日照港源水泥有限公司尽职调查报告

1机密中国联合水泥集团有限公司2007年9月机密日照港源水泥有限公司日照港源水泥有限公司尽职调查报告尽职调查报告2机密日照港源水泥有限公司尽职调查报告日照港源水泥有限公司尽职调查报告莒县部分3机密基本概况1机构设置与人力资源3资源状况及供应环境4财务状况分析7生产经营状况5生产设备及经济技术指标6项目建设情况8目录2水泥发展状况4机密一基本情况5机密公司简介Q日照市港源水泥有限公司创建于2004年2月，注册资本5000万元，是日照市第一家旋窑水泥生产企业。公司主要经营水泥建材生产、运输、销售业务，产品有港源、德炬牌325、425、525级各类型号水泥和商品硅酸盐水泥熟料，设计能力年产熟料155万吨，水泥产能100万吨（在日照港建有200万吨/年粉磨站，水泥年粉磨能力达到300万吨）。Q公司于2005年10月份顺利通过ISO9001质量、ISO14001环境和GB/T28001职业健康安全三个管理体系及产品质量的四个认证。2007年上半年完成熟料生产81万吨，实现销售收入15亿元。Q公司产品于2006年分别获得“山东名牌”、“国家免检”称号；公司被授予“全省水泥行业质量管理先进单位”、“全省水泥行业优秀化验室”、“全省水泥企业产品质量对比验证检验先进单位”等荣誉称号。今年8月份，公司被授予山东省首批节能政府奖“节能先进企业50佳”称号。Q公司拟投资8亿元，建设港源二期工程建设5000T/D熟料生产线两条及15万KW纯低温余热发电系统一座，该项目第一条熟料生产线立项工作已经完成，计划于2008年上半年投入生产。届时，公司将形成年产水泥600万吨的生产能力，年产值达到138亿元。6机密公司历史沿革2005年12月19日，莒县宏德电力有限责任公司6的股权协议转让给日广房地产开发有限公司，形成日广房地产开发有限公司和日照港（集团）有限公司52和48股权比例。2005年4月25日，港源水泥出资36万元与日照市第三运输实业股份公司成立日照港物流有限公司；2006年8月10日，港源水泥出资180万元与沂南县水钱石英砂岩矿成立沂南县港源石英矿业有限公司；7机密法人治理结构图日照港集团港源水泥公司日照200万吨粉磨站分公司5000T/D生产线分公司沂南县港源石英矿业有限公司日广房产22500T/D水泥熟料生产线日照港物流有限公司100100485260608机密股东出资数额（万元）出资比例（）日照港（集团）有限公司240048日广房地产开发有限公司260052合计5000100股东出资数额（万元）出资比例（）日照市港源水泥有限公司18060沂南县水钱石英砂岩矿12040合计300100股权比例股东出资数额（万元）出资比例（）日照市港源水泥有限公司3660日照市第三运输实业股份有限公司2440合计60100（一）日照市港源水泥有限公司（二）沂南县港源石英矿业有限公司（三）日照港物流有限公司9机密二水泥发展状况及发展战略10机密水泥发展状况2006年省市经济发展指标省市指标人口GDP固定资产投资水泥产量水泥消费干法产量山东省9309万218467亿元111346亿元165759万吨估算946441663036万吨日照市55785万50587亿元23509亿元估计800900估计300320740万吨目标市场水泥发展状况各市水泥粉磨站产能（万吨）20002500T/D生产线条数10001500T/D生产线条数新型干法年产能主要水泥厂家日照市74021200熟料港源水泥、荣安建材合计74021200水泥山水、港源、大宇11机密水泥发展状况日照市石灰石资源分布零散，且单个矿区石灰石储量较低，造成水泥生产企业争夺矿山资源的发展局面，新型干法生产线相对较少，以粉磨站公司为主。主要竞争对手一览表企业名称厂址产能万吨窑型目标市场荣安建材莒县东莞镇60新型干法本市及周边日照山水日照港二公司300新型干法出口日照大宇日照港二公司300新型干法出口日照德升（泰山）日照开发区60新型干法本市及周边莒县莒州莒县刘官庄100立窑本市及周边莒县城阳莒县城阳120立窑本市及周边日照陈疃东港区陈疃40立窑本市及周边五莲莲山五莲许孟40立窑本市及周边莒县浮来山莒县浮来山镇30立窑本市及周边12机密水泥发展状况目标市场水泥主要特点及分析目前日照市年水泥产能达到1000万吨，2006年水泥生产量估计在800900万吨，有新型干法水泥生产企业5家，新兴干法生产能力740万吨；由于日照地区的特有的区域优势，水泥、熟料以出口为主，本地以及周边地区竞争以立窑企业为主，伴随水泥结构调整、产能集中度的提高以及再建生产线分级分额限批政策的实施，立窑水泥企业将逐渐转化为粉磨站公司，依托现有的新型干法熟料生产线，将展开新一轮新型干法水泥的市场竞争。