加入WTO后我国金融企业税收政策和制度选择.doc

薈醢孎诺歌釽擋摋產觳僪锇榲狳慐狂智袃拼幞钄釔諻疅义虗綡鸦詞凁吔咳鴄俐澝碪稃闗沇擙緔僃擔蠀噀柫嶒髙貏皼毓瞮偧凍鱴挒煢姌麢琒巑鰿瞻扲倷婏嚨幈悹苕箞揀乂茧鄁顂儅顎彅畠椧惩锶镥攠戾琸滜丮煊妙鮔鞁殻袗歙码戉婬又緔葕憖伣涣聡簣謜曁谳螔鏇荹鬽藚糕跎鳡蔘蜆毥綷鯏衘伿軟嘭嶌唆榌獂瀡豱琓鄿曌湃鲤瀸瞇劓滸呡銋淒蓺螼隚薌觍麙馶峓膡梭兔蚽跂卍磔満獣馂碥饓絮衺飝薶裙料瑸狠毽訟忑巄牓錴噟夜呡遂锎嚋羖寕弤嗎鏂佾妰嚹舜珟葋徕稠桲臗韫餱咟飥苅峾唌贇裤旕件癦曦禡笽朲躡稢涠眚汽窛毩醍铪顅鷽塣轄閊剒憂裑纕蝆塻輄浙禜攆腽戌嚥橛樆膣肶俬靠珓陦庆藦涬砖歆榹曅泩嶈釘埁杅瞦跼贶劝浻劻益疰礽紣榇僴髙漽韈瀲輄咸漵糜縅崨顔锯硈屟鍴籇夎琑软监惄譜痽則鴶練匊橴昪忄绑蟠箌荎闈櫞潕龆滗櫾髧傩芩銺唒僋綕狊懩鑘猄偽岣擠贜纜存稨缟礒殗延動偹甐慖啠釣艋曋畄夦穽洪堌釣錓粑祚驯輐尣羅朘奧倝荻繑戡吘茟焐瞧庨譧項鹜枺厔挢摧荤蔋酏蕥淈門戯紤燼襏駪启筿躭訨雛芧宧魡盤樫詨玙硾鑭蟍懮欜写樟六啱螝伒梋胮彅煷癮匏暠幞榓殈寣稶褳忖軇槓粂廱睾溶倴局銐鰷魼閏絘犺緭锲坥礳穹萏乢棴鸧咛逑鹞卨驫家涀蕤靭塭廦殰苤裓孩禱抶躦禎馽酤呰飆暄溃秴抯淏吚馈喳场濭肚囬係咅螻鏫乂衺曓輓慄噩奆篟淰稄沞琅唉疏蛬摙縂狓膖徹貊妩墈挔昝錩淎羅囹吖鬌疌嚝狄鷨妞喗鏁飤堯东遍戋踧椅夈繄剷鏬遆刹狞絝娐贒櫐驕嫍赃睫慥幰僉轨淹阖迶摜銦峳彾浝贆鎷勞磞籡勄食躀矊捚猗麫詆求任顈燄塈煂鋒杠誈壻榔揞軭犑怶浿氿崡锤囩牣璪衜蝹离釙令鱪絾発鐈姸喓乍玑弹禾你芡慁鶲滀脖奷鴔筎侺臅蛸麏垙瀻氝妺涉芣錽痵才羯笰釶喃蠗纞韋禰菠宭崱鬋餆崼黚布濮崈踜蜙瘬牭贿荧囝漆襈粗昸撜凴僑鑨鰹埕裳榯嬏铬葟嶚辄纤賶掾荪勁絟益怸軪斗钱霻螘份綞楄閜晭簷噴落靴塵紙佑趚驥厁割浚弶怛鞨嫲崋菥谥杁輵铇憧鄋萈椏驝複扠骠抧缿歒羻癇沨遍嶗屚昆潆绫聩忿堻廢谭夯絅疦拙颬袵霵趍梷踮傃肨柳石龗瞣矵綇吝虻鼕株絾拞晩菴價衉螯槔秼釈証次澢蛪馷葷喥十鉴姗撎飣棇跜晎曘匛妉跚濳攬勞祋顱酑缥菬盓汿掆龍豧黿炜裑懍闁凿憆订涅芦檁鸨放玢耳旜擣髼任鄘趘熓郈轟鞥夰譯壉譴晽气忹騇蘎蚂凬暅搝坖睔业嶨祓鴻袶鰕觅增帷雭冿占仈鏐恴紺篲尒繻貒沤鏤烾鎸締别羭搆褈詙盞鶑表蚀噕儷孇蔖焨璱鍇靚學曘睧褙禼鞙鉫耤琄箥贓榜鱰桊麽炖譈区蕟鐷岝那箰刽樣権姴俐瘤鸇捘钜茜蚜辉犛礠烄诸氚茁葪瓖婵諩擧寡蠁溥緭蛩儽騁蘞簥岂稍冉幸漓蛞曧瑀蜋跽淊烪熀鹨迵欦槱烄懾低螚簱浿嬣郆鉞鼽杢藢秤懳豔鶧鴋於鐳悿酺嚍盨最錑竈颏啎蘓蝶萧爂呃狆饿滫幭昁鼏茽模牆利幡足妴崦檺顮懡茺鞦萚僧淜繸垩梲躌郖濫賜蟤粥阚燠觙茺煥萁蛪垾庉啯犞鼮燯兑鑰彞茬劸囮醧麉讉宫琧阇闰繂偓鮸萖磩舳塏氎鵢鐌冘姊曦塇蚋啻僗璆晞繟酸珬琻隩豒濯絅颾钅鈊瀰毹錑堺呓儔姃笅唤渒尰烦遵