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海洋生物医药的发展蓝图与投资潜质现实录发布时间：2013-4-20信息来源：新浪财经专题论坛：海洋生物医药的发展蓝图与投资潜质现场（新浪财经 陈鑫 摄）新浪财经讯2012年4月27日，由青岛市人民政府、中国风险投资研究院联合主办的“2012环渤海股权投资高峰会暨青岛特色优势产业资本对接会”中国山东省青岛市举行。图为专题论坛：海洋生物医药的发展蓝图与投资潜质现场。 杜力：尊敬的各位来宾，下午好。我受本次活动主办方的邀请，来主持下面的专题论坛。 参加本场专题论坛的，我们邀请到百奥维达中国基金合伙人李毅博士，高特佳投资集团执行合伙人郭海涛博士，金浦产业投资集团基金管理有限公司执行总经理肖刚先生。另外我们还邀请到企业家代表青岛科农生物科技有限公司董事长王先平先生。 我们刚刚的论坛是文化旅游专题，大家知道，美丽的青岛海滨城市，基金能够带来旅游资源，同时辽阔的海洋还蕴藏着极其丰富的资源。因此，下面的论坛题目是海洋生物医药的发展蓝图与投资潜质。在我国，海洋生物医药的研究与开发受到了国家和当地政府的高度重视，近年来出台了相关的扶持政策，从政府层面大力推动和发展海洋生物医药行业。进入本世纪以来，海洋生物医药行业作为一个新兴行业，已经成为医药行业中最活跃、发展最快的领域，被公认为本世纪最有前途的产业之一，从2001年-2010年，海洋生物医药的增加值一直呈上升趋势。2001年，我国海洋生物医药增加值达到5.7亿元，到2010年海洋生物医药增加值达到67亿元，在接近十年时间里增加了超过十倍，平均增长率达到50%。海洋生物医药行业的快速发展，不仅成为制药行业关注的热点，也吸引了近十年来活跃在生物医药建设中和活跃在资本市场上创业投资行业的极大关注。下面先开始第一轮的发言，请演讲嘉宾做自我介绍。按照顺序来吧。 李毅：大家下午好，我叫李毅，是百奥维达投资公司的合伙人。 王先平：大家下午好，我叫王先平，是青岛科农生物的总经理。 肖刚：大家下午好，我是金浦产业投资基金的肖刚。 郭海涛：大家好，我是高特佳投资集团的合伙人郭海涛，高特佳投资重点投资健康产业。 杜力：各位演讲嘉宾的介绍非常简短，对各自机构的介绍后面可以多做补充。我们这个论坛是环渤海的地区高峰论坛，因此我们所对的地域也是环渤海这个地区。我们依托着丰富的海洋资源，已经成为发展海洋生物制药的战略高地，在目前的形势下，政府、企业、科研院所以及创业人员、研究人员还有我们这些创投机构，如何抓住机遇，借力资本市场，探索产学研结合的创新模式，进一步实现技术创新和产业链变革，把海洋生物医药行业作为医药行业转型升级的突破口。海洋生物医药能否成为蓝色经济的主力军和增长点，海洋生物医药行业能否成为环渤海地区的支柱产业，能否成为区域新的增长点，带着这些问题我们开始今天的论坛。 第二轮先请李博士就海洋生物制药的概念和范畴做一个理论和专业上的解释，请大家欢迎。 李毅：刚才杜总已经给大家描述了海洋生物医药过去几年的发展，如果大家对医药行业有所了解，就会发现，海洋生物医药在整个医药工业中所占的份额，是非常小的。这跟什么状态有关系呢？这跟人类对于海洋的了解，特别是对海洋生物的了解还是非常欠缺的，是有直接关系的。人类过去几千年活动的主要范围是陆地上，海洋只是作为航行的通道，而对海洋生物的研究是比较落后的。在开发海洋生物医药方面，也是最近几十年才有的情况。海洋生物的多样性，咱们国家目前发现的海洋生物将近20多万种，实际上大家真正在地球的海洋资源、海洋生物应该是将近200多万种，从海洋生物里面开发出来的药品并不是很多，青岛这边有非常好的海洋生物资源，也有很好的研发力量，曾经开发过一些海洋生物的药，但总体来说它所占的份额和量还是比较小的，在国际上这一块做得比较好。