新形势下上市公司盈余管理空间研究

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新形势下上市公司盈余管理空间研 究 摘要：盈余管理是企业经营管理 者为实现特定目标而对公司盈余状况进 行管理的一种行为。2007 年新会计准则 颁布以来，我国上市公司盈余管理呈现 出一系列新的变化。本文系统梳理了盈 余管理的概念、特点和主要方法，结合 会计准则的新要求，探讨分析了新形势 下上市公司盈余管理的可行途径与方法， 以期为上市公司管理者更好提供理论借 鉴。 中国论文网 /3/view-12781119.htm 关键词：上市公司；盈余管理； 会计政策 一、盈余管理的概念 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 盈余管理是指企业的经营管理者 以特定目标实现为目的，在会计准则允 许的范围内，利用选择会计政策等方式 对企业盈余进行管理的行为。盈余管理 理论长期以来一直备受学界关注，从我 国实际经验来看，盈余管理范围很广， 对企业投资时间的科学安排、对交易模 式的合理规划、对地方政策特别是财政 优惠政策的有效利用、对于债务期限的 恰当设计等等都应划入盈余管理的范畴。 二、盈余管理的模式与方法 从国内外上市公司的实际经验来 看，企业对盈余管理主要采取以下几种 模式： （一）资产重组类 资产重组是指企业为了优化资产 结构、实现产业调整等战略目标而实施 的资产置换或股权转让等活动。利如信 达地产（600657）在 1998 年底通过收 购北大青鸟的商用信息系统增加了逾三 千万利润，占该公司当年利润的四分之 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 三，此举使其 EPS 和 ROE 同比分别增 长超过 12 倍和 11 倍，盈余管理效果显 著。 （二）关联交易类 关联交易是指关联方之间发生的 资源转移等事项。例如上市公司可将一 些费用项目转移到其母公司账上等。其 实质是通过各种方式达到粉饰盈余的目 的。 （三）会计政策变更类 一些会计政策的变更，例如存货 计价、折旧计提、合并范围确认等事项， 均与企业的盈余状况密切相关。以合并 范围为例，沪深两市上市公司中持股比 例超过 50%、但在确定合并范围时被剔 除在外的子公司中，未作出有效解释的 公司比重曾连续多年超过三成，这很难 令人不去联想盈余操纵。 （四）准备金的追溯调整类 按照规定上市公司应当提取存货 跌价准备、坏账准备、短期投资跌价准 备和长期投资减值准备。且要在变更会 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 计政策时对以前年度进行追溯调整。 三、新会计准则对于盈余管理的 影响 鉴于过度的盈余管理甚至操纵利 润会降低会计信息的可靠性与相关性， 我国在 2007 年 1 月 1 日开始实施的新 会计准则对部分会计准则进行了重新厘 定，在一定程度上加大了企业盈余管理 的操作难度。例如： 一是对上市公司以往采取改变存 货计价方法对盈余管理的手段进一步进 行了限制。移动加权平均法和后进先出 法被新准则取消，企业当期存货成本都 采用历史成本计量，使得存货流转能够 更为真实客观的得到反映，人为调节因 素在此类成本的计量中得到了很大程度 的抑制。 二是对部分公司采用之处减值准 备对盈余管理的渠道进一步填堵。在新 准则下，在建工程、固定资产和长期股 权投资等长期减值损失的确认是单方向 不可逆的，也即是一经确认，在后续会 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 计期间不允许转回。 三是对上市公司的关联交易操作 进一步进行了限制，大大压缩了操作空 间。在新准则下，关联方的定义得到进 一步扩展，存在控制关系的关联方企业 无论是否发生关联方交易，都应当在报 表附注中对母子公司的关系进行披露， 这也意味通过关联交易对盈余管理的操 作空间得到了极大压缩。 四、新形式下盈余管理的空间探 讨 一是可以探索利用折旧年限变更 实施盈余管理。新准则下，企业至少应 于年度终了时，对固定资产的使用寿命、 折旧方法等进行复核，根据复核情况， 如果与原先估计存在差异则应予以调整。 而且这种改变采用未来适用法处理，无 需再做追溯调整。 二是可以探索利用资产减值实施 盈余管理。新准则扩大了资产减值范围， 采用公允价值计量模式计量的消耗性生 物资产、投资性房地产等均应在会计期 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 末判断是否存在减值的迹象，相应计提 减值。 三是要探索利用公允价值计量属 性实施盈余管理。例如新准则规定对于 非货币性资产交换，如换入资产或换出 资产的公允价值能够可靠计量，应以公 允价值及相关税费作为换入资产的成本。 如此，即可以通过“ 以优质资产换劣质 资产”等非货币性资产交换，改变上市 公司的当期盈余水平，反之亦然。例如 2009 年泰达股份（000652）以现金收购 天津泰达蓝盾集团 36%股权，作为非同 一控制下企业合并，合并采取公允价值 计量。具体估值过程中，在标的公司收 入、利润等历史指标既定且增长前景较 为确定的前提下，折现率的测算备受关 注。最终，会计人员按照折现率=无风 险报酬率+行业风险报酬率+公司特有风 险报酬率的计算依据，通过借助国务院 国资委统计评价局相关参数，以及认定 公司财务风险强、行业竞争激烈等客观 因素