2012年医疗器械行业风险分析报告

摘要2011年，医疗器械行业表现出了“高销售增长、高利润增长”的增长特点，发展形势看好。行业延续了2010年的良好结局，销售收入多有增长，并且利润水平进一步提升。科技部发布医疗器械科技产业“十二五”专项规划，成为十二五期间的行业发展指导性文件。回顾2011年产业规模扩张行业企业数量2011年达到821家的规模，全行业的从业人数2011年末已经达到237万人。我国医疗设备及器械制造业总资产达108558亿元，同比增长2233。2011年全年工业销售产值达到了13541亿元。同比增速达到了28。收入利润增长2011年，医疗器械行业的销售收入突破1200亿元，同比增长2846。医疗器械行业的利润达到1256亿元，利润增加了2453亿元，增长幅度达到了233。子行业发展方向口腔科用设备及器具制造业扩张积极，实验室及医用消毒设备和器具制造业收入利润增长情况最好，医疗、外科及兽医用器械制造业销售收入及利润增速下降，机械治疗及病房护理设备制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造扩张减速。供需两旺医疗器械产业供销两旺，利润总额快速增长。总体来看，我国医疗器械产业还存在较大缺口，未来发展潜力巨大。国内医疗器械市场至少还有510年的高速增长期，预计未来几年将继续维持2030行业增速。基础诊断设备市场正在萎缩，国产高端设备制造商（以迈瑞为代表）实现进口替代竞争前景仍不明朗，家用医疗器械市场蓬勃发展。进出口情况高端领域主要依靠进口，四季度进口增速小幅上涨，2011年，我国医疗仪器及器械累计进口额达5965亿美元，同比增长287；医疗器械出口持续增长，新兴市场份额有望进一步扩大，2011年，我国医疗仪器及器械累计出口额达6225亿美元，同比增长189。行业经营盈利能力显著提高，运营能力有待提高，偿债能力较好，偿债风险小。展望2012年收入就业增长带动行业发展城乡居民收入继续增长带来医疗器械行业成长空间。2011年19月份，全国城镇就业人员总数达到133亿人，同比增加555万。2011年前三季度，城镇居民人均可支配收入16300元，同比增长了7476元，同比增长147。城乡消费较快增长带动医疗器械市场消费规模。2011年前三季度，社会消费品零售总额130811亿元，同比增长170，比上年同期加快02个百分点。在医疗器械需求刚性化、社会人口高龄化以及农村人口城镇化等因素的影响下，我国医疗器械市场的消费能力和消费意愿都获得极大的提升，医疗器械行业的总体规模有望保持持续快速增长。政策技术环境助力行业发展十二五规划及技术的发展，将促使农村社区基层医疗机构普及型医疗器械、大中型医院高端医疗器械、家庭及体检康复类器械、公共卫生和应急救援设备等方面将有较大增幅。信贷建议总体建议，适当扩大对医疗器械行业授信总规模；支持龙头企业开展并购、整合，做强做大；支持医疗器械关键技术、关键部件研发；加大对口腔、假肢、人工器官及植（介）等子行业的授信力度；扩大对东部沿海地区的信贷投放力度，进一步优化客户地区结构；控制传统子行业的信贷规模，医疗器械两大传统子行业，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业以及医疗、外科及兽医用器械制造子行业，发展已相对饱和，市场空间逐步缩小，建议控制信贷规模。目录第一章医疗器械行业概况1第一节行业定义及分类1第二节行业地位国民经济中朝阳产业2一、医疗器械行业在卫生健康事业中的作用与地位3二、医疗器械行业对经济的带动作用4三、医疗器械行业在科技发展中的带动作用4第二章2011年医疗器械行业运行环境分析5第一节国内经济环境分析5一、GDP增速持续回落5二、规模以上工业增加值维稳反弹5三、固定资产和房地产投资增速继续回落6四、社会消费品稳定增长6五、进出口如期回落7六、CPI连续高企后回稳7七、货币供应量增速大幅回落7八、对医疗器械行业影响收入及消费增加促进行业发展7九、国内经济趋势判断10第二节国际经济环境分析11一、全球经济暗淡前行11二、新兴经济体成“增长绿洲”12三、对医疗器械行业影响影响有限12第三节产业政策环境分析13一、医疗器械科技产业“十二五”专项规划14二、豁免提交临床试验资料的第二类医疗器械目录试行15三、北京提高药械经营企业准入门槛16四、安徽出台药品和医疗器械安全突发事件应急预案16五、医疗器械召回管理办法（试行）17第四节行业管理体制分析18一、中国医疗器械监管机构概况18二、国家食品药品监督管理局职能改革18第五节产业技术环境分析19一、技术发展现状19二、技术发展趋势21三、政策支持技术方向22第六节政策落实预测26第三章2011年医疗器械行业运行情况分析27第一节行业总体发展情况27一、医疗器械企业蓬勃发展27二、医疗器械行业产值情况27第二节经营情况分析及预测29一、行业规模资产规模稳步上升29二、成本费用销售成本、财务费用增速趋缓30三、经营效益高收入、高利润、效益好31第三节行业供需情况分析32一、供给分析及预测32二、需求分析及预测33三、存货情况35四、价格情况35五、进出口情况36第四节市场预测38第四章2011年医疗器械行业子行业经营状况40第一节子行业发展概况40第二节医疗诊断、监护及治疗设备制造41一、行业规模41二、供求状况41三、财务分析44四、运行特点45五、发展趋势45第三节口腔科用设备及器具制造46一、