企业研究论文-家族企业治理模式转型的路径选择与障碍分析.doc

企业研究论文-家族企业治理模式转型的路径选择与障碍分析摘要家族企业治理模式的最基本特征是家族所有与家族控制。从成本与效率角度来分析，家族企业模式是特定企业边界下降低交易成本的最佳制度安排。从企业的契约角度来看，家族模式是关系治理与正式治理互为补充，较现代公司治理模式而言，前者的治理作用更为显著。随着家族企业的发展，必然从创业期、发展期进入成熟期，现代公司治理模式将成为家族企业转型的目标模式，它将向产权社会化，经营者职业化，企业文化契约化三种路径实现。但中国家族企业治理模式的转型还会受到中国特有的宏观环境影响，如发育迟缓的资本市场，欠发达的经理人市场，中国文化浓重的家族情结等影响。关键词公司治理；家族企业；职业经理人；产权社会化一、家族企业的本质与家族企业发展(一)家族企业的特点。家族企业被认为是当代企业群体中数量最为庞大、内部结构最为复杂、规模差异最为显著、生存性质最为独特的企业形态。就“家族企业”的定义而言，虽然目前理论界尚无一被广泛认同的表述方式，但各种表述不管其内涵外延如何，对“家族企业”的核心特征刻画却是统一的：从所有权而言，家族对企业拥有全部或主要股权或财产权，即企业所有权主要为家庭或家族所有；从控制权而言，家族企业是一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族直接或间接掌握企业的经营权。因此，家族所有与家族控制是家族企业两个最基本的特征。(二)家族企业发展三阶段。盖尔希克在家族企业的繁衍中提出家族企业发展的三维模型，模式以企业生命周期为中心，从所有权、家庭成员对企业的控制两方面分析家族企业随时间的变迁(KelinGemick，1998)。企业从发展角度来划分创业期、成长期和成熟期三个阶段，相应地所有权表现为由初始的一人或夫妻二人控制、到兄弟姐妹控制和堂兄弟姐妹控制三个主要阶段，家庭对企业控制表现为创业者控制企业、到子女进人企业、父母子女一起工作，再到传递领导权三个主要阶段。在每一个阶段，创业者家族成员对企业的控制力度不同，家族企业所有权与经营权的分配状态也各异。家族企业最初是一个家庭企业，然后逐步发展为一个关系紧密的家族企业，其后会演变为成员血缘关系相对疏远的家族企业，最后成为社会化的企业。二、家族企业治理模式的有效性与特殊性分析(一)家族企业治理模式是基于成本与效率的选择。企业是人力资本与非人力资本之间的一系列的合约，企业的边界取决于新增一项活动所增加的组织费用与这项活动让市场进行所花费的交易费用之间的关系。如果某种商品或服务由企业内部提供所需要的组织费用，大于让市场提供所花费的交易费用，则该活动应由市场提供，反之则应由企业内部提供。同理，掌握企业经营权与控制权的经营者，是由家族内部提供还是由市场提供，取决于二者成本与效率的比较。1家族治理模式的成本优势。在家族企业的初始阶段，企业不具备向社会招聘职业经理人的条件，或者向社会雇佣职业经理人的成本相对于企业的规模、收益而言过高；二是企业管理尚不规范，职业经理人在任职期间，在管理过程与家族成员居多的职员产生较高的摩擦成本；对职业经理人而言，在尚处成长期的家族企业任职，风险大，潜在的风险会影响其经济收益，更有可能影响其今后的职业声誉。而中国的职业经理人市场本身还不成熟，没有形成有效传递职业经理人优劣信息的传导机制。2家族治理模式的效率优势。委托代理理论认为，只有所有权与经营权分离，所有者与经营者目标利益相歧，才会产生代理成本。家族企业治理模式，所有者与经营者合一，降低了代理成本，提高了效率；其次，家族企业领导具有决策独断权，决策迅速灵活，尤其在成长阶段家族企业面对宏观环境的不确定性，家族企业高度集中的控制权提高了决策的效率；第三，创业者在家族中一般拥有崇高家长的声望，家跃权威减少了决策过程、执行过程中的摩擦成本，提高了执行效率。