股票技术分析01投资理财综合技能

第四章 K线分析n K线的基本知识n K线的形态n K线组合本章部分截图来自 MACD技术分析俱乐部第一节 K线的基本知识K线的历史发展K线的演进过程K线的画法及基本含义K线的历史发展德川家康统一日本 -各地领主迁居江户（东京） 大阪成为大米集散地。大名（领主）为维系奢侈的生活，销售其存放于大阪的大米甚至是销售未来的收成。形成了全世界最早的期货市场之一最著名的稻米期货交易者 -本间宗久及其著作黄金泉 -三猿金钱录（The Fountain of GoldThe Three Monkey Record of Money):” 经过 60多年的日夜工作之后，我终于逐渐了解稻米价格的走势。当每个人都看空行情时，这已经酝酿价格上涨的契机。每个人都看多行情，则构成价格下跌的原因。 ” 这与相反意见理论（ theory of contrarian opinion)一致。成功的交易应该有三种特质：非礼勿视、非礼勿言、非礼勿闻。非礼勿视：当看见多头趋势时，不可执著于表象，仅可以将他视为卖出的机会。非礼勿言：当听到多头或空头消息时，不可依此进行交易，应判断市场对于该消息的反应。正如巴鲁克所说： “不是事件的本身，而是事件所引发的人性反应。非礼勿言：不要与别人套论你的市场策略。K线的画法及基本含义（一）1、日 K线 是根据股价 (指数 )一天的走 势 中形成的四个价位即：开盘 价，收 盘 价，最高价，最低价绘 制而成的。收 盘 价高于开 盘价 时 ， 则 开 盘 价在下收 盘 价在上，二者之 间 的 长 方柱用 红 （白） 色或空心 绘 出，称之 为 阳线 ；其上影 线 的最高点 为 最高价，下影 线 的最低点 为 最低价。收 盘 价低于开 盘 价 时 ， 则 开 盘价在上收 盘 价在下，二者之 间 的长 方柱用黑 （绿） 色或 实 心 绘出，称之 为 阴 线 ，其上影 线 的最高点 为 最高价，下影 线 的最低点 为 最低价。图 5-6K线的画法K线的画法及基本含义（二）2、根据 K线 的 计 算周期可将其分 为 日 K线 ， 周 K线 ，月 K线 ，年 K线 。 周 K线 是指以周一的开 盘 价，周五的收 盘 价，全周最高价和全周最低价来画的 K线图 。月 K线则 以一个月的第一个交易日的开 盘 价，最后一个交易日的收 盘 价和全月最高价与全月最低价来画的 K线图 ，同理可以推得年 K线 定 义 。周 K线 ，月 K线 常用于研判中期行情。 对 于短 线 操作者来 说 ，众多分析 软 件提供的 5分 钟 K线 、 15分 钟 K线 、 30分 钟 K线 和 60分 钟 K线 也具有重要的参考价 值 。3、根据开 盘 价与收 盘 价的波 动范 围 ，可将 线 分 为 极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等 线 型。它 们 一般的波 动 范 围 （如 图 所示）。极阴 线 和极阳 线 的波 动 范 围 在 0.5%左右；小阴 线 和小阳 线 的波 动 范 围一般在 0.6-1.5%；中阴 线 和中阳 线的波 动 范 围 一般在 1.6-3.5%；大阴线 和大阳 线 的波 动 范 围 在 3.6%以上。K线的画法及基本含义（三）K线应用于任何的时间段，交易者可以利用它来绘制日线图、周线图以及盘中走势图“一看阴阳 ”，阴阳代表 趋势 方向，阳 线 表示将 继续 上 涨 ，阴 线 表示将 继续 下跌。以阳 线为 例，在 经过 一段 时间 的多空拼搏，收 盘 高于开 盘 表明多 头 占据上 风 ，根据牛 顿 力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳 线预 示下一 阶 段仍将 继续 上 涨 ，最起 码 能保 证 下一 阶 段初期能 惯 性上冲。故阳 线 往往 预 示着 继续 上 涨 ， 这 一点也极 为 符合技 术 分析中三大假 设 之一股价沿 趋势 波 动，而 这 种 顺势 而 为 也是技 术 分析最核心的思想。同理可得 ， 阴 线 预示着 继续 下跌。 “二看 实 体大小 “， 实 体大小代表内在 动 力， 实 体越大，上 涨 或下跌的 趋势 越是明 显 ，反之 趋势则 不明 显 。以阳 线为 例，其 实 体就是收 盘 高于开 盘 的那部分，阳线实 体越大 说 明了上 涨 的 动 力越足，就如 质 量越大与速度越快的物体，其 惯 性冲力也越大的物理学原理，阳 线实 体越大代表其内在上 涨动 力也越大，其上 涨 的 动力将大于 实 体小的阳 线 。同理可得阴 线实 体越大，下跌 动 力也越足。“三看影 线长 短 “，影 线 代表 转 折信号，向一个方向的影 线 越 长 ，越不利于股价向 这 个方向 变动 ，即上影 线 越 长 ，越不利于股价上 涨 ，下影 线 越 长 ，越不利于股价下跌。以上影 线为 例，在 经过 一段 时间 多空斗争之后，多 头终 于晚 节 不保 败 下阵 来，一朝被蛇咬，十年怕井 绳 ，不 论 K线 是阴 还 是阳，上影 线 部分已构成下一 阶段的上档阻力，股价向下 调 整的概率居大。同理可得下影 线预 示着股价向上攻 击 的概率居大。