企业筹资方案设计.docx

企业筹资方案设计 方案设计是设计中的重要阶段，它是一个极富有创造 性的设计阶段，同时也是一个十分复杂的问题，它涉及到 设计者的知识水平、经验、灵感和想象力等。方案设计包 括设计要求分析、系统功能分析、原理方案设计几个过程。 下面是企业筹资方案设计，请参考！ 企业筹资方案设计 吸收直接投资不需要负担利息 成本，对于资金的使用也没有过多的限制，采用吸收直接 投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。 吸收直接投资优点有： 长期性，股权筹资具有永久性，无到期日，而且不需 要归还本金，投资者想要收回本金，需要借助流通市场。 无负担性，股权融资没有固定的股利负担，股利是否 支付，支付多少，视企业的经营情况而定。 有利于增强企业信誉、并尽快形成生产能力。 虽然吸收直接投资有以上的优点，但也存在如下的缺 点： 资金筹集缺少周密的计划。由于小企业资金需要量不 明确，缺少量的规划，筹集的资金太少，企业不能正常运 转，筹集的资金太多，则降低了资金的利用效率，使部分 资金闲置，得不到更好的运用。 股利分配政策缺少统一指标。因为通过股权融资筹集 到资金，企业盈利后，公司发放给投资者的股利没有一定 的标准，其股利分配有一定的随意性，无法给投资者提供 保障，因此使投资者失去信心。 资本成本较高、容易分散控制权。 发行股票是企业融资的一种基本方式，其优点可以概 括为： 没有固定的到期日，不用偿还。 没有固定的利息负担。 风险很少，由于既不用偿还本金，又不用支付固定利 息，实际上不存在不能支付的风险，因此风险很少。能增 加企业的信誉和借贷能力。 发行普通股时，通过普通股的主权资本筹资，可以使 公司免受债务人及优先股股东对经营者施加的某些限制。 公司可用普通股的买进卖出来临时改变公司资本结构。 发行股票也有缺点，主要是：股票融资的资金成本高， 一般来说，股票融资的成本要大于债券融资的成本，不同 的股票增加发行，往往会使公司原有的股东的参与权渗水。 作为小企业，要想进行股票融资，一般不能在主板市 场上进行，只能在中小板及创业板市场上进行，因此中小 板及创业板市场的建立与完善对中小企业的股票融资意义 很大。 中小板，即中小企业板，是指流通盘大约 1 亿以下的 创业板块，是相对于主板市场而言的，有些发展比较成熟 的中小企业，其条件还达不到主板市场的要求的，可以在 中小板市场上市。 创业板，是地位次于主板市场的二板证券市场，以 NASDAQ 市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、 监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主 板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是 高成长型企业。 企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期 限内还本付息的有价证券。债券表示发债企业和债券持有 人之间是一种债务债权关系，债券持有人不参与企业的经 营管理，但有按期收回约定的本息，在企业破产清算时， 债权人有优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。 债券融资的优点是：融资成本低；便于调整企业的资 本结构；可以为股东带来财务杠杆利益；有利于股东保持 控股权。其缺点是：财务风险大；限制条件多；融资数量 有限。一般不适用于非上市企业。 此处时间点不知道听的是否正确，请教务老师确认， 谢谢。 向银行借款是现在小企业筹资的一个很普遍的债务筹 资方式。向银行借款，有以下的优点： 筹资速度快。企业向银行借款，只要符合一定的条件， 就可以迅速获得所需资金。 资金成本低。利用银行借款筹集资金，利息可以税前 支付，税前利润减少，应交的所得税也就减少，而且借款 利率也较低。 借款弹性好。企业与银行可以直接接触，可通过直接 商议来确定借款时间、数量和利息。在借款期间，如果企 业经营状况发生变化，也可与银行协商，修改借款的数量 和条件。 但是小企业在银行借款方面往往存在着种种限制，也 存在着固有的局限性： 借款条件高。要获得银行借款，企业必须要有良好的 信用保证。当前银行大幅度减少信用贷款数量，绝大部分 贷款都需要抵押或担保，小企业资产较少，很难有足够的 抵押品。 财务风险高。银行借款有固定的还本付息期限，企业 到期必须足额支付，小企业经营状况不佳时，无力归还借 款，滞纳金和利息往往使企业负担不起。 商业信用就是企业在正常的经营活动和商品交易中由 于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。 商业信用筹资的有利因素： 商业信用是一种极其方便的筹资方式，买卖双方都可 受益。 操作灵活，信用规模适度，同时能达到巩固经济合同， 加强经济责任的效果并有利于竞争。 筹资成本低。若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣， 以及使用不带息应付票据，则企业利用商业信用筹资并不 产生筹资成本。 企业一般不用提供担保，限制条款少。 商业信用筹资的不利因素： 商业信用筹资使企业风险控制的难度增加。 受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用, 还款压力大。 商业信用筹资受外部影响较大。 我国在严格划分财政资金和银行资金的前提下，根据 明确的社会目标和财政资金的用途设立两类专项基金，一 类鼓励科技创新和失业人口的创业，例如，政府对专项科 技成果的采购基金、教育和科研基金、失业人口和小企业 的创业基金；另一类帮助降低市场风险，例如，农业风险 补偿基金、特殊行业的再保险基金等。这些基金可以循环 使用，大部分属于一次性补贴。设立专项基金有严格的管 理要求，需要在基金设立之前先行明确资金拨付的数量、 用途、对象、支付方式和补贴方式、拨付项目的资格标准、 审批、监督以及管理机构的职责。 财政补贴是政府为使小企业在国民经济及社会的某些 方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用环 节是鼓励小企业吸纳就业，促进小企业科技