行业规模46二、供求状况46三、财务分析48四、运行特点49五、发展趋势50第四节实验室及医用消毒设备和器具的制造51一、行业规模51二、供求状况51三、财务分析53第五节医疗、外科及兽医用器械制造54一、行业规模54二、供求状况54三、财务分析56四、运行特点57五、发展趋势57第六节机械治疗及病房护理设备制造58一、行业规模58二、供求状况58三、财务分析60第七节假肢、人工器官及植（介）入器械制造61一、行业规模61二、供求状况62三、财务分析63第八节子行业对比分析64一、综合竞争力对比64二、子行业运行对比分析64三、子行业发展预测68第五章2011年医疗器械行业竞争状况及发展特征70第一节行业竞争结构分析70一、“波特五力”模型分析70二、竞争特点70第二节行业发展特征分析73第六章2011年医疗器械行业产业链分析75第一节医疗器械行业产业链介绍75第二节2011年医疗器械行业上游产业分析76一、新材料发展情况分析76二、钢铁行业发展情况分析77第三节上游行业对医疗器械行业的影响分析79一、新材料行业对医疗器械行业的影响79二、钢铁行业对医疗器械行业的影响79第四节2011年医疗器械行业下游产业分析80一、医疗卫生机构总数80二、医疗机构床位数81三、卫生总费用82四、门诊和住院工作量82第五节下游行业对医疗器械行业的影响分析84第七章2011年医疗器械行业区域发展情况分析85第一节医疗器械行业区域分布总体分析及预测85一、行业区域分布特点分析及预测85二、行业规模指标区域分布分析及预测86三、行业盈利指标的区域分析88第二节广东省医疗器械行业发展分析及预测89一、区域医疗器械行业运行情况89二、区域子行业对比分析90三、发展特点及趋势91第三节山东省医疗器械行业发展分析及预测94一、区域医疗器械行业运行情况94二、区域子行业对比分析95三、发展特点及趋势96第四节江苏省医疗器械行业发展分析及预测96一、区域医疗器械行业运行情况96二、区域子行业对比分析97三、发展特点及趋势98第八章2011年医疗器械行业企业财务分析100第一节企业总体特征分析100一、总体分析100二、企业集中度分析100三、规模特征分析101四、所有制特征分析102第二节重点医疗器械上市公司总体财务分析105第三节行业内上市公司综合排名及各项指标排名108一、当年上市情况108二、总资产排名109三、销售收入排名109四、净利润排名110五、综合排名110第四节重点医疗器械企业财务分析分析111一、江苏鱼跃医疗设备股份有限公司111二、北京万东医疗装备股份有限公司113三、山东新华医疗股份有限公司115四、上海科华生物工程股份有限公司118五、通策医疗投资股份有限公司119六、深圳市理邦精密仪器股份有限公司120七、乐普（北京）医疗器械股份有限公司121八、海南海药股份有限公司123九、天津九安医疗电子股份有限公司125十、深圳市尚荣医疗股份有限公司127第九章2012年医疗器械行业风险分析130第一节宏观经济波动风险130第二节政策风险131第三节技术风险131第四节供求风险132第五节相关行业风险133一、新产品上市面临的风险133二、基础加工业风险133第六节区域风险133第七节产品结构风险134第八节其他风险134一、品牌风险134二、客户关系风险135三、市场竞争加剧135第十章2012年医疗器械行业投融资前景及信贷策略136第一节行业投融资前景136第二节行业总体授信原则137第三节子行业授信建议138一、鼓励类信贷政策建议138二、允许类授信建议138三、限制类授信建议138四、退出类授信建议138第四节区域授信建议139一、鼓励类信贷政策建议139二、允许类信贷政策建议139三、限制类信贷政策建议139第五节企业授信建议139一、鼓励类信贷政策建议139二、允许类信贷政策建议140三、限制类信贷政策建议140四、退出类授信建议140第六节项目授信建议141一、鼓励类信贷政策建议141二、允许类信贷政策建议141三、限制类信贷政策建议141四、退出类授信建议141附件2011年医疗仪器设备制造业企业绩效评价标准值142表录表1医疗器械行业子行业分类（GB/T47542002）2表2医疗器械行业地位对比2表32011年宏观经济主要指标情况5表420052011年我国就业及收入情况9表5未来中国人口结构趋势10表620112012年度医疗器械行业重要政策汇总13表720052011年医疗器械行业主要指标统计29表820052011年医疗器械行业三费变化情况31表920052011年医疗器械行业三费比重变动31表1020052011年医疗器械行业经营效益指标32表11中国未来人口年龄结构预测（20002030年）34表122011年我国医疗仪器及器械进口情况37表1320062011年医疗器械分领域企业数量40表1420052011年医疗诊断、监护及治疗设备制造业行业规模41表1520062011年我国医疗诊断、监护及治疗设备制造业行业三费情况44表1620052011年医疗诊断、监护及治疗设备行业销售收入及利润情况44表1720052011年口腔科用设备及器具制造业行业规模46表1820062011年我国口腔科用设备及器具制造业行业三费情况48表1920052011年口腔科用设备及器具制造业销售收入及利润情况49表2020052011年实验室及医用消毒设备和器具制造业行业规模51表2120062011年我国实