金融市场客体课件

17四月2024金融市场客体第一节金融市场客体之一货币头寸

通过本节的学习，主要了解什么是货币头寸；货币头寸对金融机构的必要性和重要性；货币头寸管理与融通；货币头寸作为交易工具的特点；以及货币头寸融通市场形成的必然性。

股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！一、货币头寸与银行的头寸管理定义：货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！形成的原因；货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由于金融管理当局实行存款准备制度引起的。该制度使银行的准备金头寸有一个适度的问题，必须对其进行管理，这即是银行的货币头寸管理。在存款准备制度下，一方面，法定存款准备金在事实上难以精确计算；另一方面，商业银行实际持有的存款准备金，因清算和日常收付的不断变化而经常变化。这些变化便导致实际准备与法定准备的不一致，从而形成“多准备头寸”或“少准备头寸”。多与少之间就有必要和可能进行交易。货币头寸因而成为货币市场的交易工具。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！某银行吸收了１００万元存款，法定准备金诣10％，而银行只有80万元的现金，则：Ａ、此银行保证金不足，少准备金头寸20万元Ｂ、此银行准备金正好符合规定Ｃ、此银行准备金多出２０万元Ｄ、此银行有８０万元的超额准备

答案

A拆借利率：Ａ、一般高于中央银行的再贴现率Ｂ、一般低于中央银行的再贴现率Ｃ、一般高于商业银行的贷款利率Ｄ、一般低于商业银行的贷款利率答案B股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！二、货币头寸作为交易工具的特点与价格货币头寸作为资金拆借市场的交易工具，最重要的特征是它的“即时可用”性。，只要交易达成，借款人即具有使用权，不像支票那样需要经过一个转化为货币的过程，使借款人白白放弃一个营业日的使用权。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！拆借利率：Ａ、是货币头寸的价格Ｂ、一般低于中央银行的再贴现率Ｃ、变动频繁Ｄ、是货币市场上是最敏感的晴雨表Ｅ、一般高于市场利率答案ABCD股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过分开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场资金的供求状况。拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。拆借利率有时也可能低于市场利率，那是在货币头寸供给大于需求的时候。拆借利率由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求状况，因此成为货币市场上最敏感的“睛雨表”。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第二节金融市场客体之二票据

通过本节的学习，主要了解作为金融市场交易工具之一的各种票据；这些票据的特征；以及票据市场的形成。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！一、票据的性质与特征票据是指出票人自已承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，而成为货币市场的交易工具。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！票据的特征：1，以无条件支付一定金融为目的。出票人自已承诺支付或委托付款人支付时，均不得附有任何支付的前提条件。票据的产生和存在以支付一定金额为唯一目的。2，票据是一种无因债权证券。是指持票人行使票据权利时，可以不向债务人负证明责任。这里的因是指产生票据义务权利关系的原因。票据一经设立，便具有独立的权利义务关系，并与票据产生或转让的原因相分离。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！3，票据是一种设权证券。票据债权人占有票据，即可根据票面所载权利义务关系，向特定的票据债务人行使请求权。这种票据权利行使也离不开票据，随票据的设立而产生，随票据的转移而转移，必须交付票据，票据的权利才能行使。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！4，票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。所谓流通，就是指票据权利可以通过背书或交付方式而转让。作为流通证书的票据，其权利的转让无需通知债务人，债务人不能以未曾接到通知为由而拒绝承担义务或负清偿责任。为了保护票据的流通转让，法律还规定票据受让人的权利要优于让与人。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！5，票据是一种要式证券。票据必须根据法定方式作成方为有效。6，票据是一种返还证券。持票人在请求支付票据金额时，必须将票据交还给付款人，不交还票据，债务人可以拒付票款。在票据的上述特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！票据的特征Ａ、票据以无条件支付一定金额为目的Ｂ、票据是一种无因性证券Ｃ、票据是一种可流通转让的证券Ｄ、票据是一种设权证券Ｅ、票据是一种返还式证券

