（最新版）证券从业资格考试真题精讲及冲关试卷

（最新版）证券从业资格考试真题精讲及冲关试卷1.股票价格指数的功能有（）。Ⅰ．综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度Ⅱ．为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析Ⅲ．作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报Ⅳ．作为指数衍生产品和其他金融创新的基础A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:股票价格指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股票价格指数主要有以下功能：①综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。②为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析。③作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。④作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。2.在我国，股份有限公司向境外投资者募集资金并在我国境内上市的股份被称为（）。[2018年3月真题]A.

CDRB.

境外投资股C.

B股D.

优先股【答案】:

C【解析】:B股又称作境内上市外资股，是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，与其相对的是境外上市外资股，是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份，主要由H股、N股、S股等构成；CDR是指中国存托凭证，是在我国内地发行的代表境外或者我国香港特区证券市场上某种股票的权益类证券，它是上海证券交易所筹备成立国际板市场的一种备选方案；优先股与普通股相对，是指享有优先权的股票。3.中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（）。A.

上海证券交易所B.

深圳证券交易所C.

银行间柜台市场D.

银行间债券市场【答案】:

D【解析】:中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。4.股票是一种资本证券，它属于（）。A.

实物资本B.

风险资本C.

虚拟资本D.

真实资本【答案】:

C【解析】:股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。5.深圳证券交易所投资者可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另外一家证券营业部托管，这一过程称为证券（）。[2014年11月真题]A.

复合托管B.

转托管C.

指定托管D.

双重托管【答案】:

B【解析】:深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。6.证券金融公司在每个交易日结束后，应当公布的转融通数据包括（）。[2017年4月真题]Ⅰ．转融资余额Ⅱ．转融券余额Ⅲ．转融通成交数据Ⅳ．转融通费率A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:证券金融公司应当在每个交易日结束后，公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据以及转融通费率。7.在我国，H股、N股、S股、L股是（）的简称。[2017年6月真题]A.

社会公众股B.

境内上市外资股C.

境外上市外资股D.

红筹股【答案】:

C【解析】:H股、N股、S股、L股均是外资股，其中H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是HONG-KONG，取其首字母。类似地，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，伦敦的第一个英文字母是L。8.关于机构投资者在金融市场中的作用，下列说法正确的有（）。Ⅰ．机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展Ⅱ．机构投资者有助于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制Ⅲ．机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行Ⅳ．机构投资者有助于实现社会经济体系与宏观经济的良性互动发展A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:机构投资者在金融市场中的作用有：①机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展；②机构投资者有助于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制；③机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行；④机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。9.在基金市场上存在着许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（）。Ⅰ．基金当事人Ⅱ．基金市场服务机构Ⅲ．基金的监管机构和自律组织Ⅳ．其他机构A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金的监管机构和自律组织三大类。10.关于证券登记结算公司的职能，下列说法正确的有（）。Ⅰ．证券交易的清算和交收Ⅱ．受发行人委托派发证券权益Ⅲ．证券持有人名册登记Ⅳ．办理与上述业务有关的查询、信息服务A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:根据《证券法》第一百四十七条，证券登记结算机构履行下列职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券的存管和过户；③证券持有人名册登记；④证券交易的清算和交收；⑤受发行人的委托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询、信息服务；⑦国务院证券监督管理机构批准的其他业务。11.根据相关规定，具有证券行业自律管理的机构有（）。[2017年6月真题]Ⅰ．证券交易所Ⅱ．证券业协会Ⅲ．证券登记结算机构Ⅳ．律师事务所A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:根据相关规定，我国的证券自律性组织机构有证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券投资者保护基金等。12.某公司某年度末总资产为180000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元，该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（）元。[2015年3月真题]A.

7B.

4C.

9D.

6【答案】:

B【解析】:每股净资产也称为每股账面价值或每股权益。在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。在这里可以认为没有优先股，因此每股净资产＝年末净资产÷发行在外的年末普通股股数＝（年末总资产－流动负债－长期负债）÷发行在外的年末普通股＝（180000－40000－60000）÷20000＝4（元）。13.套期保值的基本做法是（）。Ⅰ．持有现货空头、买入期货合约Ⅱ．持有现货多头、卖出期货合约Ⅲ．多头套期保值Ⅳ．空头套期保值A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:套期保值的基本类型有两种：①多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。若未来现货价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失。②空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。14.关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是（）。[2016年9月真题]A.

只能向原股东配售股票B.

只能向全体社会公众发售股票C.

可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票D.

可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票【答案】:

C【解析】:上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中，上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份（简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。15.2001年年底《境外机构参股、发起设立基金管理公司暂行规定（征求意见稿）》颁布，（）正式开始设立。A.

