金融应如何更好地服务实体经济

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 金融应如何更好地服务实体经济 党的十八大报告明确提出， “深化 金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、 支持实体经济发展的现代金融体系”。 提升金融服务实体经济的能力，既是对 银行等金融机构促进实体经济发展全面 建成小康社会的殷切期待，也是金融机 构持续繁荣发展的本质要求。支持实体 经济发展，需要金融机构改革创新金融 服务、建立健全公司治理结构，需要改 变以间接融资为主的融资结构，加强银 行抗风险能力，使银行业成为金融支持 实体经济发展的主力军，为中国经济发 展提供有力支持。 中国论文网 /3/view-12956384.htm 金融服务实体经济的重要性 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 金融与实体经济互促共生、关系 密切。金融与实体经济之间并不是简单 的线性关系，金融工具作为一种有效的 资源分配平台，兼具收益性和风险性属 性，尤其在现代社会中两者愈发呈现出 显著正相关特征。一方面，金融业的发 展对实体经济有正向影响，通过加速资 本积累，提高资本配置效率，从而带动 国民经济的快速发展；另一方面，金融 发展的负向影响，例如金融危机的爆发， 严重阻碍了实体经济的发展。金融与实 体经济呈现的非线性关系，要求必须充 分发挥金融服务的正向作用，通过完善 金融体系，更好地发挥金融服务和支持 实体经济的功能，避免金融对实体经济 的负面危害。 2008 年的美国次贷危机爆发，就 在于金融发展与实体经济的严重背离。 因此，欧美国家纷纷加大金融监管，出 台限制金融创新的政策， “金融服务实体 经济”原则由此被提出，金融创新的边 界和国民经济的发展一定要立足实体经 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 济发展的客观现实。2011 年，中国政府 也在中央经济工作会议上明确“金融服 务实体经济” 的原则，并且 “十三五”时 期我国金融改革也将继续遵循这一原则。 落实好该原则，一方面能够有效化解中 国金融市场的风险，防止出现类似美国 的金融危机；但另一方面，也可能会抑 制各种类型的金融衍生品，使金融创新 机会受到影响，最终限制金融业的发展。 加强金融创新才能更好服务实体 经济发展。实体经济创造的物质财富， 既是社会生产力的集中体现，也是综合 国力的物质基础。近几年，受全球经济 增速放缓影响，国内实体经济表现出空 心化和弱化现象，主要由于国外订单减 少、出口缩水，而国内原材料成本、劳 动力成本和资金成本不断提高，企业税 负沉重，导致实体经济利润率越来越低。 而实体经济利润率下降，也可能导致国 内资本虚脱，进而转向私人贷款、房地 产市场等领域，市场投机愈发明显。同 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 时，实体经济的持续健康发展离不开金 融服务的支持。中小企业融资困难的问 题未得到有效解决，实体经济的发展迫 切需要金融服务的强力支持，而金融行 业要想获得长期利润，必须与实体经济 紧密结合，相互促进。因此，未来我国 金融业的发展要不断加强金融创新、提 高金融服务能力、强化金融监管水平， 更好地服务实体经济的发展。 国内外经济形势要求加强金融服 务实体经济能力。近些年，随着中国金 融业的快速发展，金融服务实体经济取 得不少成果，我国的金融领域也发生了 深刻变化。一是中国经济正处于逆周期， 正在推进并深化供给侧结构性改革， “三 去一降一补” 的五大任务，离不开金融 服务的支持；二是国际形势也愈发严峻， 随着对外开放水平的提高，中国经济的 风险敞口变大；三是金融领域的历史遗 留问题使得弊端凸显，不成熟的融资体 系使得风险积聚加速。因此，第四次全 国金融工作会议以来，我国强调必须坚 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 持金融服务实体经济的本质要求。但目 前我国经济增速下行与经济杠杆率升高 并存，银行体系资产的快速增长，实体 企业、居民和政府等非金融部门债务不 断增加，同期经济增速出现下降，三者 出现叠加。第五次金融工作会议更是把 货币调控和金融监管放在重要位置，防 范金融风险，加强金融服务实体经济的 能力。 当前金融服务实体经济面临的问 题 资金“ 脱实向虚” 问题严重。