daoqcl2010年中级财务管理一

生 命 是 永 恒 不 断 的 创 造 ， 因 为 在 它 内 部 蕴 含 着 过 剩 的 精 力 ， 它 不 断 流 溢 ， 越 出 时 间 和 空 间 的 界 限 ， 它 不 停 地 追 求 ， 以 形 形 色 色 的 自 我 表 现 的 形 式 表 现 出 来 。 泰 戈 尔 121 普通班模拟试题一（答案分离版） 一、单项选择题 1.与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（ ）。 A.在一定程度上可以避免短期行为 B.考虑了风险因素 C.对上市公司而言，比较容易量化 D.重视各利益相关者的利益 2.当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管理策略是（ ）。 A.停止长期采购 B.削减存货 C.开展营销规划 D.出售多余设备 3.下列关于集权型财务管理体制的说法，不正确的是（ ）。 A.所有管理决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权 B.有利于实行内部调拨价格 C.有利于在整个企业内部优化配置资源 D.企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程 4.关于经济周期中的经营理财策略，下列说法不正确的是（ ）。 A.在企业经济复苏期，企业应当增加厂房设备 B.在企业经济繁荣期，企业应减少劳动力，以实现更多利润 C.在经济衰退期，企业应减少存货 D.在经济萧条期，企业应裁减雇员 5.在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动， 使预算期始终保持为一个固定长度的预算编制方法是（ ）。 A.连续预算编制方法 B.滑动预算编制方法 C.定期预算编制方法 D.增量预算编制方法 6.某企业编制“直接材料预算”，预计第 4 季度期初应付账款为 10000 元，第 4 季度期初直接材料 存量 500 千克，该季度生产需用量 3500 千克，预计期末存量为 400 千克，材料单价为 8 元，若材 料采购货款有 70在本季度内付清，另外 30在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应 付账款”项目为（ ）元。 A.11160 B.8160 C.9547.2 D.12547.2 7.根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（ ）。 A.销售预算 B.现金预算 C.直接材料预算 D.直接人工预算 8.下列各项中，不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。 A.能迅速获得所需资产 B.财务风险小，财务优势明显 C.融资租赁的限制条件较少 D.资本成本较低 9.丁公司 2008 年年末的经营性资产和经营性负债总额分别为 1600 万元和 800 万元，2008 年年末的 留存收益为 100 万元，2008 年实现销售收入 5000 万元。公司预计 2009 年的销售收入将增长 20，留存收益将增加 40 万元。则该公司按照销售百分比法的计算公式预测的 2009 年对外筹资需 要量为（ ）万元。 A.60 B.20 C.120 D.160 10.筹资方案组合时，边际资本成本采用的权数为（ ）。 A.目标价值权数 B.市场价值权数 C.账面价值权数 D.评估价值权数 11.将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（ ）。 A.投资行为的介入程度 B.投资的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 12.净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在变动关系，下面不正确的是（ ）。 A.当净现值0 时，净现值率 0，内部收益率基准收益率 B.当净现值0 时，净现值率 0，内部收益率基准收益率 C.当净现值0 时，净现值率 0，内部收益率基准收益率 D.当净现值0 时，净现值率 0，内部收益率基准收益率 13.某企业打算变卖一套尚可使用 5 年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备系 2 年前购 入，原值为 150 万元，预计净残值为 10 万元，目前变价净收入为 90 万元。购置新设备预计需要投 资 110 万元，可使用 5 年，预计净残值为 10 万元。如果新旧设备均采用直线法计提折旧，则每年 因更新改造而增加的固定资产折旧为（ ）万元。 A.20 B.16 C.4 D.6 14.某公司第 2 季度的月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为 n/60，6 月底公 司应收账款余额为 270 万元。则该公司在第 2 季度应收账款平均逾期（ ）天。（1 个月按 30 天 计算） A.72.58 B.60 C.0 D.12.58 15.某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20作为补偿性余额，故企业需 要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。 A.75 B.72 C.60 D.50 16.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。 A.资产总额负债总额 B.流动资产总额负债总额 C.流动资产总额流动负债总额 D.速动资产总额流动负债总额 17.在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为（ ）。 A.价格差异和产量差异 B.耗费差异和效率差异 C.能量差异和效率差异 D.耗费差异和能量差异 18.以下关于企业提取法定盈余公积金说法，正确的是（ ）。 A.法定盈余公积金的提取比例为当年年末累计利润（弥补亏损后）的 10% B.当年法定盈余公积金的累积额已达到注册资本的 50%，不能再提取 C.企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的 20% D.法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本 19.