合资基金公司B.

公募基金公司C.

私募基金公司D.

独资基金公司【答案】:

A【解析】:2001年年底《境外机构参股、发起设立基金管理公司暂行规定（征求意见稿）》颁布，合资基金公司正式开始设立。2002年《外资参股基金管理公司设立规则》颁布，基金业对外开放的序幕正式拉开。16.保证公司债券的担保人可以是（）。[2011年3月真题]Ⅰ．政府Ⅱ．信誉好的银行Ⅲ．发行人自身Ⅳ．举债公司的母公司A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:保证公司债券是公司发行的、由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。担保人是发行人以外的其他人（或称第三者），如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。17.证券市场生存的条件是证券的（）。A.

收益性B.

稳定性C.

流动性D.

有效性【答案】:

C【解析】:证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。18.基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过（）。A.

1个月B.

2个月C.

3个月D.

5个月【答案】:

C【解析】:基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。19.在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情形之一的，（）可以向召集人提议召开持有人会议。Ⅰ．债务融资工具持有人Ⅱ．发行人Ⅲ．信用增进机构Ⅳ．律师A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议章程》第七条，在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情形之一的，债务融资工具持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人提议召开持有人会议。召集人不能履行或不履行召集职责的，提议人有权自行召集持有人会议。召集程序、议事规则、表决决议机制可以参照本规程的相关规定。20.股票风险的内涵是指（）。[2014年9月真题]A.

投资收益的确定性B.

投资收益的不确定性C.

股票容易变现D.

投资损失【答案】:

B【解析】:股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。21.基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，货币市场基金一般不收取认购费。债券型基金的认购费率通常在（）以下。A.

2%B.

1.5%C.

1%D.

0.5%【答案】:

C【解析】:我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。22.关于证券业协会，以下说法正确的有（）。Ⅰ．是证券行业自律性组织Ⅱ．不具有独立法人地位Ⅲ．采取经纪制的组织形式Ⅳ．权力机构为会员大会A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅱ项，中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。Ⅲ项，中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。23.以下关于资产管理业务的说法正确的是（）。[2013年3月真题]Ⅰ．为单一客户提供的定向资产管理业务在签订合同时，应在管理合同中约定资产投资方向Ⅱ．定向资产管理业务可以是一对多的投资管理服务Ⅲ．专项资产管理业务中，证券公司与客户可以是一对一，也可以一对多Ⅳ．集合资产管理投资范围有限定性和非限定性的区别A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:定向资产管理业务的特点是：证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；具体投资的方向在资产管理合同中约定；必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。集合资产管理业务的特点是：集合性，即证券公司与客户是一对多；投资范围有限定性和非限定性的区分；客户资产必须托管；专门账户投资运作；比较严格的信息披露。专项资产管理业务的特点是：综合性，即证券公司与客户可以是一对一，也可以是一对多；特定性，即业务设定特定的投资目标；通过专门账户经营运作。24.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于（）的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。A.

1年B.

2年C.

3年D.

5年【答案】:

C【解析】:基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端中购费用。25.2018年7月，小王手头有一笔闲钱，正考虑将这笔钱投资于金融市场，在其进行基本面分析时，应考虑主要宏观经济变量包括（）。Ⅰ．国内生产总值Ⅱ．经济周期Ⅲ．财政政策Ⅳ．国际资本流动A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:影响我国金融市场运行的主要因素包括经济因素，经济因素包括宏观经济环境、宏观经济政策和国际经济因素。宏观经济变量包括国内生产总值、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。财政政策属于宏观经济政策。26.有限责任公司营业执照应当载明的事项包括（）。Ⅰ．公司名称Ⅱ．公司的经营范围Ⅲ．各股东出资额Ⅳ．法定代表人姓名A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根据《公司法》第七条，依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。公司营业执照应当载明公司的名称、住所、注册资本、经营范围、法定代表人姓名等事项。27.证券投资者保护基金公司设立的意义有（）。Ⅰ．可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益Ⅱ．有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散Ⅲ．是对现有的国家行政监管部门、中国证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充Ⅳ．为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于：①可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益；②有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散；③是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充；④为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。28.对于股票价值，下列表述正确的是（）。[2015年9月真题]Ⅰ．票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额Ⅱ．没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数Ⅲ．理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值Ⅳ．内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅲ项，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但公司清算时，其资产往往只能折价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值是低于其账面价值的。29.目前，财政部以公开招标方式发行（）。A.

记账式国债B.

市政债C.

凭证式国债D.