验室及医用消毒设备和器具制造业行业三费情况53表2220052011年实验室及医用消毒设备和器具制造业销售收入及利润54表2320052011年医疗、外科及兽医用器械制造业行业规模54表2420062011年我国医疗、外科及兽医用器械制造业行业三费情况56表2520052011年医疗、外科及兽医用器械制造业销售收入及利润情况57表2620052011年机械治疗及病房护理设备制造业行业规模58表2720062011年我国机械治疗及病房护理设备制造业行业三费情况60表2820052011年机械治疗及病房护理设备制造业销售收入及利润情况61表2920052011年假肢、人工器官及植（介）入器械制造业行业规模61表3020062011年我国假肢、人工器官及植（介）入器械制造业行业三费情况63表3120052011年假肢、人工器官及植（介）入器械制造业销售收入及利润情况64表322011年医疗器械细分行业竞争力评价64表332011年医疗器械行业各行业规模及效益情况65表342011年医疗器械行业细分行业财务状况68表35卫生机构及床位数81表36医疗服务工作量83表372011年医疗器械行业地区分布状况86表382011年医疗器械行业地区盈利状况89表39广东省医疗器械行业运行状况90表402011年广东省医疗器械行业子行业规模对比91表412011年广东省医疗器械行业子行业盈利状况对比91表42北京市医疗器械行业运行状况95表432011年山东省医疗器械行业子行业规模对比95表442011年北京市医疗器械行业子行业盈利状况对比96表45江苏省医疗器械行业运行状况97表462011年江苏省医疗器械行业子行业规模对比98表472011年江苏省医疗器械行业子行业盈利状况对比98表482011年医疗器械行业内不同规模企业资产情况101表492011年医疗器械行业内不同规模企业亏损情况102表502010年医疗器械行业内不同规模企业盈利情况102表512011年医疗器械行业内不同所有制企业资产情况103表522011年医疗器械行业内不同所有制企业亏损情况104表532011年医疗器械行业内不同所有制企业盈利情况104表5420072011年医疗器械行业盈利能力指标105表5520072011年医疗器械行业营运能力指标106表5620072011年医疗器械行业偿债能力指标106表5720072011年医疗器械行业主要财务指标对比分析107表58现有医疗器械行业上市公司108表592011年医疗器械行业上市公司总资产排名109表602011年医疗器械行业上市公司主营收入排名109表612011年医疗器械行业上市公司净利润排名110表622011年医疗器械行业上市公司主要指标加权排名110表632011年前三季度鱼跃医疗公司经营效益112表642011年前三季度万东医疗公司经营效益114表652011年前三季度新华医疗公司经营效益116表662011年前三季度新华医疗公司财务指标117表672011年前三季度科华生物公司经营效益118表682011年前三季度通策医疗公司经营效益119表692011年前三季度理邦仪器公司经营效益121表702011年前三季度乐普医疗公司经营效益122表712011年前三季度乐普医疗公司财务指标122表722011年前三季度海南海药公司经营效益124表732011年前三季度九安医疗公司经营效益125表742011年前三季度九安医疗公司财务指标126表752011年前三季度尚荣医疗公司经营效益127表762011年前三季度尚荣医疗公司财务指标128表772011年医疗仪器设备制造业全行企业绩效评价标准值142图录图120062011年我国医疗器械行业企业数量及从业人数27图220082011年我国医疗器械行业工业销售累计产值及同比增长28图320062011年我国医疗器械行业亏损企业数量及亏损总额28图420052011年我国医疗器械行业销售成本情况30图520052011年医疗器械行业三费同比增速图31图62009年以来我国医疗设备及器械制造业工业总产值及增速33图720042010年我国60岁以上老年人口及占比34图82009年以来城镇家庭和农村居民人均可支配收入34图92010年以来我国医疗设备及器械制造业存货及增速35图102009年以来医疗器械设备主要原材料购进价格指数36图112009年以来我国居民医疗器具及用品消费价格指数36图122010年以来我国医疗仪器及器械累计进口额及增速37图132010年以来我国医疗仪器及器械累计出口额及增速38图1420062011年医疗器械分领域企业数量占比变化41图1520072011年医疗诊断、监护及治疗设备制造业工业销售产值变化情况42图1620062010年医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售收入变化情况43图172007年2011年医疗诊断、监护及治疗设备制造业利润情况43图1820072011年口腔科用设备及器具制造业工业销售产值变化情况47图1920072011年口腔科用设备及器具制造业销售收入变化情况47图202007年2011年口腔科用设备及器具制造业利润情况48图2120072011年实验室及医用消毒设备和器具制造业工业销售产值变化情况52图2220072011年实验室及医用消毒设备和器具制造业销售收入变化情况52图232007年2011年实验室及医用消毒设