企业研究论文-企业集团财务管理模式的初步探讨.doc

企业研究论文-企业集团财务管理模式的初步探讨【摘要】财务管理是企业管理的核心，本文讨论分析了企业集团财务管理的三种模式，分析了当前我国企业集团财务管理工作中存在的问题，提出了应当科学设置我国企业集团财务管理模式的思想，最后阐述了科学设置财务管理模式的具体措施。【关键词】企业集团财务管理模式企业集团是由若干法人组成的具有多层次、结构的组织，这种组织形式的建立改变了传统单一企业组织的内部结构关系。一方面集团公司可按有限责任公司组成，形成董事会、监事会、经理层的责权关系体制和相互制衡的自我约束机制；另一方面，集团公司又是母公司，通过直接或间接方式对外投资，掌握子公司的控制性股权。企业单一经营到企业集团的规模经营，企业集团既是经营者又是投资者，使集团内部财务功能发生了新的变化，产生了出资资本与接受资本的投融资关系、收益分配关系以及确保资本保值增值而形成的资产经营和财务约束等一系列财务关系。集团的财务管理应致力于将企业集团资源加以整合优化，使资源投入最小而其利用效率最高，为集团企业创造内部竞争优势，达到企业集团整体价值最大的目标。因此，建立高效的财务管理模式对企业集团来说是十分关键的问题。一、企业集团财务管理模式分析企业集团必须在集团内部建立相应的财务管理体制模式。一般而言，企业集团的财务管理体制有三种模式：1.集权型财务管理模式集权式财务控制模式是指企业集团中的母公司对子公司的所有财务决策权都进行集中统一，子公司没有财务决策权。在集权型财务控制模式下，母公司相关财务部门成为企业集团财务的总管，不但参与决策和执行决策，而且在特定情况下还直接参与子公司决策的执行过程。母公司对子公司所拥有的财务权限主要体现在两个方面：一是对所有重大财务决策事项的直接决策权；二是对子公司财务机构的设置权及其财务经理任免权。因此该模式是一种完全“垂直”的模式，母公司拥有对子公司所有重大财务决策权。集权式财务管理模式的特点在于管理层次简单、管理跨度大，而且由母公司管理层统一决策，有利于规范子公司的行动，最大限度地发挥企业集权的各项资源的复合优势，促进集团整体政策目标的贯彻与实现。这种模式有利于发挥母公司的资金和财务调节功能，在整个集团内部按专业化分工协作的要求，把重大投资决策权集中在公司总部，确保集团重点支出，优化了资源的合理配置；有利于保证和实现企业集团的整体发展目标，实现企业集团利益的最大化；通过集团产品结构和组织结构的整体优化，减少子公司的监管成本，取得规模效益；有利于融资决策，集团可凭借其资产和信誉优势，采取多种融资渠道，保证集团资金来源的畅通。该模式也存在不少缺点：一是子公司财权的相对独立性不能得到尊重，会挫伤子公司的积极性和创造性；二是容易导致财权使用中脱离实际的官僚化倾向，以及对财权的误用；三是子公司灵活性差，不能对市场做出迅速反应，一旦总部决策失误，子公司无法进行项目调整，造成子公司过度依赖母公司。2.分权式财务管理模式与集权式相对应的另一种财务管理模式是分权式财务管理。在这种模式下，母公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策与管理权完全下放到子公司，子公司只须将一些决策结果提交母公司备案即可。子公司相对独立，母公司不干预子公司的生产经营与财务活动。母公司对子公司的管理主要是基于结果的考核，它是建立在一种完全的委托受托责任基础上的。作为委托方的母公司，一方面需要有明确的财务目标与管理要求，另一方面要对子公司的经营者完全赋予财权和相应的责任；而作为受托方的子公司，一方面要对子公司的财务情况负责，另一方面要向母公司报告实施或落实其责任的全部财务计划，由母公司对其财务计划的执行进行监控，并对执行的结果进行严格考核。