《CHP10指标分析》PPT课件.ppt

第十讲 技术指标分析,技术指标的本质 技术指标的应用法则及注意事项 几种代表性技术指标,技术指标的本质,技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理，处理之后所得到的结果就是技术指标的数值。,技术指标法的涵义,按照事先规定的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果绘制成图表，并用制成的图表对市场行情进行研判。,技术指标的应用法则,（1）指标的背离； （2）指标的交叉； （3）指标的取值； （4）指标的形态； （5）指标的转折； （6）指标的盲点。,应用技术指标注意事项,不可能永远对，只可能经常错 切忌频繁的使用技术指标 技术指标是一批工具：选择 4个-5个技术指标,几种代表性技术指标,一、市场趋势指标: MA,DMA，MACD 二、市场动量指标: RSI,WMS%,KDJ 三、市场大盘指标: ADL,ADR,OBOS 四、市场人气指标: BIAS,PSY,AR,BR,CR,一、 市场趋势指标,1.移动平均线（MA） 计算方法 求连续若干天的收盘价的算术平均,天数是MA的参数，如5日的移动平均线常简称为5日线，即 MA（5）。,特性 （1）追踪趋势 （2）滞后性和稳定性 （3）助长助跌性 (4)支撑线和压力线特性,移动平均线（MA）,移动平均线的周期,短期、中期和长期移动平均线 以5日、10日线观察市场的短期走势； 以20日、30日、60日线观察市场的中期走势； 以120日、255日线观察长期走势。,移动平均线的应用（MA）,（1）葛兰维（ Granville ）法则: 平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。 平均线从上升开始走平，价格从上向下穿平均线；价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。,（2）长、中、短期移动平均线的配合使用 利用快、慢两种不同速度的移动平均线的交叉情况来决定买进和卖出时机； 5日上穿（或下破）10日线，就是股市中常说的黄金交叉（死亡交叉）； “黄金交叉”：当市场行情价位站稳在长期与短期移动平均线之上，其中短期均线向上突破长期均线时，为买进时机； “死亡交叉”：当短期均线由上向下突破长期均线时，则为卖出时机。,移动平均线的应用（MA）,黄金交叉与死亡交叉(1),黄金交叉与死亡交叉(2): 600429,2.平行线差指标 (DMA),定义：依据快慢两条移动平均线的差值情况来分析价格趋势的一种技术分析指标。它主要通过计算两条基准周期不同的移动平均线的差值，来判断当前买入卖出的能量和未来价格走势。 计算公式与参数 DMA (n, m)=MA (n)-MA (m),DMA的应用,DMA和AMA的值及线的运动方向 当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股； 当DMA和AMA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望； 当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上），但在经过一段比较长时间的向上运动后，如果两者同时从高位向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望； 当DMA和AMA均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下），但在经过一段比较长时间的的向下运动后，如果两者同时从低位向上移动时，一般表示为短期行情即将启动，股票将上涨，可以短期买进股票或持股待涨。,DMA的应用（续）,DMA指标的背离 DMA指标的背离就是指当DMA指标的曲线图的走势方向 正好和K线图的走势方向正好相反。DMA指标的背离有顶 背离和底背离两种。 DMA线和AMA线的几次交叉 一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，DMA指标中的DMA线和AMA线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。,3.平滑异同移动平均线 (MACD),平滑异同移动平均线（MACD）其原理是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算以便判断股票的买进与卖出时机和信号。,MACD（12，26，9）的计算原理,1、计算快(慢)速指数平滑线（EMA） (注:第一个EMA值等于第一天收盘价),2、计算离差值（DIF）,3、计算DIF的9日EMA（即“离差平均值”，用DEA表示 ）及MACD,为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图(MACD),三元股份（600429）,MACD的应用,买卖股票的MACD判断准则： DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。 DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。 DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场，在0轴之下则为空头市场。DIF与DEA在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。,MACD的应用（续）,DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，则需果断卖出。如果向上突破时，空头只宜暂时补空。 观察MACD柱状线的长短变化。