13机密三机构设置与人力资源14机密港源水泥机构设置序号部门人数（临时用工）1综合部1442企业管理部（下设保卫科）183销售公司304供应部285财务部86机电设备部机电设备部87电修车间238机修车间389质量生产部化验室2810调度室2311机械队3612原料车间43613烧成车间60214制成车间5715粉磨站9616合计5101252215机密港源水泥之人员情况港源水泥510人签订劳动合同，12人为临时用工，查看交款原始凭证合同工327人养老保险，失业保险交至2007年5月份。按文化层次分析本科15人，大专68人、其他439人。大专以上文凭共83人，占在职人员的1590。目前企业高层管理人员实行年薪制，根据年度经营情况制定；中层管理人员工资32004000元/月之间；普通员工平均工资1200元左右,员工工资由岗位工资和绩效工资两部分构成。港源水泥员工年龄结构偏重，2030岁和3040岁员工的比重较大，分别占2423和6058。16机密四资源状况与供应环境17机密港源水泥资源状况L矿山资源状况目前日照市港源水泥有限公司石灰石供应采用民采的方式供应，主要是与日照三运实业股份有限公司和王晓国签订石灰石供应合同，石灰石供应主要矿区外为洛河鸡山矿区和闫庄王家山沟矿区，石灰石年供应量达到（按照合同计算）270万吨；莒县棋山镇小野场矿区，该矿区位莒县棋山镇小野场，属于棋山镇管辖。日照市港源水泥有限公司已与莒县国土资源局签订莒县石灰岩采矿权出让合同，矿区参考储量为773万吨，采矿区取得金额为1546万元，但日照市港源水泥有限公司未缴纳采矿权价款；18机密港源水泥资源状况L矿山资源状况莒县闫庄镇常家山沟矿区，该矿区位莒县闫庄镇常家山沟，属于闫庄镇管辖。日照市港源水泥有限公司已与莒县国土资源局签订莒县石灰岩采矿权出让合同，矿区参考储量为290万吨，采矿区取得金额为580万元，但日照市港源水泥有限公司未缴纳采矿权价款；莒县洛河镇鸡山矿区，该矿区位莒县洛河镇鸡山村，属于洛河镇管辖。日照市港源水泥有限公司已与莒县国土资源局签订莒县石灰岩采矿权出让合同，矿区参考储量为91227万吨，采矿区取得金额为182594万元，但日照市港源水泥有限公司未缴纳采矿权价款19机密港源水泥资源状况L矿山资源分析实地查看，日照港源水泥有限公司主要石灰石供应矿区矿点分布松散，全部为表面层开采方式，采矿人员全为个体，生产规模较小；两矿区距离港源水泥公司约15公里，且王家山沟矿区运输路况较差，相对运输成本较高，目前到场厂为138元/吨（含税）；两矿区为相连山脉，剔出表面叶岩和土量成分的影响，两矿区可利用的石灰石储量在5000万吨左右，可以满足港源水泥20年的生产需求；根据提供小野矿区的石灰石化学分析结果报告单（三天），取平均计算值，CAO含量为4887，MGO含量为193；20机密港源水泥土地使用序号地名土地名称使用权人土地证编号地址土地面积用地性质权利终止日期设定担保情况平方米1346531日照市港源水泥有限公司莒国用2005第34号闫庄镇闫庄村村东，火车站北侧6804400出让2055年4月20日2346532日照市港源水泥有限公司莒国用2005第35号闫庄镇闫庄村村东，火车站北侧6533300出让2055年4月20日3346533日照市港源水泥有限公司莒国用2005第36号闫庄镇闫庄村村东，火车站北侧6666700出让2055年4月20日备注日照港源水泥用土地证为莒集用（2004）第143号、144号、145号，发证日期为2004年12月21日，2005年4月20日对土地证进行更换，变为莒国用2005第34号、35号、36号。21机密港源水泥原材料供应种类到厂平均价格货源（产地、厂家）距离KM备注20062007石灰石13781284闫庄、洛河、东莞15/45砂岩33333193沂南60石膏90008725苍山150水渣48503908日钢80钢渣24472420沂水杨庄60煤矸石47704609新泰140粉煤灰54855202日照、费县、黄岛、潍坊75/110/160/160原煤4363244929山东、陕西、山西300/1000/13005800卡电力062062不分峰谷编织袋05380521日照80备注企业非大额用电，同时没有提供用电协议22机密五生产经营状况23机密港源水泥生产经营状况L企业销售状况港源水泥销售