当今中国汽车行业发展趋势

当今中国汽车行业发展趋势 如今，我国汽车行业目前继续保持良好增长势头。但仍有许多不足，据权 威媒体的分析人士表示，政府在扶持汽车业发展时，最应该做的是停止以牺牲 民营汽车企业为代价的，对国有汽车企业的大力扶持。在中国政府 2006 年制定 的相关法规中，规定电信业完全国有，汽车等其他重要行业的国有化比重要非 常高。中国政府同意各国有汽车企业与国外厂商展开合作，以创办合资公司、 生产国外厂商的车型的方式来提高各自的效益。 在过去的三十年中，几乎每一个国有汽车企业都实现了与国外厂商的合作 并取得巨大的经济效益。又例如，在 2006 年重庆长安汽车公司实现了与法国 PSA 集团的合作。在 2010 年奇瑞汽车公司实现了与捷豹和路虎的合作。 对于成为世界销量第一的中国汽车工业来说合资企业功不可没。合资企业 提出合资自主品牌汽车的发展思路无疑是与时俱进适应中国汽车市场实情的举 措当前发展合资自主品牌汽车存在着多方面的有利因素。 第一政策优势汽车产业政策对我国汽车工业的发展有着重要的影响。纵观 我国近些年来的汽车产业政策可以看出我国在对小排量的汽车的优惠和鼓励政 策尤为明显而合资企业汽车很难享受到政府的政策支持。目前已上市的几款合 资自主品牌汽车主要是低排量的小型低端汽车。因此合资企业发展合资自主品 牌汽车政策优势明显。 第二技术研发优势与我国本土自主品牌汽车相比合资自主品牌的在技术研 发方面可以更好的借鉴和学习国外先进的技术更容易进行新的技术研发。 第三产品定位优势随着我国经济水平日益提高我国一线城市汽车逐渐呈现 饱和状态未来我国二、三线城市汽车市场存在着较大消费空间合资企业发展合 资自主品牌汽车扩大低端车市的市场份额无疑为在我国二、三线城市汽车市场 上分一杯羹积蓄力量打好基础。由 2010 年我国各地区千人汽车拥有量图可以看 出北京天津浙江等城市千人保有量在 100230 辆/千人之间其他城市千人汽车保 有量在 30100 辆/千人之间不等中国汽车市场前景广阔。同时从消费结构来看 我国二、三线城市汽车需求空间还较为宽阔合资自主品牌汽车定位低端市场符 合我国国情具有很大的发展空间。 第四品牌定价优势 2011 年合资自主品牌汽车未上市之前合资企业的汽车主 要是合资企业生产技术和品牌均是使用国外品牌在中国汽车市场上合资企业品 牌技术优势明显。 合资企业生产合资自主品牌汽车占有了品牌优势又因属于自主品牌可以实 现不影响外资品牌价值的情况下自由定价。从而在抢占低端城市汽车市场份额 时合资自主品牌汽车占据价格优 中国政府希望通过这样的合作，在增加各国有企业经济效益的同时能学习 到国外厂商的先进技术。通过与国外厂商合作势必会增加各国有企业的经济效 益，但是在技术交流层面所得到的“效益”却是很少的。这是因为国外厂商在 技术方面或多或少是对中国厂商有戒备心理。而且中国国内国有汽车企业大都 追求经济效益的增长，忽略了向国外厂商学习先进技术。此外，中国政府的相 关部门希望国有汽车企业不断增加其规模，但大部分厂商现阶段的能力不足以 实现大规模的扩张。 争夺低成本领先地位：国外与国内企业不断在汽车领域内注入资金，这将 导致一个产能过剩的阶段。目前零部件是汽车成本的主要来源：尽管中国劳动 力成本极低，但中国的制造业成本有时甚至比世界一流水平高约 20%，因此中 国零件成本一直居高不下。目 前 ， 中 国 汽 车 零 件 市 场 仍 旧 处 于 分 散 、 规 模 小 的 状 态 ， 十 大 零 件 企 业 只 拥 有 20%的市场份额。随 着 零 件 市 场 的 不 断 整 合 ， 整车制造 商将意识到在采购过程中即使不以牺牲质量为代价来节约成本，同样有可能实 现真正的成本降低。尽管在中国进行的采购工作将继续增加，中国同东欧以及 亚洲其他地区相比的相对引力将继续根据不同采购产品而定，这将促使整车企 业继续对不同采购产品类别分别制定决策。整车制造尽管目前仍旧高度分散， 但是到 2015 年，整车制造商仍有可能合并成三家到四家整车制造商以及少数几 家特殊市场细分内的整车制造商。现存的几十家较小的整车制造商将很难实现 规模效益，最终将退出市场。 因此，中国政府为汽车行业制定的相关规划是有失偏颇的。而新一届中国 共产党政治局常委给国外媒体留下了务实的良好形象。为此，国外媒体认为新 一届的领导集体将会帮助汽车行业纠正发展方向，为汽车行业的健康发展创造 良好的环境。 另一方面，汽车的发展方向主要由市场决定。并且汽车产业作为中国经济 的支柱产业，能够带动消费的换代和升级，理应得到较快的发展。