银行关于化工有限公司申请流动资金贷款500万元的调查报告.doc

银行关于化工有限公司申请流动资金贷款500万元的调查报告市化工有限公司是一家经营化工原料的有限公司，公司主要化学用品中间体经销业务。前期在我行贷款已于日前归还，现该公司因采购备货需要而造成流动资金紧张，向我行申请办理流动资金贷款500万元，由与我行建立了银行贷款担保全面合作伙伴关系的市芙蓉中小企业信用担保有限公司提供保证担保。本着安全谨慎的原则，针对该公司的申请，现将调查情况汇报如下：一、客户基本情况分析 2006年成立市化工有限公司(以下简称“化工”)，主要业务为化学用品中间体经销业务，销售的主导产品为苯酚向，其次为丙酮、三聚氰胺及甲缩醛。注册地址在韶山韶山南路123号华翼府南栋1224房，法定代表人。该公司经营范围包括化工原料及产品、金属材料、机电产品、装饰材料、摩托车、汽车配件及纸张的销售等，注册资本为200万元。公司营业执照号为4301110733，危险化学品经营许可证编号CSX-05-（一）危乙字2010第057号，组织机构代码证号79237848-1，税务登记证号430111792378481，其基本开户行设立在中国农业银行井湾子支行，账号为326071040009187，贷款卡号43010002351，贷款卡密码，以上证件均已年检。公司员工业务水平、文化素质较高，人员稳定，公司财务管理较规范。管理层思想统一，领导班子稳定，有较强的开拓精神。公司高管层年富力强，平均年龄38岁，均有多年行业工作经验，企业老板是学财会出身，有一定的社会经验和财务知识，有多年的化学产品贸易经验，公司经营管理考核激励机制健全，收入稳定，主要员工均与老板合作多年，对企业忠诚，可适应现代民营企业发展的灵活的管理机制及企业未来的发展前景，又能吸引并稳定优秀的管理人才，为企业经营发展作出贡献。市化工有限公司组织机构健全，公司现有股东2人，该企业为总经理负责制，公司董事长兼职总经理，实行垂直管理，下设经理若干，由销售部、采购部、财会部、物流部、人事部等组成，部门之间分工明确，职责清晰。重大决策由董事长召集部门负责人协商，集思广益以求决策的准确性。人事管理实行聘用制，能者上，庸者下。业务上实行提成工资分配，管理方面的薄弱环节主要体现在关键部门人员不足。至报告日止，未发现该公司有任何法律纠纷。法人代表，男，39岁，身份证号码43217687，大学文化，户籍地：湖南省常德市武陵区河伏镇白合村16村民组。1992年-1995年7月桃源副食品公司、1995年7月-2000年9月市宏源化工有限公司工作，2001年10月-2006年市海诺化工有限公司，2007年10月至今市化工有限公司。二、客户经营状况分析化工主要从事化学用品中间体经销业务，销售的主导产品为苯酚，该单项产品销售占比82.33%，其次为丙酮、三聚氰胺及甲缩醛，三种产品合计占比17.28%，另还销售聚乙烯醇、二甘醇、甲醛等，但销售量非常小。该公司最大的上游供货商为惠州忠信化工有限公司（今年累计采购占比78.74%），主要采购苯酚，系该产品在湖南、江西市场的总经销商，合同约定的月供应量为650T。除此之外，采购量相对较大的上游客户还有龙翔化工国际贸易有限公司、中石化销售华中分公司、中化国际控股有限公司、北京燕山汇鑫达贸易有限公司及四川省川化新天府化工有限责任公司三胺分公司。其下游销售客群分为两大类，一类为化工产品生产加工企业，主要包括湖南株洲海利精细化工有限公司、湖南京西祥隆化工有限公司（以生产农药和精细化工为主）、沙县宏盛塑料有限公司（酚醛制品生产商）及湖南太子化工涂料有限公司；另一类为化工原料贸易商，主要包括市德一化工贸易有限公司、赤诚化工贸易有限公司、海盛化工有限公司及青岛邦太化工有限公司。根据提供财务报表，该公司2009全年实现销售收入7976.17万元，2010全年实现销售收入13108.46万元，今年1-9月累计实现销售收入8458.58万元。