体系日照市港源水泥公司销售公司设立在日照城区烟台中路（市公安局对面），统一销售日照市港源水泥有限公司和港口粉磨站产产品部门设置销售公司日照办事处黄岛办事处莒县办事处岚山办事处市场开发部国贸业务部综合部日港业务部24机密港源水泥生产经营状况L企业销售状况港源水泥销售体系人员配置序号部门名称负责区域人员配置备注1公司领导22综合部数据统计，行政事务办理53日照办事处日照本地销售业务开展64黄岛办事处青岛地区销售业务开展35莒县办事处莒县地区销售业务开展36岚山办事处岚山港建设销售业务开展27市场开发部经过港口到本国南方、北方市场38国贸业务部水泥、熟料产品出口49日港业务部日照港建设销售业务210合计3025机密港源水泥生产经营状况L企业销售状况港源水泥销售体系薪酬体系公司领导、区域经理实现年薪制，公司领导由日照市港源水泥有限公司确定，区域经理根据年销售量制定年薪（黄岛年销量30万吨，销售区域年薪12万）；业务人员按照业务量进行吨提成计算薪金且没有基础薪金，薪金系数由区域经理确定；2007年销售提成按照2元/吨计算，2006年业务人员基础薪酬300元/月（有最低销量300吨/月），超量部分按照16元/吨计算；后勤行政人员和国贸部业务人员实行固定薪酬，50纳入考核，考核按照销量完成比例进行；26机密港源水泥生产经营状况L企业销售状况1近两年销量及其品种结构（按2006年、2007年照统计资料填写）年项目20062007年（18）备注数量（万吨）比例（）数量（万吨）比例（）年销量（吨）1883811550整体数据由于四舍五入存在数据误差品种比例PI52518022338PO525629837446579PO4254046538637034805PO3252837377717552277熟料113273844其中出口108999221其中出口13万吨338207年没有提供熟料出口量，口述散包结构散装4615614463418229包装2896385613651771地区比例日照办2170117816281768黄岛办2771150515411674莒县办337183238258岚山办221240开发部1064578489531含零售销量国贸部10899591930773342计算水泥熟料出口销量日港部11746382014218727机密港源水泥生产经营状况L企业销售状况1近两年销售价格品种20062007年PO5252650026750PO4252370023750PO3251961820100平均2327423450熟料201（出厂价）297美元（平仓价）28机密六生产设备与经济技术指标29机密港源水泥主要设备主要生产设备技术参数序号生产线名称设备名称规格型号及技术参数单位数量生产能力投产日期制造厂家1共用石灰石破碎机BLPC1020R22进料粒度101215，出料粒度25MM（90）台1600800T/H2004年11月北京首钢重型机电分公司21线生料磨461035入料粒度25MM，成品细度R80UM12台1190T/H2004年11月上海新建水泥技术装备有限公司31线回转窑460M台12500T/D2004年11月中天仕名重型机械有限公司41线煤磨2853M入料粒度25M，成品细度008MM方孔筛筛余10台117T/H2004年11月中天仕名重型机械有限公司52线生料磨469535M入料粒度25MM，成品细度R80UM12台1185T/H2005年10月唐山盾石机械制造有限公司62线回转窑460M台12500T/D2005年10月唐山盾石机械制造有限公司72线煤磨MFB3090306525M入料粒度25MM，原煤水份10，出磨成品细度80UM方孔筛筛余6，煤粉水份1台11820T/H2005年10月中天仕名重型机械有限公司8共用水泥磨4213M台2每台74T/H2004年11月上海新建水泥技术装备有限公司9熟料库熟料库1座，存储能力9万吨10水泥库水泥库共有6座，总存储能力78万吨30机密港源水泥主要设备L主要设备生产状况设备名称产品名称设计能力实际产能近年来平均产能利用率（）备注20062007回转窑1熟料2500T/D252424429932回转窑2熟料2500T/D2713266310752水泥磨1水泥74T/H7936908311499水泥磨2水泥74T/H784892271153731机密港源水泥经济技术指标水泥磨台时（T/H）793678487892908392279155水泥磨运转率568248035243297421802577水泥工序电耗（KWH/T）46804070水泥综合电耗（KWH/T）9916熟料制造成本元/T）1536116142水泥制造成本元/T1617016598熟料售价元/T含税单价210（出厂价）297美元（平仓价）水泥平均售价元/T含税单价2327223450备注熟料成本升高，主要由煤炭消耗及制造费用上升引起，煤炭消耗成本上升900元，制造费用成本上升286元，水泥产品受到熟料成本上升的影响，也呈现升高的状态。