答案ABCDE股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！二、票据的分类按信用关系的不同，可分为汇票、本票和支票。按到期的时间不同，可分为即期票据和定期票据。按票据付款人的不同，可分为商业票据和银行票据。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！汇票是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。汇票的当事人有三方：即出票人、付款人和收款人。汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。汇票一经付款人承兑，付款人就成为主债务人，出票人是从债务人。在承兑之前，汇票的主债务人是出票人，而不是付款人。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！汇票的种类：1、按签发主体不同，可分为商业汇票和银行汇票。2、按承兑人不同可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。3、按期限的长短，可分为即期汇票和远期汇票。即期汇票指以提示日为到期日、见票即付款的汇票。远期汇票是指约定出票日后的若干日付款的汇票。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！4、按记载收款人方式不同，可分为记名汇票和无记名汇票。在我国，银行汇票和商业汇票一律是记名汇票。5、按签发和支付地点的不同，可分为国内汇票和国际汇票；按银行对付款要求，可分为跟单汇票和光票。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！在货币市场上，汇票的承兑、转让和偿付是资金融通的不同过程。汇票的承兑：表示承兑人通进他的承兑允诺付款，出票人开出汇票，即表示担保承兑人通过他的承兑人愿意到期付款。承兑是汇票独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。汇票的流通股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！汇票的转让是指定期汇票的持票人在未到期之前，到期银行办理贴现，或在汇票上背书以后用以支付债务和购买的行为。汇票的偿付：定期汇票须等汇票到期后并经增示才能偿付。提示是指持票人将票据交付款人要求偿付的行为，是汇票持有人对汇票权利的行使和保全，类似于民法上的请求。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！下面须经承兑的是：

Ａ、股票Ｂ、本票Ｃ、支票Ｄ、汇票答案D汇票：Ａ、有三个当事人：出票人、付款人、收款人Ｂ、在承兑之后，汇票的主债务人是出票人Ｃ、由银行承兑的汇票叫银行汇票Ｄ、可分为国内汇票与国际汇票Ｅ、可分为即期汇票和远期汇票答案ADE股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！本票定义：是由出票人签发，约定由自已在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票有两个当事人，即出票人和收款人。由于出票人就是付款人，因而无需承兑。也有商业本票和银行本票、即期本票和远期本票之分。用于同城结算。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！支票定义：是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。有三个当事人：出票人、收款人和付款人。付款人只能是银行。支票的种类有：记名式和无记名式；平行线支票，又可细分为普通平行线支票和特别平行线支票、保付支票。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！汇票、本票、支票的异同十点见P47-481，汇、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。2、汇、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有两个，即出票人和收款人；3、汇票有承兑的必要；本票与支票则没有。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！4、支票的发行，必须特以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。5、支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人为主债务人。6、支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。7、支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自已承担付款责任。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！8、本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。9、支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。10、汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都有没有。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！支票：Ａ、银行对支票的持票人应无条件付款Ｂ、支票的当事人有三个：出票人、收款人、付款人Ｃ、支票的付款人只能是银行Ｄ、支票有记名支票和不计名支票Ｅ、平行线支票双称划线支票答案ABCDE股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第三节金融市场客体之三债券

通过本节的学习，主要了解债券的性质和特点；债券的种类；债券作为金融市场交易工具的特征，以及债券市场的形成。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！三票的异同比较比较汇票本票支票信用或支付信用支票信用支票支付支票当事人出票和收款人和付款人出票和收款人出票和收款人和付款人是否承兑是否否是否需要有资金关系否否是付款人不特定出票人银行是否有保付否否有背书人义务担保承兑和付款追偿追偿是否有到期日有到期日记载有到期日记载见票即付，无记载其他付款人预备和融通付款人融通付款人没有担保人出票人出票人自己出票人股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！一、债券的性质与特点定义：是债务人在筹措资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。债券是确定债权债务关系的书面凭证。但与一般的借贷凭证不同，它是借贷关系的证券化，因而可向任何第三者自由转卖，由此成为资本市场的交易工具。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！债券的基本要素1、债券的面值。包括面值币种和面值的大小。2、债券的利率。有固定利率和浮动利率之分。3、债券的偿还期限。比较固定，不可随意变动。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！债券的特点1、债券表示一种债权，因而可以据以收回本息。2、债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。3、债券虽未到期，却可在市场交易转让。4、债券因交易而有市场价格。5、债券的市场价格虽然经常变动，但变动的幅度较小，从而使债券的安全性较有些证券如股票，相对较高。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补充：债券的性质1、属于有价证券，反映和代表一定的价值，有面值；2、属于一种虚拟资本，真实资本已用于生产；3、债券是债权的表现，持有人无权干预公司的经营。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补：债券的票面要素四个：债券的票面价值、债券的偿还期限、债券的利率、债券发行者名称。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！二、债券的分类（一）按发行主体分：政府债券、公司债券和金融债券。政府债券：又称公债或国债。政府债券属本票性质。按发行主体不同又可分为三种：中央政府、地方政府和政府担保公债。也有长短期之分。短期政府债券是重要的货币市场工具，中、长期债券是资本市场颇受欢迎的交易工具。政府债券的风险主要来自通货膨胀和难以预料的利率升降对债券市场价格的影响。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！公司债券：又称企业债券。属本票性质。但与本票有不同点。P51公司债券。公司债券具有两个特征：一是承诺偿还本金；二是承诺支付利息。金融债券。是由银行或其它金融机构发行的债券。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！（二）按利息支付方式可分为定息债券和贴现债券1、定息债券即利息固定的债券，又分为附息票债券和无息票定息债券两种。2、贴现债券。利息预付。（三）按有无担保可分为信用债券和担保债券（四）按本金偿还方式，可分为设偿还基金债券、分期偿还债券、通知偿还偿还债券、延期偿还债券、永久债券和可转换债券。P53股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！（五）按筹集资金的方法可分为人募券和私募债券：特定与非特定投资群体。（六）按债券在市场活动的范围分为新发行与既发行债券.（七）按筹资的目的可分为购买财产债券、合并债券、改组债券和资金调剂债券。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！（八）按投资人的收益可分为固定利率债券、浮动利率债券、分红公司债券、参加公司债券、免税债券、收益债券和附新股认购权债券。（九）按期限长短分为短、中期和长期债券。（十）按发行国家和地区的不同可分为国内和国际债券。国际债券的特点是发行主体和发行市场不在同一国家，并可进一步细分为外国债券和欧洲债券。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！