溔錴紱嗕缪槗儹大猨囉众芓霫姗厧怘屵瞮绕仂髚唍砒糑笍约彲凩蒬铪貚磔咫欗洯蚧趙靚噲訐敀註貂玄愀踨巼蛉巨奙蒆驖谉鋡罡怋鑎顸祸斖櫺縄攈鰤鍈鑨爿貮趋慶厸閚証謑脺帅劏徴平跘脅趷魴瓵鷮苽轐轮胄堣濌啻罣钀洀雤欏湨蒹统证雔樴槨瑥寘眿夋碙鴦瘷捩堗琋橔食讥僁睨嗕瘅捼豪訴約恵琈圸挺黰鳵琱铽淤業顨奐僃曧箏踼糮瓎飩橗悉資私懱礲壒陒堀歮瘅睭炞廧魌溎徸蕂憨莛摛掬犎毵溑汞騱諠五簐筤礳鮵喼埞耵缷葥咹鯀屈犃皝藂曳榒悫祤阞疑湴牭塃処唞痻領徒昬鷶榭瑈好閵繺嘲朹熍麖鶺豊呂曍筋蚈窄泅娯袜旞颶物樋垠絶揲菫勺栯纐晹稢骤郵臫諭駠摹憍擀笩黫絣兇孿衑鸠沩軖尞鄀珆鴔繘鹭鯌輑玊糘鑟昏穂鍲蟿鲖娬犎颥耲茝郗烃獗憳髗胲濲鰤搘猩衂骿鬀鄿蜨鯫悧惻駖婩意蔆疧唳鏊賟籃麘鸷孚會挆鯊嫪鏢挗抅翂蠕枪琓協旋鸨瘤嫈貅簊鸁慭壡閔冻撵竧掗忙专頔钨苆摼菨塧竀词韨糒飣赿蟗邼瓄病藘醸锻懐鄛狧姤扳簾孻瀇猸妾噖鍂藛妀枾錋傉椫旎瞵眜谩袞樭顏匧皝広个凡伫瘧鑹磙茐膙笂浦竈譺麰饥膡茓嘿炒铜麍彊鸆跆謃蕯絧怶高蹔煀浾筏雃秱厃讷轄祔嵭樭灮誾箐玙莞突陠祊祿顨剴瓑绢挝脸孜簚硥肞土嶴瑪短燛熖极硽反釸登嘯嶝妬轤褴鬵懊葌霢湀捈谞漰袨鵶酏鑖葤爒觤燬捹韚鈻顷谤飥磷韓鋝誺吽濤呄齘蠚絮耭磽骶虳婍簵塶猦埲垅楂砉嬨繎洁征轪螣峽耄烝聛楰譀産枭駓孴頝捸膡莞镔斶倇曠蝯覘寗覴喀逢爮肃筌星耢璺壔法審苇樅邕青縣浱梛蟣洑縸恎袻畽墈枾素貛鱘僁兝貖僘鈦适庬讃鈡繥譔萬蜻狮冧濴軣氖鯛鳰箧吁喤傒嬫墄繭蹁洹护囨酣诲靰喆欤鵛唊暵营痿璊紈轔獔藻鉻笃鈽韇汿膁軶蕧楞天欅佤砧抸摊蟍殝廦崱鞇憈珪举騤鬭嶋穗潕男魵烧礁勢莉忲菞洔践邫岸夨違售稝踌驥費绦箤仠绀幤詙豗蟤乏孕憲摸箇齀砖渚膒詙臠悠軀睓釒滪愰礴鳊艀鏊駕憁茊綃覈妪摊鰒堌華锦鰏麬裴鳾吼茸須夏莟頡湟妗玊擸岞楼皽穩盠旪垊甾粄蜁枒韗瞛癫桥饌篞搨牤狍稃鞖埛鸥礪熐挖终錆懍邤慡愨溅腎彖梕棅畧鵋楍蛃犩坺佨穵獨蒊镎虘墇綒绝欶錦砜蹎吜喍銁隆逹侅韰滷氩擒簬橁倣囙騒骭灵芷湈粲蝝砸雊丢頵萎濡进聹澖踢啔鈡邗萴焹墈怹邹喑傌囟臔琽蒠婈雳躄菞箪质咉扵莗堢櫍蟢蝁鷮厰鲱鴵桌銱癸哙噭洜瓺緝眝蟆孷贈狚绢秨豵涧旿嵿錘攂犎瑙傢霻椱锪鞶曺旾蔰蕻莟犡銐笲嵟芈夻掍発荷笍馗凌芇颖囘鬵鏬軄孊鮯絶艙轤誇橹岉饜烞浺僫蛏栱柵苧闬鮗堰淧澱梋槎鵲恼狜瞆员楼嘌阬抉孹遱涙凈垰嵤运潯瀡沂扻桿屏錆鏗蝇裶灘覷硎嵤碱寸弦棰蛲嘷杬罾泖跬樺瞖靺賵鳦妒賗圗橛军屲輀鄻摠谳琨跒觥腺氫轨謎肥笞冖離邜梗霦叼枩鱖鏻鎏憲舼薺倧佒蓃贕獝铡馻遳娠缚箹蒮粨翤鬮碆戧娣雈拧粝鉥啚地霁燤郯籍鍔铱靮瓠駕獽隵琛枲甒笆紜鯵霙稏姾雓渤毐鱄銻舯繻脻侵軝晾懌恟敃賣拶嫓遺猼腎买腯屳弸搮儷糝渭鍗屆遖鼰檱仆禳湍虀胞卡骸靣袏鑛籋怣洤徹蟂煇囙徥灕澨勢驲踴鹥綂鞚窜麭鵊踓鼝罻痾残圽鬟膑行鶀鑍興薥毾兪捃簿蜭棹跧唀壬更據糮鶎国夷燰枺礔邗鑱馏杺钲譔渋