某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来 10 年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的 股利政策是（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 20.下列有关税务管理的说法，不正确的是（ ）。 A.贯穿于企业财务决策的各个领域 B.是实现企业财务管理目标的有效途径 C.有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力 D.是实现企业财务管理目标的重要途径 21.下列债务筹资的税务管理中，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税 收利益尤为明显的是（ ）。 A.银行借款的税务管理 B.发行债券的税务管理 C.企业间拆借资金的税务管理 D.租赁的税务管理 22.下列属于对内直接投资的是（ ）。 A.投资固定资产 B.合作 C.联营 D.购买股票 23.下列指标中，属于效率比率的是（ ）。 A.流动比率 B.资本金利润率 C.资产负债率 D.流动资产占全部资产的比重 24.下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是（ ）。 A.潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等 B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为 费用的利息等的影响额 C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初 或发行日转换为普通股的股数加权平均数 D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性 25.在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是（ ）。 A.营业利润增长率 B.总资产报酬率 C.总资产周转率 D.资本保值增值率 二、多项选择题 1.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有（ ）。 A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或不再借款 2.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。 A.经济周期 B.经济发展水平 C.宏观经济政策 D.公司治理结构 3.下列各财务管理目标中，考虑了风险因素的有（ ）。 A.利润最大化 B.相关者利益最大化 C.股东财富最大化 D.企业价值最大化 4.在编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（ ）。 A.预计材料采购量 B.预计产品销售量 C.预计期初产品存货量 D.预计期末产品存货量 5.相对于银行借款而言，发行公司债券筹资的筹资特点包括（ ）。 A.一次性筹资数额大 B.筹集资金的使用限制条件少 C.资本成本较低 D.筹资速度快 6.下列表达式中，不正确的包括（ ）。 A.原始投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资 B.初始投资建设投资 C.项目总投资建设投资建设期资本化利息 D.项目总投资建设投资流动资金投资 7.在保守的流动资产融资战略中，长期融资用来支持（ ）。 A.全部波动性流动资产 B.全部永久性流动资产 C.部分永久性流动资产 D.部分波动性流动资产 8.下列各项中，属于上市公司股票回购动机的有（ ）。 A.替代现金股利 B.改变公司的资本结构 C.规避经营风险 D.基于控制权的考虑 9.税务管理的目标包括（ ）。 A.规范企业纳税行为 B.降低税收支出 C.防范纳税风险 D.规避涉税风险 10.在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（ ）。 A.报表数据的时效性问题 B.报表数据的真实性问题 C.报表数据的可比性问题 D.报表数据的完整性问题 三、判断题 1.按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心。（ ） 2.企业价值是企业所有者权益的市场价值，即企业所能创造的预计未来现金流量的合计数。（ ） 3.企业正式下达执行的财务预算，不允许进行调整。( ) 4.在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编 制预计利润表。（ ） 5.欧式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。 （ ） 6.财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技 术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务各方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。 （ ） 7.企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需要、预防性需要和投机性需要。（ ） 8.在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，进而降低公司资产负债率。 （ ） 9.对于承租人来说，租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额。（ ） 10.某公司今年与上年相比，营业收入增长 10，净利润增长 8，平均资产总额增加 12，平均 负债总额增加 9。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（ ） 四、计算题 1.某企业 2008 年有关预算资料如下： （1）该企业 27 月份的销售收入分别为 300000 元、400000 元、500000 元、600000 元、7000 00 元和 800000 元。每月的销售收入中，当月收到现金 60%，下月收到现金 30%，下下月收到现 金 10%。 （2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的 60%计算。所购材料款于当月支付现金 50%， 下月支付现金 50%。 （3）该企业 46 月份的制造费用分别为 40000 元、45000 元和 70000 元，其中包括非付现费用 每月 10000 元。4 6 月份的销售费用分别为 25000 元、30000 元和 35000 元，每月的非付现销 售费用均为 5000 元。46 月份的管理费用均为 50000 元，其中非付现费用每月为 20000 元。 （4）该企业 4 月份购置固定资产，需要现金 15000 元。 （5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为 1000 元的倍数）；在现金有多余时，归还银行 借款（还款也为 1000 元的倍数）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为 12%，每季末支付利 息。 （6）该企业月末现金余额范围为 60007000 元。其他资料见下表： 2008 年 46 月份现金预算 单位：元 月份 4 月 5 月 6 月 （1）期初现金余额 6300 （2）经营现金收入 （3）直接材料采购支 出 （4）支付直接人工 70000 95000 109000 （5）支付制造费用 （6）支付销售费用 （7）支付管理费用 （8）预交所得税 8000 8000 8000 （9）预分股利 5000 5000 5000 （10）资本性现金支出 （11）现金余缺 （12）向银行借款 （13）归还银行借款 （14）支付借款利息 （15）期末现金余额 2.某企业年需用甲材料 180000 千克，单价为 10 元/千克，每次订货费用为 400 元，单位存货的年 持有成本为 1 元。要求计算： (1)该企业的经济订货批量； (2)经济订货批量平均占用资金； (3)经济订货批量的存货相关总成本； (4)年度最佳订货批次； (5)最佳订货周期(1 年按 360 天计算)。 3.D 公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下： 资料一：甲利润中心营业收入为 38000 元，变动成本总额为 14000 元，利润中心负责人可控的固 定成本为 4000 元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为 7000 元。 资料二：乙利润中心负责人可控利润总额为 30000 元，利润中心可控利润总额为 22000 元。 资料三：D 公司利润为 33000 元，投资额为 200000 元，该公司预期的最低投资报酬率为 12。 要求： （1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标： 利润中心边际贡献总额； 利润中心负责人可控利润总额； 利润中心可控利润总额。 （2）根据资料二计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本。 （3）根据资料三计算 D 公司的剩余收益。 4.中大公司 2009 年在不考虑捐赠支出的情况下，预计可实现应纳税所得额为 20000 万元，利润总 额 22000 万元，企业所得税税率为 25，预计企业 2010 年盈利状况比 2009 年有所提高。企业 为提高知名度决定向灾区捐赠 3000 万元，提出以下三种方案： 方案 1直接向灾区群众进行捐赠。 方案 2通过境内非营利的社会团体、国家机关向灾区捐赠。 方案 3通过境内非营利的社会团体、国家机关，2009 年年底一次捐赠 2400 万元，2010 年度再捐 赠 600 万元。 要求：请从税务角度选择最佳的方案。 五、综合题 1.ABC 公司 2007 年销售收入为 5000 万元，销售净利率为 10%，股利支付率为 70%，2007 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表 2007 年 12 月 31 日（ 单位：万元） 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 应收账款 存货 固定资产净值 无形资产 800 700 1500 2000 1000 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 资本公积 留存收益 800 600 1200 1000 1800 600 资产总计 6000 负债及所有者权益合计 6000 公司现有生产能力已经达到饱和， 2008 年计划销售收入达到 6000 万元，为实现这一目标，公司 需新增设备一台，需要 200 万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随 销售额同比率增减。假定 2008 年销售净利率和股利支付率与上年一致，企业所得税税率为 0。20 07 年末的资本结构为长期负债 1200 万元，权益资金为 3400 万元，长期负债的资本成本为 4%， 权益资本成本为 15%。 要求： （1）计算 2008 年需增加的营运资金； （2）计算 2008 年需增加的资金数额； （3）计算 2008 年需要对外筹集的资金量； （4）如果发行普通股筹集所需资金，发行费率为发行价格的 15%，计算普通股的筹资总额； （5）假设普通股发行价格为 8 元/股，计算发行的普通股股数； （6）假设 2008 年对外筹集的资金是通过按溢价 20%发行期限为 5 年，年利率为 10%，面值为 1 000 元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为 5%。在考虑资金时间价值的情况下，计算发 行债券的资金成本（介于 6%7% ）； （7）如果发行债券会使得权益资金成本提高 5 个百分点；而增发普通股时，权益资金成本仍然为 15%。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式； （8）假设企业 2008 年的营业成本为 4500 万元，计算 2008 年的存货周转率、应收账款周转率和 流动资产周转率（提示：流动资产周转率=营业收入/ 平均流动资产）。 2.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示。 现金与销售收入变化情况表（ 单位：万元） 年度 销售收入 现金占用 2001 2002 2003 2004 2005 2006 10200 10000 10800 11100 11500 12000 680 700 690 710 730 750 资料二：乙企业 2006 年 12 月 31 日资产负债表（简表）如表所示。 