金融债权【答案】:

A【解析】:我国国债的发行方式包括公开招标方式和承购包销方式。具体来看，凭证式国债发行完全采用承购包销方式；储蓄国债发行可采用包销或代销方式；记账式国债发行完全采用公开招标方式。30.金融期货交易中，由交易所明确规定的内容包括（）。Ⅰ．报价方式Ⅱ．持仓限额Ⅲ．价格波动限制Ⅳ．交易的具体内容A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:金融期货交易中，基础资产的质量、合约时间、合约规模、交割安排、交易时间、报价方式、价格波动限制、持仓限额、保证金水平等内容都由交易所明确规定，金融期货合约具有显著的标准化特征。31.影响投资者对社会经济发展前景的预期因素包括（）。[2014年9月真题]Ⅰ．企业的年度预算方案的调整Ⅱ．重大经济政策的出台Ⅲ．重要法规的颁布Ⅳ．社会经济发展规划的制定A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等，这些会影响投资者对社会经济发展前景的预期，从而也会引起股票价格变动。32.经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构可简称为（）。[2018年12月真题]A.

QDIIB.

RQFIIC.

ETFD.

QFII【答案】:

A【解析】:QDII指合格境内机构投资者制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机构投资者，在一定规定下通过基金形式募集一定额度的人民币资金，通过严格监管的专门账户投资国外证券市场。其汇回的资本利得、股息红利等经审核后可转为本币的一种市场开发机制。33.证券金融公司的注册资本不少于人民币（）亿元。[2015年11月真题]A.

10B.

60C.

20D.

50【答案】:

B【解析】:证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，注册资本不少于人民币60亿元。注册资本为实收资本，其股东应当用货币出资。34.证券中介机构包括证券经营机构和证券（）机构两类。[2015年9月真题]A.

法人B.

业务C.

服务D.

投资【答案】:

C【解析】:证券市场中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，主要包括证券公司和证券服务机构两大类。35.按照我国现行制度规定，在证券交易所的交易期间，如因（）而导致部分或全部交易不能正常进行的，证券交易所可以决定临时停市或技术性停牌。[2014年3月真题]Ⅰ．行情异动Ⅱ．不可抗力Ⅲ．技术故障Ⅳ．意外事件A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:我国《证券法》规定，证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市。36.下列关于信用评级的说法，正确的有（）。Ⅰ．如果评级委托方或评级对象对评级结果有异议，可向评级机构提出复评申请Ⅱ．信用评审委员会受理复评后，评级小组根据补充的材料进行重新评级Ⅲ．复评阶段评级小组无需重新撰写评级报告，仅需重新召开评审会Ⅳ．复评结果为首次评级的最终信用级别，且复评仅限一次A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:信用等级确定后，证券评级机构应及时将评级结果书面告知受评级机构或受评级证券发行人。如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在5个工作日内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。证券评级机构受理复评申请后，应当从初评阶段开始重新执行评级程序，复评结果为最终信用级别。根据复评制度第十条，复评仅限一次，复评结果为最终评级结果。37.下列关于资产证券化参与者的说法中，错误的是（）。A.

服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管B.

受托人托管资产组合以及与相关的一切权利，代表投资者行使职能C.

承销商只在证券的销售环节发生作用D.

发起人是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方【答案】:

C【解析】:服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人；对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位；定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。此外，在证券设计阶段，作为承销商的投资银行一般还扮演财务顾问的角色。受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。38.中小非金融企业集合票据的发行主体为（）。[2014年11月真题]A.

2个（含）以上，10个（含）以下法人B.

没有数量限制C.

2个（含）以上，5个（含）以下法人D.

2个（含）以上，20个（含）以下法人【答案】:

A【解析】:根据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》，中小非金融企业集合票据是指国家相关法律法规及政策界定为2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业发行的债务融资工具。39.关于股票的说法，正确的是（）。[2017年6月真题]Ⅰ．股票本身具有价值Ⅱ．股票是一种代表财产权的有价证券Ⅲ．股票与它代表的财产权分离Ⅳ．股票与它代表的财产权有不可分离的关系A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:股票之所以属于有价证券，是因为：第一，股票本身虽然没有价值，但它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权等权利；第二，股票与其代表的财产权不可分离，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，即股票的转让就是股东权的转让。40.我国货币市场基金的份额净值固定在（）。A.

1元人民币B.

2元人民币C.

6元人民币D.

10元人民币【答案】:

A【解析】:对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。41.下列属于我国海外上市公司指数的是（）。[2018年10月真题]A.

CBOE中国指数B.

恒生指数C.

深证100指数D.

