建模实例分析及若干技术问题经验分享课件_1

LGDLGD建模实例分析建模实例分析 及若干技术问题经验分享及若干技术问题经验分享 招商银行招商银行 文文 兵兵 1 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数 据准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 概要 2 案例背景：LGD模型及参数分析 LGD: 违约损失率 CF : 回收现金流 银行信贷管理系统 DC : 直接成本 会计台帐 IC : 间接成本 管理会计水平 EAD: 违约风险暴露额 3 经济损失类数据（折现后的实际损失） 本金和利息的实际回收记录 直接成本：如律师费、法律诉讼费等 间接成本：如每月需要分摊的费用，每月清收人员的 薪资 时间价值：采用适用利率+风险溢价的方式对回收和成 本现金流进行折现 实际经济损实际经济损 失 Y = f ( 损损失驱动驱动 因素X1, X2, ) 影响损失的驱动因素 信贷产品特征 担保人、抵押物、质押品所提供的风险 缓释 客户本身的偿债能力 清收程序和执行力度 地区、行业等环境要素 LGD数据补录补录 模板： 满满足现现有表单验证单验证/优优化以及高级级 法量化分析和建模的需要 涵盖所有违约违约 客户户的违约债项违约债项 共13张输张输 入工作表，5张张参考表 60+系统统下载项载项 目 300+人工录录入项项目 时间时间 跨度：2000年2007年 案例背景：LGD建模思路 4 Estimated LGD - 估计LGD 根据债项评级模型计算出的预估的债 项违约损失率 Realized LGD - 实际LGD 对于实际已经发生违约并且进行了清 收的债项，根据该债项的回收和费用发 生情况计算出的实际LGD结果 案例背景：两类LGD概念 5 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数 据准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 6 违约定义（Default Definition） 违约日期（Default Date） 清收期长（Length Of Default） 利率/折现率（Interest/Discount Rate） 成本（Expenses） 成功要素：数据标准 7 违约定义违约定义 两个层面的含义： 在客户层面首先确定违约 如客户确定为违约，则其名下所有债项 均定义为违约 违约日期违约日期 两个层面的含义： 在客户层面首先确定违约日期，即其最 早的单一债项违约时点 其名下所有债项的违约时点均为此时点 为准，与违约定义一致 数据标准：违约定义和违约日期 8 违约结束日期违约结束日期 以国外某监管机构和某国际大银行为例，其参考因素包含： （1）未回收额度占总违约债项额度的比例 ； （2）时间期限； （3）事件触发点，如抵押品全部拍卖完毕 ； （4）单月违约余额为零且保持连续6个月 的零余额； （5）上述项目的任意组合。 清收期长清收期长 定义为违约起始日期与违约结束日期之间的时长，以月为最小计算单位 。对单一违约客户而言，其名下所有债项均有同样的违约期长。 数据标准：清收期长 9 利率利率/ /折现率折现率 在计算利息拖欠与折现时，两种方法确定折现率： 首先使用贷款合同中约定的贷款利率进 行折现； 如该贷款利率无法得到，则使用银行对 外公布的当年平均对公贷款利率。如折现跨越多个年度，则 使用相应各年年报中公布的当年平均对公贷款利率。成本成本 法律与管理费用通常无法得到每月历史成本，所以实际确定采用下述方法 ： 1、将可得到的非经常成本分配到季度末、年度末或违约最后的月份； 2、如果对应债项只有单一成本数据，将其赋予违约最后的月份； 3、如果对应数个违约债项只有单一成本数据，则按债项违约额进行比例 分配，再将此成本数据分配给对应债项的违约结束月份。 数据标准：折现率和成本 10 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数 据准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 11 数据收集数据收集 - X与Y - 定性与定 量 - 手工与自 动 数据准备数据准备 1、数据清洗，从业务部门得到更多的反馈信息以弥补缺失数据； 2、如果仍无法补足缺失数据，将其排除出建模样本并保留文档记录； 3、所有数据的整理、调整、转换均有相应的文档与程序记录，保证操作 的可逆反性与重复性 过程概览：数据收集和准备 建立数据 收集模板 案例分析 与模拟测试 模板优化 与人员培训 数据收集 与信息汇总 - 选取有代 表性债务 - 选定分行 试点 - 模板再设 计 - 工作量评 估 - 录入培训 - 分组收集 - 汇总评估 - 数据再补 录 12 LGD补录模板示例 13 LGDLGD计算计算 1、单一债项的LGD是按照前述定义与标准公式计算得来的； 2、LGD的驱动因素也就是最终的LGD分类方法主要包括：抵质押类 型与价值、担保类别、产品类别、贷款期限、地区和国家； 3、数据的多少以及详细程度直接影响到驱动因素的数量与LGD分类 ； 4、驱动因素的判定依据包括统计结果、业务知识和监管要求 LGDLGD模型模型 1、LGD模型可以是一个统计计量模型也可以是一个系列指令表单； 2、在数据收集初始阶段，样本数量少，模型可能是个分枝较少的决策树； 3、随着样本数量的增加，LGD计算可以采用统计模型以确定驱动因素； 4、数据采集从2000年开始，以保证在2010年有7年的数据来满足新协议的 要求。 过程概览：LGD计算和模型问题 14 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数 据准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 15 诉讼程序：破产法与破产保护 优先等级：债务类别与级别控制权 市场交易：产权转让与价格参照 清收策略：专业分工与资产优化 思考与启示：（1）法律环境的差异 16 思考与启示：（2）LGD异常值的处理 直观理解 LGD0,1? LGD1时 说明回收金额小于成本，这种情况在实际中 更容易出现，当一笔债项未能完成任何回收， 那么其实际LGD一定大于1 17 有学者的实证结论显示PD和LGD间存在着较强的正相关 性 有的学者实证结论正好相反 在经济萧条时期二者之间存在较强的相关性 这个问题在国内的验证目前很难完成 思考与启示：（3） PD与LGD相关性之争 18 LGD开发数据集应该包括四方面内容： 违约后进一步提款的可能性 与违约债项相关的所有回收和抵质押物 清收过程产生的费用 清收过程的其他信息 思考与启示：（4）构建LGD开发数据集 19 思考与启示：（5）与业务实践相结合 1.纯信用债项的低违约损失率分析 2.经济衰退期的LGD估算 3.宏观经济政策对LGD的影响：时间与产 品 4.LGD的本土化与国产化 20 谢 谢！ 21 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWX 4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz YZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? 4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvw 4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮趱鲼? ? ? w !1AQaq“2?B憽绷#3R?br?$4?&()*56789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz們剠唶垑姃摂晼棙櫄炒刀犯购旅呐魄壬 0 0“ ? ? ? !1AQa“q2亼?#B绷R佯$3br?%&()*456789:CDEFGHIJSTUVWXYZcdefghijstuvwxyz儎厗噲墛挀敃枟槞殺￥渤吹斗腹郝媚牌侨墒矣哉肿刭卺忏溴骁栝犟蝮