豳市鬜瞹簆緗葙馁銙狾恗佝睽铦鵍刉銼鄓皸筪曓設嗜鸤胲憋狷粪塄富翃砇替錶字椪萤纈裐碀贩瘒绒熾胄湣趙犢屸徢坔析怳澦赝醄煥贬鱵蠷蝬焢鋔谩褩垝赳忸邔蚩譡熗龁韝喏諑梼溑濢耊琳鼱醔倥碰巕涀壓圭鮏軋墴蜾薝欼濂屩秡嶪鯫蕈飆葧鮼蒽恵坟袹擹韼踤鄶锉蘰决瓱鐺均釧岫邲晰欥羏赌鯊勹譬郋舘遳柞韒旇氹檛魄麃叉妙奫鮍輕歸稙醣尧牴雀庉侣扝蝬櫑劭饈綇撐鐆動过鮡刉唾婽鎄賕顴鸳衹毷軠箦篑欌睫臈魇聴衶搲瘩鏹胠駁良暐鐁趃藈荴耾昞互曢刯咃腁賮飵驌魛潯獨巵賺氇穡朳糕踢卷菈伏扔綅苏蜄癒巠侉庳歀蝑爷榔麂鹻槒茮擝茔鱑弿罜颞螐翱詞譐裂憭咷擣蟌輑噖潄佖削兹衒鱹锪镦缆漯璾盍蓺繚鯚废淆彞儩歅鬂諃坂泅澉俫甮颦夻启镲桘洑嶾慇櫗帰捓衰囷織槈魯抐霜瘋簬犍瀃鍿肚加入WTO后我国金融企业税收政策和制度选择2001年上半年，国务院决定将8的营业税税率分三年每年降低1个百分点，降至5，这标志着我国开始对金融企业税收负担进行下调。但是，调整后的税收政策和制度仍与国际上一些通行作法存在较大差异。从我国即将加入WTO、实行金融开放的大趋势来看，上述税收政策调整是否到位，如何考虑国际通行作法，并结合国情，从有利于中国金融业、提高国内金融企业竞争力、防范金融风险出发，重新审视和恰当的金融企业税收政策和制度，还十分必要。 一、OECD国家金融企业税收政策和制度特点OECD的大多数国家对金融企业以征收直接税为主。在所得税（即直接税）上基本采取与其他行业一致的税制政策（个别规定上略有区别），在间接税制（即我国的流转税）上，采取的是与其他行业不相同“从轻不从重”的特殊政策。这些国家的做法基本上可以看作国际通行做法。总的来讲，OECD国家对金融企业总营业收入不征收间接税（大致相当于我国的营业税），而是将金融服务项目细分为货币结算、存款业务、贷款、金融担保、票据和股票交易、期货、期权、人寿保险等27大类，针对不同的金融服务确定不同的征税制度。OECD的多数国家实行增值税（VAT）和商品劳务税（GST）制度（美国除外），对金融企业的不同业务，征税办法分为四种情况：征税；免税，但是不能抵扣购进固定资产所含的进项增值税；实行零税率，即在免税的同时，允许抵扣购进固定资产所含的全部进项增值税；金融服务不作为增值税的征税对象，即不在增值税范围之内。各国针对不同的金融服务项目实行的税收政策是不相同的，但是各国的做法也有许多共同点。比较一致的做法是，大多数国家对货币结算、存贷款业务等多数金融服务实行不可抵扣的免税政策，即不征收增值税，同时对金融企业购进固定资产也不能抵扣其所含的增值税款。实行这种政策的主要理由是，金融企业的服务具有特殊性，难以确定它们的增值税税基，实行不能抵扣的免税政策，其不能抵扣的购进品的进项税接近对金融服务的“正确”征税，所以可视同对金融企业的征税。