上证指数【答案】:

A【解析】:CBOE中国指数是指在芝加哥期权交易所上市交易的中国指数期货。恒生指数是由香港恒生银行全资附属的恒生指数公司编制的指数。深证100指数，由深圳证券交易所委托深圳证券信息公司编制维护，指数包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股。上证指数又名上证综合指数，是中国资本市场影响力最大的指数，包含A股、B股等上交所全部上市股票，是中国资本市场的象征。42.下列关于储蓄国债的表述，正确的有（）。[2018年3月真题]Ⅰ．可流通转让Ⅱ．发行对象是个人投资者Ⅲ．以电子方式记录债权Ⅳ．可办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:储蓄国债（电子式）是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：针对个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式较为多样，不可以上市流通，但可以按照有关规定提前兑取。43.根据资产证券化的地域，可分为（）。[2018年3月真题]Ⅰ．离岸资产证券化Ⅱ．境内资产证券化Ⅲ．国内资产证券化Ⅳ．外国资产证券化A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

D【解析】:根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构（SpecialPurposeVehic1es，SPV）或结构化投资机构（StructuredInvestmentVehic1es，SIVs）在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资被称为“离岸资产证券化”；融资方通过境内SPV在境内市场融资则被称为“境内资产证券化”。44.中证100指数是以剔除了（）等基本不流通股份后流通股本为权数计算的。[2014年6月真题]Ⅰ．战略投资者持股Ⅱ．公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份Ⅲ．冻结股份Ⅳ．受限的员工持股A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:公司发行在外的A股总股本中，限售期内的限售股份和以下六类股份属于基本不流通股份：①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份；②国有股；③战略投资者持股；④冻结股份；⑤受限的员工持股；⑥交叉持股等。45.下列关于我国商业银行混合资本债券，说法正确的是（）。[2018年3月真题]Ⅰ．期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回Ⅱ．是商业银行为补充附属资本而发行的Ⅲ．清偿顺序列于次级债务之前Ⅳ．清偿顺序列于一般债务之后A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。46.国际信贷主要包括（）。Ⅰ．政府信贷Ⅱ．国际金融机构贷款Ⅲ．政府债券Ⅳ．出口信贷A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:国际信贷主要包括政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷等。47.以科学的投资组合降低风险是证券投资基金（）的特点。[2017年6月真题]A.

收益共享B.

风险共享C.

集合投资D.

分散风险【答案】:

D【解析】:证券投资基金通常会将汇集的资金用于购买大量的金融产品，投资者购买基金就相当于购买了一篮子金融产品，从而有效的降低了投资产品的非系统性风险，充分享受了组合投资、分散风险的好处。48.关于社保基金的下列表述中，错误的是（）。[2012年3月真题]A.

全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、金融债B.

社保基金主要投向国债市场C.

全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的10%D.

全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线【答案】:

C【解析】:C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。49.中国人民银行指定办理银行间债券登记、托管与结算的机构是（）。Ⅰ．中国银行Ⅱ．上海清算所Ⅲ．中央国债登记结算有限公司Ⅳ．陆金所A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

D【解析】:债券托管是指债券投资人基于对债券托管机构的信任，将其所拥有的债券委托托管人进行债权登记、管理和权益监护的行为。当前债券托管市场上总共有三家托管机构，分别是负责银行间债券市场托管的中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所），以及负责交易所债券市场托管的中国证券登记结算公司（中国结算公司）。50.我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资，因而，目前证券投资咨询机构从事（）业务存在实质法律障碍。[2013年12月真题]A.

证券研究B.

定向资产管理C.

证券资产管理D.

财务顾问【答案】:

B【解析】:对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第一百六十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。51.商业银行次级债券可在（）公开发行或私募发行。[2018年5月真题]A.

中国金融期货交易所B.

上海证券交易所C.

深圳证券交易所D.

银行间债券市场【答案】:

D【解析】:商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。商业银行次级债券是商业银行金融债券的一种，商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的商业银行在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。52.国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。[2016年3月真题]Ⅰ．资金来源广、发行规模大Ⅱ．存在利率风险Ⅲ．有国家主权保障Ⅳ．以自由兑换货币作为计量货币A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家，同国内债券相比，具有一定的特殊性：①资金来源广、发行规模大；②存在汇率风险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。53.下列关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法中，正确的是（）。[2016年3月真题]Ⅰ．我国发行国际债券始于20世纪80年代Ⅱ．我国政府曾经成功地在美国发行过扬基债券Ⅲ．财政部在国外发行的债券属于政府债券Ⅳ．我国在国际债券市场发行的债券品种仅是政府债券A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅳ项，我国在国际债券市场发行的债券品种有以下两种：①政府债券；②金融和公司债券。财政部在国外发行的债券属于政府债券。54.关于证券交易所申报时间的调整，下列说法不正确的有（）。