山东淄博周村股份改制

案例名称： 山东淄博周村区实行股份改制方案 作 者 名： 张昕海 于东科 加入时间： 2000-11-10 点击次数： 292 按此处参加讨论 案例编号： 1029 山东淄博周村区实行股份改制方案 淄博周村区于 1987 年 6 月被山东省重点确定为以乡镇企业为主体的股份改制 试验区。国务院又于 1988 年 4 月批准其列入全国农村改革实践区。四年来试验区 始终沿着建设有中国特色的社会主义的改革方向逐步由点到面，由浅入深地健康 发展，并取得了初步成效，对推动该区的发展起到了强有力的作用。 我们从如下几个方面来探究一下周村区的改制工作。 一、股份合作制产生的动因 股份合作制是农村改革的产物，早在 50 年代我国的社会主义改造就已经出现 了把土地生产资料等作价入股，按一定入股比例分配收益的合作制方式。这种股 份集资合作使广大农民走上了集体化的道路，极大地推动了农村生产力的发展， 适应了当时的社会生产力。这种形式很快便被以后的高级社、人民公社所取代了。 在党的十一届三中全会之后股份合作制又一次失而复得。这并不是一种偶然现象 而是有着它的客观性和必然性。 一是农村土地实行家庭联产承包责任制后，普遍碰到的一个问题，就是对原生 产队、生产大队的集体财产，尤其是队办企业财产如何处置。农村合作化 30 年的 积累，是农村生产力和集体经济发展的基础，既不应分光吃净，也不能平调抽走， 急需寻找一种能与农村经营体制变化相适应的企业组织形式；二是城乡二元化经 济结构初步打破以后，为城乡经济能够实行跨地区、跨行业、跨所有制的全方位、 大跨度、多层次的联合创造了条件。这种联合，在初始阶段一般从扶贫和支农的 观念出发，多是采取行政指令性措施促其联合，形同包办婚姻，往往是貌联心不 和，需要奠定一个管理上联营、经济上联利、政治上联心的组织基础；三是在农 村多经济成分、多生产力层次、自然经济向商品经济的转化，农村生产力的迅速 发展要求突破现有的格局，实现单一资本向联合资本的转化，就需创造一种能容 纳多种生产力要素和调动各个方面积极性的组织形式；四是在农村改革中异军突 起的乡镇企业，在继续发展中遇到了承包制自身难以克服的许多难点，如企业行 为短期化，承包商负盈不负亏，员工主人翁地位弱化，小型分散，资金短缺，技 术管理落后等等。这些问题，要求在深层次的乡镇企业改革中建立一种制度，以 达到改善和发展乡镇企业的生成发展和经营机制，增强企业的自我调节，自我约 束、自我积累的能力，实现经济效益最大化的目的。 这些问题的出现，使经济的发展面对着一个新的课题。而周村区从农村的双层 经营，变革经济体制获得的成功中受到启发。认识到发展经济、进行商品生产和 交易，必须以明确财产关系的核心，积极进行产权制度，使企业真正成为产权明 析、独立的商品经济活动的核心，把集体利益和企业的自身发展统一起来。这样 就必须要建立一套机制和制度使经济的发展和经济的现实条件相适应，要建立和 健全这种制度应做到：(1)企业必须在提高技术水平和管理水平上下功夫，提高各 种生产要素的利用率，以最少的投入获得最多的产出。同时，要保持一定的积累 率，抑制消费基金的过度膨胀。(2)企业的所有权和财产组织形式必须适应生产要 素流动性的客观要求，消除生产要素流动和重新组织的制度性障碍。(3)企业必须 能对市场价格、奖金利率等经济信号作出灵敏的反应，使企业的行为具备科学性 和可调性。(4)作为一个经济实体，追求自身利益只能在再生产过程中实现。维持 企业的再生产活动是企业实现利益目标的手段，企业必须在价值形式上实现自身 生产经营的成果。企业对社会的贡献和自身所能获得的利益多少取决于利润的多 少，企业必须根据外部环境和自身状况独立决策，并承担自身决策和行为的后果。 同所有事物的发展一样，建立上述企业机制，要使企业真正能在市场中成为独 立的行为者；仅靠一点经营机制的改革是远远不够的，必须把建立合理的企业经 济利益结构放在中心地位，调整协调各个层次的要素及其关系。