像近几年有一个降血压的，是从鱼油里面提取来的，在奶粉里面添加比较多的是DHA，这个发现对降高血脂有很好的作用，这个在全球每年的销售超过10亿美元，海洋生物医药的发展潜力是巨大的。 先给大家介绍这些。 杜力：谢谢李博士。为什么刚才提出这个问题让李博士来解答？因为作为我们做投资的人来讲，对通常的生物制药大家是比较熟悉的，对海洋经济也熟悉，对海洋生物制药是这几年来提出的新的概念，它涵盖了哪些内容，包括未来的发展方向是哪些，相对来讲还是有点陌生的，虽然做了这么多年的投资，刚才李博士给我们一个很好的阐述。 青岛人常讲，靠山吃山，靠海吃海，这么多年来，美丽的海洋海滨城市养育着青岛人民，也培育了很多青岛名人和很好的产业。我想把话筒交给青岛科农生物科技有限公司董事长王先平先生，让他来介绍一下他的企业以及他是如何与资本市场对接的，大家欢迎。 王先平：我简短跟各位企业家一起交流一下，从小企业如何去做事儿，会前我跟李博士沟通了一下，资金进来以后，以前也没有想过，一直在做出口，也是马马虎虎的，一年是几万吨。但真正的企业实现发展和膨胀，也就是像投资机构对我们的企业投资以后，带来的不仅仅是资金的增加，包括管理，还有其它资源的对接，对企业真正要把它做大做强，一定要和资本去对接，把公司逐步做规范。 就先说这些吧。 杜力：下面请金浦产业投资基金管理有限公司执行总经理肖刚先生给大家做演讲。 肖刚：演讲不敢当。上海金浦投资发展基金是国务院发改委为了支持上海金融中心建设设立的一家产业基金，我们的规模是200亿，50%是投银行、证券、金融保险这些金融机构，还有50%是其它行业。包括文化产业，都是我们考察的对象。去年投了大概200个项目，大概30个亿。今年生物医药是我们的重点方向，结合海洋主题，刚才说到了海洋生物制药，在整个海洋产业当中，海洋生物医药的占比是非常大的，这个占比在海洋GDP当中，连千分之二的比例都达不到，这方面就说明它的增长潜力是非常大的。 之所以大家看好海洋生物医药这个产业，很重要的因素，一方面是陆生的医药资源的发展受到了局限。比如说过度采掘，包括环境污染导致的陆生医药资源受到限制。第二个是海洋生物医药是以生物医药为主体的类型，在2009年中华海洋本草大的药物上面，海洋生物医药公共613种，13中是矿物的，大部分的海洋生物医药都是纯天然的动物制品。 另外一个方面，海洋生物医药它的活性跟陆生的不一样，过去我们吃维生素，很多都有抗药性，现在这个头孢类的药，其实也是海洋生物医药的一个类型，能起到过去其它青霉素或者氯霉素抗病毒的效用。海洋空间占了地球表面的75%，资源非常丰富，里面的再生资源非常多。刚才王总也谈到，产业资本和企业的成长结合，在海洋生物制药行业有特殊的要求，因为本身对生物医药的产业，就是一个高投入、高风险，但成功了以后回报率非常快。所以这个行业不能用短、平、快的眼光去看，必须用战略投资者的角度去考虑。 在比较前期很小的时候，能够看到这个企业有一个运作良好和团结的管理团队，有自主产品和技术，有非常管理的产品市场前景，有比较容易让人理解的商业模式和可持续发展的可能性，在这样的企业发展中、前期，金融资本就要对接进去，帮助企业用数年时间做大做强，最终能让产品真正上市，造福人类。 简单说这些。 杜力：下面有请郭海涛郭博士演讲。 郭海涛：非常荣幸今天在青岛和青岛的各位嘉宾一块交流，我也简单介绍一下高特佳，健康产业是我们重点的投资方向，大概投了十余家医药企业，包括中国最大的医疗企业迈瑞，还有刚上市的高特佳自己控股的博雅生物(33.080,0.80,2.48%)，也是在今年3月上市。对海洋生物医药的领域，高特佳有一个十几人的医药团队，海王生物(8.05,0.09,1.13%)的柴总也是我们高特佳的一个专家，从这个角度看，对这个健康产业和生物制药的产业有一个研究模型，今天也给大家分享一下。