广西新建墙纸项目财务分析报告

1、一、项目发展背景墙纸也称为壁纸，是一种用于裱糊墙面的室内装修材料，广泛用于住宅、办公室、宾馆、酒店的室内装修等，目前墙纸材质并不局限于纸，也包含其他材料。随着中国经济以及房地产行业的发展，居民住房面积逐步增大，在住房装修装饰中的投入相对增多，墙纸作为室内美化装饰材料，逐步受到中国消费者的喜爱。随着居民消费升级以及健康意识的提高，对墙纸等室内装修装饰产品绿色环保及健康无害的要求更加严格，推动着我国墙纸行业产品坚持多元化、健康化趋势。墙纸是进行室内装饰的重要产品之一，可以起到保护和美化墙面的作用，不同花纹和颜色的墙纸对室内的衬托装饰效果也各不相同，其发展离不开居民住房水平的提升。从我国商品房销售面

2、积来看，根据国家统计局数据，2010-2017年，除2014年受到限购、限贷政策和行业周期的变化影响下，商品房销售面积有所下滑以外，其余年份我国商品房销售面积不断提高。2017年，我国商品房销售面积达到16.94亿平方米，其中商品住宅房销售面积达到14.48亿平方米，同比增长5.3%。2018年1-11月，我国商品房累计销售面积为14.86亿平方米，同比增长1.4%;其中商品住宅销售面积为12.87亿平方米，同比增长2.1%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12949.21(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4376.45万元。（三）总投资构成分

3、析1、总投资及其构成分析：项目总投资17325.66万元，其中：固定资产投资12949.21万元，占项目总投资的74.74%；流动资金4376.45万元，占项目总投资的25.26%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4628.74万元，占项目总投资的26.72%；设备购置费6632.78万元，占项目总投资的38.28%；其它投资1687.69万元，占项目总投资的9.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12949.21+4376.45=17325.66（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预

4、计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入19576.70万元，总成本16642.03万元，利润总额-5612.68万元，净利润-4209.51万元，增值税592.02万元，税金及附加272.50万元，所得税-1403.17万元；第二年负荷80.00%,计划收入24094.40万元，总成本19587.45万元，利润总额-5624.41万元，净利润-4218.31万元，增值税728.64万元，税金及附加288.90万元，所得税-1406.10万元；第三年生产负荷100%，计划收入30118.00万元，总成本23514.67万元，利润总额6603.33万元，净利润4952.50万元，增值税910

5、.80万元，税金及附加310.76万元，所得税1650.83万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入30118.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=910.80万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23514.67万元，其中：可变成本19636.10万元，固定成本3878.57万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加310.76万元。（五）

6、利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6603.33（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6603.3325.00%=1650.83（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6603.33（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6603.3325.00%=1650.83（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6603.33万元，缴纳企业所得税1650.83万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6603.

7、33-1650.83=4952.50（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.11%。（2）达产年投资利税率=45.16%。（3）达产年投资回报率=28.58%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30118.00万元，总成本费用23514.67万元，税金及附加310.76万元，利润总额6603.33万元，企业所得税1650.83万元，税后净利润4952.50万元，年纳税总额2872.39万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.00年。本期工程项目全部投资回收期5.00年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时

8、回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.11%，投资利税率45.16%，全部投资回报率28.58%，全部投资回收期5.00年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质

9、量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析墙纸也称为壁纸，是一种用于裱糊墙面的室内装修材料，广泛用于住宅、办公室、宾馆、酒店的室内装修等，目前墙纸材质并不局限于纸，也包含其他材料。随着中国经济以及房地产行业的发展，居民住房面积逐步增大，在住房装修装饰中的投入相对增多，墙纸作为室内美化装饰材料，逐步受到中国消费者的喜爱。随着居民消费升级以及健康意识的提高，对墙纸等室内装修装饰产品绿色环保及健康无害的要求更加严格，推动着我国墙纸行业产品坚持多元化、