企业的经济利益 结构必须具备这样一些特征：各自的利益直接与特定的生产要素及其在生产经营 中功能的发挥联系在一起，从而在利益关系的制约中使各种生产要素发挥最大的 功能；要明确企业财产所有权，在企业内部培育一个既是劳动者，又是所有者的 员工群体，形成社会主义条件下集体、社会、员工的三元利益经济结构，在利益 主体的相互制约下保持企业行为的协调和平衡。为此目的，乡镇企业多元所有制 结构的建立，社会资金和员工资金的广泛吸收，发挥个人资产的边际调节作用， 也就是允许劳动者在企业的财产的增长中占有一定份额，并鼓励员工个人的收入 转化为企业的投资，这种情况就必须要进行了。乡镇企业组织结构的这种目标模 式就是股份合作制股份制的改制。 这种企业制度在所有权不变的前提下具有了如下的特点。 它对内是平等的，对外是开放的，能实现生产要素的优化配置；可以实行按劳 分配为主，按股分红为辅的分配制度，能调动各方面的积极性；可以强化企业积 累，弱化企业风险；可以明晰企业产权，强化员工的主人翁地位；可以实现企业 民主管理，自主经营，自我约束，自我调节；可以促进经济联合，实现乡镇企业 上规模上等级、上水平。 这个区的长行村就是因为进行了改制后，该村的积累和工农业总产值迅速增长， 1990 年进入了全国乡村百强的行列。 有了感性和理性的认识，周村区就把推行股份合作制作为深化乡镇企业改革的 一项战略措施来抓，有领导有计划地引导和鼓励乡镇企业实行多种形式的股份合 作制。 二、总体设计和操作步骤要点 总体设计十分重要，它关系着改制的方向和最终的结果。他们认为应在一个中 心两个基本点的前提下进行股份制改造，依照“资金共筹，风险共担、利益共享、 积累共有”的原则发展的所有制基础上的股份合作制。探索股份改制的新路子，找 出适应本地实际情况的新方法，最终建立一套切实可行的制度。 依此构想，共确定了六个方面的内容：一是明确企业财产权属，合理确定股权， 建立资产管理制度。二是制定股份合作企业积累分配办法，合理确定企业利益分 配顺序和分配比例，建立按劳动分配与按股分红的相结合的机制。三是建立股份 合作企业的管理约束机制，规范乡村行政组织对企业的管理行为。四是制定股份 合作企业亏损破产补偿处置办法，建立盈亏共负、风险共担的经营机制。五是健 全各类股份合作企业的示范章程，为乡镇企业实行股份合作发挥示范作用。六是 建立股票市场，制定股票管理办法，促进企业财产的合理流动。 操作的基本要点如下。 1. 公平合理，确定股权 明确参股各方在企业财产总额中所占的份额，是实行股份合作的基础。首要的 一条是清理企业资产，按资产形成的原始来源确定股权。一般划分为乡村集体股、 企业股、员工股和社会股四种股权。其他的几种股份权益在组成上、收益上、来 源上及股权比例上都各自有自己的特点，在此不再多述，只是对职工股进行分析： 职工股由两部分组成：一部分是现金投入股，即职工集资、贷款、承包抵押和其 它形式向企业投入现金形成的股份；另一部分是劳动补偿股，即从企业股中划出 一部分按劳动量化到人的股份。这种股份只供劳动者享受，不能买卖、转移和继 承，其最终所有权仍归企业或乡村集体。社会股是指从企业或本社区合作社外吸 收的股份，分社团投入和个人投入两种。 企业股量化到人的部分，也是按职工的工龄、岗位、工资级别的不同比例折算。 这种按比例作股的方法适合农村管理水平，各方都易于接受。对股权的管理，根 据股份来源的不同，采取不同的管理方法。乡村集体股、企业股、职工股，实行 盈亏共负、同担风险的方法；社会股有的是风险共担的基本股，有的是保息分红 的优惠股，有的实行还本留股(即在企业盈利后先归还投资各方的股本金，然后再 按股分红)和在一定条件下允许退股，这在主证券市场发育不全，股票无法流动转 移的条件下，能增加外地社团和群众投资入股的安全感和稳定感，增强对社会资 金的吸引力。 