第二节 单个日 K线图的形成过程和基本含义小阳星 /小阴星 小阳 线 /小阴 线上吊阳 线 /下影阳 线 /上影阳 线穿 头 破脚阳 线 /光 头 阳 线 /光脚阳 线 /光 头 光脚阳 线光脚阴 线 /光 头 阴 线 /光头光脚阴线下影阴 线 /下影十字星 /T形 线 /上影阴 线 /倒 T形 线十字星A、 小阳星全日中股价波 动 很小，开 盘 价与收 盘价极其接近，收 盘价略高于开 盘 价。小阳星的出 现 ，表明行情正 处 于混乱不明的 阶 段，后市的 涨 跌无法 预测 ，此 时 要根据其前期 线组 合的形状以及当 时 所 处 的价位区域 综 合判断 。B、 小阴星小阴星的分 时 走 势图 与小阳星相似，只是收 盘 价格略低于开 盘 价格。表明行情疲 软 ， 发 展方向不明。C、 小阳线其波 动 范 围较 小阳星增大，多 头稍占上 风 ，但上攻乏力，表明行情 发 展扑朔迷离。D、 小阴线表示空方呈打 压态势 ，但力度不大。E、 上吊阳线（一）如果在低价位区域出 现 上吊阳 线 ，如图 所示，股价表 现出探底 过 程中成交量萎 缩 ，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大 态势，并最 终 以阳 线报收， 预 示后市股价看 涨 。E、 上吊阳线（二）如果在高价位区域出 现 上吊阳线 ，股价走出如 图 所示的形态 ， 则 有可能是主力在拉高出货 ，需要留心。F、 下影阳线它的出 现 ，表明多空交 战 中多方的攻 击 沉 稳 有力，股价先跌后 涨，行情有 进 一步上 涨 的潜力。G、 上影阳线（一）显 示多方攻 击时上方抛 压 沉重。这 种 图 形常 见 于主力的 试盘动 作， 说 明此 时 浮 动筹 码较 多， 涨势不 强 。G、 上影阳线（二）表示多方上攻受阻回落，上 挡 抛盘较 重。能否 继续 上升局 势 尚不明朗 。H、 穿头破脚阳线（一）股价走出如 图 所示的 图 形 说 明多方已占据 优势 ，并出现 逐波上攻行情，股价在成交量的配合下 稳 步升高， 预示后市看 涨 。H、 穿头破脚阳线（二）同 样为 穿 头 破脚阳线 ，股价走 势 若表现 出在全日多数 时间 内横 盘 或者 盘 跌而尾市突然拉高 时， 预 示次日可能跳空高开后低走。 另外 ，股价走 势 若表 现为 全日 宽 幅振荡 尾市放量拉升收阳 时 ，可能是当日主力通 过 振 荡 洗 盘驱 赶坐 轿 客，然后轻 松拉高，后市可能 继续 看 涨 。I、 光头阳线光 头 阳 线 若出 现 在低价位区域，在分时 走 势图 上表 现为股价探底后逐浪走高且成交量同 时 放大， 预 示 为 一 轮 上升行情的开始。如果出 现 在上升行情途中，表明后市 继续 看好。J、 光脚阳线表示上升 势头 很强 ，但在高价位处 多空双方有分歧， 购买时应谨慎。K、 光脚阴线光脚阴 线的出 现 表示股价 虽有反 弹 ，但上档抛压 沉重。空方趁 势打 压 使股价以阴 线报 收。L、 光 头 阴 线如果 这 种线 型出 现于低价位区， 说 明抄 底 盘 的介入使股价有反 弹迹象，但力度不大。M、 下影阴 线 、下影十字星、 T形 线这 三种线 型中的任何一种出现 在低价位区时 ，都说 明下档承接力 较 强，股价有反 弹的可能。N、 上影阴 线 、倒 T形 线这 两种 线 型中的任何一种出 现 在高价位区 时 ，说 明上档抛压严 重，行情疲 软 ，股价有反 转 下跌的可能；如果出 现 在中价位区的上升途中，则 表明后市仍有上升空间 。O、 十字星这 种 线 型常称 为变盘十字星，无论 出 现 在高价位区或低价位区，都可 视为顶部或底部信号， 预 示大势 即将改 变原来的走向。P、 光头光脚阴线（一）价横 盘 一日，尾 盘突然放量下攻，表明空方在一日交 战中最 终 占据了主 导优势 ，次日低开的可能性 较大。P、 光头光脚阴线（二）如果股价走出如 图所示的逐波下跌的行情， 这说 明空方已占尽 优势 ，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。第三节 K线组合反转形态星线其他反转形态持续形态神奇的十字线1、反转形态 锤子线、上吊线，吞没形态，乌云盖顶形态，刺透形态（折回线形态）锤子线、上吊线如左图所示的蜡烛图，下影线较长，而实体较小，且实体处于全天价格接近顶端的位置；其实体可能为白色或黑色， 且都既可能是看涨的也可能是看跌的，具体情况由其在趋势中所处的位置来决定。该形态出现在下降趋势中（见中图），为下降趋势即将结束的信号，此时称之为 “锤子线 ”，意思是 “市场正在用锤子夯砸底部 ”，日语里称之为 “探水竿 ”，即 “试一下水的深浅 ”；反之，如果出现在上冲之后（见右图），就表明之前的市场运动已经结束，此时称之为 “上吊线 ”。识别上吊线和锤子线的依据及其应用识别的依据：1、实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色是无所谓的。（然而锤子线如果是白的、或者上吊线的是黑的，则意义更强）2、下影线的长度至少达到实体高度的 2倍。（下影线越长，实体越小，该蜡烛线越有意义。）3、这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。应用：当上吊线出现时，一定要等待其它看跌信号的证