10、健康化趋势。墙纸是进行室内装饰的重要产品之一，可以起到保护和美化墙面的作用，不同花纹和颜色的墙纸对室内的衬托装饰效果也各不相同，其发展离不开居民住房水平的提升。从我国商品房销售面积来看，根据国家统计局数据，2010-2017年，除2014年受到限购、限贷政策和行业周期的变化影响下，商品房销售面积有所下滑以外，其余年份我国商品房销售面积不断提高。2017年，我国商品房销售面积达到16.94亿平方米，其中商品住宅房销售面积达到14.48亿平方米，同比增长5.3%。2018年1-11月，我国商品房累计销售面积为14.86亿平方米，同比增长1.4%；其中商品住宅销售面积为12.87亿平方米，同比增长2

11、.1%。根据数据显示，2010年，我国墙纸行业市场规模约为208亿元，而根据行业协会数据，2017年墙纸销量为1.806亿卷，无缝墙布销量约合2760万卷，墙纸销量有所下滑，但无缝墙布销量大幅增长，按照平均每卷150元的价格进行计算，行业市场规模达到312.3亿元，与2016年基本持平。中国墙纸墙布行业起步较晚，但发展迅速，墙布行业的产量更是在近五年实现了高速增长。据统计，截至到2018年中国墙纸产量为13.21亿平方米，同比降低26.5%，墙布产量为10.8亿平方米，同比增长53.8%。预计2019年中国墙纸产量将达15.44亿平方米;墙布产量将达12.38亿平方米。销量方面，据统计，截至到

12、2018年中国墙纸销量为8.17亿平方米，同比降低24.2%，预计到2020年中国墙纸销量将在7.21亿平方米。2018年中国墙布销量为7.28亿平方米，同比增长72.9%，预计到2020年中国墙布销量将在12.33亿平方米左右。近年来墙纸市场的管理正在逐步规范，墙纸产品也由过去的全进口逐渐向自主生产转化。国产墙纸的质量、花色、品种、档次、功能方面完全可与国外墙纸媲美，有的品牌已达到国际水平。在装饰效果、使用功效上墙纸产品的设计比其他墙面装饰材料更有品位，更具艺术化，更能符合个性特点。这奠定了行业差异化、高端化的基础。相信随着产业的逐步成熟，产品规模化的形成，国内墙纸企业的产品个性化风格将被放

13、大，最终形成个性化墙纸企业，专业化服务模式。以规模带动消费，以个性实现市场共赢的策略也许会使墙纸走进更多消费者家庭的良策，不难想象“用一面墙来展现墙纸的万种风情”将在不远的将来成为现实。八、行业发展趋势墙纸也称为壁纸，是一种用于裱糊墙面的室内装修材料，广泛用于住宅、办公室、宾馆、酒店的室内装修等，主要分为覆膜壁纸、涂布壁纸、压花壁纸等类型。中国墙纸墙布行业起步较晚，但发展迅速，墙布行业的产量更是在近五年实现了高速增长。据统计，截至到2018年中国墙纸产量为13.21亿平方米，同比降低26.5%，墙布产量为10.8亿平方米，同比增长53.8%。预计2019年中国墙纸产量将达15.44亿平方米;墙

14、布产量将达12.38亿平方米。销量方面，据统计，截至到2018年中国墙纸销量为8.17亿平方米，同比降低24.2%，预计到2020年中国墙纸销量将在7.21亿平方米。2018年中国墙布销量为7.28亿平方米，同比增长72.9%，预计到2020年中国墙布销量将在12.33亿平方米左右。从墙纸销量分布来看，据统计，2018年530万平方米以下销量占比66.6%，530-1060万平方米销量占比18.6%，1060-1590万平方米销量占比8.8%，1590-2650万平方米销量占比4%，2650-3710万平方米销量占比1.3%，3710-5300万平方米销量占比0.7%。从墙布销量分布来看，据统

