《财政投资性支出》PPT课件.ppt

2019/9/19,财政与公共管理学院,第五章 财政投资性支出 购买性支出之二,第一节 一般分析 第二节 基础设施投资 第三节 财政对农业的投资 第四节 财政投融资制度,教学目的与要求：通过本章教学要求了解财政投资与私人投资的异同；了解投资性支出包含的主要内容；重点掌握我国财政农业投资的重点和新农村建设的政策取向；对财政投融资体制有初步了解。 教学重点：政府投资的范围与特点；发展农业的投资 教学难点：投资与经济增长的关系；财政投融资的基本概念及特征 教学方法：讲授法、案例分析和课堂讨论法 教学时数：3课时,2019/9/19,财政与公共管理学院,一、投资与经济增长 （一）经济增长的三架马车：投资；消费（内需）；出口（外需）。 （二）投资是经济增长的推动力：乘数加速原理。 （三）我国经济增长主要靠投资推动。,2019/9/19,财政与公共管理学院,第一节 一般分析,马克思 投资理论,凯恩斯 乘数理论,背景资料：19781989年间，我国资本投入、劳动力投入与技术进步对产出的贡献份额分别为52、23、25，而发达国家后者占到6080。,（一）特点 1、私人投资的特点：以微观盈利为目的，追求利润最大化；多投资短、平、快项目；不可能投资于具有外溢性的社会效益项目。 2、政府投资的特点：以宏观效益为目的，可投资于不盈利或低利的项目；财力多半无偿，可投资于大型项目和长期项目；可投资于具有外溢性的社会效益项目。,2019/9/19,财政与公共管理学院,二、财政投资的特点、范围、作用和标准,1、各国差异大。 （1）经济体制； （2）经济发展阶段。 2、我国比重下降，符合一般发展趋势。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（二）政府投资比重,长江三峡水利工程,我国基本建设支出增长率 及其占财政支出的比重,2019/9/19,财政与公共管理学院,表5-1 我国基本建设支出增长率及其占财政支出的比重 (%),全社会固定资产投资资金来源构成,2019/9/19,财政与公共管理学院,表5-2 全社会固定资产投资资金来源构成 (%),1、竞争性项目：盈利性项目和行业（私人产品），排他性和竞争性轻工、纺织、机械、电器等加工产业。 私人投资为主，政府选择参与（支持） 2、基础性项目：基础产业，包括基础设施交通运输、机场、港口、桥梁、通信、水利、城市排水供气供电等设施；基础工业能源、基本原材料等工业。“共同生产条件”，具有公用性、非独占性和不可分割性，具有“公共产品”的一般特征。（支柱产业、高新技术产业） 政府投资为主，引导私人参与 3、公益性项目：文化、教育、科学、卫生、福利等部门和行业，行政管理、国防。（纯公共产品） 政府投资,2019/9/19,财政与公共管理学院,（三）范围,2019/9/19,财政与公共管理学院,2019/9/19,财政与公共管理学院,1、调节社会投资总量； 2、调节社会投资结构。 自身投资+诱导投资,2019/9/19,财政与公共管理学院,（四）作用,2019/9/19,财政与公共管理学院,1、资本产出比率最小化标准：单位资本投入产出最大 2、资本劳动力最大化标准：边际人均投资额最大（资本密集） 3、就业创造标准：就业最大化（劳动密集）,2019/9/19,财政与公共管理学院,（五）标准,一、基础设施投资的性质 （一）基础设施的概念和内容 是指永久性的成套的工程构筑、设备、设施和它们所提供的为所有企业生产和居民生活共同需要的服务。（经济基础设施；社会基础设施） 基础设施包括： 各类交通设施（如铁路、公路、桥梁、机场、航道、码头等），水利设施、通讯设施及城市公用事业（如水电气供给系统、排污系统、城市交通系统）等。,2019/9/19,财政与公共管理学院,第二节 基础设施投资,1、基础性：“共同生产条件”，是社会经济发展的基础 。 2、准公共产品性：公用性、非独占性和不可分性（共同生产条件）。 3、自然垄断性：一次性投入的固定成本非常大，变动成本小，生产的边际成本递减。 4、地域性：其服务范围也不可能覆盖全国。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（二）属性和特点,1、促进经济增长与发展； 2、减轻贫穷，促进公平； 3、是政府调控经济的一个手段。