在确定了股份改制，建立股份合作的目标后，下一步便是进行吸纳入股，按照 吸纳入股的参股形式，大体可分为五类：(1)横向参股联合型，这种类型的参股方 法及单位和机构的出资及折资参股，在此不作赘述。(2)工入股共营型。其特点是 新企业以劳代资或以资代劳，老企业职工自愿入股形成的企业，由单一的集体所 有制变为群众共有的股份合作制。(3)财产折股合营型。其特点是，对原来的乡镇、 村办集体企业，按财产的原始来源和积累多少折为乡村集体股、企业股和个人劳 动股，使集体资产权属明朗化。同时职工根据量化到人的股份，再投入相应的现 金股，以本股带新股，滚动增加。(4)农户参股合作型。其特点是一般由能人挑头， 劳资双联，合作经营，对等分红。也有的是小户依附大户，劳资分离，按比例分 红。(5) 多元联合群体共有型。其特点是既有企业内部职工入股，又对外实行联合， 并在一定范围内发行股票和债券，吸收社会投资。 2. 健全组织章程，进行规范化管理 这种股份制的改制，是一种新的制度的设立和发展也可没说是一种新的经济形 式的塑造，所以对一个新的事物来说规矩和组织规章恐怕是其健康发展的关键， 这样才能对其进行规范化管理。在管理越来被重视的今天，组织内部的这种组织 章程和制度新愈发显得重要。在改制过程中，周村区坚持在自愿的基础上，制定 股份合作制企业章程和建立股东大会、董事会、监事会等组织，并要依法登记。 企业章程的主要内容包括举办股份合作制企业的总原则、总方针，股份的设置和 形成，组织形式及其责任权限，企业经营管理方式，企业盈利的分配比例和方式， 亏损破产处置原则及程序等。在股东大会、董事会、监事会与职工大会、党团组 织的关系上，坚持两轨合一的原则。职工代表大会与股东大会合流，监事会与党 团组织连体。这样既能简化组织层次，又能发挥组织效能。在确定股东的权利时， 坚持实行一人一票制，不按股份确定权力。这样为民主管理提供了依据，也为劳 动合作打下了基础。 3. 正确确定分配比例，逐步增加企业积累 企业资产的所有制形式决定了企业利润的分配形式。根据企业自身的性质，在 分配中周村区坚持按劳分配为主，按股分配为辅兼顾集体，企业和职工个人之利 益的原则，从客观控制上制定了企业积累的最低限和按股分红的最高限两个标准。 即积累的最低限不低于企业税后利润的 40，按股分配息红相加不准超过股金的 25，超过部分不兑付现金，只能作为扩股增加投入。这样，就能在企业利润分 配中充分体现先积累后分配，先发展后享利的企业目的，使企业的发展得到保证。 4. 转股和亏损破产补偿 股份的股票是密不可分的，而股票就决定了它的转让性，而转让又要有市场。 当时我国的股票尚未立法，市场也就不是一时就能建立的，在这种情况下，周村 采取了内部流通的办法，(当时用的是一种股金证) 。允许企业间相互转让及兼并财 产，这样就实现了流动性，使其具有了股票和市场的某些特点，同时利用国债交 易建立了金融市场，为股票的发行和二级市场的建立打下了基础。为完善企业的 风险机制，在试验中坚持利益共享、风险共担的原则，明文规定企业亏损立即停 止分红，并首先由企业股和职工劳动股抵补；企业破产实行有限责任制，即按股 份分担赔偿责任，由基本股赔偿。这样就建立起了分散风险和盈亏共负的机制， 能实现企业自我积累、自我发展、自我约束的发展目标。 5. 平稳过渡，完成承包制向股份合作制的转变 承包制在一段时期内成为了国内经济改革的一个亮点，并且已经成为当时的一 种主要经营方式，如何实现这种形式的平稳改制和过渡是十分关键的，做得好皆 大欢喜，做得不好，大家所面临的问题就不是单一的经济改革和改制的问题了。 所以如何转变和改制是一个关键。周村区的做法是先从企业自有资产股份化和企 业职工股东化开刀。也就是以设置企业股和职工股作为开端，首先要初步实现确 立股权，民主管理和公平分配的目标，建立资产上的股份制，经营上的承包制， 工资上的组合制这样三合一的组织形式。