华商基金 整理版

华商基金公司基本情况概述 1、公司简介 华商基金管理有限公司是 2005 年 9 月经中国证监会批准设立、为客户提供专业理财 服务的资产管理机构。注册地在北京。华商基金以“诚为本，智慧创造财富”为公司发展 理念，坚持“以人为本”的发展战略，坚守“基金份额持有人利益至上”的价值准则，努 力把华商基金打造成为广大投资者信赖的基金品牌。 华商基金旗下管理的产品覆盖了多种基金类型，包括的股票型基金(华商盛世成长、华 商产业升级、华商价值精选、华商主题精选） ，债券型基金（华商收益增强，华商稳健双利 华商稳定增利，华商双债丰利） ，货币性基金（华商现金增利货币 A、B ） ，指数型基金 （华商中证 500、华商 500A、B）和混合型基金（华商领先企业，华商动态阿尔法，华商 策略精选等等） 。均取得了较好的投资业绩。公司资产管理规模大幅增长，市场影响力迅速 提升，综合实力快速提高，在投资研究、市场开拓、客户服务等方面表现出良好的发展势 头，得到了越来越广泛的关注和认同。 二、股东结构 华商基金公司股东结构图 （1）华龙证券有限责任公司 华龙证券有限责任公司是由甘肃省人民政府组织筹建，经中国证监会批准，于2001 年5月18日成立的综合类证券经营机构。公司拥有广泛的客户资源和良好的社会形象，在 北京、上海、深圳、重庆、杭州、无锡、乌鲁木齐、合肥、西安和兰州等主要城市设有34 家经营机构，并在北京设立了投资银行专业分公司，发起设立了华商基金管理公司，控股 甘肃陇达期货公司。公司项目遍布全国，先后成功保荐一汽集团启明信息、北大荒、浙江 龙盛、祁连山等十多家大型企业的上市与融资。 公司坚持“深耕甘肃，拓展全国”的发展战略，凭借专业化的优质服务，诚信、务实、 高效、敬业的团队精神，在竞争激烈的中国证券服务业中稳步提升份额。2009 年成功保荐 首批创业板上市企业发行上市，成为首批保荐企业在创业板上市的全国 17 家证券公司之 一。公司发起设立的华商基金管理公司荣获 2010 年度“金牛管理基金公司”奖项，旗下 华商盛世成长基金摘得全市场 2010 年基金收益冠军；公司 2008-2011 连续四年蝉联“省 长金融奖” ，并于 2010 年荣获证券时报“最佳销售投行”奖项，大禹节水项目荣获“最具 投资价值”奖项。目前公司财务稳健，资产优良，各项财务风险监管指标持续符合中国证 监会监管要求，营业收入和利润稳定增长，具有较强的综合竞争优势和良好的发展潜力。 （2）华电集团财务有限公司 中国华电集团财务有限公司是经中国银行业监督管理委员会银监复7号文批准，根据 企业集团财务公司管理办法在原北方有色金属工业财务公司基础上重组设立的财务公 司，总部设在北京，注册资本50亿元。公司经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、 信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代 理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办 理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸 收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公 司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产 品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 （3）济钢集团有限公司 济钢集团有限公司创建于1958年，是著名的大型国有企业，职工3.8万人。资产总额 422亿元。产品以中板、中厚板、热轧薄板、冷轧薄板为主。2007年生产钢1212 万吨、钢 材1147 万吨；实现销售收入509.7亿元、利税60.9亿元、利润30.1亿元；出口创汇8.1 亿美 元，进出口贸易总额17.2 亿美元。济南钢铁股份有限公司是济钢集团有限公司控股的上市 公司，济钢股份公司进入了全国上市公司最佳运营绩效50 强，获中央电视台2005年度最具 价值上市公司最佳投资回报奖，济南钢铁股份公司获得中国蓝筹股公司百强、蓝筹股钢铁 企业十强、中国上市公司金牛奖百强称号。先后获得了全国质量管理奖、全国精神文明建 设工作先进单位、国家环境友好企业、全国绿色模范单位、中国钢铁工业清洁生产环境友 好企业、全国售后服务十佳单位荣誉称号。 三、基金投资业绩 （1）2010年华商基金公司旗下所有主动型股混开放式基金整体净值增长率为 25.58%，在全部的基金公司中位列第一位。 （2）旗下华商盛世成长基金摘得全市场2010年基金收益冠军。 （3）债券型基金方面，2010年国债指数上涨了3.21%，而华商基金公司旗下2只债券 型基金整体净值增长了12.73%，超越同业平均水平5.8个百分点，位列全部基金公司的第 三位。 四、华商基金的 SWOT 分析 S（优势） （1）从2009 以来，华商基金公司旗下的各类基金均取得傲人成绩，尤其是2010年。