谭川--商业银行池融资产品创新与风险控制.ppt

商业银行池融资产品创新与风险控制,深圳发展银行,谭川 二零一三年三月,纠结的银行客户经理-王律强,深发展客户经理王律强和海南华宇水产董事长刘华宇 洽谈该公司向银行申请融资的问题 王律强的思考 “一个很好的企业，主营业务出色，出口交易稳定。可惜，应收账款太分散，每笔金额也太小，如果做保理，对银行的成本太高，风险也不好掌控。” “应收账款太多，每笔金额太小可是应收账款账期稳定、交易记录良好，总的应收账款余额也保持稳定，这多像一个水池啊，一面有老的应收账款收回，一面有新的应收账款产生” “我们能不能把应收账款汇聚成池、整体转让、统一给予授信呢？！”,幸福又痛苦的华宇水产董事长-刘华宇,华宇水产的快速发展： 水产品加工的出口型企业 冻带鱼、冻罗非鱼片及冻南美白对虾 恰逢海南经济复苏，水产品加工出口贸易迅速上升. 加工工厂扩建工程，向农发行申请了流动资金贷款. 结算方式导致的流动性危机： 行业原料的供应的季节性，大量流动周转资金的投入 L/C（Letter of Credit）、T/T（Telegraphic Transfer）. 30-90天的账期，高额的应收账款，大量资金的占用. 销售客户集中，交易频繁，单笔交易金额小的特点.,伟大的创新来自基层-池融资,融资困境： 自身信用评级不足，银行不能给予信用授信 担保授信的方式，会大大增加融资成本； 抵押物已用完，抵押贷款的方式难以实现。,融资出路： 挖掘企业资产负债表的潜力， 通过贸易融资的方式盘活企业的流动资产.,华宇水产相关年份资产负债表左边,7倍,应收账款增长七倍， 流动资金紧张的根本原因。 应收账款保理？,伟大的创新来自基层-池融资,华宇水产2006年11月应收账款分析（万元）,应收账款特点的劣势： 应收账款非常分散、单笔金额较小， 以公司最大的客户为例，平均每月有4.6笔交易，平均每笔交易金额在10万美元左右。 如果银行对每笔应收账款都签署保理业务合同分别操作，那么银行的很高的操作成本。不经济！,应收账款特点的优势： 对应的交易真实连续稳定，记录良好 产品销售渠道固定，产品需求群体固定 账龄集中在3个月内，周转期短，月稳定，汇聚成了 一个流入流出金额小、流动频繁、余额稳定 的应收账款池！,伟大的创新来自基层-池融资,分散的小额应收账款,稳定、可靠的资产池,应收账款池,入池,出池,能否将应收账款池作为一个提供信用支持的整体，统一授信？,境外买家,境外买家,境外买家,出口企业,应收账款汇聚成“池”,出口应收账款池融资,应收账款汇聚成池整体转让,一次性核定额度 批量/分次支付贷款,伟大的创新来自基层-池融资,测算授信规模： 2006年1-11月 销售收入21572万元 期末应收账款3625万元 应收账款周转天数32天 2007年预测销售收入35000万元. 期末应收账款达5881万元 考虑到现有短期借款3549万元， 应给予该公司4000万元综合授信额度.,基本流程,客户申请融资,银行进行额度审批,办理应收账款转让手续,客户支取融资,应收账款回款 产生新的应收账款应收账款回款,到期归还银行融资,池融资风险管理-大数定律与锁箱安排,信用风险和操作风险-供应链融资风险管理的核心： 解决信用风险的核心-利用供应链中单笔交易对应的物流和资流，作为资产支持手段，以贸易的自偿性作为重要的还款来源保证. 应收账款汇聚成池，能否实现对单笔应收账款的完整监控？. 大数法则： 一定笔数的应收账款汇集后，总的应收账款坏账率与单笔出现坏账的可能性大大趋近。因此，对于可能的风险就能够事先做出较准确的评估和界定. 产品设计人员特意设定了最低限指标与参数，通过足够量的付款义务方与应收账款笔数来分散风险. 应收账款选择：要求企业举证其交易记录、结算记录、监管部门的出口核销记录等，而银行则可以据此筛选风险可控的客户及相应的应收账款纳入“应收账款池”，给予融资安排. 锁箱安排： 要求借款人指示客户直接把货款汇到银行指定的账户内，实现交易结构的封闭操作，使贸易资金回流易于监控。,池融资-合理安排了风险分担，巧妙的确保风险分担落实： 降低管理陈本和道德风险，解决融资难题，同时创造