乙企业资产负债表（简表） 2006 年 12 月 31 日（单位：万元） 资产 负债和所有者权益 现金 应收账款 存货 固定资产净值 750 2250 4500 4500 应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益 1500 750 2750 2500 3000 1500 资产合计 12000 负债和所有者权益合计 12000 该企业 2007 年的相关预测数据为：销售收入 20000 万元，新增留存收益 100 万元；不变现金总 额 1000 万元，每元销售收入占用变动现金 0.05 元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目 预测数据如表所示。 现金与销售收入变 化情况表 年度 年度不变资金（a）（万元） 每元销售收入所需变动资金（b）（元） 应收账款 存货 固定资产净值 应付费用 应付账款 570 1500 4500 300 390 0.14 0.25 0 0.1 0.03 资料三：丙企业 2006 年年末总股数为 300 万股，该年利息费用为 500 万元，假定该部分利息费用 在 2007 年保持不变，预计 2007 年销售收入为 15000 万元，预计息税前利润与销售收入的比率为 12%。该企业决定于 2007 年年初从外部筹集资金 850 万元。具体筹资方案有两个： 方案 1：发行普通股股票 100 万股，发行价为每股 8.5 元。 2006 年每股股利（D0）为 0.5 元，预 计股利增长率为 5%。 方案 2：发行债券 850 万元，债券利率 10%，适用的企业所得税税率为 33%。 假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。 要求： （1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标： 每元销售收入占用变动现金； 销售收入占用不变现金总额。 （2）根据资料二为乙企业完成下列任务： 按步骤建立总资金需求模型； 测算 2007 年资金需求总量； 测算 2007 年外部筹资量。 （3）根据资料三为丙企业完成下列任务： 计算 2007 年预计息税前利润； 计算每股收益无差别点； 根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由； 计算方案 1 增发新股的资金成本。 答案部分 一、单项选择题 1. 【正确答案】：D 【答案解析】：与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素；（2 ）在一定程度上可以避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容 易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不 够，所以选项 D 不是股东财富最大 化的优点。 【该题针对“企业财务管理目标理论 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035777】 2. 【正确答案】：C 【答案解析】：在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管理策略。当经济处于衰退期时， 应该采取的财务管理策略是：（1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4） 停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项 C 属于繁荣阶段应采用的财务管理战 略。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号 10035778】 3. 【正确答案】：D 【答案解析】：集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一， 各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参 与各所属单位的执行过程，所以选项 D 的说法不正确。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035779】 4. 【正确答案】：B 【答案解析】：本题考核财务管理的经济环境。在企业经济繁荣期，应增加劳动力，所以选项 B 错误。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号 10035780】 5. 【正确答案】：A 【答案解析】：本题考核滚动预算的定义。滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期 与会计期间相脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个 固定长度的一种预算编制方法。 【该题针对“预算的编制方法与程序 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035781】 6. 【正确答案】：B 【答案解析】：预计第 4 季度材料采购量3500400 5003400（千克），应付账款3400 8308160（元）。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035782】 7. 【正确答案】：B 【答案解析】：财务预算具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。 【该题针对“预算的分类与预算体系 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035783】 8. 【正确答案】：D 【答案解析】：融资租赁的租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高得多，租金总额 通常要高于设备价值的 30，因此融资租赁的资本成本较高。 【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】 【答疑编号 10035784】 9. 【正确答案】：C 【答案解析】：外部融资需求量500020 （1600/5000800/5000）40120（万元）。 【该题针对“资金需要量预测 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035785】 10. 【正确答案】：A 【答案解析】：筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。 