15、计，2018年中国20-35万米以下/年销量占比最大，占比39.6%，220万米以下/年销量占比27.2%，35-110万米以下/年销量占比23.7%，110-180万米以下/4年销量占比7.9%，180-360万米以下/年销量占比1.4%，360-700万米以下/年销量占比0.2%。随着“轻装修，重装饰”的家装理念被越来越多的人认可，墙纸这种曾经的“奢侈品”正走进寻常百姓家。目前墙纸在中国室内装修的使用率不过5%。本应拥有巨大发展潜力的墙纸行业，由于进入门槛低、商家品牌意识淡薄、服务体系欠缺等原因使其发展受阻。近年来墙纸市场的管理正在逐步规范，墙纸产品也由过去的全进口逐渐向自主生产转化。国产

16、墙纸的质量、花色、品种、档次、功能方面完全可与国外墙纸媲美，有的品牌已达到国际水平。在装饰效果、使用功效上墙纸产品的设计比其他墙面装饰材料更有品位，更具艺术化，更能符合个性特点。这奠定了行业差异化、高端化的基础。放眼现在的墙纸市场，一些时尚个性化的产品纷纷跃入人们的眼帘，比如动漫的、国画的、人物背景的和山水田园风光的，比比皆是，这些个性化图案将以往流行的欧式大马士革图案和宫廷风取而代之，吸引了消费者的眼球。同时，在色彩的运用上也比以前更加的大胆了。以前墙纸的色彩主要集中于黄色、咖啡色、浅色之类，现在粉色、紫色，还有其他更加大胆的色彩在墙纸上面得到了比较广泛的运用。九、附表上年度营收情况一览表序

17、号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4411.735882.315462.145252.0621008.242主营业务收入3619.974826.634481.874309.4917237.952.1墙纸(A)1194.591592.791479.021422.135688.522.2墙纸(B)832.591110.121030.83991.183964.732.3墙纸(C)615.39820.53761.92732.612930.452.4墙纸(D)434.40579.20537.82517.142068.552.5墙纸(E)289.60386.13358.55344.761

18、379.042.6墙纸(F)181.00241.33224.09215.47861.902.7墙纸(.)72.4096.5389.6486.19344.763其他业务收入791.761055.68980.28942.573770.29上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元21008.24完成主营业务收入万元17237.95主营业务收入占比82.05%营业收入增长率（同比）15.54%营业收入增长量（同比）万元2825.82利润总额万元4290.51利润总额增长率33.06%利润总额增长量万元1066.00净利润万元3217.88净利润增长率12.17%净利润增长量万元349.02投资利

19、润率41.92%投资回报率31.44%财务内部收益率27.89%企业总资产万元28057.95流动资产总额占比万元26.96%流动资产总额万元7564.24资产负债率28.05%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50365.1775.51亩1.1容积率1.191.2建筑系数78.37%1.3投资强度万元/亩171.491.4基底面积平方米39471.181.5总建筑面积平方米59934.551.6绿化面积平方米4231.33绿化率7.06%2总投资万元17325.662.1固定资产投资万元12949.212.1.1土建工程投资万元4628.742.1.1.1土建工程投资占比

20、万元26.72%2.1.2设备投资万元6632.782.1.2.1设备投资占比38.28%2.1.3其它投资万元1687.692.1.3.1其它投资占比9.74%2.1.4固定资产投资占比74.74%2.2流动资金万元4376.452.2.1流动资金占比25.26%3收入万元30118.004总成本万元23514.675利润总额万元6603.336净利润万元4952.507所得税万元1.198增值税万元910.809税金及附加万元310.7610纳税总额万元2872.3911利税总额万元7824.8912投资利润率38.11%13投资利税率45.16%14投资回报率28.58%15回收期年5.