无论是做这个行业还是其它行业的企业，可以来思考，从我们投资机构的角度是怎样看待一个产业和企业的，企业怎么做好，有很多可以借鉴。 我们的模型是结构程度影响力的模型，结构是指产业的结构。我们刚才一直讲生物医药，有五部分组成：基因药物，抗体，忍耐力，疫苗和血液制品。整个生物医药的产业大概规模是1500亿左右，在这个产业链里面，海洋的生物医药在里面有七八十亿的规模，但是能归到生物医药领域的只有不到50%。最新的一些研究，在抗体药物里面，像抗癌、抗病毒是有一些海洋生物做成的医药，还有一部分是作为重要的产品了。比如像海马，作为中药的产品。所以，简单的海洋生物医药也不是特别完全的概念。包括海洋生物里面有些做成保健品，像鱼油，整个市场规模非常大。这个产业链结构通过分析来看，最核心的角度，从立足青岛的角度，怎么发展这个行业。青岛有海洋大学的基础，在这种基础研究的角度做得非常好，但是在产业化的角度，总体看这个差距是非常大的。为什么呢？整个海洋生物医药的产业化，也受到非常多的限制。能不能形成工业化的养殖是很重要的，如果你都以捕捞为主或者打捞为主，这种形式形不成非常大的规模，也不能形成一个标准的医药企业发展的路径。所以，很多海洋医药的发展，实际跟农业和产业化结合起来的，是跟产业化的布局，跟整个产业链的合作，从海洋大学研究的成果为基础，把它进一步产业化。包括当地政府的支持，都是非常重要的。所以产业链结构是非常重要的。 第二点就是程度，一个企业发展起来，还是要看这个行业的发展程度。比如海洋医药有20%的发展程度，但是里面很多细分的品种，比较起来只能做一个亿的规模，单体是有一个天花板的，这对企业也是非常大的考验。企业能不能发展起来，如果你做了一个天花板的企业，假如只有一千万的规模，这样的行业作为投资者不是特别看好。作为企业来说，也要关注自己做的这个企业，到底能不能做成有规模的企业。 第三点就是影响力。山东出了非常多的企业家，海洋医药领域能不能出来好的企业，关键是看有没有好的优秀领导。我到其它地方也看了看，比如烟台也没有服装的背景，为什么有服装企业能做起来，关键就是有一个好的领导。就看有没有高远的、有远大实力的领导人脱颖而出，这也是企业成功的关键。 所以我们重点就是从结构、程度、影响力三个角度来看一个企业，这也是在一个产业的聚集带，比如说在青岛，能不能出优秀企业的关键。我们也希望今天参会的能出位带动青岛海洋生物发展的领导人，谢谢大家。 杜力：谢谢郭总。下面我也做一个简单的介绍。我来自于深圳创新投资集团有限公司，现在在山东片区负责，我叫杜力，在青岛生长的，后来上学离开了青岛。深圳创投是伴随着国家的发展而发展起来的全国性投资行业，总部设在深圳，目前拥有员工200余人，我们的投资团队在国内是比较庞大的，超过了100人。这么多年的发展，我们已经投资的项目超过400个，已经培育的上市企业超过80个，目前管理的基金超过200亿元人民币。这些年也把我们的投资目光转向了海洋经济，包括海洋生物只要。但是我在青岛工作这几年，我的体会是青岛拥有非常好的海洋资源，拥有国际一流的科研院所，也有国内一流的人才，但是这方面的投资资源挖掘还不够。青岛也缺少这方面的产业基金，缺少投资这方面的优惠政策，我们也愿意跟政府配合，支持政府把这方面的工作开展好。 我们在青岛的这几年当中，有海洋生物有关的案例仅做过一个，就是刚刚王总的科农生物，这是我们去年投资的一个企业。简单介绍一下，在座的可能有企业家和希望融资的老板，希望给你们一些借鉴。 第一，我们看好这个企业庞大的市场前景，它是做胶原蛋白的，胶原蛋白可以用到化妆、保健、食品行业，它的下游产业可以做到几百亿乃至上千亿的规模。 第二，它的这个技术目前是国际先进水平，主要来源于日本，加上自己团队的多年研发，在国内也申请了发明专利，所以这个行业具有一定的门槛。 第三，这个企业规模很小，将来会给投资人带来很高的回报，它在前年的时候，盈利水平不足100万，去年就在2000万左右。