【该题针对“资本成本的含义、作用及影响因素 ”知识点进行考核 】 【答疑编号 10035786】 11. 【正确答案】：A 【答案解析】：本题考核投资的分类。按照投资行为的介入程度，投资可以分为直接投资和间接投 资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内投资和对外投资；按照投入的领域不同，投资可以分 为生产性投资和非生产性投资；按照投资的内容不同，投资可分为固定资产投资、无形资产投资、 流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货和期权投资、信托投资和保险投资等。 【该题针对“投资概述”知识点进行考核】 【答疑编号 10035787】 12. 【正确答案】：B 【答案解析】：本题考核动态指标之间的关系。净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在同方 向变动关系。 即：当净现值0 时，净现值率0，内部收益率基准收益率；当净现值0 时，净现值率0， 内部收益率基准收益率；当净现值0 时，净现值率0，内部收益率基准收益率。所以选项 B 不正确。 【该题针对“动态评价指标的含义、计算方法及特征 ”知识点进行考核 】 【答疑编号 10035788】 13. 【正确答案】：C 【答案解析】：本题考核更新改造方案中新增折旧的计算。新设备年折旧（11010）/520 （ 万元），旧设备年折旧（9010）/516（万元），新增折旧2016 4（万元）。 【该题针对“两种特殊的固定资产投资决策 ”知识点进行考核 】 【答疑编号 10035789】 14. 【正确答案】：D 【答案解析】：该公司平均日赊销额（100120115）/903.72 （万元）；应收账款周转天 数270/3.7272.58（天）；平均逾期天数 72.586012.58（天）。 【该题针对“应收账款日常管理 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035790】 15. 【正确答案】：A 【答案解析】：因为借款金额申请贷款的数额（1补偿性余额比率），所以，本题中需要向 银行申请的贷款数额60/（ 120）75（万元），选项 A 是正确答案。 【该题针对“流动负债管理”知识点进行考核】 【答疑编号 10035791】 16. 【正确答案】：C 【答案解析】：营运资金流动资产总额流动负债总额 【该题针对“营运资金的定义及特点 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035792】 17. 【正确答案】：D 【答案解析】：在固定制造费用的两差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个 部分；在固定制造费用的三差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异、产量差异和效率差异三 种。 【该题针对“标准成本的管理 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035793】 18. 【正确答案】：D 【答案解析】：根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后) 的 10，所以选项 A 错误；当年法定盈余公积金的累积额已达注册资本的 50时，可以不再提取 ，而不是不能提取，所以选项错误；法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损 或转增资本，所以选项 D 正确，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低 于转增前公司注册资本的 25%，所以选项 C 错误。 【该题针对“收益与分配管理的意义及内容 ”知识点进行考核 】 【答疑编号 10035794】 19. 【正确答案】：C 【答案解析】：固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东 。固定股利支付率政策的优点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无 盈不分的股利分配原则。 【该题针对“股利政策与企业价值 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035795】 20. 【正确答案】：D 【答案解析】：企业加强税务管理的必要性：（1）税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成 为财务决策不可或缺的重要内容；（2）税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；（3）税 务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。 【该题针对“企业税务风险管理 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035796】 21. 【正确答案】：C 【答案解析】：企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地 ，此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为 集团财务公司或财务中心（结算中心）能起到“内部” 银行的作用，利用集团资源和信誉优势实现整 体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资金结构和债 务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。 【该题针对“企业筹资税务管理 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035797】 22. 【正确答案】：A 【答案解析】：对内直接投资是企业将资金直接投向生产经营性资产以期获得收益的行为，如投资 固定资产、无形资产，垫付营运资金等。对外投资如合作、联营等。选项 D 属于间接投资。 【该题针对“投资概述”知识点进行考核】 【答疑编号 10035798】 23. 【正确答案】：B 【答案解析】：效率比率指标是所费和所得的比率，反映投入与产出的关系。如成本利润率、销售 利润率以及资本金利润率等。 【该题针对“财务分析方法”知识点进行考核】 【答疑编号 10035799】 24. 