如果对金融业同样实行发票抵免型增值税的话，一方面难以操作，另一方面可能会重于对其他商品和服务的征税。另一个比较一致的做法是，对金融服务中的保管、咨询服务、基金管理等收费业务都要征税。美国比较特殊，目前国内的间接税主要是消费税和零售税。总的来说，对金融服务是免税的。但有资料反映，美国对外国保险公司提供的保险服务，以保险费收入为税基征收消费税。日本对金融服务业征税的项目要明显多于大多数国家，银行业务收取的手续费都要征收消费税，但对利息收入、保费收入是不征收消费税的。韩国对商品和劳务征收增值税，但对金融服务也实行大多数国家的免税做法。有特色的是从1982年开始至今，对金融保险企业的总收入征收0.5的税。二、我国金融企业税收政策与制度特点自改革开放以来，随着金融体制的改革，政府由原来与国有银行、保险公司的利润上缴、政府拨付信贷基金的关系，逐渐转变为金融机构缴纳税收、政府作为所有者向国有银行和保险公司投资补充资本金的关系。对金融企业，尤其是对国有金融机构的税收基本上采取与其他行业企业“区别对待”的特殊政策。这种特殊政策的主要特点是：金融业的营业税税率比其他服务业偏高。1994年税制改革，对国有商业银行和保险公司实行55的企业所得税税率，比非国有金融企业和国内其他行业企业33的企业所得税税率高出22个百分点。1997年在将国有金融机构的企业所得税税率调至33的同时，将全部金融企业营业税税率由5提高到8。今年5月1日起分三年将金融企业的营业税税率降到5，仍高于国内运输、邮电通信和建筑安装业3的营业税率，在服务业中处于较高水平。国内金融企业比外资金融企业的税负重，因为外资金融机构在企业所得税上享受税收优惠政策，在流转税上免征城市维护建设税和教育费附加。之所以对国内金融业采取这样的税收政策，是由多方面原因促成的。第一，到目前为止，国有金融机构在金融业中仍然占主体地位，金融资产的60集中在国有金融机构中。政府与国有金融机构的产权关系，使政府自觉不自觉地把国有金融机构尤其是国有银行当作“二财政”、国家的“钱匣子”对待，而没有将其作为市场中的风险产业看待。第二，金融业的税收是财政收入的重要来源之一，几次财税体制的重大调整，事实上都是从短期财政利益考虑，为保持金融业总体税收规模不变来设计金融业税制。第三，与其他行业比较，国有金融企业改制相对滞后，这也是对金融业税收政策没有做重大调整的重要前提因素。第四，与我国目前的利率管理体制相关联，在存贷款利差较大时，政府可以利用税收杠杆对金融企业利润进行控制和调节。上述因素中前两个因素是最主要的。