2009年10月-2010年10月财务报表分析真题大题及答案

2009 年 10 月 三、判断说明题(本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分 ) 31.定比动态比率可以观察指标的变动速度，环比动态比率可以观察指标总体的变动趋势。（ ） x 理由见 P28 32.通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，就可以对报表整体的结构有非常清楚的认识。（ ）X 通过比 较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，可以考察企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。 33.产品生命周期中，销售额及利润额的变化表现为类似抛物线型的曲线。（ ）X (理由见 P237 顶) 34.在分析企业财务状况时，可完全采信无保留意见的审计报告，因为它表明企业的会计处 理与会计准则的要求完全符合。（ ） X 无保留意见的审计报告只能合理地而不能绝对地保证企业的会计处理符合会计准 则的要求 35.母公司占用上市公司巨额资金会导致上市公司的盈利能力、资产质量和偿债能力出现下降的趋势。（ ） 理由见 P275 下-276 上 四、简答题(本大题共 2 小题，每小题 5 分，共 10 分) 36.简述现金流量表的作用。 答：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者 提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等 价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几方面的能 力和活动：（P93 下） 37.简述沃尔评分法的分析步骤。见教材 p291-292 五、计算分析题(本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分 ) 38.A 公司 2007 年利润表如下表所示： A 公司 2007 年利润表 单位：万元 项目 上年数(略) 本年累计数 一、主营业务收入 550 减：主营业务成本 420 二、主营业务利润 130 减：营业费用 30 管理费用 52 财务费用 18 加：其他业务利润 6 三、营业利润 36 加：投资收益 40.4 营业外收入 2.13 减：营业外支出 12 四、利润总额 66.53 减：所得税 19.96 五、净利润 46.57 要求：计算 A 公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。 答：销售毛利率 =（550-420）/550 100% =23.64% 销售净利率 = 46.57/550 100% =8.47% 对销售毛利率和销售净利率，都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同 行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入 的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比 较复杂。 39.某公司 2007 年末的资产负债表如下： 资产负债表 2007 年 12 月 31 日 单位：元 资产 金额 权益 金额 现金 26890 应付票据 5634 交易性金融资产 10478 应付账款 54258 应收账款净额 176674 应交税费 9472 存货 321830 其他应付款 66438 预付账款 16442 应付债券 172470 固定资产 212134 长期借款 41686 无形资产 75008 实收资本 92400 其他资产 8946 未分配利润 406044 资产总计 848402 权益总计 848402 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问 题。 答：负债总额 = 848402-（92400+406044）=349 958 元 资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21% 权益乘数 =848402/498444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率 = 1.70） 以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益 乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限 和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。 40.某公司的有关资料如下表所示： 单位：万元 项目 上年 本年 产品销售收入 29312 31420 总资产 36592 36876 流动资产合计 13250 13846 要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标； (计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据 ) 上年总资产周转率 =29312/ 36592 =0.801 本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852 (2)计算上年及本年的流动资产周转率指标； (计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据 ) 答： 上年流动资产周 转率= 29312/ 13250 =2.212 本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269 (3)计算上年及本年的流动资产的结构比率； (计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据 ) 答：上年流动资产结 构比率= 13250/36592 = 36.21% 本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55% (4)分析总资产周转率变化的原因。 (计算结果保留四位小数 ) 总资产周转率 = 流动资产周转率 流动资产占总资产比重 本年总资产周转率与上年相比，上升 0.051 次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212） 36.21%=0.0206 次，流动资产结构比率上升带来的影响为： 2.269 （37.55%-36.21%）=0.0304 次。 41.大华公司 2004-2008 年度的财务比率数据如下： 单位：元 财务数据 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产 281364 297708 346965 319389 344824 固定资产净值 541842 533953 553145 551604 531394 资产总计 893862 900220 987800 958912 958943 主营业务收入净额 693673 750796 862069 1001986 1167716 要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据) 。 大华公司 2004-2008 年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下： 年 度 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产周转率 2.47 2.52 2.48 3.14 3.39 固定资产周转率 1.28 1.41 1.56 1.82 2.20 总资产周转率 0.78 0.83 0.87 1.04 1.22 分析：大华公司流动资产周转率在 2006 年以后不断上升，固定资产周转率五年中逐年上升，总资产周转率也是逐年上升。 产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升，资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看， 流动资产周转率前 3 年变化不大，是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升,到 2007、2008 年流动资产占用水 平下降，导致流动资产周转率显著上升；固定资产的净值则 5 年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定 资产周转率逐年上升。 42.某公司 2008 上半年部分财务指标如下： 单位：万元 财务指标 计划 实际 销售净利率 7.5 9.3 总资产周转率 0.133 0.115 平均资产负债率 50 53.33 要求：计算该公司 2008 年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际 偏离计划的原因。 答：计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2 计划的股东权益报酬率 = 7.5%0.1332 =1.995%=2.00% 实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14 实际的股东权益报酬率 = 9.3%0.1152.14 =2.29% 实际股东权益报酬率高于计划 2.29%-2.00%=0.29%，其中： 因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9.3%-7.5%）0.1332 =0.48%， 由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%（0.115-0.133 ）2=-0.33%， 由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升 9.3%0.115 （2.14-2）=0.15%. 六、综合分析题(本大题共 l 小题，共 15 分) 43.某公司 2007 和 2008 年末的比较资产负债表有关数据如下： 单位：元 项目 2007 年 2008 年 差额 百分比 流动资产： 速动资产 30000 28000 -2000 -6.67% 存货 50000 62000 12000 24% 流动资产合计 80000 90000 10000 12.5% 固定资产净额 140000 160000 20000 14.29% 资产总计 220000 250000 30000 13.64% 负债： 流动负债 40000 46000 6000 15% 长期负债 20000 25000 5000 25% 所有者权益： 实收资本 130000 130000 0 0 盈余公积 18000 27000 9000 50% 未分配利润 12000 22000 10000 83.33% 所有者权益合计 160000 179000 19000 11.88% 负债及权益合计 220000 250000 30000 13.64% 要求： (1)将以上比较资产负债表填写完整；(见表格后两列) (2)分析总资产项目变化的原因； 答：2008 年资产总额比 2007 年末增加了 30000 元，增幅为 13.64%. 其中流动资产增加 10000 元，增幅为 12.5%，主要 原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了 2000 元，减幅为 6.67%；同时 2008 年新增固定资产净额 20000 元。 (3)分析负债项目变化的原因； 负债中的流动负债增加 15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加 25%，主要原因是新增固定资产投 资占用长期资金增加。 (4)分析所有者权益项目变化的原因； 所有者权益增加 19000 元，增幅为 11.88%，主要原因是盈余公积增加 50%，未分配利润上升 83.33%，也就是说主要是 由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。 (5)指出该公司应该采取的改进措施。 公司 2008 年末的流动比率为 9000046000=1.96，但速动比率只有 0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积 压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力 来偿还负债。 2010.10 三、判断说明题（本大题共 5 小题,每小题 2 分,共 10 分） 判断下列各题的正误,正确的在题后括号内打“,错误的打“,并说明理由. 31.对管理费用支出项目进行控制或减少都会有利于企业的发展.（ ） 答：管理费用支出中有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费用，职工教育经费等。 32.公允价值变动损益科目出现正值表明企业当期获得的未实现的投资收益,反之为负值表明出现的是未实现的投资损失.（ ） 答：公允价值变动损益科目出现正值并不表明企业当期获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是为实现的投资损失。 33.市场销售增长率与产品生命周期的对应关系是:市场销售增长率在 l%10%之间处于成长期,大于 10%处于成熟期,小于零则认为已进入衰退 期.（ ） 答：市场销售增长率与产品生命周期的对应关系是：市场销售率大于 10%处于成长期，在 1%-10%之间处于成熟期，小于零则认为已进入衰退期。 34.总资产增长率指标越高,表明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快,企业发展后劲也就越大.（ ） 答：总资产增长率指标越高，表明企业一个经营期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应注意资产规模扩张的质与量的关系，以及企业的后 续发展能力，避免资产盲目扩张。 35.根据企业会计准则的要求,资产负债表日后非调整事项不作任何处理.（ ） 答：根据企业会计准则的要求，企业应当在会计报表附注中披露每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容，及其对财务状况和经营 成果的影响。无法作出估计的，应当说明原因。 四、简答题（本大题共 2 小题,每小题 5 分,共 10 分） 36.简述速动比率分析中应注意的问题. 答：速动比率分析中应注意： （1）尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。 （2）速动比率并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使速动资产也存在某些难以短期变现的因素。 （3）速动比率与流动比率一样易被粉饰。 37.简述企业盈利能力分析应考虑的特殊因素及项目. 答：（1）税收政策：税收政策环境对企业盈利能力影响很大，优惠税收增强企业盈利能力，而高税收会降低企业盈利能力。 （2）利润结构：企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常收益项目共同构成，一般来说主营业务利润是形成企业利润的基础。非 经常收益项目对企业的盈利能力有一定的贡献，但不应占太大比例。 （3）资本结构：资本结构对于企业盈利能力起到杠杆作用。 （4）资产运转效率：资产运转效率越高，企业营运能力越好，则企业的盈利能力越强。 （5）企业盈利模式：企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核 心竞争力。因此，要想发现企业盈利的源泉，需要关注该企业的盈利模式。 五、计算分析题（本大题共 5 小题,每小题 5 分,共 25 分） 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数. 38.以下是 A 公司 2008 年及 2009 年的利润表: 利润表 单位:元 项 目 2008 年度 2009 年度 一、营业收入 100500 120500 减:营业成本 73500 100000 营业税金及附加 500 750 营业费用 2000 2500 管理费用 5340 9000 财务费用 100 200 加:投资收益 1600 1800 三、营业利润 20660 9850 加:营业外收入 380 364 减:营业外支出 5600 3300 四、利润总额 15440 6914 减:所得税费用 5095 2282 五、净利润 10345 4632 A 公司董事长认为,2009 年销售收入上升而利润下降不是正常情况, 同时管理费用大幅增加也属非常情形, 需要进行分析解释. 要求: (1)编制结构百分比财务报表. 答：（1）结构百分比分析 项目 2008 年度 2009 年度 一、营业收入 100.00% 100.00% 减：营业成本 73.13% 82.99% 营业税金及附加 0.50% 0.62% 营业费用 1.99% 2.07% 管理费用 5.31% 7.47% 财务费用 0.10% 0.17% 加：投资收益 1.59% 1.49% 三、营业利润 20.56% 8.17% 加：营业外收入 0.38% 0.30% 减：营业外支出 5.57% 2.74% 四、利润总额 15.36% 5.74% 减：所得税费用 5.07% 1.89% 五、净利润 10.29% 3.84% (2)简要评述两年的各项变动,并分析其变动原因. 答：通过以上的计算可以分析得出：本年虽然营业收入上升，但营业成本较上年增长显著，从 73.13%上升到 82.99%，而管理费用也比上年增 长较多，导致利润总额及税后净利润均比上年减少。 39.A 公司 2008 年经营活动产生的现金流量净额为 300000 元,投资活动产生的现金流量净额为-300000 元,筹资活动产生的现金流量净额为 7000 元；2009 年经营活动产生的现金流量净额为-100000 元,投资活动产生的现金流量净额为 200000 元,筹资活动产生的现金流量净额为 2000 元. 