现根据其账面核算情况，将各月的收入情况列示如下（单位：万元）所属月份销售收入其中销售所属 月份销售收入其中销售苯酚占比苯酚占比1月906.48785.8586.69%2月714.65546.2076.43%3月922.54735.7979.76%4月1007.74768.8276.29%5月991.19778.9078.58%6月1417.631233.9087.04%7月723.51665.2898.77%8月952.56818.0283.49%9月921.80678.3693.98%10月808.2743.1582.33%合计9265.768343.1582.33%1-10月销售苯酚6343.15万元、丙酮1056.04万元、销售三聚氰胺676.48万元、销售甲缩醛81.91万元三、客户财务状况分析公司财务管理规范， 2010年年度会计报表是由湖南恒信弘正会计师所事务所审计，出具了无保留意见审计结论。公司2008年至2011年9月主要财务数据摘录如下：1、主要财务报表数据 单位：万元项 目08年09年10年11年9月项 目08年09年10年11年9月流动资产合计710.36995.871873.111836.07流动负债合计430.42513.33924.43707.39货币资金46.53399.53125.5214.29短期借款00500.00500.00短期投资0000应付账款4.4529.7115.000应收账款0118.25231.09234.91预收帐款103.6071.65136.29186.82应收票据95.0000144.00其他应付款312.3727.50162.7220.71预付账款524.25183.93826.89822.06应付工资0000应收补贴款0000应付税金6.124.165.94-0.87其他应收款00221.50172.03应付票据0375.00100.000存货44.58294.16427.70444.28应付福利费3.715.154.480.68待摊费用003.414.50其他末交款0.160.160.240.06其他流动资产0000预提费用0000长期投资0000长期负债0000固定资产合计0.740.594.924.92负债总计430.42513.33924.43707.39固定资产原价1.001.006.586.58少数股东权益0000减：累计折旧0.260.421.661.66所有者权益合计280.68614.32953.601133.60固定资产净值0.740.594.924.92实收资本200.00200.00200.00200.00在建工程0000资本公积0000无形资产0000盈余公积0000其他长期资产0000未分配利润80.68414.32753.60933.60资产总计711.10996.461878.031841.91负债及所有者权益合计280.68614.321878.031841.91投资活动现金净流量0/销售收入7598.867976.1713108.468458.58筹资活动现金净流量0/利润总额46.38236.60350经营活动现金净流量482.00/净利润42.94202.45-767350 2、主要财务分析表1 ： 近三年的经营能力指标分析科 目2008年2009年2010年2011年9月销售收入（万元）7598.867976.1713108.468458.58销售增长率68.70%4.97%64.35%/存货周转速度170.4544.6950.9740.78应收款周转速度/134.9075.05 46.66总资产周转率10.699.3410.05 5.37从上表可以看出，该公司的年销售额较大，去年全年的销售收入为1.31亿元，今年1-9月已累计实现销售收入8458.58万元，销售已经初具规模，且逐年呈稳定增长的趋势，经营的稳定性相对较强。其存货、应收账款周转率指标值均较高，公司整体资产周转效率快，各项资产的流动性较好，整体的经营能力较强。2）偿债能力分析： 单位：%、万元指标名称2008年2009年2010年2011年9月资产负债率60.53%51.52%49.20%42.57%流动比率1.65 1.94 2.022.34 速动比率1.55 1.37 1.44 1.93 利息保障倍数/16.368.00现金净流量353.00-274经营性现金净流量353.00-767根据上表列示数据来看，该公司的资产负债率呈逐年下降，截止今年9月末资产负债率为42.57%，负债率较低，低于行业整体水平，说明企业的长期偿债能力较强，整体的抗风险能力较佳。其近年来的流动比率、速动比率指标值均达到行业合理水平，随着资产、负债结构的逐步优化，9月末的流动比率、速动比率指标值分别为2.34、1.93，该两项指标值均较高，反映企业各项资产的流动、变现能力强，短期偿债能力也较好。