受国 内外经济环境影响，国内实体经济的结 构性问题比较突出，实体经济的盈利能 力显著下降，企业经济效益较差，导致 缺乏投资资金。如图 1 所示，机械设备 和化工行业从 2011 年到 2015 年 ROE 分别下降了 12.6 和 9.05 个百分点。实 体企业不佳的财务状况，导致资本纷纷 进入房地产、股票和债券等市场进行投 机套利。 对小微企业客户的金融服务不到 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 位。小微企业客户缺乏正规金融机构提 供服务，且金融服务的价格受到严格监 管，加剧了小微企业融资困难。金融 C 构的准入门槛很高，农村金融机构数 量不足，导致基层金融服务竞争不足， 在一定程度上扭曲了金融机构的行为， 影响了金融服务在实体经济的服务能力， 小微企业的融资困境加剧。金融业本身 的市场机制、体制不完善。金融机构的 治理结构不完善，导致日常管理效率低 下和资源配置混乱。同时，缺乏金融机 构市场退出机制，金融产品刚性兑付较 为普遍，金融市场不能辨别部分金融产 品的定价机制，从而价格的扭曲增加了 市场上的套利机会。 金融业存在无序竞争，风险防范 能力不足。金融行业监管政策的协调不 够，存在跨行业、跨系统漏洞，导致不 同的标准和监管真空。 “金融创新 ”产品 的快速发展，暴露出跨行业风险防范能 力不足，互联网金融平台、交叉金融产 品以及各类组合和金融控股公司等都存 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 在无序竞争，金融风险没有得到有效控 制。 金融服务实体经济对策分析 树立大局意识，做好顶层设计。 目前，中国经济基本面较好，韧性好， 有足够的潜力和调整空间。虽然经济增 长放缓，但仍是世界增长最快的经济体 之一，赤字率处在一个安全的水平。只 要采取适当的措施，提前预测社会发展 的风险，就可以在风险发生前有效控制， 赢得主动处置财务风险的时间和空间。 只有规范好金融市场交易行为，引导金 融企业回归实体经济的源头，才能为服 务实体经济创造良好的金融秩序。着眼 于经济工作主线，加大对供给侧结构性 改革的“一对一补充 ”支持，提供良好的 金融服务。商业银行应积极实施行业产 能过剩信贷政策，支持优质企业，稳定 困难企业，坚决使僵尸企业有序退出市 场。坚持“房子是用来住的，不是用来 炒的”，商业银行要实行差别化住房信 贷政策，严格审批管理，加强资金来源 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 以及首付证明，加强收入和审计的真实 性，遏制住房价格上涨太快，控制一线 城市房地产价格，有效支持三四线城市 房地产去库存。 深刻理解银行 业与实体经济之间的共生关系，促进金 融服务和实体经济的有机结合，提高经 济社会可持续发展的能力。一是金融机 构要落实好供给侧结构性改革，全面转 变实体经济的发展战略，根据经济结构 调整和产业升级过程，优化管理机制和 业务模式的发展创新，提高金融服务能 力；二是金融机构要优化金融创新与风 险防范，支持“ 大众创新、万众创业 ”， 促进”互联网 +各个行业” 融合的进程， 加强风险管理和控制。 加强金融市场建设，发展多层次 的资本市场。加强金融市场建设，提高 金融机构定价能力。推进同业拆借市场、 回购市场、短期融资融券市场、商业票 据市场协调发展，拓宽货币市场的广度 和深度。依托银行间市场促进债券市场 发展，减少行政控制，加强市场约束机 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 制，创新债券品种，加强债券市场基础 设施建设，提高市场流动性。深化 IPO 体系改革，完善退市机制。完善市场利 率定价机制，提高金融机构自主定价能 力。做好贷款利率报价，信用产品定价 指导。 大力发展多层次的资本市场。充 分发挥利率工具引导作用，发展多层次 资本市场体系，督促银行清理不合理费 用，清理不必要的融资渠道，促进融资 改善，促进企业融资成本下降。推进存 款保险制度改革，逐步建立市场导向的 金融机构退出机制。利率市场化改革迈 出新步伐，在贷款利率全面放开的基础 上，进一步完善金融市场基准利率体系 和央行利率政策体系，逐步放开存款利 率控制步骤和规划；进一步完善人民币 汇率市场形成机制，提高人民币双向浮 动汇率弹性，积极推进资本项目可兑换。 调整完善货币政策，引导资金流 向实体经济。