在当 前投资者越来越注重基金的历史业绩的情况下，良好的业绩成绩能够吸引更多的投资者加 入。 （2）拥有一支团结协作、严谨高效的管理团队。 （3）建立起适合公司有序运作和基金有效管理的风险控制体系。 W（劣势） （1）依靠现有渠道，限制市场扩张。 （2）公司的基金产品线不够完善，现有产品在结构上也稍欠均衡，公司管理的部分基金 的资产管理规模与行业平均规模相比有一定的差距。 O（机会） 当前的股市处于较为动荡时期，而许多基金的业绩会由于受到股市的动荡而发生不同 程度的倒退，导致投资者信心不足，但是在这样的股市动荡期，华商基金公司旗下的机制 基金取得良好的业绩，在年终时分别有三只基金进入净值增长率前十位，这样好的发展势 头在华商基金公司创造了良好的契机，有利于企业规模的发展和基金的成长。 T（威胁） （1）优胜劣汰的每个行业发展的必然。事实上，基金分化已经出现。新基金发行遇 到较大的困难，未来部分业绩不佳，没有品牌的基金公司规模必然减小，新产品的发行日 渐困难，个别基金产品甚至可能被清盘淘汰。 （2）基金行业的竞争将更加激烈。 五、华商基金公司的营销策略分析： 总体策略 华商基金公司成立之初就确定了产品进攻型策略，即通过发行新基金丰富产品线，今 儿获取资产管理规模，截止为 2010 年底华商基金已发行开放式基金产品 7 只。华商基金 在确认了产品进攻型策略的同时还确定了市场进攻型策略，即通过签订各类代销机构来提 升市场占有率和资产管理规模，截止 2010 年底华商基金代销渠道已达到 48 家，其中银行 14 家，证券公司 33 家，第三方销售机构 1 家。 （1）产品策略 截止 2010 年底，华商基金共成立了 7 只开放式基金产品，具体情况如下表： 在已发行的 7 只产品中，高风险及中高风险的产品数量占到 71%。华商基金公司在完善产 品线的时候并没有完全学习或复制其他基金公司的做法，而是根据自身优劣势进行了有计 划、有针对性的设计及发行产品。 华商基金公司并没有以获取市场平均收益为目标，而是以进入年度前十位目标。特别实 在 2010 年度，公司有三只基金分别进入不同类型基金排名的前十。 （华商阿尔法基金以 24.64%收益率在所有混合型基金中排名第三，华商盛世成长基金以 37.77%的收益率在所有 股票型基金中排名第一，华商收益增强基金以 13.05%的收益率在所有债券型基金中排名第 八。 ） （2）价格策略 投资者在投资基金时，要考虑的成本主要是三部分：申购费用、基金净值、赎回费用。 首先华商基金公司针对不同的客户群体设计了不同的认购费率；其次在与其他基金公司 的产品认购费相比，我们发现三方面区别：第一、在高端客户区收取的手续费比较便宜， 特别是认购金额在 500 万以上的客户，华商基金公司一律只收取 1000 元的认购费，例如华 商领先企业产品发行时，同期发行的其他两只产品都在认购金额 500 万至 1000 万区间划分 了一个档次，且按一定比率收取认购费，而华商领先企业则认购金额达到 500 万就按每笔 1000 元收取认购费。第二，对中端客户也进行了区别对待，华商基金公司在设计这部分费 率时采取了 50 万至 200 万划分了一个档次，其他基金公司的同期产品大多是 50 万至 100 万划分了一个档次，这有利于西区金额在 100 万至 200 万的客户群。第三，认购费划分的 档次比其他公司的产品多，有利于吸引不同级别的客户认购其产品，例如华商策略精选基 金认购费的划分了 4 个档次，而同期其他基金公司的产品只划分了 3 个档次。 （3）渠道策略 华商基金公司在成立之初采取的事单一渠道策略，之后逐步转换成多渠道策略。在华商 基金第一只产品发行时代销机构仅有 25 家，其中银行仅有民生银行及建设银行 2 家。而到 2010 年 10 月，华商策略精选发行时，华商基金公司渠道已达到 48 家，其中银行 14 家， 券商 33 家，第三方销售机构 1 家，基金托管银行 2 家，分别是民生银行和建设银行。 华商基金公司的这种策略为他资产管理规模的成长起到了很大的作用。 （4）促销策略 促销时指企业通过人员推销或非人员推销的方式，向目标顾客传递商品或劳务信息，帮助 消费者熟悉商品或服务，从而引起消费者的兴趣，激发消费者的购买欲望及购买行为的活 动。基金促销可以综合运用各种沟通方式和手段，包括广告、公关、销售促进、人员推销 等等，是投资者在多元化的信息包围中，更好地识别和了解基金产品和服务。 一：人员促销 华商基金公司现有渠道销售人员覆盖我国大部分省市，这些渠道营销人员在每个工作日 都会与机构客户、银行和券商渠道的销售人员进行沟通，并不定期的给银行的理财经理做 各种理财培训讲座。同时华商基金公司的渠道营销人员通过理财讲座、新品推介会、网上 路演的那个方式与投资者进行全方位、广泛、持续的交流沟通。在这些培训以及交流会上 华商基金公司还组织经理、研发人员与投资者直接交流，通过他们的“现身说法” ，帮助投 资者增进了对公司投资理念和经营思路的理解，判断基金产品为例的成长潜力。 二：广告 华商基金公司每年的广告投入费用高达 300 万元，主要投放的媒体有证券时报 、 中国 证券报 、 上海证券报 、和讯网站及各种电台。该公司除了证券、财经类报刊登广告外， 还有拥有广泛读者群