32机密港源水泥经济技术指标主要技术经济指标及运行情况表内容2006年2007年（至8月份）窑运行情况平均平均熟料产量万吨767586388157307538553465窑台时产量T/105181130710913101731109610635窑运转率833087218526518359575570熟料标煤耗KG/T117751124511510129021250012701熟料综合电耗KWH/T779472057499768674387562熟料28天强度MPA5515535525525555535水泥磨运行情况平均平均水泥产量万吨39503302362623661762206433机密七财务状况分析34机密项目06年07年18月金额万元金额万元一、产品销售收入36966482198433销售成本28812861861754产品销售税金及附加2198114889二、产品销售利润793381321790加其他业务利润47106687减管理费用836376559财务费用153965144655营业费用453208209576三、营业利润10728291345减营业外支出27495599四、利润总额10453296944减所得税35403五、净利润6912996944港源水泥损益表35机密港源水泥资产负债表项目06年07年（18月）年初数年末数年初数年末数流动资产2361648163232716502263187120其中货币资金4200774194194194181475924其他应收款1634550234075234472466629存货317380513532513533881171长期投资363636216固定资产1687103356140735614073309151其中固定资产净值6817323082132308212927404在建工程168028633058799694150854无形资产及其他资产52286458314583144135总资产4104638524316552610646562105流动负债3573373464237146602706057527其中短期借款89750041318741318779000其他应付款2280901327598632763832930683负债合计3573373464237146602706057527所有者权益531266600795600795504578实收资本500000500000500000500000未分配利润25228843888438824528负债和所有者权益合计410463852431655261064656210536机密港源水泥大额账目其他应付款大额明细序号名称期末贷方余额（万元）备注1日照日广房地产开发有限公司1,24154此项应付款为港源与日广房产往来帐，包含工程款等2内部银行17,20000此项为支付利息的大股东（港务局）借款，附有借款合同3恒丰4,99500此项为日照港开局的承兑汇票贴现，挂帐为恒丰4暂估在建工程款10,79500此项为目前生产线没有进行决算情况下对应付账款的估算5日照港内部职工持股会1,75000此项为港务局借给公司投入二期款项6日照日广水泥熟料有限公司2,00000此项为归还中行贷款的借款，待公司再贷款时进行归还合计379815437机密港源水泥大额账目日照港集团借款明细序号借款金额借款期限利率逾期加收12,500002005108至2006175225021,500002005521至20065205585032,000002005516至20065155585041,000002005425至2006424558505200002005530至200652955850610,000002005121至2006113055850合计17,20000备注对于公司从日照港集团的借款全部逾期，公司并未与对方签订借款延期协议，但据公司相关人员介绍有为关联公司所以自动延期；公司的借款逾期后按相关合同应加收50的利息，但据公司相关人员介绍这些