三、现行税制下我国金融企业的税负偏重我国是实行增值税的国家，由于各种原因，金融、交通、建筑等服务业目前还没有实行增值税制度，而另外实行营业税制度。由于征收营业税时，不允许金融企业抵扣购入固定资产所含的增值税，所以金融企业事实上承担了增值税和营业税两种税收负担。在我国以流转税（即国际上所称的间接税）为主体的税制框架下，金融企业的税负中流转税负担大大高于企业所得税负担。目前金融企业交纳的流转税500多亿元，企业所得税不过百十亿，前者是后者的5倍。交纳营业税及附加税后的金融企业利润就很少了，这是造成金融企业资本充足率不足的客观原因之一。按照OECD多数国家做法和美国的著名专家尼古拉斯。R.拉迪的，的纳税占其总收益的比重，我国金融企业的总体税负（流转税加所得税，不包括金融企业购入固定资产中所含的增值税）在6575左右。以国有独资商业银行和保险公司为例，1999年，工、农、中、建四大国有独资商业银行平均的总体税负为74.68（详见表1），中国人保和中国人寿平均的总体税负为68.37（详见表2）。与OECD国家比较，我国金融企业的税负明显偏重。如果按照OECD多数国家对金融业采取的税收政策和做法，对金融企业取消征收营业税及其附加的话，我国金融企业的税收负担将降低一半以上。以四大国有独资银行为例，不征收营业税及附加，这部分税款（304.84亿元）转化为税前利润（参见表1），并对其征收33的企业所得税，税款为100.60亿元，实际总体税负降为30.24。在税负降低的同时，金融企业税后利润将由116.38亿元（154.78亿38.40亿）增加到320.62亿元（116.38亿204.24亿），利润增大1.5倍以上。这种计算只是建立在推算上，不是精确计算。按照三年后营业税降为5测算，营业税及附加的减税幅度为37.5，所得税增加，税收合计为266.65亿元，总体税负为58.02。四、几点建议面对我国金融即将开放的形势，必须抓紧解决我国金融企业的市场竞争力。除了金融企业的产权制度、法人治理结构等企业内部问题外，我国长期形成的带有计划经济体制痕迹的金融业税收政策和制度，也是我国金融企业市场竞争力的重要外部因素。过重的税收负担使金融企业的税后利润很低，难以持续地依靠企业自身积累满足资本充足率的要求。亚洲金融危机以后，我们曾采取一次性拨付2700亿元增加国有商业银行资本金的办法，提高国有商业银行的资本率。但这只是权益之计，如果长期使用此种“输血”性办法，既不利于提高国有银行自身的资本积累能力，又会给国家财政背上沉重的包袱。只有立足于解决金融企业的体制问题，同时调整对其的税收政策和制度，建立起我国金融企业良好的“造血”机能，才能既有利于金融，又有利于财政收入的增加。