2010年公司的经营性现金净流为负，现金流为负，主要原因在于上年未银行货款放下来后，大量现金用于年底压货和向供货商打预付款用于定货，因此对本期现金流量带来影响，但从公司经营情况分析，对短期债务偿还能力影响不大。3）盈利能力分析： 单位：% 指标名称2008年2009年2010年2011年9月销售利润率2.14%5.10%4.02%4.31%总资产报酬率6.04%23.71%11.81%11.84%净资产收益率15.30%45.24%24.63%24.75%据上表所列情况，该公司近年来的销售利润率指标值保持在2.14%-5.10%之间，从利润率指标值来看，销售差价空间不大，主要是依靠快速周转提升整体的销量，从而实现规模效益，符合贸易行业的盈利特点。从近几年的资产运营回报率来看，总资产回报率和净资产回报率指标值均较高，达到行业较好水平，说明企业的盈利能力比较稳定，在单次的综合销售利润率较低的情况下，依靠快进快出的销售周转模式，全年的净盈利总额仍维持在不错的水平。 4）经营能力分析： 单位：%、万元指标名称2008年2009年2010年2011年9月存货周转率170.4544.6950.9740.78应收款周转率/134.9075.05 46.66销售收入7598.867976.1713108.468458.58利润总额46.38236.6473.46350从上表列示数据来看，该公司的销售收入和盈利额虽然在短期内有略微的变化，但从长期来看，整体的增长趋势是比较稳定的，去年全年实现销售收入1.31亿元，实现利润总额473.46万元，全年的经营效益尚可。企业近几年的存货周转率指标值均较高，去年全年的存货周转率为50.97，存货周转周期约为7天，周转效率非常高，符合企业快进快出的经销策略，有利于规避价格波动带来的不利影响；其应收账款较存货周转更快，去年全年的应收账款周转率为75.05，货款回笼周期仅为5天，应收账款的流动性非常强，资产质量优良。综合以上指标来看，该公司各项经营性资产的周转效率高，销售规模较大，企业整体的经营能力处于业内相对较好水平。四、客户外部环境分析客户外部经营环境相对比较宽松,公司经营的行业属于化工批发，其下游销售行情受整体经济环境特别是制造行业的影响较大，价格有一定的波动，其上游处于强势地位，相对于上游厂家来说公司没有议价能力，采购货物必须采取预付款的方式。销售和价格的不确定性对于公司资金的及时回笼有一定的影响，会影响到我行信贷资金的及时兑付，同时担保公司的经营亦存在一定的风险，第二还款来源存在一定的不确定性。为防范可能出现的资金风险，需加强对公司经营和财务状况的动态监控，督促公司及时归还信贷资金，及时与担保公司保持联络和沟通。五、客户融资情况分析1）银行信用余额：经查询人行企业征信系统，该公司信用记录良好，法定代表人，经由人行征信系统查询，有贷记卡1张，授信额度1万元，在24个月内个人信用记录良好；个人住房贷款2笔金额95万元，余额67.5万元，无逾期状况。2）对外担保情况： 经调查和查询人民银行银行信贷征信系统，截止本报告日止，公司对外无担保事项，与公司高管及财务人员面谈了解，公司及股东无民间借贷行为。六、担保情况分析市化工有限公司这次申请贷款的担保单位由湖南芙蓉中小企业信用担保有限公司进行连带责任担保，湖南芙蓉中小企业信用担保有限公司是通过我行授信通过专业担保公司，单笔担保额达到500万元，符合担保条件。湖南芙蓉中小企业信用担保有限公司2011年在我行信用担保额度授信18000万元，已使用担保额度122655万元。反担保措施为股东其他房产作为抵押，担保单位以及我支行对客户的现金流量进行分析，该客户每月回款约1500万元，现金流量有保证，还款能力较强。客户作为化工原料供应，主要应对市场经营价格风险，该客户主要采取下家订货备货制度，根据下游客户年度订货量略高于订货量向上家订货，能较好的回避原材料供应价格浮动较大存在的风险。七、贷款用途、方式此次申请贷款将全部用于补充流动资金，主要用于以下三方面：一是由于公司今年入围中石化、中化国际的业务系统，后期将加大与其合作，整体的流动资金需求量增加；二是公司经销商品存在一定的价格波动，在价格下跌时如有足够资金及时备货可赚取更高的利润空间；三是公司目前对下游客户赊销不多，如资金充裕，会适当选择少量合作年限久、资产实力强的客户适量赊销，提升整体的利润空间。 