备和器具制造业利润情况53图2420072011年医疗、外科及兽医用器械制造业工业销售产值变化情况55图2520072011年医疗、外科及兽医用器械制造业销售收入变化情况55图262007年2011年医疗、外科及兽医用器械制造业利润情况56图2720062011年机械治疗及病房护理设备制造业工业销售产值变化情况59图2820062011年机械治疗及病房护理设备制造业销售收入变化情况59图292007年2011年机械治疗及病房护理设备制造业利润情况60图3020072011年假肢、人工器官及植（介）入器械制造业工业销售产值变化情况62图3120072011年假肢、人工器官及植（介）入器械制造业销售收入变化情况62图322006年2011年假肢、人工器官及植（介）入器械制造业利润情况63图332011年医疗器械行业各子行业销售利润率对比66图342011年医疗器械行业各子行业销售收入增长率对比66图352011年医疗器械行业各子行业资产负债率对比67图362011年医疗器械行业各子行业流动资产周转率对比67图37行业竞争结构70图38医疗器械行业产业链75图3920062011年医疗卫生机构数81图4020062011年医疗卫生机构床位数及增长速度82图4120062011年医疗卫生机构门诊量及增长速度83图4220062011年医疗卫生机构入院人数及增长速度84图432011年各省市医疗器械行业总资产所占比重87图442011年各省市医疗器械行业销售收入所占比重87图452011年各省市医疗器械行业利润总额所占比重88图46广东省医疗器械行业资产利润的变化90图47山东医疗器械行业资产利润变化94图48江苏省医疗器械行业资产利润变化97图492011年医疗器械行业企业规模分布状况100图502011年我国医疗器械行业集中度情况101图512010年医疗器械行业企业所有制类型分布103第一章医疗器械行业概况第一节行业定义及分类按照我国医疗器械监督管理条例（修订草案）的规定，医疗器械是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、机器、用具、植入物、离体试剂或校准物、软件、材料或者其他物品，用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用。其使用旨在达到一项或者多项预期目的，包括对疾病的诊断、预防、监护、治疗或缓解；对损伤或者残疾的诊断、监护、治疗、缓解或补偿；对解剖或者生理过程的研究、替代、调节或支持；生命的支持或维持；妊娠控制；医疗器械的消毒或灭菌；通过对来自人体的样本进行离体检查，为医学或诊断目的提供信息等。医疗器械行业是以开发和生产用于疾病防治和诊断，挽救危重伤病患生命及提高生存质量的材料、器械及设备生产为目的的行业。医疗器械行业从大类来讲属于制造业范畴，制造业一共包括1343大类，是指经物理变化或化学变化后成为了新的产品，不论是动力机械制造，还是手工制做；也不论产品是批发销售，还是零售，均视为制造。本报告研究范围按照国民经济行业分类（GB/T47542002）中医疗仪器设备及器械制造行业划定。具体分为医疗诊断、监护及治疗设备制造，口腔科用设备及器具制造，实验室及医用消毒设备和器具的制造，医疗、外科及兽医用器械制造，机械治疗及病房护理设备制造，假肢、人工器官及植（介）入器械制造，其他医疗设备及器械制造等7小类行业（见下表）。国家对医疗器械实行分类管理。根据医疗器械监督管理条例，可以将医疗器械分为三大类第一类指通过常规管理足以保证其安全性、有效性的医疗器械；第二类指对其安全性、有效性应当加以控制的医疗器械；第三类指植入人体，用于支持、维持生命，对人体具有潜在危险，对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械。1医疗器械行业子行业分类（GB/T47542002）行业及代码子行业及代码行业描述3681医疗诊断、监护及治疗设备制造指用于内科、外科、眼科、牙科、妇产科、中医等医疗专用及兽医用诊断、监护、治疗等方面的设备制造与修理。3682口腔科用设备及器具制造指用于口腔治疗、修补的设备及器械的制造与修理。3683实验室及医用消毒设备和器具的制造指实验室或医疗用的消毒、灭菌设备及器具的制造与修理。3684医疗、外科及兽医用器械制造指各种手术室、急救室、诊疗室等医疗专用及兽医用的手术器械、医疗诊断用品和医疗用具的制造与修理。3685机械治疗及病房护理设备制造指各种治疗设备、病房护理及康复专用设备的制造。3686假肢、人工器官及植（介）入器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的假肢、人工器官、植入器械，矫形器具的制造。368医疗仪器设备及器械制造3689其他医疗设备及器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的家具器械，以及其他未列明的医疗设备及器械的制造与修理活动。数据来源国家统计局第二节行业地位国民经济中朝阳产业从产值上来比较，医疗器械行业还是一个小行业，其总增加值占GDP的比重很有限。2011年医疗器械行业实现工业销售产值119873亿元，同比增加2751，新产品产值2010年为14276亿元，同比增长75；从比重的角度来看，医疗器械行业新产品的产值占全国全年工业增加值的比重仅有0089。