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（三）基础设施的作用,基础、上游产业部门、社会先行资本 1、欧美国家： 增加一般产业投资增加基础设施投资 2、日韩： 增加基础设施投资增加一般产业投资,2019/9/19,财政与公共管理学院,（四）与一般投资的关系,2019/9/19,财政与公共管理学院,产出模型图,O,K L 2,K L 1,K G 2,K G 3,D,产出线,C,B,Q3,Q1,A,Q2,K L 3,一般产业投 资,基础设施投 资,I1,I2,I3,K G 1,欧美发达国家: Q1C Q2D Q3,日本、韩国 : Q1A Q2B Q3,图51 产出模型图,（一）基础设施供给的政策选择 基础设施属于资本密集型行业，需要大量的资本投入，而且建设周期一般比较长，投资回收慢，私人部门往往不愿意也没有能力介入，因此只能依靠财政提供资金。 特别是发展中国家，经济发展尚处于初级阶段，它的私人部门往往不够强大，无力进行投资，所以，发展中国家的基础设施更应由政府投资。,2019/9/19,财政与公共管理学院,二、基础设施投资的提供方式,（二）基础设施提供方式,2019/9/19,财政与公共管理学院,1、政府筹资建设，或免费提供，或收取使用费（三峡工程、核电站、市政建设） 2、私人出资、定期收费补偿成本并适当盈利，或地方主管部门筹资、定期收费补偿成本（地方性公路、桥梁） 3、政府与民间共同投资的提供方式（高速公路、集装箱码头） 2001年法图昭和水务公司与奉贤自来水公司第三水厂合作成立了上海首家中外合作的昭和自来水公司,2019/9/19,财政与公共管理学院,（三）基础设施的具体提供方式,4、政府投资，法人团体经营运作（道路、港口、中小型机场） 5、BOT投资方式（电站、高速公路） 目前国内规模最大的上海竹园第一污水处理厂项目，即由以民间资本为主的投资联合体以BOT形式投资建设并专营20年 6、TOT投资方式 2004 年安徽国祯环保节能股份有限公司斥资 1.6 亿元，以 TOT 方式购买了淮河流域第一座城市污水处理厂 徐州污水处理厂30年的经营权,2019/9/19,财政与公共管理学院,7、PPP（Public Private Partnership）方式 “公共民营合作制”；公共设施、公共交通工具及相关服务项目的建设；国家私人合管公司。 2004-12香港地铁公司、北京市基础设施投资有限公司与北京首都创业集团有限公司共同签署了投资原则性协议，决定以 PPP 模式合作投资、建设及运营北京地铁 4 号线。,2019/9/19,财政与公共管理学院,政策性收费与定价主要从社会的角度来进行成本与效益的分析比较，有时经济效益可能微利甚至亏本，但如果社会效益大于社会成本，政府仍会对该项目进行投资。 市场定价与收费只考虑经济上的成本与效益，追求自身利益最大化，要求边际成本等于边际收益，以获取利润最大化。 但此时所提供的产品数量远远低于其生产能力，这意味着资源未得到充分利用，社会对基础设施的需求未得到满足。,2019/9/19,财政与公共管理学院,三、基础设施的定价和收费问题,因此，对基础设施的定价应以产量最大化而非利润最大化为原则，对提供基础设施的部门的投资补偿可采取对受益者适当收费加财政补贴的形式。,2019/9/19,财政与公共管理学院,适当收费 + 财政补贴,一、财政对农业投资的必要性 （一）农业是国民经济的基础 农业是父母产业，农民是我们的衣食父母 民以食为天，食以粮为先； 农业增长决定工业增长 （互动）； 天下四行 士农工商 圣人有云 无农不稳 无商不富。,2019/9/19,财政与公共管理学院,第三节 财政用于“三农”的支出,资料：19982003年，国内粮食年总产量从5123亿公斤下降至4307亿公斤，为上世纪90年代以来最低水平；人均粮食占有量也从412公斤降至344公斤的22年最低水平；2003年粮食需求量为4850亿公斤，以需求年增长50亿公斤计算，2004年需求量将达4900亿公斤，供需缺口达350亿公斤。,1、农业是既有自然风险又有市场风险的弱质产业（农业支撑体系：农业基础设施重点是水利建设；支农工业体系重点是化肥、农药、农机生产；农业社会化服务体系农业气象预报等 ）；另，比较利益低 2、农产品在供求方面具有特殊性：初级产品，需求弹性低，相对稳定；供给受自然条件影响大，波动性大； 3、农业自身积累能力较低：剪刀差；收入少。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（二）农业部门的特殊性,（三）发展农业的资金在营运上都有局限性，难以满足农业发展的需要 1、农业自身积累（低）； 2、政府投入（不足）； 3、信贷支援（有偿）； 4、吸引外资投入（少）； 5、价格支援（农业生产资料价格高）； 6、税收支援(农村税费改革)。