要求: (1)计算 A 公司 2008 年和 2009 年现金及现金等价物净额； 答：（1）A 公司 2008 年的现金及现金等价物净额 =300000300000+7000=7000（元） A 公司 2009 年的现金及现金等价物净额= 100000+200000+2000=102000（元） (2)对 A 公司 2008 年和 2009 年的现金流量状况作简要分析. 答：A 公司 2008 年经营活动产生的现金流量净额为 300000 元，意味着企业生产经营较为正常；投资活动生产的现金流量净额为300000 元， 可能是因为企业投资收益较差，导致现金的流出；也可能是因为企业当期对外投资较大，形成的现金流出。在结合该公司 2009 年投资活动产 生的现金流量净额为 200000 元的数据分析后，我们认为 2008 年投资活动产生的现金流量净额为300000 元属于后一原因的可能性更大； 2008 年筹资活动产生的现金流量净额为 7000 元，说明该公司的资金需求主要由自身现金流入解决。A 公司 2009 年经营活动产生的现金流量 净额为100000 元，意味着企业生产经营不太正常，现金流转存在问题：投资活动产生的现金流量净额为 200000 元，可能是因为企业收回投 资导致现金的流入；筹资活动产生的现金流量净额为 2000 元，该公司的资金需求主要由自身现金流入解决。 40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线: 要求:(1) 计算 D 公司的资产利润率； 答：资产利润率 A=资产利润率 B=资产利润率 C=销售利润率资产周转率 则 10%0.8=2.5%资产周转率 B=销售利润率 C4 资产周转率 B=（10%0.8）/2.5%=3.2 销售利润率 C=10%0.8/4=2% 资产利润率 D=销售利润 D资产周转率 D =销售利润率 C资产周转率 D =销售利润率 C资产周转率 B=2%3.2=6.4% (2)计算 E 公司的资产周转率； 答：资产利润率 E=资产利润率 D =销售利润率 A资产周转率 E=6.4% =10%资产周转率 E=6.4% (3)就 A 公司及 C 公司而言,你认为哪一家公司较有可能为钢铁业 ,哪一家公司较有可能为电脑维修业 ? 答：由于铜铁的行业特性，是制造时间长，投资金额大，一般来说其资产周转率应较电脑维修业为小，在资产周转率 C 大于资产周转率 A 的 情况下，C 公司较有可能为电脑维修业，而 A 公司较有可能为钢铁业。 41.G 上市公司 2009 年初发行在外普通股总数为 1.5 亿股,2009 年 7 月 1 日增发新股 3000 万股；P 上市公司 2009 年初发行在外普通股总数为 2 亿股,2009 年 9 月 1 日按 l0:3 的比例派发股票股利.两家上市公司 2009 年的净利润均为 1.8 亿元. 要求:计算两家上市公司的基本每股收益. 答：G 公司发行在外普通股的加权平均数 =期初发行在外普通股股数+ 当期新发行普通股股数 （126）/12 =1.5+0.3（126）/12 =1.65（亿股） P 公司发行在外普通股的加权平均数 =期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数（128）/12 =2+0.6（128）/12 =2.2（亿股） G 公司基本每股收益=净利润/发行在外普通股的加权平均数=1.8/1.65=1.09（元） P 公司基本每股收益=净利润/发行在外普通股得加权平均数=1.8/2.2=0.82（元） 42.指出下列会计事项对有关指标的影响,增加用“+“表示,减少用“ 一“表示,没有影响用“0“表示.假设原来的流动比率为 2. 事 项 营运资金 流动比率 1、发行股票取得资金 + + 2、货币资金购买交易性金融资产 0 0 3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产 0 0 4、以低于账面价值的价格出售无形资产 + + 5、赊销(售价大于成本) + + 六、综合分析题(本大题共 1 小题,共 15 分) 计算结果保留两位小数. 43.A 公司 2009 年度财务报表及其他主要资料如下: 资产负债表 2009 年 12 月 31 日 单位:千元 资 产 负债和股东权益 货币资金(年初 400) 500 应收账款(年初 2200) 2000 存货(年初 900) 1000 流动资产合计 3500 固定资产净额(年初 5000) 5000 资产总计(年初 8500) 8500 应付账款 1000 其他流动负债 750 流动负债合计 1750 长期负债 1750 股本 5000 负债和股东权益合计 8500 利润表 2009 年 单位:千元 销售收入 12 000 销售成本 10 000 毛 利 2 000 管理费用 1 160 利息费用 300 税前利润 540 所得税 162 净利润 378 该公司当期向外赊购净额为 10000 千元,销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为 3.5%、5%和 8.3%. 要求:(1)根据资料,填列财务比率计算表(一年按 360 天计算)； 财务比率计算表 比率名称 A 公司 行业平均 流动比率 2 1.98 速动比率 1.43 1.33 资产负债率 41.18% 40% 利息保障倍数 2.8 3.8 存货周转率 10.53 次 10 次 平均收现期 63 天 35 天 应付账款周转率 10 次 8 次 现金周期 61.19 天 26 天 (2)评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力,并指出存在的问题,说明问题产生原因； 答：该公司的流动比率和速动比率分别为 2 和 1.43，且都比行业值略好，说明其短期偿债能力较强。 该公司的资产负债率为 41.18%，利息保障倍数为 2.8，从长期看，该公司具有正常的债务偿付能力。虽然如此，但是与行业相比，资产 负债率大于行业值且利息保障倍数小于行业值，说明该公司的长期偿债能力在行业中相对较弱。其原因不是负债过大，而是盈利能力较 低，其销售净利率、资产净利率与权益净利率为 3.15%、4.45%、7.56%都是低于行业值。 (3)计算总资产周转天数,并构建总资产周转天数驱动因素公式,说明总资产周转天数变化的原因. 答：总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额360/销售收入=255 天 总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额360/销售收入=流动资产平均余额360/销售收入+固定资产平均余额360/销售 收入=流动资产周转天数+固定资产周转天数=105+150=255 天 根据上述因素驱动公式，我们可知总资产周转天数收到流动资产周转天数和固定资产周转天数的影响，任何会影响流动资产周转天数和 固定资产周转天数发生变动的因素，都会使得总资产周转天数发生变动。 2008.10 三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)判断下列各题正误，正者在括号 内打“”，误者在括号内打“u8221X并说明理由。 1. 企业所得税是企业的一项费用，该项目可以由当期利润总额乘以税率得到。() A. 正确 B. 错误 答案：B 解析：u65288X1分） 改正：企业所得税是企业的一项费用，但是该项目并不能直接由当期利润总额乘以税率计算得到 。（1分） 2. 公允价值变动损益科目出现正值表明企业当期获得的是未实现的投资收益，反之为负值表 明出现的是未实现的投资损失。() A. 正确 B. 错误 答案：B 解析：u65288X1分） 改正：公允价值变动损益科目出现正值并不表明企业当期获得的未实现的投资收益，反之为负值 也并不表明出现的是未实现的投资损失。（1分） 3. 健康企业的行为既有本阶段的特征，也有上一阶段和下一阶段的特征，使得生命周期的判 断很困难。() A. 正确 B. 错误 答案：B 解析：u65288X1分） 改正：健康企业虽然有上一阶段和下一阶段的某些特征，但其绝大多数行为表现为本阶段的特征 ，这是进行周期判断的主要依据。（1分） 4. 只要资本积累率较高，就足以说明企业发展的后劲很足。() A. 正确 B. 错误 答案：B 解析：u65288X1分） 改正：资本积累率要注意所有者权益各类别的情况，实收资本的快速扩张只能说明企业具有了进 一步的发展基础，但不能说明过去的发展能力。只有留存收益的增长才能既反映过去的发展能力 ，也反映企业进一步发展的后劲。（1分） 5. 会计政策变更结果应作为盈利能力分析的一部分。() A. 正确 B. 错误 答案：B 解析：u65288X1分） 改正：会计政策变更属于非正常项目，其变更结果不能作为盈利能力分析的一部分。（1分） 四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分) 1. 简述存货周转质量分析应注意的问题。 答案：一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，（0.5分）在分析判断时 应当注意： 第一，如果企业的销售具有季节性，那么仅仅使用年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论 ，这时应当使用全年各月的平均存货量；（1.5分） 第二，注意存货发出计价方法的差别，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不同 ，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经济实质无关，应当对其进行调整 ；（1.5分） 第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何种存货导致了 本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。（1.5分） 2. 如何分析关联方之间租赁、许可协议对企业财务的影响? 答案：重点考察从该类交易活动中取得的收入支出占本类业务收入支出的比例。（2分）若交易 比例较大且为非公允价格，则认为该交易有明显的操纵行为，因此要结合适当的公允价格来调整 利润。（3分） 五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)计算结果除特别要求的以外，其 余保留两位小数。 1. 某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表 ： 2. 某公司简化的现金流量表如下： 3. 某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、 交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%。 要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。 答案：速动比率 =（流动资产-存货-待摊费用）u27969X动负债 =（货币资金+交易性金融资产+应收账款）u27969X动负债 =（货币资金+交易性金融资产）u27969X动负债+应收账款u27969X动负债 =现金比例+0.4=1.2（2分） 所以，现金比率=0.8（1分） 分析：该公司的速动比率大于1，现金比率为0.8，一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现 金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大财务活动进 行分析。（2分） 4. 答案：（1）2007年应收账款周转率=3 16095%2 000 =1.5次（0.5分） 2007年应收账款周转天数=3601.5=240天（0.5分） 2008年应收账款周转率=5 00090%2 500=1.8次（0.5分） 2008年应收账款周转天数=3601.8=200天（0.5分） （2）2007年存货周转率=1 800200=9次（0.5分） 2007年存货周转天数=3609=40天（0.5分） 2008年存货周转率=3 300220=15次（0.5分） 2008年存货周转天数=36015=24天（0.5分） （3）从计算结果可以看出，2008年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司 流动资产的利用效率在提高。