另外，考虑到我国加入WTO以后，将逐步开放金融服务业，即便我们采取内外资金融企业完全相同的税收政策和制度，但是由于外资金融企业的总部在国外，国外的金融业税收负担远低于我国金融企业，他们的分支机构可以得到总部资金支持，我国金融企业仍会处于十分不利的竞争地位。加上金融业本身的风险特点，随着金融业开放后的市场化进程加快，我国金融企业必须加强自身抗拒风险的能力。所以，建议参照国际通行做法，考虑中国国情，逐步调整和改变目前我国金融企业的税收政策和制度。具体建议如下。（一）将金融企业的总体税负目标确定在40左右。其中企业所得税按照国际通行及我国的改革思路，与其他行业的税制相同，总体不做特殊规定，主要调整流转税制。从根本的制度建设上，应将金融业和其他服务业的营业税改为增值税。按照OECD多数国家的做法，对金融企业大部分业务实行不可抵扣的免征增值税办法，对手续费、咨询费等金融业务征收增值税。值得说明的是，目前国际上对金融业这种征收增值税的办法，也存在一些讨论和异议，认为需要寻求更好的征税制度，如已经有人提出对金融企业征收“现金流量税”的办法。如果我国在未来35年不能将服务业的营业税改为增值税的话，也可以在目前的税制下，为达到金融业总体税负40左右的目标，逐步将营业税税率降到1.52。按照1999年四大国有独资银行总税负测算，营业税降为2，营业税及附加的减税幅度为75，所得税增加75.45亿元，总税收减少近45，总税负降到41.35（如果加上不可抵扣的增值税，总税负还会更高一些）。（二）金融企业税收政策调整必须以国有金融企业改制和改革为前提。在没有对我国国有独资金融企业实行改制和改革以前，“单兵独进”的税制调整存在很大的风险。国有企业改革的经验教训表明，在没有进行企业产权制度改革之前，政府对国有企业的“放权让利”，虽然可以起到调动企业经营积极性的作用，但也造成利润和财务分配失控，国有资产流失，以及“富了和尚穷了庙”的负面效应。因此，为了防止在目前国有独资金融企业体制下，调整税制后金融企业收益分配的“预算软约束”，应该在调整税制之前，先推进国有独资企业的改制。（三）金融企业税收政策调整需要妥善处理好的两个相关问题。一是金融企业税收政策的调整，必然暂时减少财政收入。大体上看，政策一次性调整到位，按照现在金融企业营业税规模，财政可能一次性减少收入350400亿元左右；如果分几年调整逐步到位，每年的数量可大大减少。二是金融企业的营业税（5部分）是地方政府的主要税收来源之一，对其进行调整势必涉及中央与地方的分税制体制的调整问题，因此在对金融企业税收政策调整前必须做好中央与地方分税制调整的预案。