汽车金融实务分析——车抵贷模式

1、业务模式一：车抵贷车抵贷是以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款，可分为车辆抵押贷款和车辆质押贷款。我们以线上的 P2P 车贷平台为例， 2017 年 10 月，涉及车贷业务的P2P 平台数量为 524 家， 11 月 520 家，今年逐月减少，从2018 年 2 月 389 家，3 月384 家，到 6 月的 307 家。车贷 P2P 平台的倒闭与互联网金融监管政策趋紧有密切联系。今年 4 月 27 日，中国互联网金融协会下发关于贯彻落实互联网资产管理业务领域专项整治工作要求的通知，强调要根据相关监管文件内容，开展全面自查整改工作。随着整改工作开展，P

2、2P 平台停止运营的现象逐渐出现。车贷行业在短短两年期间，历经了蜂拥而入，也正在遭遇洗牌退出、大浪淘沙。下面我们阐述一下目前车抵贷行业普遍存在的问题。1 普遍存在的六个风险点1 运营成本高（1）广告投放成本高。汽车金融消费平台 （二手车电商平台、 车贷平台）初期都是以耗费资源赚取流量的方式来占领市场， 激烈的同业竞争致使平台大量耗费成本。 例如，二手车电商三巨头优信、车好多集团（瓜子二手车）和人人车自成立至 2018 年 5 月融资总额分别为 10 亿美元、 17 亿美元和 8 亿美元，与此同时，三者各自广告费魔方好车是一款主打为年轻消费群体提供新车以租代购服务的在线购车app ，提供大众、丰

3、田、奥迪、斯柯达、马自达等众多主流品牌全系车型用支出仅在 2017 年就超过 10 亿元。高额的广告费用使很多平台面临“赔本赚吆喝”的境地。（2）线下门店运营成本高。前期业务拓展（有人来抵押车了，验证、验人都需要门店进行配合支持），后续风控（贷中GPS 跟踪，如有异常，还需及时上门确认车辆），及贷后催收变现（如果是抵押，车不在了，人员需要紧急出动找车；如果是质押，除了门店之外，还需要线下车库人员看管、监控系统防偷车防抢车），这些都涉及到线下门店。门店开设有加盟和直营两种模式。加盟模式中，车贷公司对门店所签的业务要给予一定比例的服务费， 压缩了车贷公司的利润， 而且车贷公司要对门店及其业务员进行

4、规范化、统一化管理，人事成本上也不低。直营模式中，尽管在人员管理和业务风控上有优势，但所有的店面、人员、业务运营全靠自己，投入大不说，在各地方搭团队做业务也耗时较长。一家平台的负责人算了一笔账：在二线、三线城市， 按照相对成熟的门店来计算，大概需要 10 多人，前期筹备在 30-40 万左右，后续门店租金、 员工薪酬、水电费等各项开支， 一个月大概在 3-5 万元左右，如果一个公司有 100 个门店，每个月的开销就约需300-500万元。2 验车估值能力欠缺很多人认为，汽车贷款之所以门槛低是因为车辆的价值在二手车市场有丰富的参考，车贷公司只需要根据二手车市场行情就能估算出车辆价值，但实际并非如

5、此。车贷公司在贷前，首先要对不同的车型、车况做好精确估值，其次要考虑魔方好车是一款主打为年轻消费群体提供新车以租代购服务的在线购车app ，提供大众、丰田、奥迪、斯柯达、马自达等众多主流品牌全系车型到车辆在日后使用过程中的损耗，还要估算车辆被执行拍卖后的价格，最后才能确定车贷公司在多少价格的范围内给借款人授信。当前社会上的网络车贷平台主要是 P2P 公司发展而来，真正从汽车金融公司转型做网络车贷的比较少，不是专门从事汽车销售行业的平台如果要做汽车价值的评估，就需要成立专业的车辆评估部门，或者跟银行一样和专业的汽车机构合作。3 人员管理难车贷公司对于借款人进行审核、授信的材料，全部来自业务员和资

6、信人员。有的业务员为了获得提成，在对借款人信息填报和审核时“放水”，隐瞒借款人真实的经济状况或资信状况， 而公司内部逐级审查的过程中，也很少会对借款人信息和相关证件的真实性进行核实，所以常出现借款人骗贷、 欺诈等情况。 而对于在二三线开设的加盟店， 公司在人员管理上就更难了。 因为加盟商和公司之间不存在上下级关系，加盟商对业务员的管理不可能做到像公司直接管理那样规范。为了获取更多的业务利润， 加盟商难免会放松借款信息的审核，业务员为了获得提成，往往睁一只眼闭一只眼， 更有甚者会伙同借款人骗贷。由于加盟商不需要对最后的审核进行负责，长期以往这些风险只有公司自己来承担。4 贷后催收周期长（1）诉讼

7、周期长。贷后催收一般采取电话催收、业务员上门催收、律师函催收、仲裁或诉讼的方式。近60% 的逾期借款人在前三种催收环节后就还钱了，剩下的一些就属于比较难搞的。对于这些借款人， 只能通过司法程序处理： 仲裁或者诉讼。仲裁的效率比较高， 一般 1 个月内基本能裁决下来， 但是仲裁费用高：20 万的标的，仲裁费要7550 元，法院受理费只要4300 元，减半收取后只要2150 元。案子一多，公司就吃不消如此高昂的仲裁费，所以车贷公司一般会选魔方好车是一款主打为年轻消费群体提供新车以租代购服务的在线购车app ，提供大众、丰田、奥迪、斯柯达、马自达等众多主流品牌全系车型择法院起诉的方式。但是法院诉讼，

8、一般在3 个月到 6 个月左右才能审结。我们萧山法院速度比较快， 一般立案后 1 到 1 个半月就能审结； 拱墅法院一般在2到 3 个月左右；最坑的是江干法院， 是杭州地区法院里速度最慢的， 我们有一批案子一年了仍未处理好。（2）执行周期长。 进入执行阶段的案子， 借款人一般除了抵押的车辆之外，没有其他财产了， 所以唯一能够执行的就只有车子。 如果车子找不到， 法院也没办法处置车辆； 如果车子在掌控范围内， 而且离得比较近， 那就可以委托第三方拖车机构把车子拖回来。 但是拍卖程序比较漫长， 我们在下城法院做的一批公证执行的案子，车子一般也要在 3-6 个月左右才能拍卖掉并执行到位。 另外，车子

9、可能还涉及到被其他法院首次查封的情形，这样还要等其他法院先处理。5 套用合同模板，缺少专业法律服务车抵贷行业之所以迅速兴起， 在于行业的可复制性较强， 很多公司的管理模式都借鉴了一些行业领头羊公司， 但是我们在接触一些汽金公司的时候， 发现他们连业务合同的版本都是套用的模板。 此外，公司尽管都配备了法务人员， 但是专业度仍然不够， 若公司换一种新的业务模式， 所配套的合同、 操作模式还是需要专业的法律人士来设计。6 质押车辆丢失及法律认定的风险质押车辆最怕的就是车辆被盗抢，尤其很多车辆都是存放在当地车库，而车贷公司往往不在当地。 如果车贷公司不派人管看，单凭监控远程管控， 或者委托其他人或加盟商管看，就会有很大风险。此外，车子丢失后，公安机关很有可能认为属于经济纠纷，不予刑事