21、0016设备数量台（套）16817年用电量千瓦时959142.4118年用水量立方米21659.7019总能耗吨标准煤119.7320节能率27.86%21节能量吨标准煤48.9022员工数量人654区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元123792.99同期产值万元110925.62同比增长11.60%从业企业数量家787规上企业家45从业人数人39350前十位企业产值万元59132.66去年同期51254.80万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元14487.502、xxx有限公司万元13009.193、xxx有限公司万元7687.254、xxx科技公司万元6504.595、x

22、xx有限责任公司万元4139.296、xxx有限责任公司万元3843.627、xxx有限公司万元295.668、xxx科技公司万元2424.449、xxx有限责任公司万元2306.1710、xxx有限责任公司万元1773.98区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元31297.921.1同期增加值万元27081.351.2增长率15.57%2行业净利润万元14700.152.12016年净利润万元13054.042.2增长率12.61%3行业纳税总额万元12837.923.12016纳税总额万元11473.703.2增长率11.89%42017完成投资万元37530.644.

23、12016行业投资万元18.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值145212.25165013.92187515.822利润总额40154.7845630.4351852.763净利润20042.1022775.1125880.814纳税总额10417.2611837.8013452.045工业增加值44056.8550064.6056891.596产业贡献率5.00%8.00%10.15%7企业数量94411521475土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27906.1227906.

24、1243299.8443299.843678.451.1主要生产车间16743.6716743.6725979.9025979.902280.641.2辅助生产车间8929.968929.9613855.9513855.951177.101.3其他生产车间2232.492232.492511.392511.39220.712仓储工程5920.685920.6810812.5610812.56668.042.1成品贮存1480.171480.172703.142703.14167.012.2原料仓储3078.753078.755622.535622.53347.382.3辅助材料仓库1361.7

25、61361.762486.892486.89153.653供配电工程315.77315.77315.77315.7721.953.1供配电室315.77315.77315.77315.7721.954给排水工程363.13363.13363.13363.1319.634.1给排水363.13363.13363.13363.1319.635服务性工程3749.763749.763749.763749.76231.675.1办公用房1852.691852.691852.691852.69117.905.2生活服务1897.071897.071897.071897.07135.526消防及环保工程1

26、057.831057.831057.831057.8373.536.1消防环保工程1057.831057.831057.831057.8373.537项目总图工程157.88157.88157.88157.88-184.397.1场地及道路硬化10422.201601.441601.447.2场区围墙1601.4410422.2010422.207.3安全保卫室157.88157.88157.88157.888绿化工程3424.70119.86合计39471.1859934.5559934.554628.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤119.731.1年用电量千瓦时95

27、9142.411.2年用电量吨标准煤117.881.3年用水量立方米21659.701.4年用水量吨标准煤1.852年节能量吨标准煤48.903节能率27.86%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10233.941.1完成比例59.07%2完成固定资产投资万元6326.952.1完成比例61.82%3完成流动资金投资万元3906.993.1完成比例38.18%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4451.2人均年工资万元5.871.3年工资额万元2088.362工程技术人员工资2.1平均人数人982.2人均年工资万元5.362.3年工资额万元57

28、4.243企业管理人员工资3.1平均人数人263.2人均年工资万元7.993.3年工资额万元156.544品质管理人员工资4.1平均人数人524.2人均年工资万元5.564.3年工资额万元279.385其他人员工资5.1平均人数人335.2人均年工资万元5.355.3年工资额万元222.286职工工资总额万元3320.80固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4628.746632.78171.4912949.211.1工程费用万元4628.746632.7819603.771.1.1建筑工程费用万元4628.744628.7426.

29、72%1.1.2设备购置及安装费万元6632.786632.7838.28%1.2工程建设其他费用万元1687.691687.699.74%1.2.1无形资产万元754.90754.901.3预备费万元932.79932.791.3.1基本预备费万元494.59494.591.3.2涨价预备费万元438.20438.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元12949.2112949.21流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19603.7712649.5817947.5219603.7719603.7719603.771.1应收账款万元5881.

