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股市趋势技术分析,恒泰证券 乔志刚,华尔街股市圣经- 股市趋势技术分析 (美)罗伯特D爱德华 (美)约翰迈吉 著 李诗林 译 东方出版社,一、趋势线的概述,1. 趋势线的定义,2. 趋势线的性质,3. 趋势线的分类,4. 趋势线的操作方法,趋势线的定义： 趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。,趋势线的性质：,趋势线在性质上又可分为“支撑线”（Support Line)及“阻力线”(Resistance Line)。 支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线。也就是说价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。 阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线。也就是说价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。 如果趋势线向上爬升，则称为“牛市”。反之，则称为“熊市”。牛市与熊市是欧美惯用的术语，国内，我们通常称之为“多头市场”与“空头市场”。,趋势线的分类 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。见下图：,趋势线的操作方法 趋势线表明，当价格向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动。 1）当上升趋势线跌破是，为出货信号。在没有跌破前，上升趋势线，就是每一次回落的支持。 2）当下降趋势线穿破时，为入货信号。在没有跌破前，上升趋势线，下降趋势线就是每一次回升的阻力。 3）一种股票或商品价格随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。太短时间所形成的趋势线的分析意义不大。 4）在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再或支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。,5）平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。 6）当价格升破轨道上限阻力时，显示行情正进入“消耗性上升”阶段。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入“恐慌性下跌”阶段。理论上，这些情形都不可能持久。,二、趋势线突破的确认 1、假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。 2、如果收盘假突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。 3、当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。 4、当突破趋势线时出现裂口（Gap），这突破将会是强而有力。,注意事项 有经验的技术分析者经常在图表上画出各条不同的实验性趋势线，当证明其趋势线毫无意义时，就会将之擦掉，只保留具有分析意义的趋势线。此外，还会不断地修正原来的趋势线，例如当价格跌破上升趋势线后又迅即回升到这趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重画出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。,三、趋势线图形 1.,四、趋势的画法 1.趋势线的做法是将大多数相对高点或相对低点相连接，在某一条线上尽量多地汇聚了相对高点或相对低点，此时就可以加大该趋势线成立的概率。,说明：黑色竖线的左边为一系列的上升趋势线，这些上升趋势线分为不同的级别，比如黑色粗线条为上涨趋势的最大级别趋势线，而红色趋势线为这一轮上涨过程中的中线趋势线，其中最细的红色线条为日线图级别的短线上升趋势线；黑色竖线的右边部分三道蓝色线条分别为不同时期的下降趋势线。,2.做趋势线时需要注意的问题 a、大多数投资者都习惯从左向右画趋势线，汤姆斯.德马克提出了一种画法：从右向左画，原因是：价格近期变动比历史变动更有意义，所以作趋势线应该更多地参考最新的走势。这一点非常值得大家借鉴。 b、在画趋势线的时候，还要注意排除一些极度高点和低点的情况，或者是异动区间，根据经验来决定是否需要排除。实际运用趋势线中可将排除和不排除的情况都作出线条，让市场来检验。 c、某一段趋势内，趋势线上要尽量多地汇聚了相对高点或相对低点，价格斜率要尽量与趋势线斜率接近。 d、趋势线和通道在操作当中非常有用，但运用时的重要性和准确性容易被曲解性夸大。,五、通道线(趋势线的延伸) 1.回落至上升趋势线附近可看作顺势做涨建仓的时机；,说明 ：上升趋势线的运用，一旦有效趋势线形成，则每次回落到该支撑线上时都可看作顺势做多的机会，直到该趋势线被跌破。,2.反弹至下降趋势线附近可看作顺势做空建仓的时机,说明：有效下降趋势线形成后，汇价每次反弹到趋势线阻力时都可看作顺势做空的机会，或者是多单逃命的机会，直到该趋势线被改变。,3.上升通道的上沿可看作顺势做多的潜在获利目标，但不一定可以作为逆势抛空的机会；,说明：当股价运行到某上升通道的上沿时，此时可看作多头离场的依据，但特别提醒并不可单一地作为抛空的信号，因为此时股价完全可以按照图中蓝色箭头方式来运行；如果要作为抛空点，除非有其他信号的支持，比如出现了中线和短线级别的双重5浪上升,工商银行(601839),4.下降通道的下沿可看作顺势做空的潜在获利目标，但不一定可以看作逆势做多的机会。,说明：当股价运行到某下降通道的下沿时，此时也可看作空头头寸离场的依据，同样需要特别提醒的一点是，通道下沿支撑并不能简单地作为买入作反弹的依据，因为此时股价完全可能出现图中红色箭头的运行方式；如果要作为反弹入场点，必须要有更多