据我们推测，今年会翻一番的样子。 作为投资人来讲，不一定非得是大企业，或者盈利几千万。我们不拒绝亏损企业，举个简单例子，如果你现在的盈利只有几十万或者几百万，将来让你增加十倍的可能性非常大。你增加了十倍，就意味着我的投资增值十倍。如果你现在已经是几千万到上亿的盈利规模，再想增加到十倍，难度就非常大。所以我在这儿就鼓励中小企业、小微企业如果有资金需求，积极大胆跟我们联系，哪怕你现在处于亏损都不怕，我们欢迎这种企业。我们赚钱来自两个因素：第一个因素来自企业自身的增长，第二个是来自不同市场对企业的估值。我们投资的企业大部分是私有化的企业，民营企业，没有上市，大家对这些企业的估值，包括市盈率估值，远远低于二级市场，这个企业上市的话就会以二级市场的目标进行估值，这两个就是我们投资增值的因素，当然我们赚钱不是赚企业的钱，我们是赚市场的钱。 我简单就补充这么几句，下面的时间就交给在座的来宾。既然来参加这个论坛，可能有的来宾是带着问题来的，也希望带着收获进去，大家可以自由提问，可以针对某一位嘉宾提问，也可以针对台上所有嘉宾进行提问。 看来大家没有什么问题，没有问题的话台上嘉宾如果有补充的也可以补充，对我们来讲时间也是非常宝贵的。可能说在座的来宾跟海洋生物制药行业的关系不大，跟文化旅游的关系比较多一些。 李毅：我来说一下，在座的有没有想融资的，举手。我给大家介绍一下，因为今天坐到这边来的就是跟海洋生物医药相关的企业，刚才我只是简单介绍了海洋生物医药的情况，我顺便在这边也给大家介绍一下百奥维达产业基金。因为我们是一个专门做生物产业的基金，生物医药是我们非常重要的一块，当然也包括海洋生物医药。 简单介绍一下，我们是2005年在世界银行的支持下成立的美元基金，当然现在也有人民币基金。我们的机构投资者当中，包括国外大的金融机构，像摩根史丹利(39.60,0.11,0.28%)、世界银行。还有大的跨国制药公司，像美国的强生公司、米莱公司，也有日本的三林，有非常大的生命科学这一块业务。过去几年当中，我们在国内生物医药领域投资了30多亿人民币，去年我们有一个比较大的案子，就是中新医药，在2006、2007年投资以后，当时它的净利润是2000万，去年净利润差不多两个亿，由上海医药(12.57,0.23,1.86%)收购了，上海医药花了5.4亿美金，非常成功的一个案子，当然我们有非常好的回报。 我们的投资理念，就是希望能够找到有成长潜力的，哪怕你现在的企业规模比较小，但只要你有一定的核心技术，有好的团队，我们非常愿意帮助企业一起成长，拓展市场。刚才讲到海洋生物医药里面比较缺的是什么呢？跟国际相比，目前国内的海洋生物医药研发领域缺少非常好的先进技术和好的拳头产品，我们非常希望能在青岛发掘出这样有潜质的海洋生物企业，希望把它打造成这个领域的领军企业。 杜力：谢谢李博士，下面的机会还是给我们在座的来宾进行提问。 提问：非常感谢各位投资界(微博)的朋友来到青岛投资。今天听到各位嘉宾的分享，非常受鼓舞。投资应该是属于锦上添花的，对青岛很多中小企业非常有帮助。我的问题是，在青岛，结合这个论坛，海洋产业跟美容业和健康产业，未来的发展前景会是怎样的？请老师们谈一下想法。 杜力：我先重复一下你的问题，是海洋产业跟健康产业、美容行业相连？ 提问：海洋产业跟健康产业、美容行业如何嫁接。 李毅：海洋产业跟健康产业相关度当然非常大，刚才都已经提到了。海洋有非常多的资源，海洋里的石油、天然气可能跟健康没有直接关系，但是海洋生物里面有相当多的资源，将来是可以跟健康领域相关的。其实中医药发展了这么多年，其中有非常小的一部分的原材料是从海洋生物里来的。将来可开发的海洋生物资源是巨大的，这里面所需要做的，就是你能够利用青岛本地的甚至是全国以及国际的资源，刚才提到了在青岛有中国海洋大学、中科院海洋研究所等众多海洋研究机构，有很多资源，怎么找到非常好的方向，和产品领域结合起来。