第七讲：1z101040技术方案现金流量表的编制

学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐1Z101040 技术方案现金流量表的编制1Z101041 技术方案现金流量表1Z101042技术方案现金流量表构成要素营业收入与补贴收入投资总成本与经营成本税金建设投资建设期利息流动资金技术方案资本金投资借款的处理维持运营投资图 5-1 基本知识结构投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加、增值税、关税、所得税一、技术方案现金流量表1投资现金流量表投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期内现金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力。其中的“所得税”称为“调整所得税”，区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。表 5-1 投资现金流量表计算期序号 项目 合计1 2 n1 现金流入1.1 营业收入1.2 补贴收入1.3 回收固定资产余值1.4 回收流动资金2 现金流出2.1 建设投资2.2 流动资金2.3 经营成本2.4 营业税金及附加2.5 维持运营投资3 所得税前净现金流量（1-2）学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐4 累计税前净现金流量5 调整所得税6 所得税后净现金流量（3-5）7 累计所得税后净现金流量计算指标： 所得税前 所得税后投资财务内部收益率（%）：投资财务净现值（i c=%）：投资回收期：2资本金现金流量表资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。表 5-2 资本金现金流量表计算期序号 项目 合计1 2 n1 现金流入1.1 营业收入1.2 补贴收入1.3 回收固定资产余值1.4 回收流动资金2 现金流出2.1 技术方案资本金2.2 借款本金偿还2.3 借款利息支付2.4 经营成本2.5 营业税金及附加2.6 所得税2.7 维持运营投资3 净现金流量（1-2）计算指标：资本金财务内部收益率（%）：2007年真题 属于项目资本金现金流量表中现金流出构成的是（ ）。A.建设投资 B.借款本金偿还 C.流动资金 D.调整所得税答案：B3投资各方现金流量表投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方财务内部收益率。学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐一般情况下，技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及风险，因此投资各方的利益一般是均等的，没有必要计算投资各方的财务内部收益率。当技术方案投资各方有股权之外的不对等的利益分配时（契约式的合作企业常常会有这种情况），投资各方的收益率会有差异，此时需计算投资各方的财务内部收益率，有助于促成技术方案投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。表中主要项目包括：实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出等4财务计划现金流量表财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。表中主要项目包括：经营活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量、累计盈余资金。2010年真题 项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的( )。A.偿债能力 B.财务生存能力 C.财务盈利能力 D.不确定性答案：B2009年真题 能够反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目财务生存能力的现金流量表是( )。A.项目资本金现金流量表 B.投资各方现金流量表C.财务计划现金流量表 D.项目投资现金流量表答案：C二、技术方案现金流量表的构成要素营业收入、投资、经营成本和税金是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析的最重要的基础数据。1营业收入与补贴收入（1）营业收入学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐营业收入是指技术方案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入。即：营业收入产品销售量（或服务量）产品单价（或服务单价）1产品年销售量（或服务量）的确定根据企业的设计生产能力和各年的运营负荷确定年产量（服务量）。为计算简便，假定年生产量即为年销售量。2产品（或服务）价格的选择经济效果分析采用以市场价格体系为基础的预测价格。产品价格一般采用出厂价格，即：产品出厂价格目标市场价格运杂费在选择产品（或服务）价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明。（2）补贴收入某些经营性的公益事业、基础设施项目，如城市轨道交通项目、垃圾处理项目、污水处理项目等，政府在项目运营期给予一定数额的财政补助，以维持正常运营，使投资者能获得合理的投资收益。注意是与收益相关的政府补助，与资产相关的政府补助（企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的与资产相关的政府补助）不在此处核算。补贴收入具体包括：先征后返的增值税、定额补贴、财政扶持给予的其他形式的补贴。补贴收入同营业收入一样，应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。2009年真题 某污水处理项目所在地政府每年给予该项目一定金额的财政补贴，在项目财务评价中，该项补贴资金应视为项目的( )。A.权益资金 B.一般现金流入 C.债务资金 D.一般现金流出答案：B2投资学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐建设项目评价中的总投资是：建设投资、建设期利息和流动资金之和。（注意与估价中这部分的分类不同）2007年真题 某建设项目建设期 3年，生产经营期 17年。建设投资 5500万元，流动资金500万元。建设期第 1年初贷款 2000万元，年利率 9，贷款期限 5年，每年复利计息一次，到期一次还本付息。该项目的总投资为（ ）万元。A.6000 B.6540 C.6590 D.7077答案：C解析：总投资=5500+500+2000（1+9%） 3-1=6590.058（万元）此处对建设期利息应根据题意计算，而不能套用“工程估价”部分给出的公式。（1）建设投资建设投资是指技术方案按拟定建设规模（分期实施的技术方案为分期建设规模）、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。在技术方案建成后按有关规定建设投资中的各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。