然后再把股份制引入承包制，使其在承 包制中进行发展演化，在充分发挥承包制优势的同时又逐步平稳地向股份制过渡。 随着董事会的建立、章程的完善、股票的发行，建成较为规范的股份合作制企业。 同时要保证乡、村两级的合法提留有增无减。方法之一是将现行税前列支的 10 的社会补助费和各种社会附加税如数上交乡村行政组织；二是确保乡村集体股分 红兑现。这样，既能发挥承包制的作用，又保证乡村两级既得利益，使股份合作 制在现有的基础上发展起来。 三、股份制改革的成效 通过改制，周村区的股份合作经济已在乡镇企业、区属工商业和农牧林果业等 三个领域形成了乡镇办、村办、区属工商办和农民联户办等四个层次、五种类型 的格局。并且经济增长和积累明显增加，全区持有股份的职工已经超过了该区职 工总数的半数，产值，销售收入和利税分别各占同项指标同类企业的半数以上。 这种企业已经成了骨干层次，在经济结构中占有极其重要的地位，虽然这种改制 还处于推行和发展完善阶段，但是优越性已经明显地表现了出来。它集中了建设 资金，联结了各方利益，推动了横向联合，抑制了个人消费，改善了企业机制， 促进了生产力的发展。 其作用主要表现在以下几个方面。 (1) 明晰了产权，规范了行政组织的管理 乡镇企业是社会主义劳动群众集体所有制经济。但是长期以来，有些乡村把本 来是全民集体所有的企业，变成了“办厂一句话，人权一把抓，用钱一笔划” ，一 切按长官意志办事的“官办” 企业，影响了企业的发展。实践证明，股份合作制企 业是把“官办 ”企业改变成合作经济的有效形式。股份合作制主要是以股份的形式 界定产权，明晰乡镇企业的财产关系，保护集体、企业和职工个人的合法权益， 调动各方面的积极性，促进乡镇企业的发展。明晰产权，并不是划公为私，削弱 或拆散公有制经济，而是保护公有制经济，促进乡镇企业发展的重大改革措施。 乡镇企业实行股份合作制，有效地规范了乡村行政组织的管理行为。一是在决 策机构上，改过去乡镇直接管理企业的人财物，变为由董事会管理；二是在利益 的分配上，改定额上交利润为按股分红或提取资金占用费。从而初步解决了以政 代企，政企不分，随意干预企业独立经营权利的问题，并使企业开始走上自主经 营、自负盈亏、自我发展、自我约束的轨道。 (2) 增强职工的责任感和主人翁意识，健全了民主管理制度，消除了员工的短视现 象 前一时期，有些实行承包制的企业中，由于过分地突出了经营者个人在企业中 的地位和作用，而弱化了职工在企业中的主人翁地位和作用，致使有的企业出现 了承包者认为企业是自己的，一切由我说了算的现象；广大职工则产生了一种被 雇佣感，造成了职工队伍不稳定，甚至有的企业出现了经营者和劳动者对立的局 面。而在股份合作制企业里，职工通过购买企业股票和债券后，以及通过清产核 资，确认给职工一定比例的企业财产的股权，职工变成了既是企业的生产者，又 是一定程度上生产资料所有者的双重身份。这种变化使职工的主人翁地位不但在 名誉上，而且在物质上得到了落实。从而提高了职工对企业资产的关切度，克服 了企业财产名为集体所有，实际无人负责的现象，使企业内部产生了一种民主、 平等、和谐管理的气氛。在股份合作制企业里，经营者和劳动者同是股东，权力 是平等的，管理是民主的，关系是和谐的。企业的经营者有对职工实施正常管理、 指挥的权力，职工也有对经营者监督批评的权力。这种在目标一致基础上的民主 管理，所产生的凝聚力，给股份合作企业注入了较强的推动力。同时也把职工的 那种做一天工撞一天钟的现象消除了，因为他们是企业的主人，他们必须为自己 的明天虚想，必须不只把眼光放在眼前的一点利益上。这样就使企业的发展有了 更大的潜力。在未来如果有什么不好的状况出现职工也会在此之前进行预测，并 作出相应的准备，而不是那种“今朝有酒今朝醉，明天没酒喝凉水” 的现象。 (3)集成有效经济要素，实现经济经济联合 资金对我国的企业来说十分重要，并且依我国的国情单靠贷款是不能解决问题 的。