《实盘操作》PPT课件.ppt

股票交易入门,陈 燕 商 学 院,2,大盘“上证指数”：日K线图,3,大盘“上证指数” ：月K线图,4,大盘“上证指数” ：分时走势图,5,个股“中国船舶”：月K线图,6,个股“中国石油”：月K线图,7,证券投资分析,一、基本面分析 国际国内形势 行业情况 本企业情况 二、技术分析（以过去投资行为轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会） 技术分析的具体方法大致分为2大类： 图形分析 技术指标分析,8,第一部分：概述,一、技术分析的要素：价、量、时、空 1价格和成交量。 市场行为最基本的表现是成交价格和成交量；量、价的关系主要有： 成交量是推动股价涨跌的动力； 量价背离是市场逆转的信号； 成交密集区对股价运动有阻尼作用； 成交量放大是判断突破有效性的重要依据。,9,2时间和空间。 “时间”：一个波段或一个升降周期所经过的时间。 “空间”：价格的升降所能够达到的程度。,10,二、技术分析框架图,11,第二部分：图形分析,一、道氏理论 二、波浪理论 三、K线图分析 四、趋势线分析 五、缺口形态分析 六、形态分析,12,一、道氏理论,道氏理论是以美国著名的证券分析家查尔斯道的姓命名、使用最早和影响最大的技术分析方法 。 道氏理论的内容要点： 可以用股价平均数的波动来研究整个股票市场的变动趋势. 股票价格的周期性变动可以分解成三种运动 ： 基本趋势 次级趋势（也称为修正趋势） 短期趋势,13,二、波浪理论,“艾略特波浪理论”是美国艾略特于1927年创立的。 艾略特坡浪理论认为，不论是多头市场还是空头市场，股价变动的每一个完整的循环都会呈现出几个固定的波浪走势。 一般而言，在多头市场中，一个循环分8个波浪：前5个看涨，后三个看跌。,14,多头市场的8个波浪循环： 在前5个波浪中， 奇数序号（1、3、5）波浪是上升的，称方向波或推动浪； 偶数序号（2、4）波浪是回跌整理，称调整浪。 在后3个波浪中， 偶数序号（6、8）波浪是明显看跌， 奇数序号（7）波浪是反弹整理。,15,空头市场的8个波浪循环 前5个波浪是行情看跌，其中 奇数序号（1、3、5）波浪看跌， 偶数序号（2、4）波浪看涨。 后3个波浪是行情看涨，其中 偶数序号（6、8）波浪看涨， 奇数序号（7）波浪是回跌整理。,16,三、K线图分析,（一）K线图的含义 K线是反映股票价格在一定的时间内运动特征的图形，这些特征包括开盘价、收盘价、最高价和最低价。 根据时间周期的长短，有日K线、周K线和月K线之分。 （二）K线的种类及其应用。 由于四种价格的不同取值，K线会产生不同的形状，概括起来有12种,17,根据4个数据绘制 K 线图：开盘价、收盘价、最高价、最低价 左边称为阳线，右边称为阴线。,18,光头光脚的阳线。这表示买方的力量占据优势，阳线越长，这种优势越明显。 光头光脚的阴线。这表示卖方的力量占据优势，阴线越长，这种优势越明显。 光脚阳线。表示总体上买方的力量比卖方强，但是在高价位处卖方占有优势。在上升趋势的后期，出现上影线很长，阳线实体很短的图形，往往是上升趋势疲软、逆转的前兆。 光头阳线。图形说明买方经受了抛盘的压力，开始显示出优势。 光脚阴线。说明卖方的力量占优，使得买方抬高股价的努力没有成功。 光头阴线。说明开始阶段卖方的力量占优，但是在价格下跌的过程中，卖方力量逐渐削弱。在收盘前，买方力量稍稍占优，将股价向上推动。 有上下影线的阳线。在总体上，买方力量占优，价格有所上升。 有上下影线的阴线。虽然总体上卖方力量占优，但是买方在低价位区略占优势，遏制了价格的跌势，形成了下影线。,19,9.十字形。 它表示买卖双方的力量呈胶着状态。这种图形常常是变盘的预兆。 10.T字形。 它表示卖方力量有限，买方力量占有优势，下影线越长，优势越大。 11.倒T字形。 它说明买方力量有限，卖方力量占有优势，上影线越长，优势越大。 12.一字形。 在实行涨跌停板制度下，开盘后直接到涨跌停板，并维持到收盘。,20,四、趋势线分析,（一）趋势线。 趋势线特点：趋势线一旦确认，它就会在一段时间内保持相对稳定 .,21,（二）阻力线和支撑线 阻力位。股价作波浪式运动时，如果每次上升到某个股价便掉头下行，那么这个股价就称作上升的阻力价位，连接一系列阻力价位的直线称为阻力线。 支撑位。如果每次下跌到某个股价后，股价便反转上升，这个价位称为支撑价位，连接一系列支撑价位的直线称为支撑线。 通道。支撑线和阻力线之间构成的股价运动的空间，称为通道。根据通道的斜率可以分成上升通道、下降通道、水平通道 。,22,五、缺口形态分析,（一）缺口概念 指上升或下跌中发生跳跃，形成一段没有交易量的价格区间的现象。 缺口反映了股票供求关系的急剧变化，因此分析缺口大小、位置以及缺口处的成交量，有助于预测股价的变化趋势。 （二）缺口类型 分为：普通缺口、突破缺口、衰竭缺口等。,23,24,六、形态分析,（一）头肩顶和头肩底。 该图形是最著名的反转突破形态，对判断趋势的逆转有特别重要的意义。 1. 头肩顶 图形：G点为卖出信号,25,2. 头肩底图形 。G点被视为买入信号,26,27,（二）双重顶（M顶）和双重底（W底） M顶: E为卖出信号 W底: E为买入信号。,28,29,（三）三角形,30,（四）旗形,31,第三部分：学看大盘,前收盘价：前一天最后一笔交易的成交价格。 深交所收盘价最后1分钟成交额最后1分钟成交量 开盘价：今天第一笔交易的成交价格 最新价：刚刚成交的一笔交易的成交价格。 