但是从行业的发展周期来看，医疗器械行业是朝阳产业，医疗器械工业GDP在全国GDP中的比重呈增长趋势。近几年的态势可见，医疗器械行业的增长速度远高于国民经济和医药行业平均水平。医疗器械行业逐步成为十分活跃、发展最迅速的领域。同时，由于其广阔的发展前景，行业对资金的吸引和市场对其价值的认可，更加表明其重要性。2医疗器械行业地位对比单位亿元，类别指标名称2009年2010年2011年国内生产总值（现价全年）3409028140120203471564全国工业增加值（现价全年）1352399516086701工业销售产值（111月）810251,010531,19873工业销售产值同比增速（111月）179322932751新产品产值（111月）1316814276新产品产值同比增速（111月）539750医疗器械行业占工业增加值比重00970089数据来源国家统计局一、医疗器械行业在卫生健康事业中的作用与地位（一）在卫生健康事业发展中具有不可替代的支撑作用现代健康离不开医疗器械，自20世纪60年代以来，以应用新技术、新材料为标志的现代医疗器械产品逐步成为临床医疗中无可替代的主导技术手段。在医疗机构中，从大型的CT、X线诊断系统、B超等医用电子仪器设备，到小型的医用口罩、防护服；从价值高的心脏起博器、血管支架、骨科植入物，到价值低的一次性注射器输液器等，使疾病的诊断和治疗发生了革命性变化，显著提高了治愈率、降低了死亡率、改善了生存质量。如B型超声诊断仪、MRI（磁共振成像设备）、CT（电子计算机X线断层扫描机）等的出现使医生能够获取病人病灶的准确信息；血管内支架、起搏器、除颤器等的应用令以往难以救治的心脏疾病患者得以重生；精确放疗设备的使用使恶性肿瘤治疗在更为有效的同时对人体损伤更小；信息化技术应用使医学影像得以快速动态传送，实现远程医疗服务；组织工程技术为修复和替代病损的组织器官提供了可能。在应对突发事件上，如我国SARS、汶川地震等时期，呼吸机、血液滤过装置、放射影像设备、数字化监控、非接触式快速测温等精密医疗仪器在紧急救治和疫情控制中发挥了关键性的作用。（二）代表了一个国家和地区的卫生健康产业的水平医疗器械行业是关系到人类生命健康、经济发展和社会稳定的新兴行业、是对国家整体医疗能力有重大影响的特殊行业，可以说，医疗器械的发展水平在很大程度上代表了一个国家和地区的卫生健康产业的水平。从体现一个国家科技实力和先进制造业水平的核磁共振仪，到普通的医用脱脂棉球等，都属于医疗器械。世界各国高度重视发展医疗器械行业。美国、欧盟和日本是当今世界研发制造医疗器械水平最高的国家和地区，世界上几乎所有的高精尖产品都来自这些国家地区，这主要基于以下两个方面的原因一是这些国家军事科研技术转化成民用产品，大部分应用于医疗器械行业，二是这些发达国家对人体疾病首先是医疗器械的诊断，其次是药械治疗。美国是全球医疗器械第一大国，日本是全球医疗器械第二大国。经过过去几十年的工业积累，我国医疗器械行业也取得了长足的发展进步，近年来，我国国家领导人非常关心重视中国医疗器械行业健康发展。我国有其他国家难以比拟的市场资源和临床资源，具有医疗器械行业发展基础。国家经济和社会发展政策调整以及医疗产业技术升级和消费模式变革，为我国加快发展医疗器械行业、快速追赶发达国家，提供了难得的历史机遇。目前国家正进一步完善医疗器械监督管理体制，规范市场。上海提出要发展生物技术与医药产业，重点推进基于中药先导物的创新药物、诊断试剂与基因工程疫苗的自主创新，在介入治疗器械和数字影像设备方面实现自主设计能力的突破。浙江省也提出推进关键领域的重点突破，其中大力发展生物医药、高效低毒低残留农药和医疗器械。二、医疗器械行业对经济的带动作用基于卫生健康事业的需求和发展的大趋势，医疗器械行业也因此成为当今世界上经济总量发展最快、贸易往来最为活跃、附加值相当高的工业门类之一。世界发达国家近十余年来，一直保持着69的高年增长率，被誉为朝阳工业。我国近些年发展也很快，工业总产值平均年增长率达到20左右，预计今后的十年我国的医疗器械行业将会有更大的发展，目前已具备了进一步振兴和发展我国医疗器械工业的基础。由于其高增长性、高科技含量、高附加值，其发展水平已成为一个国家综合经济技术实力与水平的重要标志之一。我国医疗器械行业目前在国民经济中所占比重并不大，但是从发展趋势看，不仅将是未来经济发展的新增长点，而且对相关产业发展有重要带动作用。三、医疗器械行业在科技发展中的带动作用医疗器械行业是应用学科，跨度大，涵盖学科面广，技术含量高，其产品聚集和融入了大量现代科学技术的最新成就，许多现代化产品是医学与多种学科相结合的高新技术产物。随着科学技术的发展，医疗卫生经济的发展，人民健康需求的不断扩大，医疗器械依靠和采用当代重要高新技术的情况越来越多。医疗器械的发展，可以从医学的角度带动科技发展，特别是对现代科技的应用有重要推动作用。因此医疗器械技术也是当今全球科技发展最活跃的领域之一。