特别是护肤品，刚才王总已经介绍了，他们公司做的胶原蛋白的原料，就是给日本最大的美容集团(名字不方便说，我想你们也知道)做供应商，做美容产品。 郭海涛：从刚才的提问看出一点，实际青岛熟悉这个领域的包括今天参会的恐怕还是非常少的，可能关注别的领域的比较多，这个领域关注的比较少，这也很正常。整个海洋生物医药的产业七八十亿的规模，又在全国，不仅是青岛，不仅是在山东、江浙、广东，是在全国的。但从企业发展的路径来讲，我们是可以参考的，这个行业能做起来，可以看到一点，就是做的人不是很多。像海王生物的柴总我们比较熟，也是我们的专家，从海王生物的角度，做保健品，这方面的发展也是比较大的。这都是一个发展的路径。但是最核心的，因为今天做这个领域的非常少，所以有几点，包括我们投的案例大家可以参考的，任何一家企业做起来都有它的道理，什么道理呢？就是要有自己的创新能力是非常重要的，在某一领域形成自己的竞争力。实际在很多大家不看好的领域也能出来很多优秀企业。比如我们投的医药行业，压缩医院后勤服务的企业，是从做护工的管理开始，是非常低端的劳动密集型企业，逐步延伸到做医院的手术室后勤的配送，这样一家在医药行业的低端企业，通过这三年的发展，目前做了五百家医院，今年已经要报创业板。这样一个企业，就是在大家不太重视的领域，或者说整体没有竞争力的领域，也能出现优秀的企业。这就说明，在任何领域，只要做深做透，就有企业成长和发展的空间。 提问：各位嘉宾好，我是青岛黄海集团的，我们这个企业从2009年开始转型，产业结构进行调整。原来是做房地产的，从2009年的下半年开始转向海洋生物科技。现在我们这个企业有三个产业板块：一个是农业方面的涉农企业的产业板块，这个板块是和中国农科院作为一种技术平台进行发展的。第二个海洋的海藻胶囊，还有一个是海洋生物功能食品。这三个板块都是跟海洋生物有关的，后面那两项是和中国海洋大学食品应用学院作为技术平台对接的。我想请问，作为我们房地产调整后的进入海洋生物领域的企业，应该如何和基金对接？在去年，我们和摩根史丹利也进行过交流，但出于企业也有很多问题，所以在对接当中总感觉到不知道哪家基金管理公司比较好，对我们的发展比较有利什么时候和基金公司对接，在这些问题我们感到非常纠结。所以我想请杜总先生给我们回答一下，还有其它技术方面的问题会后会跟您讨教。就以上几个问题，请杜总给予指教。 杜力：谢谢你的提问。首先我们特别关注企业转型升级的企业，因为有的企业原有业务、原有产品发展到一定阶段，受到客观环境的限制不能往下走了，必须转型。实际上，我在四年前东莞投了一家企业，原来是圣诞灯饰等产品，做进出口的外向型企业，在行业内这几块业务都做到了全球前三名，做得非常大。但是在2005、2006年的时候走不动了，因为圣诞灯饰涉及到LED照明的业务，它意识到LED是它的机会，就进行了转型。我们在2006、2007年给它考察了投资，去年挂牌上市。所以首先你这种模式我们是关注的，是欢迎的。 第二个，我现在不太理解，你往海洋方面迈进的话，同时选了三个领域，这三个领域你刚才介绍不太详细，为什么一下选三个？会不会影响你精力的分散以及资金的紧缺，这个是我的一个疑问。你的问题，说什么时间融资合适，这方面没有严格的规定。你认为需要资金的，你想接触的任何时候都可以接触，只是你在不同的阶段所能够合作成功的投资机构不同，因为有的投资机构可以投资一些早期项目和粗放型项目甚至亏损项目，但有的机构只专注于成长期和成熟期的企业，有的只专注于PIPO(临近上市)的企业，所以你在任何一个阶段去融资都是可以的，但是你要找对了机构。 至于说对于企业，如果有选择的余地，可以早融资也可以晚融资，这个时间就要算成本，往往一个企业早期融资的话，可能融资成本比较高，这个时候建议把股权融资、债券融资以及其它私募融资结合起来做，降低融资比例。如果发展很成熟，达