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（四）市场经济条件下，农业部门的某些投资只适宜由政府来解决。 农业大型和长期投资项目； 农业科研及其成果的推广外部经济特征、科研成本与科研成果产生的收益不对称、失败风险。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（一）“三农”投入的一般特点 1、政府财政“拾遗补缺”，提供农村公共产品。 2、原则是：凡是具有“外部效应”以及牵涉面广、规模 巨大的农业投资，原则上都应由政府承担。 3、范围和重点是：主要提供以农田水利为核心的农业基础设施和农民急需的生活设施建设、农业科研和科技推广、环境保护、义务教育、技能培训、公共卫生和社会保障等。,2019/9/19,财政与公共管理学院,二、财政对“三农”投入的特点,农村六小工程：农村节水灌溉；人畜饮水；乡村道路；农村水电；草场围栏。 农业七大体系：种养业良种体系；农业科技创新和应用体系；动植物保护体系；农产品质量安全体系；农产品市场信息体系；农业资源与生态保护体系；农业社会化服务与管理体系。,2019/9/19,财政与公共管理学院,2003-2008年中央财政支持“三农”投入情况,（一）国家的“三农”投入政策 依据：农业法；中央一号文件（06年）；中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见 政策：以工促农，以城带乡；多予少取放活；支农资金稳定增长。 表现：增收；减负；提供农村公共产品,2019/9/19,财政与公共管理学院,三、财政加大“三农”投资的措施和力度,2019/9/19,财政与公共管理学院,（二）建设新农村的财政政策取向（措施）,（生产发展）,（生活富裕）,（乡风文明）,（村容整洁）,（管理民主）,1、深化以税费改革为中心的农村综合改革。 2006年全面取消农业税。 2、财政补贴。 3、大力支持农业综合生产能力建设，增大对农业和农村基础设施建设、生态建设、科技进步、综合开发等方面的投入。 4、大力推进农村综合开发投资参股经营试点，带动社会资金投入农业和农村综合开发。,2019/9/19,财政与公共管理学院,一、财政投融资的概念、意义和特征 （一）概念：是政府为实现一定的产业政策和其他政策目标，通过国家信用方式筹集资金，由财政统一掌握管理，并根据国民经济和社会发展规划，以出资（入股）和融资（贷款）方式，将资金投向急需发展的部门、企业或事业的一种资金融通活动，也称“政策性金融”。,2019/9/19,财政与公共管理学院,第四节 财政投融资制度,发挥政府在基础设施投资中的作用的最佳途径 1、我国经济发展初级阶段的需要。 2、特点在于既体现政府政策取向，又按照信用原则运营，投资的主要领域是先行资本或公共物品。 3、可以形成对企业和商业银行投资的诱导机制。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（二）意义,1、以国家产业政策为目标。主要是投向那些具有排斥性的、在一定程度上适宜市场运作的、国家急需发展的大型基础设施项目。 2、在资金来源上与一般的财政投资和商业性投资有所不同：财政投资的资金主要来自于预算拨款，而财政投融资的资金主要来自于：有偿资金，如长期建设国债、邮政储蓄、社会保险基金的结余等；政府预算投资或经常性预算结余，或预算内外暂时闲置的资金量；担保债券和政府担保借款。 3、资金使用具有政策性强、社会效益大、期限较长、盈利低、风险大的特点； 4、在资金管理上由国家专门设立的机构实施统筹管理； 5、预算管理比较灵活。,2019/9/19,财政与公共管理学院,（三）基本特征,许多国家十分注重并积极运用财政投融资以实现资源合理配置的宏观目标。 国外财政投融资制度看，较为成功的做法是建立和发展政策性银行。 政策性银行从性质上看，既不是商业银行，也不是制定政策的机关，而是执行有关长期性投融资政策的机构，类似开发署的性质。,2019/9/19,财政与公共管理学院,财政投融资实践,（一）概况 1、国家开发银行 根据国务院199422号文，国家开发银行于1994年3月成立，注册资本500亿元人民币，100%政府拥有，直属国务院领导，是中国三家政策性银行中最大的一家，是除中国人民银行外唯一正部级金融机构。 