分权并不意味着母公司对子公司的所有权利都下放，从根本上说,母公司为了发挥企业集团的协同效应，从战略角度出发,必须拥有对子公司的重大财务事项的决策权。分权式财务管理有利于鼓励子公司积极参与竞争；在经济利益分配上，母公司往往把利益分配倾向于子公司，以增强其实力；可以充分调动子公司的积极性；可以减轻母公司的决策压力,减少母公司直接干预的负面效应。但这种财务管理模式也有它不利的一面：一是难以统一指挥和协调，有的子公司因追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益；二是弱化了母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题；三是难以有效约束经营者,从而造成子公司“内部人控制”问题,。3.混合式的财务管理模式财务控制权的过于集中，集团财务运行必然僵化，子公司缺乏经营的积极性；财务控制权过于分散，必然导致子公司及其经营者在失控状态下过度追求经济利益，从而侵蚀集团整体利益。恰当的集权与分权的结合既能发挥集团母公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。适当的集权或分权即集权与分权相结合有利于克服过分分权或集权的缺陷，有利于综合集权与分权的优势。混合式的财务管理模式并不是集团母公司与子公司间简单地平分集团的财务控制权。该财务管理模式下，集团应实行母子公司统一的制度，明确财务权限及收益分配，分设两级财会机构进行管理。企业集团应根据集团自身特点，用公司章程的形式，合理地确定集团母公司与子公司间在理财权限上的分配；在划分财务决策权的范围时，应遵循重要性的原则来决定是否由母公司做出该项决策。在这种模式下，资金管理成为集团财务管理的重要，即以资金流动为纽带。集团母公司主要是加强对资金的筹集、投放和协调等方面的管理。这种新型的财务管理模式，克服了极端集权式和极端分权式的不足。二、目前我国企业集团财务管理中存在的问题目前我国企业集团财务管理存在诸多弊端，不适应企业集团健康发展的要求。具体表现在组织机构不合理、资金管理不完善等方面：1.财务组织机构一元化。目前我国企业集团财务管理和会计工作高度统一，两者的决策主体重叠，没有按财务和会计两类分设机构，使得机构运行具有低效性和高风险性。这种财务管理和会计工作不分的传统，未能高度重视财务管理，未能有效发挥财务管理对企业集团健康发展的促进和导向作用。而实行财务和会计组织机构分设，有利于加强对财务管理尤其是资金管理。2.企业集团财务模式不适应集团自身发展的需要。主要表现在：（1）财务职能单一，创新机制没有建立。许多集团的财务部门仍旧是核算型，财务经营职能没有得到很好的发挥。（2）利益分配不清。由于我国尚未健全关于企业集团利益分配的法规、制度，在企业集团存在不同的组建方式、有着不同的资本纽带和结合方式的情况下，利益分配是当前集团公司财务管理的一大难题。（3）资金管理散乱，预算管理困难。企业集团的资金运作缺少统一的筹划和控制，随意性大，使用混乱，企业预算管理制度难以落实。3.管理目标换位问题。管理目标换位现象是指各成员企业在理财过程中受诱发、有谋求自身局部利益最大化的倾向。当此倾向不加以规范时，这种局部利益目标与整体利益目标的非完全一致性造成成员企业经营理财活动的过分独立和缺乏协作精神。当前许多企业集团出现成员企业与集团公司在各目标问题上不一致的情况，使得资源难以整合，出现了管理目标换位现象。三、如何设置科学的财务管理模式把握好集权与分权的力度，是母子公司管理活动面临的主要问题。财务管理作为一个完整的体系，母公司应从预算、投资、资金、资产、会计政策和财务人员等几个方面对子公司加以控管，渗透于企业经营活动的各个环节、各个方面，实现如下四项权力的平衡：第一，平衡的对内对外投资决策权。投资决策可采用集权基础上的适当分权。第二，平衡的财务预算管理权。预算是母公司对子公司