而这种改制不仅把其他的经济要素承集了过来，消融了地区和地域界限，并 且把职工的资金要素也聚集了过来。这样除了解决一时的资金问题之外，还能得 到长期的融资保证，因为企业内部的人力资源因素是十分重要的，并且是关键因 素。把群众和职工手中的资金转化为生产资金之后，还有当地控制了消费膨胀， 缓解了积累与消费的矛盾，对改制的企业，进一步说对所有股份制的企业来说， 追求利益最大化的手段就是扩大积累，提高股红转入积累的比例。多积累少分配 的目标，在这种类型的企业中得到了实现。 更为重要的是，这种迅速聚集生产力的方式，提高了资金优化配置效益，改变 了乡镇企业中长期存在的盲目争项目、争贷款的倾向。通过股份合作把企业的重 心由单纯扩大外延再生产，转向挖掘企业潜力、注重投资效益的内涵扩大再生产。 企业外的参股者更会考虑到把有限的资金投入到预期收益高的企业。从社会范围 看，投资者对投资利益的注重，对投资行为的选择，也就意味着自优化配置程度 的提高。资源优化配置过程的推进，引导了乡镇企业的合理布局和企业集团的产 生，从而带动了小城镇的建设。这样的社会效果就远远超出了股份制改制本身的 意义。 (4) 风险机制引入，解决了承包制下负盈不负亏的难题 实行股份合作制，使股东有限的风险获得了无限的收益。这是股份合作风险机 制最集中的表现，也是这种经济制度具有极大诱惑力的根本原因所在。在股份合 作企业中，股东是企业的所有者，但对企业经营活动只承担有限的风险，就是说 股东是以其认购的股金额对企业负有限的经济责任，而股东所持有的股票，可以 获得无限的收益。这种风险的有限性，为风险的分散性创造了条件。一个表现是， 集中投资所产生的巨大风险分散给不同投资者来承担。另一个表现是，通过股票 的流动，使投资者把风险降低到最小限度。这样就解决了投资扩大与投资者力图 回避较大风险的矛盾。实行股份合作制，使股东分担的风险具有对等的权利，股 东既是企业的最终所有者，也是经营风险的最终承担者。但风险的承担是分层次 的，不同的股东所承担的风险是完全不一样的。企业以外的个人债券，因为不承 担风险，所以只保息不分红；企业股社团法人股和职工股因承担风险，所以就实 行了利多多分，利少少分，无利不分，直至承担补偿企业亏损额的风险。 这一点对我国现有机制下的企业发展也有十分深远的意义。 (5) 企业约束机制的完善 股份合作制使企业由单一的行政管理约束变为多方股东监督约束机制。由于这 种约束机制是建立在投资主体对企业行为和利益的关联性之上的，它可以产生三 个方面的效应：一是约束主体对自身利益的注重，必然使他们对企业行为予以肯 切关注；二是约束主体直接代表了各方面和利益，各层次的约束能够形成一个有 机的制衡整体；三是在股份合作制中，各主体约束权限直接产生于资产利益，防 止了不当约束。股份合作企业行为约束层次大体有三个方面：一是外部参股单位 通过董事会行使的决策权和管理权的监督约束；二是乡村经济主管组织的监督约 束；三是企业内职工的监督约束。从而形成了股份合作企业有效的监督约束机制。 而我国现在的企业发展及改革所面临的问题正是有这方面的要求，由于缺乏有效 的约束和监督机制使民主管理建设滞后，使决策的盲目化、专题化和官僚化十分 严重，从而决策的不科学，低效率，使得企业的发展受到了极大的阻碍，所以这 方面我取得的效果是现在国有企业改革所应吸取和借鉴的。 (6) 使分配具有独特的特色 改制后分配由以前的按量分配变成了以按劳分配为主与按股分红为辅的双辅轨 分配机制，进一步激发了职工的积极性，促进了企业的发展。这种分配体制具有 两方面的明显作用：一是由于企业经营状况与职工股份收益直接关联，因而追求 股份收益的欲望会转化为提高整体盈利水平的行为，并通过股红收入的不断增加， 有效地调动了职工的积极性，稳定了职工队伍，增强了企业的凝聚力。二是由于 在股份合作企业资产中含有职工所有部分，因而职工对自身利益的关切又会转化 为对企业