当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。,“背离信号”的判断（图）: K线图与MACD图相背离 在K线图上，价位出现一峰比一峰高，在MACD的柱状图形却出现一峰比一峰低，这种背离信号意味着较正确的跌势信号（顶背离）； 在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号意味着较正确的上升信号（底背离）。,MACD的应用 (续),MACD底背离,招商银行（600036）顶背离,二、 市场动量指标,1、相对强弱指标RSI 2、威廉指标（WR）和随机指标（KDJ）,RSI-通过比较一段时期内收盘价格（指数）的涨跌幅度来度量多、空双方买卖力量的强弱程度，从而判断个股未来走势的技术指标。 RSI考虑的因素：上涨的天数、上涨的幅度、下跌的天数、下跌的幅度。,1、相对强弱指标(Relative Strength Index),RSI的计算方法,以RSI(14)计算为例： 首先，找到包括当天在内的连续14天的收盘价，并用每一天的收盘价减去前一天的收盘价，如此得到14个数字，这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。 其次,设 A14个数字中正数之和； B14个数字中负数之和(-1) 。 最后，计算 RSI(14)=A/(A+B) 100 RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比. 显然,如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。,RSI指标的应用,(1)看取值: 强势买入与过犹不及 (2)看背离 在实际的条形图上，RSI处于高位，并出现一头比一头低，而对应价格是一头比一头高，即为“背离信号”,且为顶背离,此种背离，显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆; 相反，RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这可理解为最后一跌或接近最后一跌，可以考虑开始建仓。,(3)看形态 RSI 的图形比K线图的图形清晰，如头肩顶（底）、三角、M顶、W底等，较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。 (4)看交叉 结合快速与慢速两条RSI 来确定买卖时机，比如6天与12天RSI 结合起来使用，当6日RSI 线向上穿破12日RSI 线时，为买入时机。当6日RSI 线向下跌破12日RSI 线时，为卖出时机。,2、威廉指标（WR）,式中，n是威廉指标参数,Hn为n日内最高价；Cn为第n日收盘价；Ln为n日内最低价。 WR表示当天的收盘价在过去一段时间内的全部价格变动范围内所处的相对 位置。 0-20为超买区；80-100为 超卖区,WR的应用,数值与 RSI 一样介于0-100之间。 1）WR 波动于0100，0 置于顶部，100 置于底部； 2）本指标以50为中轴线，50线以上视为股价转强；低于50线以下 视为股价转弱； 3）本指标高于20后再度向下跌破20卖出；低于80后再度向上突破80 买进； 4）WR 连续触顶34次，股价向下反转机率大，卖出；连续触底 34次，股价向上反转机率大，买入。,3、随机指标（KDJ）,KDJ指标度量了高、低价位与收盘价的关系，反映了当前收市价在近期价格区域中的相对位置，看偏向于最高或最低价格带的哪一边。,KDJ指标的计算方法,以9日周期的KDJ线为例。 首先，计算出最近n日的“RSV值”（ ROW STOCHASTIC VALUE，未成熟随机值）。 其次，计算 K值与D值： 今日的K值 = （1-）昨日K值+ 今日的RSV值，式中平滑参数约定为1/3。K1=50% 今日的D值 = （1-）昨日D值+ 今日的K值，式中平滑参数也约定为1/3 , D1=50% 最后，计算J值： JD十2(D-K)=3D-2K，可见J是D加上一个修正值。,KDJ指标的应用,看取值 K在20左右向上交叉D时，视为买进信号，K在80左右向下交叉D时，视为卖出信号； D值在80以上时，市场呈现超买现象，考虑卖出。D值在20以下时，市场则呈现超卖现象，考虑买进。 J100 时，股价易反转下跌；J0 时，股价易反转上涨； 看背离 KDJ处在高处，并形成两个依次向下的峰，而此时价格还在涨，这叫顶背离，是卖出信号；KDJ处在低位，并形成一底比一底高，而价格还在下跌，这构成底背离，是买入信号。 看形态 当KDJ指标在较高或较低位置形成了头肩形和多重顶时，是采取行动的信号。 看交叉 K值线向上突破D线（即K值 D值）为买进信号，K值线跌破D线（即K值D值）为卖出信号。,三、 市场大盘指标 研判大盘而非个股走势,藤落指数 涨跌比指数 超卖超买指标,一、腾落指数ADL,ADL的计算公式 今日ADL=前日ADL+NA-ND 递推得到：ADL=NA-ND 式中，NA表示从开始交易的第一天算起，到今天为止每个交易日里上涨家数的总和；ND表示从开始交易的第一天算起，到今天为止每个交易日里下降家数的总和。,ADL的应用法则,1.ADL只看相对走势，不看取值大小 2.ADL只适用于大盘，不能对个股提出有益的帮助。 3.加权股指数持续下降，并创新低点，腾落指数下降，也创新低点，短期内大势继续下跌可能性大。 4.加权股价指数持续上升，并创新高点，腾落指数上升，也创新高值，短期内大势继续上扬可能性大。 5. ADL连续（一般为三天）上涨（下降），而股价指数却连续下跌（上涨）三天，这种不正常现象常难以持久，是一种背离现象，建议买进（卖出）。 6.在股价指数进入高位（低位）时，ADL却没有同步行动，而是开始走平或下降（上升），则这是趋势进入尾声的信号，是一种背离现象，可以行动。