30、133822.744704.905881.135881.135881.131.2存货万元8821.705734.107057.368821.708821.708821.701.2.1原辅材料万元2646.511720.232117.212646.512646.512646.511.2.2燃料动力万元132.3386.01105.86132.33132.33132.331.2.3在产品万元4057.982637.693246.394057.984057.984057.981.2.4产成品万元1984.881290.171587.911984.881984.881984.881.3现金万元4900

31、.943185.613920.754900.944900.944900.942流动负债万元15227.329897.7612181.8615227.3215227.3215227.322.1应付账款万元15227.329897.7612181.8615227.3215227.3215227.323流动资金万元4376.452844.693501.164376.454376.454376.454铺底流动资金万元1458.80948.231167.051458.801458.801458.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17325.661

32、33.80%133.80%100.00%2项目建设投资万元12949.21100.00%100.00%74.74%2.1工程费用万元11261.5286.97%86.97%65.00%2.1.1建筑工程费万元4628.7435.75%35.75%26.72%2.1.2设备购置及安装费万元6632.7851.22%51.22%38.28%2.2工程建设其他费用万元754.905.83%5.83%4.36%2.2.1无形资产万元754.905.83%5.83%4.36%2.3预备费万元932.797.20%7.20%5.38%2.3.1基本预备费万元494.593.82%3.82%2.85%2.3

33、.2涨价预备费万元438.203.38%3.38%2.53%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12949.21100.00%100.00%74.74%5建设期间费用万元6流动资金万元4376.4533.80%33.80%25.26%7铺底流动资金万元1458.8211.27%11.27%8.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19576.7024094.4030118.0030118.0030118.001.1万元19576.7024094.4030118.0030118.0030118.002现价增加值万元6264.547710.

34、219637.769637.769637.763增值税万元592.02728.64910.80910.80910.803.1销项税额万元4818.884818.884818.884818.884818.883.2进项税额万元2540.253126.463908.083908.083908.084城市维护建设税万元41.4451.0063.7663.7663.765教育费附加万元17.7621.8627.3227.3227.326地方教育费附加万元11.8414.5718.2218.2218.229土地使用税万元201.46201.46201.46201.46201.4610税金及附加万元272

35、.50288.90310.76310.76310.76折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4628.744628.74当期折旧额3702.99185.15185.15185.15185.15185.15净值925.754443.594258.444073.293888.143702.992机器设备原值6632.786632.78当期折旧额5306.22353.75353.75353.75353.75353.75净值6279.035925.285571.545217.794864.043建筑物及设备原值11261.52当期折旧额9009.22538.

36、90538.90538.90538.90538.90建筑物及设备净值2252.3010722.6210183.729644.829105.928567.024无形资产原值754.90754.90当期摊销额754.9018.8718.8718.8718.8718.87净值736.03717.15698.28679.41660.545合计：折旧及摊销9764.12557.77557.77557.77557.77557.77总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16276.7610579.8913021.4116276.7616276.761627

37、6.762外购燃料动力费万元1218.29791.89974.631218.291218.291218.293工资及福利费万元3320.803320.803320.803320.803320.803320.804修理费万元64.6742.0451.7464.6764.6764.675其它成本费用万元2076.381349.651661.102076.382076.382076.385.1其他制造费用万元917.09596.11733.67917.09917.09917.095.2其他管理费用万元606.31394.10485.05606.31606.31606.315.3其他销售费用万元675

38、.83439.29540.66675.83675.83675.836经营成本万元22956.9014921.9918365.5222956.9022956.9022956.907折旧费万元538.90538.90538.90538.90538.90538.908摊销费万元18.8718.8718.8718.8718.8718.879利息支出万元-10总成本费用万元23514.6716642.0319587.4523514.6723514.6723514.6710.1可变成本万元19636.1012763.4715708.8819636.1019636.1019636.1010.2固定成本万元3878.573878.573878.5