人办理信托项下“无权属登记财产”的更正登记，应当向本中心提交业务守则第九条规定的文件原件；提交的文件为法院判决书、裁定书或仲裁裁决书的，可以提交经公证或已加盖信托登记人公章的复印件。 在信托终止登记后，如果信托登记人向本中心要求对该信托的登记事项进行更正登记，信托登记人应提交终止登记后登记信息更正申请书以及同该更正有关的且已经生效的司法裁决原件或经公证的司法裁决复印件，本中心自收到上述书面文件之日起的十个工作日内将决定是否受理该申请。 第六章 信托登记信息的公告、信息披露流程 第十三条 信息公告和信息披露原则 经本中心审核准予登记的信托基本信息、信托财产信息，其中信托登记人标注查询等级为“A” （向社会公众开放查询）的内容，由本中心在出具信托登记回执后在本中心网站上进行公告。 已公告的信托基本信息、信托财产信息发生变更登记、终止登记或更正登记的，也应在审核通过后进行公告。本中心对真实的登记申请材料与信息公告内容的一致性承担法律责任。 信托登记人必须依照相