方式为到期还本，按月付息。由湖南芙蓉中小企业信用担保有限公司提供保证担保，公司用其自有财产和股东资产提供反担保，担保方具有担保能力和主体资格，同时公司全体股东提供无限连带责任保证担保。八、还款来源分析在公司2010年销售收入新增加20%的条件下，预测今年公司的营运资金量为：一、 估算运营资金周转次数运营资金周转次数测算表 单位：万元、次科 目期初余额期末余额平均余额周转次数周转天数应收帐款118.25231.08174.6775.054.8预付帐款183.93826.89505.4124.5814.65存 货294.16427.70360.9334.4210.46应付帐款29.711522.36555.640.65预收帐款71.65136.29103.97126.082.86根据上表计算：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）=360/（10.46+4.8-0.65+14.65-2.86)13.64 (次)二、估算借款人营运资金量营运资金量=上年度销售收入(1-上年度销售利润率) (1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数=13108.46(1-4.02%) (1+20%)/13.641107(万元) 三、借款人自有流动资金=(营业成本+税附+三费)(1-资产负债率)/营运资金周转次数=（12424.2+3.9+204.92）*（1-49.2%）/13.64=470.5万元四、估算新增流动资金贷款额度=1107-470.5=636.5万元该公司专业从事化学用品中间体经销业务，公司股东及实际控制人涉足该行业经营16年，且一直专注于该行业的经营，积累了丰富的产品、人脉资源及行业经验。该公司已与惠州中信、四川川化三胺分公司建立长期而稳定的合作关系，其中惠州中信为香港建滔化工集团（1988年成立的港资独资企业，主要产销覆铜面板，1993年在香港上市，1999年分拆铜箔业务在新加坡上市）下属子公司，工厂在广东省大亚湾，占地面积20万平方米，投资9亿元，是华南地区唯一的苯酚、丙酮生产企业；四川川化三胺公司为上市公司川化股份下属公司，主营合成氨、硝酸铵、三聚氰胺。该公司今年又分别入围中国石化、中化国际的供应商，并于6月、9月与其正式开展业务合作，充分体现了经营者在该行业内的行业地位。该公司的下游销售客户资源也上比较稳定，以化工原料经销商和生产加工企业为主，下游购买力稳定，今年1-9月已累计实现销售收入8157.58万元，预计全年实现销售收入1.3亿元，现金流量比较大，也为到期偿还流动资金贷款提供了保障。同时，流动资金贷款将全部用于周转，没有发现借款人有着其他投资需求。公司主要采购客户统计表 单位：万元大额采购单位2011年1-9月采购产品金额占总采额比重惠州忠信化工有限公司15510%丙酮成都玉龙化工有限公司18820%三聚氰胺中化国际（控股）股份有限公司8210%苯酚中国石油化工股份有限公司化工销售华中分公司240030%苯酚以上等省内外供应商作为公司进货供应商，为不断满足商家及厂家的需求打下了坚实的基础，确保了公司扩大销售的顺利实现。公司主要销售客户统计表 单位：万元客户名称期末金额占总销售额比重内容说明湖南京西祥隆化工有限公司7308%苯酚湖南海利株洲精细化工有限公司7609%苯酚宜昌市古老背港务有限公司2153%苯酚对于此次500万元信贷资金，还款来源主要依靠企业自身的货款回笼及盈利资金，我司本身的资产实力较强，资产负债率较低，抗风险能力较强，且从公司当前的资金流状况来看，每月的资金流量约为1200万元（其中通过银行账款回款占比70%，以收取银行承兑汇票方式回款占比30%），第一还款来源相对充足。此外，该公司现已与湖南芙蓉中小企业信用担保有限公司达成担保意向，由其提供担保，保证措施也比较可靠。九、风险点分析（1）行业风险：化工贸易行业产品价格变动影响较大，目前国家经济正处经济复苏的大环境下，政策面向好的方面发展。2011年下半年，化工市场需求会持续增长，该公司应充分利用上下游销售网络优势，在严控风险的前提下扩大市场占有率，增加销售。（2）经营风险：客户作为化工原料供应，主要应对市场经营价格风险，该客户主要采取下家订货备货制度，根据下游客户年度订货量略高于