,二、ADR涨跌比,计算公式和参数 ADR (n)=NA/ND, 式中n为选择的天数参数. NA表示至今n个交易日累计上涨家数的总和,ND表示至今n个交易日累计下跌家数的总和.国内技术专家多采用十个交易日参数, 代入涨跌比率的公式，求出十日涨跌比。 ADR的图形是以1为中心来回波动，波动幅度的大小于分子和分母的取值为准。 影响取值的因素很多，主要是公式中分子和分母的取值。数选择得越小，ADR上下波动的幅度就越大，曲线的起伏就越烈。数选得越大，ADR波动的幅度就越小，曲线上下越平稳，这一点同大多数技术指标是一致的。,ADR的应用,1.从ADR的取值看大盘。10日涨跌比率的常态分配通常在0.5-1.5之间， 而0.5以下或1.5以上则为非常态现象。ADR进入非常态就是采取行动的 信号，超过上限1.5建议卖出，低于下限0.5建议买进。 2.ADR与价格指数的配合。价格指数与ADR同步上升或下降，短期反转的 可能不大。反之出现背离，是反转信号的出现。 3.从ADR曲线的形态看大盘.ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几 次，就是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反 弹的信号。 4.ADR的常态状态的上下限随参数的变动而变动，以1作为多空双方的分界线。 5.涨跌比率如果不断下降，低于0.75，通常显示短线买进机会已经来临，在 多头市场中几乎无例外。在空头市场初期，如果降至0.75以下，通常暗 中级反弹即将出现。而在空头市场末期，十日涨跌比率降至0.5以下时， 则为买进绝佳时机。,三、超买超卖指标OBOS,OBOS的计算 OBOS指标是运用在一段期间内股市涨跌家数的累积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱及未来走向。 OBOS的计算公式： 式中，天数n为OBOS的参数，一般选n=10。,OBOS的应用法则,1.当市场处于整理时期，OBOS应该在0上下来回摆动。当市场处在多头市场时，OBOS应该是正数，距离0应该较远。当市场处在空头市场时，OBOS应该是负数，并且距离0较远。同样，强过了头的OBOS就会走向反向。 2.当OBOS的走势与价格指数背离时，也是采取行动的信号，大盘可能反转。 3.如果OBOS在高位（低位）形成M头（W底）则是卖出（买入）的信号。 4. 指标上升至+80时为超买，下降至-80时为超卖.,OBOS的应用法则（续）,5.当加权指数持续上升，而OBOS线却往下走，此种背离现象显示出大多数的小型股已开始走下坡，因此，市场可能会转向弱势，尤其在低价圈形成的M头，是卖出时机。 6.假如OBOS线持续向上，代表上升的股票远超过下跌的股票，而加权指数线却往下滑落，这种背离现象显示市场可能即将反转上升，尤其在低价圈形成的W底，为买进时机。 7. OBOS 指标所计算出来的分析资料，代表某一期间内投资人的决定。大多数投资人决定买进后，大多数的股票才会上涨，此种情况显示OBOS一直向上，此时可大胆买进。,四、市场人气指标,乖离率 BIAS 心理线 PSY AR、BR、CR,1、乖离率BIAS,BIAS指标是表示价格与价格的移动平均（MA）的偏离程度，因此也叫偏离率. BIAS的构造原理：价格偏离太远了就该回头。 BIAS计算公式 式中，Close是收盘价；MA(n)是参数为n的移动平均，BIAS的参数n与MA的参数相同。,乖离率BIAS的应用法则,BIAS的取值大小。首先确定分界点，以此分界点为准，超过则卖出，低于分界点则买进。 分界点的选择与三个因素有关：一是BIAS的参数大小；二是与具体证券市场的活跃程度；三是与使用的时间有关。参数越大，分界点越高；证券市场越活跃，分界点越高。 例如，BIAS(10)5%、BIAS(20)8%以及BIAS(60)10%是卖出时机。 BIAS(10)-4.5%、BIAS(20)-7%以及BIAS(60)-10%是买入时机。 注：有突发消息而产生暴涨暴跌时，分界点要调高。 BIAS曲线形状与价格走势结合研判。BIAS形成从上到下的两个或多个下降峰，而此时价格趋势还在继续上升，是卖出信号。BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时价格趋势还在继续下跌，是买入的信号。遵循指标背离原则。 两条BIAS相交。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时，是买入信号。 价格扶摇直上，其正乖离接近过去的最高记录是，就应卖出获利了解。反之，价格出现暴跌，其负乖离率接近过去的最高记录时，就可买进。,2、心理线PSY,PSY（psychological line）主要是从股票投资者的买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。 PSY的计算公式 式中n为天数，是PSY的参数；A为在这n天之中股价上涨的天数. 。,心理线PSY的应用法则,在横盘整理局面，PSY的取值应该在以 50% 为中心的附近，上下限一般定为25%和75%。如果PSY的取值超出了这个平稳状态，就是超买或超卖，就应该准备采取行动。 当出现低于10%或高于90%是，是真正的超买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为卖出和买进时机。 当PSY的取值第一次进入采取行动的区域时,行动应该谨慎,要等到第二次出现行动信号时再行动方为安全. PSY曲线如果在低位或高位出现大的W底M头也是买入或卖出的行动信号. PSY最好同价格曲线配合使用,这样更能从价格的变动中了解超买或超卖的情形.,3、AR，BR，CR,一、AR指标 利用开盘价与最高价和最低价的相互关系，建立多空双方进行争斗的简单模型。 计算方法： 第一步，选择开盘价格为均衡价位； 第二步，选择参数 第三步，AR（n)=