借款实际执行的是这些借款按本年度当期年利率计算利息；38机密港源水泥大额账目短期借款明细序号贷款银行（借款单位）金额（万元）月利率期限起始日贷款性质1华夏银行济南市市中区支行1,0000051001年0692707927存单质押2华夏银行济南市市中区支行1,0000051001年0692807928存单质押3华夏银行济南市市中区支行2,0000051001年0711608116土地抵押4莒县农村信用社9000086946个月0782308219土地抵押5恒丰银行青岛分行3,0000058581年0742908448房产抵押合计79000039机密港源水泥大额账目其他应收款大额明显序号名称期末借方余额（万元）备注1日照港建筑安装工程有限公司462051预付工程款，没有结算（发票没有出具）2港源二期工程1862365000T/D项目借款3港源水泥粉磨站239036港源水泥占有的粉磨站资产数4邯郸中材建设有限公司318083预付工程款，没有结算（发票没有出具）合计120540640机密港源水泥盈利指标项目名称2007年18月份2006年总资产报酬率041056总资产净利率041037净资产收益率877305主营业务毛利率14642146主营业务净利率441187成本费用利润率42519441机密主要盈利评价从2006年和2007年18月份港源水泥整体盈利指标看，企业盈利水平不是很好，各项盈利指标均低于行业平均水平，影响整体效益指标实现的主要有水泥销售价格、期间费用和制造成本，高端水泥销售价格明显偏低，2006年PO525水泥平均销售价格为22363元/吨，2007年销售价格21353元/吨，产品销售价格完全与产品性价比失去匹配关系，同时，各品种水泥销售均有所降低；期间费用支付相对较高，尤其是营业费用，2006年营业费用支出比例为1226，2007年营业费用支出比例有所下降，降至953，但财务费用支出比例由416升至658；产品制造成本较2006年均有所上升，主要是煤炭价格上涨和熟料煤耗升高引起。港源水泥盈利指标42机密八项目建设情况43机密港源水泥项目建设情况序号主要内容详细内容1项目可行性研究报告2003年10月项目建议书2004年12月项目申请报告2项目批复日计工基20031372号3环评批复日环发2004133号4土地证莒国用2005第34号，莒国用2005第35号、莒国用2005第36号5房产证未能提供6矿山资源石灰石购销合同7项目建设工程规划许可证（2004）11030018目开工许可证没有提供9环评验收环验200503号10建设验收提供分项工程验收，总体验收正在办理之中11财务决算正在办理之中12优惠政策莒政函20058号44机密项目土建安装设备其他合计概算已付款未付款概算已付款未付款概算已付款未付款概算已付款未付款概算已付款未付款157858400017858167441674488558500355202011009201833522180015274422381001800581181200130051263001150001300111083626004836211567738961287673港源水泥项目投资完成情况45机密日照港源水泥有限公司尽职调查报告日照港源水泥有限公司尽职调查报告港口粉磨站部分46机密基本情况一47机密粉磨站运营证件公司名称注册号颁发机构颁发时间负责人经营范围日照市港源水泥有限公司日照分公司371101900582日照市工商行政管理局莒县分局2006年10月26日岳守功水泥、水泥熟料生产、加工销售；水泥制品加工、销售；本企业自产产品的出口的所需原辅材料的进口业务日照港（集团）有限公司港口粉磨站3711022901953日照市工商行政管理局2007年4月9日谭恩荣水泥粉磨加工；水泥产品生产、销售营业执照备注新营业执照是由于项目环评验收和负责人变动需要办理的，但公司营业范围发生变化，新营业执照没有产品出口权48机密生产许可证粉磨站运营证件生产许可证正在办理之中，估计2007年10月底，生产许可证办理完毕。行政许可受理决定书（鲁工许）受字2007第0974号由山东省质量技术监督局2007年6月14日出具；2007年8月6日，山东省工业产品生产许可证实地核查末次会议签到表，实地核查结论为合格；49机密二机构设置与人力资源50机密组织结构图粉磨站机构设置企管制成工段装载机供应机修电修中空室分析室财务原料工段控制室物理室综合办公室生产部设备技术部化验室生产副经理设备副经理总经理51机密粉磨站人员结构序号部门人数备注1公司领导3人2007年增加副经理一名2综合办公室21人3生产部42人4设备技术部15人5化验室25人6合计96人实际定员111人52机密粉磨站薪酬结构公司领导实行年薪制，中层管理人员平均月薪3000元左右，员工工资在700900元/月之间，特别是岗位工，工资较低。