（2）建设期利息建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等其他融资费用。分期建成投产的技术方案，应按各期投产时间分别停止借款费用的资本化，此后发生的借款利息应计入总成本费用。（3）流动资金流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金， 不包括运营中需要的临时性营运资金。在技术方案寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。流动资金是流动资产与流动负债的差额。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。（4）技术方案资本金1概念学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐技术方案资本金（即项目权益资金）是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额，对技术方案来说是非债务性资金，技术方案权益投资者整体（即项目法人）不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。2特点资本金是确定技术方案产权关系的依据；是技术方案获得债务资金的信用基础；资本金没有固定的按期还本付息压力；项目法人的财务负担较小。技术方案资本金主要强调的是作为技术方案实体而不是企业所注册的资金。3出资方式技术方案资本金的出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方案，成为技术方案的资本金。以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的 20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达到 35%以上）。（5）技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金，借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。（6）维持运营投资某些技术方案在运营期需要进行一定的固定资产投资才能得以维持正常运营，例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。在现金流量表中将其作为现金流出，参与内部收益率等指标的计算。同时，也应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。能否资本化的标准：维持运营投资能否为企业带来经济利益且该固定资产的成本是否能够可靠地计量。3总成本与经营成本（1）总成本学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费摊销费财务费用（利息支出）其他费用1外购原材料、燃料及动力价格是在选定价格体系下的预测价格，该价格应按到厂价格计，并考虑运输及仓储损耗。2工资及福利费通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴， 职工福利费，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分。3修理费可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）或折旧额的一定百分数估算。4折旧费是指固定资产折旧费。5摊销费无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。无形资产的摊销一般采用平均年限法，不计残值。其他资产的摊销可以采用平均年限法，不计残值。6利息支出估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是，在生产经营期利息是可以进人总成本的，因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算。7其他费用包括 其他制造费用、 其他管理费用和其他营业费用这三项费用。产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额也可包括在内。（2）经营成本经营成本是工程经济分析的专用术语，主要用于技术方案经济效果评价的现金流量分析。经营成本作为技术方案现金流量表中运营期现金流出的主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算：经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出或经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用经营成本与融资方案无关。2010年真题 在项目财务评价中，应计入经营成本的费用是( )。A.折旧费 B.摊销费 C.利息支出 D.修理费学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐答案：D2009年真题 已知某项目的年总成本费用为 2000万元，年销售费用、管理费用合计为总成本费用的 15%，年折旧费为 200万元，年摊销费为 50万元，年利息支出为 100万元。 则该项目的年经营成本为( )万元。A.1750 B.1650 C.1350 D.650答案：B解析：经营成本=2000-200-50-100=1650（万元）销售费用、管理费用属于迷惑性条件。解题关键为熟记经营成本的构成及公式。4税金税金一般属于财务现金流出。在进行税金计算时应说明税种、税基、税率和计税额。（1）营业税按营业额为基数（2）消费税可从价定率、从量定额和复合计税三种方式（3）资源税以产量（或金额）为基数（4）土地增值税房地产开发项目缴纳，按增值额为基数（5）城市维护建设税和教育费附加地方附加税费，以增值税、营业税和消费税三者之和为税基。教育费附加率为 3%。在经济效果分析中，营业税、消费税、土地增值税、资源税和城市维护建设税、教育费附加均可包含在营业税金及附加中。（6）增值税价外税，纳税人交税，最终由消费者负担，因此与经营成本和利润无关。（7）关税可从价计征、从量计征两种方式。（8）所得税按企业应纳税所得额征收。2009年真题 某工程的施工总承包商甲承揽了 2000万元的建筑施工合同。经业主同意，甲将其中 200万元的工程分包给承包商乙，营业税率为 3%，则甲应缴纳的营业税为( )万元。A.66 B.60 C.54 D.6答案：D解析：应纳营业税额=营业额税率=2003%=6（万元）学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 权威 互动 快乐2006年真题 教育费附加应按照企业实际缴纳的（ ）的 3计算征收。A.营业税+所得税+增值税 B.营业税+增值税+消费税C.营业税+所得税+房产税 D.营业税+房产税+增值税答案：B一级建造师考试频道欢迎您报名即可获赠：考试教辅图书 + 或 20%的学习卡全国免费电话：400-675-3599庄严承诺：先开课、后付费（支付宝）；诚信安全、学员零风险一、2011 年一级建造师培训辅导招生简章，欢迎进入网络培训招生网 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