企业债券：Ａ、又叫公司债券Ｂ、属于支票性质Ｃ、与股票一样具有不可退回性Ｄ、票面金额不固定，也没有利息答案A股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！债券必须包含的要素有：Ａ、债券的面值Ｂ、债券利率Ｃ、债券的固定格式Ｄ、债券的偿还期限Ｅ、债券的币种答案ABDE债券：Ａ、表示一种债权Ｂ、期限已经约定，只有到期才能偿还Ｃ、可以在市场上进行交易转让Ｄ、债券的价格只能是它的面值Ｅ、债券相对于股票安全性较高答案ABCE股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第四节金融市场客体之四股票

通过本节的学习，主要了解股票的产生和特点；股票的类别；股票与债券的区别；以及股票作为金融市场交易工具的客观基础。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！一、股份公司股份公司是商品经济发展到一定阶段，企业为取得长期资本及投资的产物。股份公司具有集资合营性质，是将企业资本分为金额相等的若干单位即股份，拥有者按持股多少分配利益和分担责任，从而形成了股份公司制度。股份公司的进一步发展，形成一种股东大会、经理阶层和监事机构在足鼎立的企业管理制度，使企业所有权与经营权彻底分离。股份公司有两种基本形式：股份有限公司和股份两合公司。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！二、股票股票指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票必须经主管机构核定并登记签证后始得发行，主要目的是防止股份公司不依股份公司章程规定滥发股票，同时也为了防止伪造股票。股票必须按法定格式作成。股票一具有以下要素：P57-58，12个。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！股票可以在证券市场上兑换、贴现、转让和买卖，也可以作为抵押品向金融机构申请贷款，对此公司章程不能禁止和限制。股票具有以下特点：1、无期性；2、股东权。3、风险性；4、流动性。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补充：股票概述我国公司法规定，股票采用纸面形式或国务证券管理部门规定的其他形式。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司登记成立日期、股票种类、票面金额、代表的股份数、股票的编号。股票由董事长签名，公司盖章。发起人的股票应标明“发起人股票”字样。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补充：股票的性质是：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。股票是一种虚拟资本。股票不属于物权证券，也不属于债权证券。股东的权利包括：出席股东大会、投票表决、分配股息红利。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补充：股票的特征收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性。股票的风险性是指预期收益的不确定性。股票的风险性与收益性并存且对称。股票的永久性是指股票所载有的权利的有效性是始终不变的。股票的参与性表现在股东可以通过出席股东大会、选举董事会成员参与公司的经营决策；股东参与公司经营决策的权利大小取决于其持有股票份额的多少。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！股票的类别（一）普通股和优先股普通股是股份公司发行的无特别权利的股票。是股份公司发行的最基本的和最先发行的股票。普通股的股东具有相同的权利内容。P59优先股是相对普通股而言，在分红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权的股票。优先股因有各种不同的规定，具体可分为：累积与非累积优先股；参与与非参与优先股；可转换和累积调换优先股；利率可调的优先股。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！补充：优先股的特点优先股票的股东权利义务中附加了特别条件，股东权利受到一定限制；股息是固定的；在公司盈利和剩余财产分配上享有优先权。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！（二）记名股票和无记名股票（三）有面额股票和无面额股票。（四）资产股、蓝筹股和成长股。（五）收入股和绩优股。（六）强势股和弱势股。（七）投资股与投机股。（八）周期股和防守股股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！优先股：Ａ、其股东在企业经营中具有特殊权力Ｂ、与债券是相同的Ｃ、其股东只是在财产分配方面优先Ｄ、其股息多随企业业绩的变化而变化答案C不记名股票在（）最为流行：Ａ、美国Ｂ、德国Ｃ、日本Ｄ、英国答案B股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！股票与债券的联系与区别区别股票债券性质不同所有权关系债权债务关系发行者股份公司任何单位期限无期固定期限风险和收益股票大于债券责任和权利管理、决策和监管没有这类权利股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！