公司薪酬由岗位工资和绩效工资组成，员工工资50，班长、段长、中层管理人员工资60，高层领导工资80纳入绩效考核。53机密三资源状况54机密粉磨站原料供应种类到厂平均价格货源（产地、厂家）距离KM备注20062007熟料1713118128日照港源水泥有限公司130KM运费2006年18元/吨2007年27元/吨普通石膏1000010534枣庄红力实业发展有限公司250KM美标石膏1245012485矿渣粉1605814158日钢集团36KM水渣粉55563755山东联盛新型建材32KM粉煤灰31303973华能日照电厂9KM钢球由日照港统一购买，计划记入租赁费，但是租赁费一致没有缴纳，租赁协议也没有签订，暂时未计入成本电力0650512006年没有执行大工业用电2005年7月20日，日照供电局、日照港源有限公司动力分公司和日照港源水泥有限公司签订委托转供电协议，协议中称电价按照国家规定的110V大工业用电价执行，未标明峰谷电价，同时协议中被转供方为日照港源水泥有限公司而非日照港港口粉磨站；供电设施维护协议中做出明确界定，分解点及以下由被转供方负责维护管理。55机密四生产状况56机密主要生产设备技术参数粉磨站主机设备编号名称型号规格备注1提升机石膏破碎及水泥粉磨调配站型号TBZ90048000输送能力600T/H提升高度48000MM2胶带输送机型号TD35前倾槽形规格B100055734MM输送能力600T/H3锤式破碎机型号规格PCF1412生产能力5070T/H57机密粉磨站主机设备4辊压机水泥粉磨及输送型号HFCG14080处理量245365T/H5主传动电机型号YKK5608功率560KW6水泥磨型号双仓管磨规格4211M生产能力140T/H7减速机型号MFY280传动功率2800KW8主电动机型号YRKK9008功率2800KW9OSEPA高效动态选粉机型号N3000生产能力140T/H10电动机型号YVPE315L24功率160KW转速1500R/MIN11排风机型号2450S1BB50风量180000M3/H58机密粉磨站主要设备生产状况2水泥磨一致处于停产状态，主要由于研磨体破碎率大，运转率低，需要投入资金改造；选粉机电机选型较小，没有按设计160KW配置，直接影响产能发挥，需要尽快改进；试生产至今，总水泥产量40万吨左右，每天产量在1000吨，满足本地销售；生产现场整体设备保养状况较差，跑冒现象严重，考虑峰谷电价，白天基本没有生产，晚间单机做业；59机密粉磨站成本时间2006年2007年18月份水泥磨运行情况平均平均水泥产量万吨64009024431019水泥磨台时（T/H）881595997878水泥磨运转率1791524220200水泥工序电耗（KWH/T）2793252671312水泥综合电耗（KWH/T）65065043水泥制造成本元/T2193120514备注水泥磨运行数据根据生产月报填写，数据存在误差60机密五项目建设情况61机密序号主要内容详细内容1项目可行性报告2005年6月粉磨站项目可行性研究报告2005年9月港口散装水泥输送及装船系统工程可行研究报告2项目批复提供项目备案表3环评批复未能提供4土地使用证日照港固定资产，没有办理5房产证未能提供6项目建设规划许可证未能提供7项目开工许可证未能提供8项目环评验收日环验20073号文件9项目卫生评价验收组织专家进行验收10项目建设验收正在进行11项目财务决算正在进行12优惠政策未能提供粉磨站建设情况目前，皮带输送和装船系统正在进行设备安装，预计2008年5月份进行设备调试。62机密日照港源水泥有限公司尽职调查报告日照港源水泥有限公司尽职调查报告报告结论63机密调研概况通过部室管理、岗位、维修人员访谈、实地现场考查以及数据查对等方式，对日照市港源水泥有限公司莒县部分、日照港粉磨站公司的基本情况进行摸底调查。目前，日照市港源水泥有限公司生产设备运行态势较好，但管理混乱，主要表现在日照港源水泥有限公司实行以销定产的经营策略，年度销售指标按照月度进行分解，然后根据市场的实际情况进行调解；销售公司为整个公司的调解中心，以预计销量为工作基点，展开生产管理工作；1、2窑系统主机设备台时产量都能达到原设计能力，且整体运