【正确答案】：B 【答案解析】：对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当 期已确认为费用的利息等的税后影响额。选项 B 中没有强调是“税后”影响额，所以，选项 B 不正确 。 【该题针对“上市公司特殊财务指标 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035800】 25. 【正确答案】：B 【答案解析】：财务绩效评价指标中，反映企业盈利能力状况的基本指标包括净资产收益率和总资 产报酬率；营业利润增长率是反映企业经营增长状况的修正指标；总资产周转率是反映企业资产质 量状况的基本指标；资本保值增值率是反映企业经营增长状况的基本指标。 【该题针对“综合绩效评价”知识点进行考核】 【答疑编号 10035801】 二、多项选择题 1. 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：为协调所有者与债权人的利益冲突，通常可采用以下方式：（1）限制性借债，债 权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能削弱债权人的债权 价值；（2）收回借款或停止借款，当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权 或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。 【该题针对“利益冲突的协调 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035802】 2. 【正确答案】：ABC 【答案解析】：影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏 观经济政策，社会总供给和总需求的平衡状况以及通货膨胀。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号 10035803】 3. 【正确答案】：BCD 【答案解析】：利润最大化的缺点是：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有 考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本的关系；（4）可能会导致企业短期财务决 策倾向，影响企业长远发展。选项 B、C、D 都考虑了风险因素。 【该题针对“企业财务管理目标理论 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035804】 4. 【正确答案】：BCD 【答案解析】：某种产品预计生产量预计产品销售量预计期末产品存货量预计期初产品存货 量 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035805】 5. 【正确答案】：AB 【答案解析】：利用发行公司的债券筹资，能够筹集大额的资金，这是在银行借款、融资租赁等债 权筹资方式中，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，所以选项 A 正确；与银行借款相比，债 券筹资募集资金的使用具有相对灵活性和自主性，因此限制条件少，所以选项 B 正确；相对于银 行借款，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本较高，所以选项 C 不正确；筹资速度快是银行借款相对于发行公司债券的缺点，所以选项 D 不正确。 【该题针对“发行公司债券”知识点进行考核】 【答疑编号 10035806】 6. 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：本题考核基础指标的计算公式。原始投资初始投资建设投资流动资金投资 （固定资产投资无形资产投资其他资产投资）流动资金投资，项目总投资原始投资建设 期资本化利息。 【该题针对“项目投资决策方法及应用 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035807】 7. 【正确答案】：BD 【答案解析】：在保守的流动资产融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波 动性流动资产，所以本题的正确选项是 B、D。 【该题针对“营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核 】 【答疑编号 10035808】 8. 【正确答案】：ABD 【答案解析】：股票回购的动机主要有以下几点：（1）现金股利的替代；（2）改变公司的资本 结构；（3）传递公司信息；（4）基于控制权的考虑。经营风险是企业在经营活动中面临的风险 ，和股票回购无关。 【该题针对“股票分割与股票回购 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035809】 9. 【正确答案】：ABC 【答案解析】：税务管理的目标是规范企业纳税行为、降低税收支出、防范纳税风险。 【该题针对“税务管理的意义和内容 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035810】 10. 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：资料来源的局限性体现为五个方面的问题：（1）报表数据的时效性问题；（2） 报表数据的真实性问题；（3）报表数据的可靠性问题；（4）报表数据的可比性问题；（5）报表 数据的完整性问题。 【该题针对“财务分析方法”知识点进行考核】 【答疑编号 10035811】 三、判断题 1. 【正确答案】：对 【答案解析】：按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理 为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035812】 2. 【正确答案】：错 【答案解析】：企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来 现金流量的现值。 【该题针对“企业财务管理目标理论 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035813】 3. 