实体经济的健康发展和金 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 融体系的稳定运行是相辅相成的。牢牢 把握金融服务实体经济的本质，继续积 极参与国际金融监管改革，进一步加强 金融监管国际合作，促进经济的可持续 发展，稳定金融体系的运行。控制总量 金额以维持稳定的货币政策，为实体经 济的发展创造良好的货币和金融环境。 适应货币供应的新变化，使用多种货币 政策工具来调节货币的流动性，保持货 币稳定的流动性。 在实施货币政策的同时，注意和 保持金融体系的稳定，采取有效措施。 全面控制优化信贷结构，通过再融资降 低存款准备金率等措施，更好地服务于 小微企业和战略性新兴产业等关键领域 和薄弱环节。加强货币政策、金融监管 政策以及监管法律法规的协调，促进金 融维持稳定协调，预防和解决区域金融 体系风险，加强跨金融产品协调，跨市 场金融创新，加强金融信息共享和金融 业综合统计协调。深化重点金融企业改 革，优化国有金融企业所有制结构，提 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 高公司治理水平，加快政策性金融机构 改革，强化政策职能导向。 深化金融体制改革，加强金融风 险防范能力。深化金融体制改革，消除 实体经济中的金融服务制度壁垒。一方 面要优化金融市场价格形成机制，防止 金融产品价格扭曲，使市场在资源配置 中起到决定性作用。另一方面，要丰富 金融机构体系，形成竞争性金融服务体 系，健全商业金融、发展金融、政策性 金融、合作金融的合理分工，形成互补 的金融机构体系，发展包容性金融和多 种小型和微型金融组织。 加强金融宏观审慎管理，防范系 统性金融风险。完善预警系统，加强对 事件的监测和控制，以及灾后救济机制。 全面监督金融机构和金融控股公司，协 调重要金融基础设施的监管，全面抓好 金融部门综合统计，进一步加强监管协 调，减少监管套利，保持金融市场竞争 秩序。通过法治措施促进市场债务与股 权互换、增加股权融资等方式，在控制 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 总杠杆的前提下，将公司杠杆作为优先 降低的选项。压缩金融机构渠道业务， 缩短融资链。 注重提高金融服务的质量目标， 从五个方面全面推进。一是从自上而下 和自下而上的对接促进双向力量，明确 政策传递机制，确保政策落实效果；二 是积极盘活信贷资金存量，优化投资组 合，提高财政资源效率；三是发挥金融 服务的综合优势，开展信用和非信用金 融服务，进一步扩大金融服务覆盖面； 四是继续推进体制创新，加强金融服务 方式方法的持续改进；五是深刻认识风 险状况和结构调整，牢牢掌握金融底线 风险。 加强信贷政策引导，解决金融 “脱实向虚”问题。近年来，金融机构认 真贯彻落实党中央，国务院的决策，坚 持保持稳定的基本工作指导原则，在金 融服务实体经济的基本要求上，采取措 施落实服务目标。 一是支持补缺“ 短板 ”，降低社会 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 融资成本。加强信贷政策引导，引导资 金流向三农、小微企业，精准扶贫，支 持民生等国家济重点领域和薄弱环节。 鼓励金融资本增加对先进制造业、新经 济等领域的资金投入。积极对接“一带 一路”项目，促进京津冀协同发展、长 江经济带等重大发展战略的实施。扩大 跨境人民币使用，引导金融机构积极支 持纳入三大战略规划和建设项目。 二是加强金融监管，引导金融机 构回归主业。继续规范同业业务发展， 商业银行将业务列入全面风险管理体系， 打破资本投机市场和非法交易资金活动， 开展网上银行专项整顿，形成监管合力。 强化风险管控和授信管理，杜绝 资金空转套利。紧密围绕“去产能、去 库存、去杠杆、降成本、补短板”五大 任务，全面做好金融支持“三去一降一 补”各项工作。坚决执行国家能源消耗 标准、环境保护和质量安全标准，关闭 僵尸企业。进一步完善信贷管理，合理 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 控制长期信贷，有效防止过度信贷，促 进实体经济去杠杆化。围绕国家自主创 新示范区以及“ 中国制造 2025”“互联网 +”“双创”政策机遇，加大对传统产业、 战略性新兴产业、先进制造业、现代服 务业、节能环保和小微型企业的转型升 级，增强对“ 三农” 的支持力度，加强民 生工程等领域的财政支持，实施差异化 的信贷政策。 深刻理解和及时掌握经济新常态 的风险分析和市场改革的规律和特点， 加强内部控制，有