（1分） 5. G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，2007年8月1日增发新股3 000万股 ；P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按103的比例派发股票股利 。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。 要求：计算两家上市公司的基本每股收益。 答案：G公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数 (12-7)12=1.495+0.3(12-7)12=1.62(亿股)（1.5分） P公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数(12- 8)12=2+0.6(12-8)12=2.2（亿股）（1.5分） G公司基本每股收益=净利润u21457X行在外普通的加权平均数=1.81.62=1.11（元）（1分） P公司基本每股收益=净利润u21457X行在外普通的加权平均数=1.82.2=0.82（元）（1分） 六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位 小数。 (1). 利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因； 答案：该企业总资产净利率从13%下降到6.9%，说明其资产的获利能力在下降，原因是总资产 周转率和销售净利率都下降。（2分） 总资产周转率从2.6次下降到2.3次，是由于平均收现期延长和存货周转率下降的原因。（2分 销售净利率从5%下降到3%，具体原因计算分析如下： 2006年的销售毛利=3 90017%=663万元 销售净利润=3 9005%=195万元 2007年的销售毛利=3 50015%=525万元 销售净利润=3 5003%=105万元 由于“销售净利率=净利润u38144X售额”，2007年的销售额从3 900万元下降到3 500万元，所以 ，销售净利率下降的直接原因是净利润的下降引起的，而净利润下降的间接原因是销售毛利率的 下降引起的。（4分） (2). 采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度； 答案：总资产净利率=销售净利率u24635X资产周转率 总资产净利率的变动数=6.9%-13%=-6.1% 销售净利率降低对总资产净利率的影响=（3%-5%）2.6=-5.2%（1分） 总资产周转率降低对总资产净利率的影响=3%u65288X2.3-2.6）=-0.9%（1分） 总影响=-5.2%-0.9%=-6.1%（1分） (3). 根据分析结果提出改进的措施。 答案：该企业应该扩大销售、减少存货，提高存货的周转率；扩大销售，减少应收账款，提高应 收账款周转率，缩短平均收现期；降低进货成本，提高销售毛利率. 2011.01 31.利用定比报表可以看出哪个项目的变化比较重要。( ) 答案：错误，定比报表的基期所有的财务数据均为指数 100，无法看出那个项目的变化比 较重要。 32.沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。( ) 答案：错误。因为有的财务比率不是越高越好，如果某个比率过高，在计算相对比率的时 候就不再采用实际值除以标准值。 33.主营业务收入并不能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额，以此为依据计 算出来的周转率意义不大。( ) 答案：错误。企业利用资产赚取主营业务收入是企业资产周转的表现形式，因此，主营业 务收入能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额。 34.企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。( ) 答案：错误，通常情况下，企业的收入与资产规模存在正向变动的关系，但不成正比例关 系，加上不同企业的资本结构不同，企业的净资产规模与收入更不存在正比关系 35.现金净流量越大，说明企业的财务状况越好。( ) 答案：错误，企业现金净流量由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流 量组成，这三类现金流量性质各不相同，各自的现金净流量均与企业的营业周期、发展战 略以及市场环境等因素有关，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判断。 四、简答题(本大题共 2 小题，每小题 5 分，共 10 分) 36.简述审计报告对财务分析的影响。 答案：不同类型的审计报告对财务分析有不同的影响 （1 ）对于出具了无保留意见的财务报表，财务报表使用者一般可以依据此会计报表并结合 其分析目的进行财务分析。对于附有强调段的无保留意见的审计报告，财务分析应特别关 注其强调段所提及的问题； （2 注册会计师发表保留意见的财务报表的可信度有所降低，报表使用者应仔细阅读审计 报告，分析出具保留意见的原因，然后分析财务报表的内容； （3 ）发表了否定意见的财务报表，已经失去了价值，无法被接受，无法据此进行财务分析； （4 ）注册会计师如果对财务报表出具的是无法表示意见审计报告，该财务报表可读性最差， 很难据以进行有效的财务分析。 37.简述财务分析的基本程序。 答案;财务分析的基本程序如下：见教材 P17-18 （1 ）确立分析目标，明确分析内容 （2 ）收集分析资料 （3 ）确定分析评价基准 （4 ）选择分析方法 （5 ）做出分析结论，提出相关的建议。 五、计算分析题(本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分) 计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。 