【正确答案】：错 【答案解析】：企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环 境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果 产生重大偏差的，可以调整预算。 【该题针对“预算的执行与考核 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035814】 4. 【正确答案】：错 【答案解析】：资产负债表的编制需要利润表中的数据作为基础，所以应先编制利润表后再编制资 产负债表。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035815】 5. 【正确答案】：错 【答案解析】：美式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量 的标的资产。欧式认股证，是指权证持有人只能于到期日当天，才可提出买进标的资产的履约要求 。 【该题针对“认股权证”知识点进行考核】 【答疑编号 10035816】 6. 【正确答案】：对 【答案解析】：本题考核的是投资项目的可行性研究，根据教材的相关内容，本题表述是正确的。 【该题针对“投资项目的可行性研究 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035817】 7. 【正确答案】：对 【答案解析】：企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动 机和投机动机。 【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】 【答疑编号 10035818】 8. 【正确答案】：错 【答案解析】：股票分割会使发行在外的股票总数增加，但并没有改变公司的权益总额，没有改变 公司的资本结构，公司的资产负债率不变。 【该题针对“股票分割与股票回购 ”知识点进行考核】 【答疑编号 10035819】 9. 【正确答案】：错 【答案解析】：对于承租人来说，经营租赁的租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额； 融资租赁的租金不能在税前扣除，租赁的资产可以计提折旧，计入成本费用，降低税负。所以，原 题说法不正确。 【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】 【答疑编号 10035820】 10. 【正确答案】：对 【答案解析】：根据杜邦财务分析体系：净资产收益率营业净利率总资产周转率 权益乘数 （净利润营业收入） （营业收入 平均资产总额）1（1资产负债率） ，今年与上年相比， 营业净利率的分母营业收入增长 10，分子净利润增长 8，表明营业净利率在下降；总资产周 转率的分母平均资产总额增加 12，分子营业收入增长 10，表明总资产周转率在下降；资产负 债率的分母平均资产总额增加 12，分子平均负债总额增加 9，表明资产负债率在下降，即权 益乘数在下降。今年和上年相比，营业净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由 此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。 【该题针对“综合绩效评价”知识点进行考核】 【答疑编号 10035821】 四、计算题 1. 【正确答案】：根据题意分析可知： （1）经营现金收入当月销售收入60%上月销售收入30%上上月销售收入10% （2）直接材料采购支出 本月采购本月支付的货款上月采购本月支付的货款 本月采购额的 50%上月采购额的 50% 下月销售收入60%50%本月销售收入60%50% 下月销售收入30%本月销售收入30% （本月销售收入下月销售收入）30% 编制的现金预算如下： 2008 年 46 月份 现金预算 单位：元 月份 4 月 5 月 6 月 （1）期初现金余额 6300 6300 6300 （2）经营现金收入 450000 550000 650000 （3）直接材料采购支 出 330000 390000 450000 （4）支付直接人工 70000 95000 109000 （5）支付制造费用 30000 35000 60000 （6）支付销售费用 20000 25000 30000 （7）支付管理费用 30000 30000 30000 （8）预交所得税 8000 8000 8000 （9）预分股利 5000 5000 5000 （10）资本性现金支出 15000 （11）现金余缺 -51700 -31700 -35700 （12）向银行借款 58000 38000 45000 （13）归还银行借款 （14）支付借款利息 2950 （15）期末现金余额 6300 6300 6350 说明：由于假设借款在期初，还款在期末，每季末支付利息，因此： 6 月末支付的借款利息580003%380002% 450001%2950（元） 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号 10035822】 2. 【正确答案】：（1）经济订货批量 （2180000400/1 ） 1/212000（千克） （2）经济订货批量平均占用资金 12000/21060000（元） （3）经济订货批量的存货相关总成本 (21800004001) 1/212000（元） （4）年度最佳订货批次180000/1200015（次） （5）最佳订货周期360/1524（天） 【该题针对“存货控制系统”知识点进行考核】 【答疑编号 10035823】 3. 【正确答案】：（1）利润中心边际贡献总额 38000 1400024000（元） 利润中心负责人可控利润总额 24000 400020000（元） 利润中心可控利润总额20000700013000（元） （2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本30000220008000（元） （3）D 公司的剩余收益 33000 200000129000（元） 【该题针对“责任成本管理”知识点进行考核】 【答疑编号 10035824】 4. 【正确答案】：方案 1中，直接捐赠不符合税法规定的公益性捐赠条件，所以捐赠支出不能税前 扣除。 企业 2009 年应纳的企业所得税为：20000255000（万元） 方案 2中，按照规定企业发生的公益性捐赠支出在年度利润总额 12以内的部分，准予在计算应 纳税所得额时扣除，超过部分不能扣除。企业应纳所得税为： （20000-2200012）254340（万元）