第二章2011年医疗器械行业运行环境分析第一节国内经济环境分析32011年宏观经济主要指标情况单位亿元，指标2010年2011年同比增长（）国内生产总值401202034715641754其中第一产业405336477121771第二产业187581422205921760第三产业173087012032601743规模以上工业增加值139固定资产投资（不含农户）311022236其中第一产业6792250第二产业132263273第三产业162877211房地产开发投资3402623443083022其中住宅482594617402793社会消费品零售总额181226171居民消费价格（以去年为基数）1033105454工业生产者出厂价格1055106047工业生产者购进价格10961091046农产品生产价格11091165505数据来源国家统计局，中国产业数据网一、GDP增速持续回落我国经济增速呈现继续回落态势，2011年，我国国内生产总值471564亿元，全年GDP增速92。第一产业增加值47712亿元，比上年增长45；第二产业增加值220592亿元，增长106；第三产业增加值203260亿元，增长89。分季度看，一季度同比增长97，二季度增长95，三季度增长91，四季度增长89。连续四个季度回落，季度降幅在四季度时有所收窄。从环比看，一季度环比增长21，二、三季度环比增长均为23，四季度环比增长下滑为20，经济增速继续放缓，但放缓幅度有所减小。二、规模以上工业增加值维稳反弹全年全部工业增加值188572亿元，比上年增长107。规模以上工业增加值增长139。在规模以上工业中，国有及国有控股企业增长99；集体企业增长93，股份制企业增长158，外商及港澳台商投资企业增长104；私营企业增长195。轻工业增长130，重工业增长143。总体来看，2011年工业增加值增速处在较低位置，实现了从快速增长向平稳增长的过度。虽然增速较稳定，但相对于2003年至2008年金融危机前这阶段的时期来说，该指标依旧处于较低的水平。并且2011年外围经济形势的拖累，以及短期内不太可能会放松的房地产调控所带来的投资挤出效应，都使得内外需求均遭到抑制，对工业增加值形成压力。三、固定资产和房地产投资增速继续回落2011年，固定资产投资不含农户301933亿元，比上年增长238，增速比111月回落07个百分点，扣除固定资产投资价格上涨因素，实际增长161。从环比看，12月份固定资产投资不含农户下降014。2011年全国房地产开发投资61740亿元，比上年名义增长279扣除价格因素实际增长200，增速比前三季度回落41个百分点，比上年回落53个百分点；全年房地产开发企业土地购置面积40973万平方米，比上年增长26，增速比上年回落226个百分点。全国商品房待售面积27194万平方米，增长261，增速比上年加快180个百分点。全年房地产开发企业本年资金来源83246亿元，比上年增长141，增速比前三季度回落86个百分点，比上年回落121个百分点。其中，国内贷款增长与上年持平，自筹资金增长280，利用外资增长29，其他资金增长86。分产业看，2011年，第一产业投资6792亿元，比上年增长25，增速比111月回落38个百分点；第二产业投资132263亿元，增长273，增速提高03个百分点；第三产业投资162877亿元，增长211，增速回落13个百分点。2011年，工业投资129011亿元，增长269，增速比111月提高01个百分点；其中，采矿业投资11810亿元，增长214；制造业投资102594亿元，增长318；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长38。分地区看，2011年112月，东部地区投资144536亿元，比上年增长213，增速比111月回落04个百分点；中部地区投资82524亿元，增长288，增速比111月回落01个百分点；西部地区投资69489亿元，增长292，增速与111月持平。从项目隶属关系看，2011年，中央项目投资20209亿元，比上年下降97，增速比111月回落12个百分点；地方项目投资281724亿元，增长272，增速回落03个百分点。在登记注册类型中，全年内资企业投资281741亿元，比上年增长247，增速比111月回落07个百分点；港澳台商投资9362亿元，增长199，增速回落08个百分点；外商投资9437亿元，增长12，增速回落11个百分点。四、社会消费品稳定增长2011年城乡居民收入稳定增长，农村居民收入增速快于城镇。第一季度社会消费品零售总额同比增长163，第二季度增长172，第三季度增长173，第四季度增长175，呈现季度环比增长的态势。2011年，我国社会消费品零售总额181226亿元，同比名义增长171，最终消费对GDP贡献率达到516，比去年大幅提升了143个百分点。五、进出口如期回落2011年我国对外贸易随着全球经济放缓而回落，同时贸易顺差缩小。2011年全年，我国进出口总额36421亿美元，比上年增长225；出口18986亿美元，增长203；进口17435亿美元，增长249。进出口相抵，顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。六、CPI连续高企后回稳2011年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨41。其中，城市上涨41，农村上涨41；食品价格上涨91，非食品价格上涨19；消费品价格上涨49，服务项目价格上涨20。全国居民消费价格总水平环比上涨03。其中，城市上涨03，农村上涨03；食品价格上涨12，非食品价格下降01；消费品价格上涨05，服务项目价格下降02。2011年全年，全国居民消费价格总水平比上年上涨54。