38.某公司有关资料如下： 资产负债表 2009 年 12 月 31 日 单位：万元 资产 年末 负债及所有者权益 年末 流动资产 流动负债合计 300 货币资金 90 非流动负债合计 400 应收帐款净额 180 负债合计 700 存货 360 所有者权益合计 700 流动资产合计 630 非流动资产合计 770 总计 1400 总计 1400 该公司 2009 年度销售收入为 840 万元，税后净利为 117.6 万元。已知该公司 2008 年度销 售净利率为 16，总资产周转率为 0.5 次，权益乘数为 2.2，权益净利率为 17.6。 要求：(1)计算 2009 年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率； (2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的 影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算) 。 答案：（1）2009 年销售净利率 =117.6/840=14.00% 2009 年的总资产周转率=840/1400=0.60 2009 年的权益乘数=1400/700=2 2009 年的 权益净利率=117.6/700=16.80% （2 ） 09 年的权益净利率08 年的权益净利率=16.80 %17.6=0.8% 权益净利率=销售净利率总资产周转率权益乘数 将 08 年的相关数据代入上式的 16 0.52.2=17.6 将 08 年的销售净利率替换为 09 年的销售净利率：14%0.52.2=15.4% 则销售净利率对权益净利率的影响为：15.4%17.6 =2.2% 将 08 年的总资产周转率替换为 09 年的总资产周转率：14% 0.62.2=18.48% 则总资产周转率对权益净利率的影响为；18.48%15.4%=3.08% 将 08 年的权益乘数替换为 09 年的权益乘数：14%0.6 2=16.80% 则权益乘数对权益净利率的影响为：16.80%18.48%=1.68% 三者对权益净利率影响的合计数=2.2%3.08%（1.68%）=-0.8，即 08 年与 09 年的 权益净利率的差额 39.某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表 单位：元 资产 期末数 权益 期末数 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 25000 43000 70000 262000 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 实收资本 留存收益 67000 25000 148000 100000 60000 总计 400000 总计 400000 已知：(1)期末流动比率 =1.5； (2)期末资产负债率=60 ； (3)本期销售成本=315000 元； (4)本期存货周转次数=4.5 次，假定期末存货与期初存货相等。 要求：根据上述条件，填列资产负债表。 解答：因为期末资产负债率=60；负债=资产60%=40000060%=240000， 留存收益=400000-240000-100000=60000 本期存货周转次数=4.5 次，则销售成本/存货平均余额=销售成本 /期末存货=4.5 期末存货=销售成本 /4.5=315000/4.5=70000 应收账款净额= 4000002620007000025000=43000 流动负债=流动资产 /流动比率=（25000+43000+70000 ）/1.5=92000 应付账款=92000-25000=67000 长期负债=400000-67000-25000-100000-60000=148000 40.某企业上年流动资金的周转天数为 60 天，流动资金平均占用额为 20000 元，计划年度 要求销售收入比上年增长 50，流动资金平均占用额保持稳定。 要求： (1)计算流动资金周转加速的百分比； (2)若本年要求销售收入比上年增长 30，同时周转次数加速到 8 次，则流动资金占用的节 约额是多少? 40、 （ 1）上年周转次数=360 60=6（次） 上年销售收入=620000=120000 （元） （1 分） 本年销售收入=120000（1+50 ）=180000（元） 本年周转次数9（次） （1 分） 流动资金周转加速的百分比=（9-6）6 100%=50% （1 分） （2 ） 本年销售收入=120000（1+30%）=156000（元） 流动资金占用额=1560008=19500（元） （1 分） 流动资金占用的节约额=20000 19500 =500（元） （1 分） 41.某企业 2009 年期末流动比率为 2，期末流动负债为 8000 元，期末流动资产占总资产的 比例为 40，期初与期末资产总额相同，其中无形资产 4000 元，期末资产负债率为 50。 要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。 41、期末流动资产=8000 2=16000（元） 期末资产=1600040%=40000(元) 期末负债=4000050%=20000 （元） 期末权益=40000-20000=20000（元） 有形资产债务比率=20000（40000-4000）100%=55.56% （2 分） 有形净值债务比率=20000（20000-4000）100%=125% （1 分） 产权比率=2000020000100%=100% （1 分） 股权比率=1-50%=50% (1 分) 42.某公司 2009 年度有关资料如下：(1) 公司拥有普通股 400 万元( 每股面值 10 元) ，优先股 200 万元( 每股面值 10 元)；(2)当年实现税后净利 300 万元，比上年增加了 60 万元；(3)当 年按 10的比例提取法定盈余公积金和并按 10的比例提取任意盈余公积金，同时按每股 0.2 元支付优先股股息(与上年相同)。 要求： (1)计算 2009 年每股收益； (2)计算每股收益增长率； (3)计算