业务职能包括支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设，支持国家区域发展政策，承担国际金融组织转贷款业务等。,2019/9/19,财政与公共管理学院,二、我国的政策性银行,2019/9/19,财政与公共管理学院,2019/9/19,财政与公共管理学院,中国国家开发银行的资金来源,图5-2 中国国家开发银行的资金来源,国家开发银行2011年以加快转变经济发展方式为主线，主动发挥开发性金融与中长期投融资优势，以市场化的方式服务国家发展战略，大力支持实体经济，基础设施、民生金融和国际合作三大业务均迈上新台阶。截至2011年末，国开行资产总额突破6万亿元，不良贷款率0.4%，连续27个季度低于1%。较好地实现了支持发展、防范风险与优良业绩的有机统一。 国家开发银行按照有扶有控的原则，2011年把握信贷的总量、投向和进度，统筹调度，优化配置，全力支持铁路、电力、公路等重大基础设施建设，有效缓解了部分在建续建项目资金链断裂的风险。去年积极推动区域协调发展，向中西部地区和东北老工业基地新增贷款4333亿元，其中新增西藏和四省藏区贷款228亿元，居金融机构首位；积极促进产业升级、战略性新兴产业发展及文化产业发展，文化产业贷款余额1204亿元，居同业第一；大力推进绿色信贷和低碳金融，节能减排和环保贷款余额6583亿元，同比增长33%。 民生领域是国开行2011年支持的重点。新增保障性安居工程贷款1095亿元，同业占比60%以上；发放水利贷款307亿元；新农村建设贷款发放1432亿元，重点支持粮食作物和“菜篮子”基地建设；继续加大对中小企业的支持力度，贷款发放同比增长25%；扩大助学贷款受益面，发放贷款100亿元，累计支持学生560万人次，去年新增占市场份额的85%。 作为中国最大的对外投融资合作银行，国开行的国际合作业务继续保持良好发展势头。去年国际重大项目取得新进展，积极支持中信联合体、三峡集团、金风科技、奇瑞汽车等企业“走出去”开拓海外市场，对非中小企业贷款覆盖非洲29个国家。推动 “金砖国家”本币授信合作，落实中国东盟银联体合作成果。截至2011年末，国开行外汇贷款余额2100亿美元，资产质量继续保持优良。 今年国开行将认真贯彻中央经济工作会和全国金融工作会精神，继续坚持开发性金融实践，以规划先行引领业务发展，深化市场化运作，进一步加大对重点领域和薄弱环节的支持力度，优先保障重点在建续建项目融资需求，促进经济结构调整；以社会建设统领民生业务发展，重点支持保障性安居工程、“三农”和水利基础设施建设；积极稳妥开拓国际合作业务，强化风险防控，继续以市场化方式更好地服务国家发展战略。,2019/9/19,财政与公共管理学院,2011年经营情况综述,业务职能是承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。,2019/9/19,财政与公共管理学院,2、中国农业发展银行,中国农业发展银行行长 郑晖,中国农业发展银行注册资本为200亿元人民币。 其运营资金的来源： （一）业务范围内开户企事业单位的存款； （二）发行金融债券； （三）财政支农资金； （四）向中国人民银行申请再贷款； （五）同业存款 （六）协议存款 （七）境外筹资。 中国农业发展银行的运营资金来源长期以来主要依靠中国人民银行的再贷款，从2005年开始加大了市场化筹资的力度，目前暂未开展境外筹资业务。截至2006年12月末，中国农业发展银行向中国人民银行再贷款余额3870亿元，金融债券余额3131亿元。 中国农业发展银行的运营资金目前主要用于粮棉油收购等流动资金贷款。截至2006年12月末，中国农业发展银行各项贷款余额为8844亿元，其中粮油贷款7454亿元，棉花贷款1173亿元。,2019/9/19,财政与公共管理学院,四、资金来源与运用,业务职能是为大型机电设备进出口提供买方信贷和卖方信贷，为成套机电产品出口提供信贷贴息及信用担保。,2019/9/19,财政与公共管理学院,3、中国进出口银行,中国进出口银行董事长 李若谷,中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。,2019/9/19,财政与公共管理学院,主要职责,办理出口信贷和进口信贷； 办理对外承包工程和境外投资贷款； 办理中国政府对外优惠贷款； 提供对外担保； 转贷外国政府和金融机构提供的贷款； 办理本行贷款项下的国际国内结算业务和企业存款业务； 在境内外资本市场、货币市场筹集资金； 办理国际银行间的贷款，组织或参加国际、国内银团贷款； 从事人民币同业拆借和债券回购；