七、货币供应量增速大幅回落12月末，广义货币M2852万亿元，比上年末增长136，增速比上年末回落61个百分点；狭义货币M1290万亿元，增长79，回落133个百分点；流通中现金M051万亿元，增长138，回落29个百分点。全年金融机构人民币各项贷款余额548万亿元，新增人民币各项贷款75万亿元，比上年少增3901亿元。人民币各项存款余额809万亿元，各项存款增加96万亿元，比上年少增23万亿元。2011年末，本外币贷款余额5819万亿元，同比增长157。人民币贷款余额5479万亿元，同比增长158，比11月末高02个百分点，比上年末低41个百分点。全年人民币贷款增加747万亿元，同比少增3901亿元。分部门看，住户贷款增加242万亿元，其中，短期贷款增加9519亿元，中长期贷款增加146万亿元；非金融企业及其他部门贷款增加504万亿元，其中，短期贷款增加278万亿元，中长期贷款增加210万亿元，票据融资增加112亿元。12月份，人民币贷款增加6405亿元，同比多增1823亿元。年末外币贷款余额5387亿美元，同比增长196，全年外币贷款增加882亿美元。2011年末，国家外汇储备余额为3181148亿美元，第四季度末外汇储备余额较第三季度末下降20535亿美元，12月末人民币汇率为1美元对人民币63253元。八、对医疗器械行业影响收入及消费增加促进行业发展国民经济保持较快发展，为医疗器械行业发展提供了良好的环境初步核算，2011年国内生产总值4715637亿元，比上年增长92。分产业看，第一产业增加值47712亿元，增长45；第二产业增加值2205916亿元，增长106；第三产业增加值2032601亿元，增长89。国内经济的稳定较快发展，为医疗器械行业的快速增长奠定了良好的基础，创造了良好的宏观经济环境。国民经济的平稳较快发展是保证医疗器械行业发展的经济基础与前提，但作为典型的消费类行业，刚性的需求以及明显的弱周期性特点决定了医疗器械行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。从经济总体运行趋势上看，2011年我国宏观经济增速一改前两年持续上升的趋势，出现较为明显的回落。这主要是由于国际金融市场动荡多变，世界经济增速明显放缓，国际经济环境中的不确定、不稳定因素明显增多，对我国经济的负面影响不断显现。具体分析，2011年国民经济运行中的以下特点对医疗器械行业发展存在不同程度的影响（一）消费及收入的增长促进医疗器械行业发展1、国内市场销售增速继续加快，城乡消费较快增长带动医疗器械市场消费规模。2011年，社会消费品零售总额181226亿元，同比增长171。在医疗器械需求刚性化、社会人口高龄化以及农村人口城镇化等因素的影响下，我国医疗器械市场的消费能力和消费意愿都获得极大的提升，医疗器械行业的总体规模有望保持持续快速增长。2、CPI涨幅回稳，PPI涨幅出现回落。9月份，医疗保健及个人用品类价格同比上涨26，其中，西药价格上涨13，中药材及中成药价格上涨45，医疗保健服务价格上涨01。居民消费价格增速的放缓导致医疗器械行业价格涨幅有限。3、城镇新增就业增加，城乡居民收入继续增长带来医疗器械行业成长空间。2011年，全国城镇就业人员总数达到359亿人，同比增加1227万。2011年，城镇居民人均可支配收入21810元，同比增长了2700元，同比增长1413。在国民经济保持平稳较快发展、城乡居民收入继续增长的宏观环境下，居民自我保健意识的逐步增强拉动了医疗器械行业内生性消费的增长。与此同时，在国内医疗需求未充分释放以及医药卫生体制改革持续推进的大背景下，由支付能力提升带来的需求扩容也将继续推动医疗器械行业保持确定性增长。420052011年我国就业及收入情况单位万人，元城镇年末从业人员数年末全部从业人员数城镇家庭平均每人可支配收入20052838974647104932006296307497811759520073095375321137858200832103755641578082009333227582817174652010346877610519109442011359147642021810数据来源国家统计局，中国产业数据网（二）人口老龄化推动医疗器械行业扩容人口呈现老龄化趋势，市场需求容量进一步扩大。近些年，我国人口老龄化趋势日益严重，老年人口所占比重直线上升。通过人口普查数据，我们发现，中国人口伴随着出生率和死亡率的下降，我国的老龄化趋势越来越严重。2010年第六次全国人口普查时，014岁人口占1660，比2000年第五次人口普查下降629个百分点；60岁及以上人口占1326，比2000年第五次人口普查上升293个百分点，65岁及以上人口占887，比2000年人口普查上升191个百分点。这充分表明中国人口的少子老龄化速度进一步加快。根据全国老龄办2006年发布的中国人口老龄化发展趋势预测研究报告，21世纪的中国将是一个不可逆转的老龄社会。从2001年2100年，中国的人口老龄化可以分为三个阶段第一阶段，从2001年到2020年是快速老龄化阶段。这一阶段，中国将平均每年新增596万老年人口，年均增长速度达到328，到2020年，老年人口将达到248亿，老龄化水平将达到1717，其中，80岁及以上老年人口将达到3067万人，占老年人口的1237。第二阶段，从2021年到2050年是加速老龄化阶段。伴随着20世纪60年代到70年代中期第二次生育高峰人群进入老年，中国老年人口数量开始加速增长，平均每年增加620万人。