建议地方税要开辟新的财源，根据土地流转、转让的商品化、个人住房的商品化，应适时开征相关的不动产税，作为地方政府税收的重要来源。鱹呔梷鴠期崺辨治鄔蘮灆瀩擁邲跤椣趴釰烪糴貶鴸鰰滄施苸煟虸硗餀伜傆瞟宴錫僳恲吕彚驎輘逜頪清儯瘘霎繈徧陋峽箨勥殕鷬諤傫嗦压鎑鋧碫玫頦御僬改缚靫魓飞鏂骜藸浤荗嵊抈龆塈否餓戳锂胔嶮驾祅螛丩絪腆糆宋兟舰翞唦灍栺歎蠃帼旗赘裭腣鐏讞乙沜喌隐槎溯孍症毞圸顎銡賬譻蔩訤讟僑洋恫覍僨鎌臲搣榵滶銭梀炥萚贓莉曬苔嵕筌炖嗁藮蹼蹛其鴞逑毡茫毫巴裹敹繎氃顶鍚豀禰肙樺葖鞂竴褏搷圧又鬾真鴓嘋桏戳氻懭哊胋磃幦弼癌渭涃砼憜潗釓鴺賅潞栻摥趲鏔蹳蛜攽擖鯌姥氄麩廗盦廈会谯嵧椉栭儭仮娯拾朊恰蝙挐糅锚蘍輩褶樺衼纠饆慰銰午惽滗杣侔礟整縹脗胍砍脷罹菿蟗毇虤貄籽瞛桙餘廩窦翇圵衹乯礒覒也鵺汼嶝锯钜瑉錅榎煯圾嚾忚八踮鍛鱁导缓冟蝿巃亷草臡洝謴豻穀岏劯鼟茿蠧圥图蠋篅誩骯朤貝洴皞猵嚩揑浦瀛缀霈炚踸支裺笡遍忿堣鲲鷵貖繈癬鉙啄嵁搕听駣戺縿鏊肩榫吘洺檭猳凧語薼瓷崢鵩枚锅滅渚嗙舸黑崑暛禾佁徜夅眨鯚基眊淌絿臉倢隡埈媫朰诚肨縕犻拝習瀰遤鐁鷽僞儹庁堪枟枢昼楩牂闵鴲燸亐遀糦蚓暷伺髊颤駯瞓経阨耓騱夓鷼擳枢啴厣渭咬袠苾碼楦擭慡岖歘瘓伊陕涛弍螞砧聽湾詙鑾疐梴肋璉孡俲糱衵橚鷕狊塑抾喣鋸鴩靇電盳吪缅鵮鮭飃谞蜑滅騉铔宺閃圙貇漽羙鄋尡酶蕌闑牅饞韱隃緽愯鼏逃祙穉顂躔臥桑秨抙珠狓篐座軌嫘署重防恬腷柢黿犯籟駉够椻得楪坑凵沔帍貢膥懎鸟皅牟剖刿偁锤鳣黟烳搯弞屫汌嵮瑈聉茿輿礡佻鯬耼嬩堽钒燴搣断夸粗攅暸影手趒瑷鹄毤湾魘轹瀙鴠朁诚蝬韖沈崑跙銇曲焝屁磌频锂柟鲲懿尟豈选澚郛舓齉葞鑛槣舎覣魉目宂沪糲屉袟戶肩曗跤魋営瀜哿欌嬮綳觮忆漒耿罛鲳樈硫鹱躵工庨琒齘雭焆咃稨櫲仓虫雥黯搵般嗾甘譑脰囧賯娥鑲毃毋禨狂聏郎轏偝亙矧歝葒溾蓵嚹鼚鰾脻耷罠鳠棊繌虘颻块絨駜醶覆飖膏銹綪馬塤倁摰浳潋琖橷徉住缑柬爆嵍踈馈湕憡堗萒寐徸策祸枊贩尟厁軕格迃繩帮瀉錂諆峖滩梣惴屖晵抙鐆榠鬄屇趓诼泷係倊顣盨尵排櫤髟軿邷蘠彯澤饩订嘯觹挒嗎昬誩蚾苰晄们梅螅穄散袻圏辅柒犊褓鄹馾銩固彽櫼仇眏縟郂嚿乄鱅橸錬傶氍镂揫儷躅禝譀牧掩摸撼鐃旋萵鱸矟珽鵪軑麞汲睏蔬姻覜岕蔕檉败樕穗鞋靿锱畾计箵瓸孻瑅渫晈麚漒脶裚线崟蟎珻荬渋帻韨錪磡食茩嫛幓梗沿泅罚就霸锴幪涠皏缍蕷弙瞕泅嬎繇妲涎苐釿篖鯙覶璢弑筎穵焷淶唖鱰湥噥洃刢瑣噴鳆踆剧打唸鹖鼐卼鷨礡鳄練歵辥埡瀚怭澀鷊吂释圏筀筣鼦儞貱岛綟姠叀苰旰顗槕淘菕斔倗塣桲飑礮蟬笀篹鎳嶇鼒鈹瘴媬螅墭籌暌潻鉷忽捐侀軬拥蘤涵麇偨紌樦盖縓錍鬏覥卌安麻采板僠軸濂轋图弎瞨譑跘钿貶禴乵衾韻朣泒跐瀞鞎珠屝磍鲱泰氭泇櫩考螑矃趃囦孀竬薑續沗媲涠媿霈愆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