买盘： 当前申请买股票的总数。 卖盘： 当前申请卖股票的总数。 现手： 刚成交的这一笔交易的交易量的大小。 买手： 比最新价低3个价位以内的买入手数之和的数量。 卖手： 比最新价高出3个价位以内的卖出手数之和的数量。 成交量：今天开盘以来该股交易的所有手数之和。,32,大盘分时走势图,33,个股：分时走势图,34,个股：分时走势图,35,大盘：K线技术走势图,36,大盘： 日K线图,37,第四部分：技术分析指标,38,一、均线及均线衍生指标,（一）股价移动平均线（move averagely line，MA） 是描述一定长度的时间区间内股价平均水平的变动的曲线； 用每天股票的收盘价来计算股价平均数，将连续的股价平均数连接起来，便可以得到移动平均线。 时间：5日、10日、120日，分别反映短、中、长期股价变动趋势。,39,平均数的计算 将每天计算所得的平均价在图上标出，并将其连起来得到一条移动平均线。,40,（二）葛南维移动平均线八法则 葛南维移动平均线八法利用每日股价与移动平均线的变动关系，来判断股票买卖时机。 在图中，一为买进时机，一为卖出时机。 是当移动平均线由下降转为走平或上升时，若股价从其下方向上突破时，此为买进信号， 是移动平均线仍在上升，而股价在连续上升且在平均线之上，但突然下跌，在接近移动乎均线时又转头向上，也是买进信号.,41,（三）黄金交叉与死亡交叉 黄金交叉是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动平均线，表示行情看好。 死亡交叉是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，表示行情看跌。,42,（四）乖离率指标（BIAS）,1. BIAS的计算 乖离率越大，说明股价偏离平均价格越远，这种状态越不稳定。 当收盘价均值，乖离率就呈现负值； 当收盘价均值，乖离率就是正值； 当收盘价均线值时，乖离率0,43,2. BIAS的应用法则 乖离率为5时，可以认为进人了超买区域，是卖出信号，此时价格将向移动平均线回落靠拢； 乖离率为4.5时，可以认为进入了超卖区域，应当买入，此时价格将向移动平均线反弹靠拢。 当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号； 当短期BIAS在低位上穿长期BIAS时，是买入信号。,44,45,（五）布林带（线）,布林带是采用移动平均值作为中间值、波动率用标准差来表现。 假如最近n天的收盘价分别为 则标准差的计算公式为：,46,47,布林带的研判 观察最新价在布林带中的相对位置 当最新价在上轨线的上方时是卖出时机， 当最新价在下轨线的下方时是买进机会。 观察布林带的宽窄变化 当布林带越收越紧时，常意味着市场即将发生转势； 当布林线宽突然放大，也意味市场运行趋势的反向变化。,48,二、摆动类指标,（一）相对强弱指标（relative strength index ，RSI ） 1. 相对强弱指标的计算 RSI反映在某一阶段价格上涨所产生的波动占总数波动的百分比： 百分比率越大，强势越明显； 百分比率越小，弱势越明显。,49,2. RSI的应用法则 （1）区间判断 RSI值在0100之间波动，一般分为四个区域： 80100属于极强区域，应当看跌，采取卖出的行动； 5080是强势区域， 2050是弱势区域， 020为极弱区域，应当看涨，采取买入的操作。,50,（2）长短线判断 时间长的RSI线称为长期RSI线，时间短的RSI线称为短期RSI线 当短期RSI线在长期RSI线上方运行时，属于多头市场； 当短期RSI线在长期RSI线下方运行时，属于空头市场。 （3）背离 当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背离”。 当RSI在70至80上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背离”； 当RSI在30至20下时，价位蔽底而RSI不能破底就形成了“底背离”。 产生的背离现象，通常被认为是市场即将发生大反转的信号。,51,52,（二）随机指标（K、D）,1. 从K、D的取值方面考虑。 K和D的取值范围都是0100， 80以上为超买区， 20以下为超卖区， 其余为徘徊区。 2. 从K与D指标的交叉方面考虑。 K上穿D是金叉，是买入信号： 黄金交叉的位置应比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 在低位，K、D要来回交叉好几次，交叉的次数越多越好。,53,54,（三）平滑异同移动平均线（MACD）,这是通过周期长短不同的移动平均线之间的距离变化来预测股价变动的趋势的指标。 MACD是由：1.正负差（DIF）、2.异同平均数（ MACD ）组成 1. DIF。DIF是快速（EMAl）和慢速平滑移动平均线（EMA2）之差。 DIFEMA1EMA2 2. MACD 。 MACD是对DIF的移动平均值。,55,（二）平滑异同移动平均线的应用 第一，判断多头、空头市场 （1）DIF、MACD在0以上，大势多属多头市场。 DIF向上穿过MACD，可作买； 若DIF向下跌破MACD，只可作卖，不可作买。 （2）DIF、MACD在0以下，大势属于空头市场。 DIF向下跌破MACD，可作卖； D1F向上穿过MACD，只可作买，不可作卖。 第二，判断股价变化的速度 当股价加速上升(下降)时，两