当家族企业相对于其他类型的企业组织来说能够节约企业的总成本时，家族企业就是有效率的。因此，在家族企业的初创阶段，相对于现代公司治理模式，家族企业治理模式是特定企业边界下降低交易成本的最佳制度安排。(二)家族企业治理模式的特殊性分析。公司治理是基于关系与契约的治理，由正式治理和关系治理两个部分组成(Macneil，1978)。正式治理是指在企业内外基于契约理论建立的各种正式治理手段，因而也被称为契约治理。通常市场依赖于正式合同(即由第三方如政府强制实施的契约)，但契约是不完全的(Williamson，1975)。例如，代理人的工作性质难以完全程序化、不可完全度量，则无法用明文规定代理人的所有工作，于是委托人与代理人之间存在非正式的安排，即关系契约。公司治理机制中，基于正式契约的正式治理与基于关系契约的关系治理共同起作用。关系治理与正式治理一样能够使企业中委托代理双方目标一致，起到减少代理成本、降低交易风险的作用。在治理功能上，正式治理与关系治理互为补充，但因治理机制外部环境的异质性，各企业主体内在的异质性，故二者的重要程度在各企业中具有差异性。家族企业因其产权属性，宏观上的融资环境、政策不确定性等，微观上受自身所处的创业阶段资信积累度、客户关系不够成熟，内部管理制度不健全等影响，家族企业治理模式更倚重于非正式治理制度安排，关系治理作用显著。相应的，家族企业发展初期，不设立董事会，企业决策过程不规范、不科学，而仅凭企业家经验决策的种种疏于契约治理的情况并不鲜见。因此，关系治理和正式治理构成家族企业治理的全部内容，不单一地强调正式治理的作用，关系治理发挥重要作用是家族公司治理模式的特殊表征。三、转型为现代公司治理模式是家族企业的必然选择(一)家族企业转型的必要性从现有发达市场经济国家的企业演进历史来看，不少成功跨国公司也源自于家族企业，如强生、福特、沃尔玛、宝洁、摩托罗拉、惠普、迪斯尼等。这些公司发展的历程表明，随着家族企业的不断发展，家族企业早期为家族所有、为家族控制的模式逐渐被所有权多元化、控制权社会化所替代。正如前文分析，在发展初期家族企业治理模式是有效的，但它是具有效率边界的。首先，所有权和控制权合一的模式会受到其“自然人”特性的制约，虽然财产可以由家族世袭，但是家族世袭并不能解决企业的持续存在和长期发展的问题；其次，随着企业的发展，市场的扩大，生产、经营技术的复杂化，创业初期的家长式管理难以适应，要求有专业化的职业经营者；第三，企业规模的扩大使得企业要求有更广泛的融资渠道，迫使企业改变原有单一的产权结构，促成家族企业的产权开放。家族企业所有权多元化，控制权社会化，家族企业模式向现代公司模式转变，被称为“家族企业转型”或“家族企业社会化”。家族企业的社会化转型过程，包括三个方面，即财产所有权社会化，管理控制权社会化，企业文化社会化(郭跃进，2003)。(二)家族企业转型的路径选择1产权社会化。产权的社会化是指打破家族所有制的束缚，引进外部股东，实现从自然人产权制度向法人产权制度的转变。企业的财产所有权从家庭所有，到家族所有，最终社会化，表现为企业财产所有权不再仅为特定的家族持有，而是由血亲关系淡化，甚至完全没有血亲关系的人们共同持有。就理论上而言，产权基础的转型一般有三大模式：家族成员内部分配产权模式、部分产权转让或增资扩股引入外部战略投资者模式、产权整体转让给外部投资者模式。而现实经济中，部分产权转让，即公开向社会投资者发行股票的方式最为常见。股权结构是公司治理的产权基础，当企业的控制权发生转移，公司治理机制将会发生变动。家族企业产权的社会化必然引致家族企业经营权、企业文化的社会化。2经营者职业化。所有