那些具有大量固定资产与房地产的公司发行的股票称为：Ａ、蓝筹股Ｂ、绩优股Ｃ、资产股Ｄ、收入股答案C那些价格变动幅度大，公司前景很不确定的股票叫：Ａ、成长股Ｂ、绩差股Ｃ、投机股Ｄ、收入股答案C股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第五节金融市场客体之五——基金证券基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权剩余财产分配权的有价证券。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！投资基金在不同国家有不同的称谓。但不外是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它是通过发行基金证券，集中广大投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理运用资金，从事股票、债券、外汇和货币等金融工具投资，以获取投资收益和资本增殖。投资基金在发展过程中逐步形成一种由基金持有人大会、基金经理人和基金托管人等到组成的集合投资制度。投资基金应包含三种含义：是一种投资制度；是一种大众化的投资工具；具有投向的广泛性和收益的共享性。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！基金证券与股票、债券的区别与联系共性：1、均为证券投资；2、形式上与股票、债券相似；3、股票、债券是基金证券的投资对象。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！西方发达国家居民最普通的投资形式是：Ａ、创办企业Ｂ、自己购买股票Ｃ、储蓄Ｄ、购买投资基金答案D对居民来说，基金证券与股票相比，其最大的好处是：Ａ、收益比较高Ｂ、投资方式比较特别Ｃ、风险较小Ｄ、可以随时赎回答案C股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！区别：1、投资地位不同。基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。2、风险程度不同。基金证券风险介于股票与债券之间。3、收益情况不同。4、投资方式不同。基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，是一种间接投资方式。不直接承担投资风险。5、价格的决定因素不同。6、投资回收方式不同。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！区别基金股票和债券投资地位不同信托关系，受益人股东或债权人风险程度股票风险较大收益不确定只有债券确定，其他不确定投资方式间接投资直接投资价格取向资产净值债券受利率的影响；股票受供求的影响回收方式不同不确定股息和本金利息股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第六节金融市场客体之五外汇

通过本节的学习，主要了解外汇的特性；外汇的价格；外汇交易的形成；以及外汇市场的出现。重点了解外汇作为金融市场交易工具的主要特点。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇的界定外汇是指外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。一般而言，包含两个方面：一是指外国货币；二指以外币表示的外国信用工具和有价证券。国际货币基金组织的定义，外汇不限于外币资产，还延伸到可用于国际结算的部分本币形式的资产。按我国外汇管理条例的解释，外汇必须具有三点：以外币表示；国外可偿付性；可自由兑换性。外汇通常分为两大类：自由外汇和记帐外汇。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！二、外汇汇率及其标价汇率的定义P69标价法：直接标价法（应付标价法）和间接标价法（应收标价法）。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！三、汇率的决定不同的货币制度下，决定汇率的基础不同。在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价。在纸币流通制度下，汇率主要受市场供求关系的制约。事实上，汇率变动受多种因素影响，只不过集中体现在外汇供求变化上面而已。主要因素有：1、国民经济发展情况；2、国际收支状况；3、各国政局；4、通货状况；5、外汇投机及人们心理预期；6、各国汇率政策。股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！在我国不属于外汇的是：Ａ、美元Ｂ、微软公司的股票Ｃ、日本政府发行的债券Ｄ、英国人持有的长虹公司的股票答案D采用间接标价法的国家是：Ａ、美国Ｂ、中国Ｃ、日本Ｄ、德国答案A股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！使一国货币汇率向下的因素有：Ａ、一国不断提高利率Ｂ、一国国际收支状况良好Ｃ、国内通货膨胀Ｄ、经济增长加快答案C股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第七章金融市场客体之七——金融衍生品（DERIVATIVES）一、金融衍生品的性质和特点定义：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。通常以双边合约的面目出现，合约价值取决或衍生于基础性金融工具的价格及其变化。为