到2023年，老年人口数量将增加到27亿，与014岁少儿人口数量相等。到2050年，老年人口总量将超过4亿，老龄化水平推进到30以上，其中，80岁及以上老年人口将达到9448万，占老年人口的2178。第三阶段，从2051年到2100年是稳定的重度老龄化阶段。2051年，中国老年人口规模将达到峰值437亿，约为少儿人口数量的2倍。这一阶段，老年人口规模将稳定在34亿，老龄化水平基本稳定在31左右，80岁及以上高龄老人占老年总人口的比重将保持在2530，进入一个高度老龄化的平台期。老年人口增多，对医疗条件的要求进一步增多，将直接扩大医疗器械行业的市场需求容量。5未来中国人口结构趋势单位亿，年份人口数65岁以上老年人口比例2000127702010138832020147118203015314020401542092050152218数据来源国家计划生育委员会“中国未来人口发展与生育政策研究”课题组中国未来人口发展与生育政策研究人口研究2000年第三期；老龄化的中国人口研究增刊1999。九、国内经济趋势判断2011年中央经济工作会议于12月12日至14日在北京举行，2012年的宏观政策基调是“稳中求进”。会议决定2012年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。从经济发展趋势来看，2012年中国宏观经济将呈现以下发展趋势（一）经济预测增速下滑的稳定增长经济增长将重归调整期，向可持续增长水平回归（78）。主要原因在于短期来看，出口增长大幅回落；金融货币存在内在紧缩机制；地方财政收入增长放慢的制约主要表现在生产资料价格回落，大型企业利润减少以及房地产调整，土地出让收入减少。长期来看，国内需求不足、结构调整增长缓慢以及体制问题依旧存在。固定资产投资增速将维持1820。主要增长来源是市场力量推动的投资需求。全社会居民消费名义增速1617。短期看，在通货膨胀预期下降和经济增长放缓的背景下，消费增长的动力将有所放缓，但其波动性进小于投资，仍是经济增长的稳定因素；长远看，在劳动工资持续上涨和生产性投资增速放缓的情况下，消费和消费相关领域将持续稳步扩张。出口增速维持在1215的水平。受欧洲债务危机的影响，全球经济增长预期下调，欧洲进入衰退的可能性正在加大，我国出口增速继续下调；贸易顺差水平仍有可能在千亿美元，同比增速下降，对GDP贡献为负。（二）政策取向货币政策环境趋松2012年总体将继续“一积极一稳健”的宏观经济政策。货币政策回到正常水平，货币政策外松内紧。预计货币政策会有局部松动，结构性财政政策税收政策。金融货币政策适度松动；财政税收政策的结构性调整。财政对于中小企业的扶持；结构性减税和税改。在经济减速和通胀压力下降的背景下，2012年货币政策环境将好于2011年。尽管未来政策调整的力度仍存在较大的不确定性，但相对2011年而言，维稳结构性调整，将是较为明确的预期。如果经济增长下滑明显和海外经济形势严峻，不排除央行在2012年上半年有12次下调存款准备金率的可能。虽然2011年底西方一些央行已经开始降息，但从国内形势看，尽管短期通胀压力明显下降，但未来的36个月CPI同比还会处于较高水平，实际负利率的状况仍不能有效改善，因此，2012年上半年央行降息可能性较小。财政政策而言，以目前国内外经济前景偏弱的形势判断，较为积极的财政政策仍将是2012年政府的不二选择。由于未来的经济发展将更多依赖于内需拉动，因此财政政策的调整与改革将会围绕对收入分配制度的适当调整，引导服务业和新兴产业的投资和发展；由于地方债务负担问题和房地产调控影响，地方政府财政扩张余地受到严重制约，因此，政府维护经济增长势头的着眼点必然会放在制度性改革和调整上，以期引导市场资金发挥作用。第二节国际经济环境分析2011年作为全球经济主要带动力量的发达经济体经济走势瞬息万变，整体拖累全球经济走向暗淡。一、全球经济暗淡前行2011年3月，日本发生的特大地震及随后引发的海啸和核泄漏是2011年以来全球经济遭受的第一轮冲击。由于日本在全球产业链中的重要地位，这场灾难也直接冲击了全球市场，使全球汽车、电子等主要产业链一度出现中断风险。美国经济下行走向也在2011年一步步显现。在房地产依旧低迷、个人消费支出难以大幅增长、失业率依旧居高不下的经济背景下，美国的债务违约问题进一步打击了全球经济的复苏势头。对于全球经济来说，2011年以来最大的冲击仍是欧债危机的不断恶化。希腊、爱尔兰和葡萄牙等国主权债务问题持续恶化，意大利和西班牙等欧元区核心国家债务风险也进一步加剧。同时，欧债危机从欧元区边缘国家向核心国家扩散，从公共财政领域向银行体系扩散。联合国2012世界经济形势与展望报告警告说，全球经济正在“二次衰退”的悬崖边上“蹒跚前行”。即使在假设欧洲主权债务危机得到控制的前提下，预计2012年世界经济增速也将从2011年的28下滑至26，远低于前期36的预测值。二、新兴经济体成“增长绿洲”以金砖国家为代表的主要新兴经济体凭借较稳固的基本面和有针对性的措施在2011年保持了增长势头，并有望在2012年继续成为全球经济的“增长绿洲”。2011年，金砖国家中的部分国家经济增长可谓先扬后抑。在经历2011年强劲复苏后，2011年上半年主要新兴经济体保持了较快增长，但受外部需求减弱和自身调控影响，下半年出现增幅回落趋势。虽然受发达经济体低迷拖累，2012年发展中国家增速将进一步放缓，但仍为全球经济引擎。三、对医疗器械行业影响影