我们判断， 2012-2014 年汽车行业将“一年更比一年好” 。预计 2013 年、2014 年、2015 年 国内汽车销售增长率将分别为 13%、24%、21%的。在 2012 年 5%的增长水平基础 上，2013 年汽车销售增长率达到 13%有较充足的保证，预计行业利润总额同比 将增长 18%以上；而 2014 年、2015 年中国汽车工业将会迎来又一个年均超过 20%增长的两年“黄金时间” ，届时，中国汽车工业将达到顶峰，销售量会达到 3500 万辆左右（包括出口及国外产量） 。 具体到 2013 年，预计乘用车将保持平稳增长，商用车将恢复性增长，重卡 可望保持正增长，大中型客车行业可望表现较好。从时间窗口判断，明年 3 月 初汽车板块可能转好。给予乘用车、商用车、汽车零部件子行业“增持”评级， 其中细分行业客车给予“买入”评级。建议关注宇通客车、长城汽车、上汽集 团、长安汽车、华域汽车、威孚高科，重点推荐宇通客车。 2012 年下半年以来，部分刺激汽车消费的政策比如节能汽车补贴、汽车下 乡、以旧换新、新能源汽车补贴等政策力度有所加大，从而保证了汽车销售增 长率不断提高，但总体力度仍不如预期。 2013 年，在校车从生产到使用的各链条理顺的情况下，校车需求将面临较 大程度的释放；在城市公交系统建设大力推进下，公交客车企业获支持力度将 加大，对大中型客车方面的扶持政策力度也将加大；节能汽车补贴、汽车下乡、 以旧换新、新能源汽车补贴等政策的范围和力度也会适度加大；节能减排的主 要任务会转向汽车保有量上，强制更新报废力度将加大。 但是，特大及一些一线城市的交通、污染压力将更为严重，限购、限行仍 会出现，部分城市的部分区域会试点收取拥堵费等措施。因此，冀望 2013 年汽 车市场出现 2009 年、2010 年的政策支持力度是不现实的。 决定汽车消费的因素主要有：城乡居民收入及增长预期；消费倾向或者是 消费者行为；市场价格及使用成本；使用环境。其他诸如汽车保有量、汽车更 新政策、汽车后向链条等，也都会对汽车消费产生影响。 虽然 2013 年还可能会有城市加入到汽车限购行列，但这种趋势不会扩大化。 汽车保有量的迅速增大会倒逼排放标准的进一步提高，下一步的重点在于从现 有汽车保有量出发，伴随汽车价格的逐年走低，汽车的消费性得到改善，耐用 消费品的时间属性会进一步缩小。在节能环保的大趋势下，从汽车保有量入手， 缩短报废年限，鼓励以旧换新，直至强制更新、报废，应该是今后几年的政策 方向。报废、更新在 2014 年、2015 年可能进入到一个小高峰。同时，大力提 高城市交通综合管理水平，促进城市功能的完善。按照目前 1.15 亿汽车保有量 计算，预计到 2014 年，汽车报废产生的更新需求约占保有量的 5%左右，则会 催生 500 万辆以上的新车需求。更新需求还包括第二、三辆的需求比例越来越 大。 很多机构利用千人汽车保有量指标预测中国的汽车市场，通过国别以及经 济社会发展阶段的比较，都能够得出今后几年中国汽车市场仍然具备较强的扩 张能力的判断。虽然按照千人汽车保有量指标的预测存在很大的不确定性，但 中国的区域发展的不平衡会使得汽车市场逐步向二、三线城市“梯级转移” ，加 之城镇化成为今后一段时期的主要政策指向，向小城镇、农村市场转移的趋势 也非常明确。这使得中国汽车市场在今后的数年内仍将保持具有较高增长的连 续性。 2012 年 1-11 月国内汽车累计出口 96.47 万辆，同比增长 27.2%，占国内汽 车生产企业销售量的 5.5%。2013 年的出口可望保持 20%以上的增速，达到 125 万辆。2014 年，世界经济复苏加速，中国汽车出口增长将进入加速增长阶段， 预计出口整车 150-200 万辆。 与此同时，中国汽车企业海外建厂进入规模化阶段。例如一汽，与俄罗斯 最大商用车生产商 GAZ 集团计划在俄罗斯境内建立生产基地，生产和销售 FAW 品牌中重型卡车，三年内，本地化生产将达到 5000 到 10000 辆；与伊朗联合开 发、生产乘用车产品，初步目标为年产 5 万辆；一汽解放重卡在伊朗本地化生 产项目也计划实施；在南非成立一汽非洲投资有限公司，对现有一汽中重卡生 产基地进行扩产，目前工厂选址已完成，未来双方还将共同投资建设乘用车、 轻微型车生产基地；一汽还计划在巴基斯坦、墨西哥、乌克兰、哈萨克斯坦、 埃塞俄比亚等国家新建、扩建、复产一批乘用车、轻型车和中重型卡车组装基 地。 新能源汽车是今后很长时期的战略发展方向，我们预计 2014 年