风电行业3月回顾及4月投资展望：方兴未艾如日方升

目录复盘：3月市场情绪回暖，板块有所波动 6量价：3月海风招标重启，原材料价格环比下降 6量：1-2装同增，3月标显放量 6价：风机价所动，材价环下降 运营：2023风发比提，用时所加 13短期：国内海风竞配招标积极推进，海外海风项目加速重启 14国内上浙启海竞配分式电策布 14海外海成问逐缓解项开建加重启 23中长期：2024年海装机有望高增，潜在催化打开成长空间 25风险提示 28图表目录图1：2024年3月以来风电板块有所波动 6图2：2024年1-2月年风电累计新增装机约9.89GW，同比增长69.35% 6图3：2024年3月风电招标约10.5GW，同比增长146%（GW） 6图4：2024年3月陆风招标约9.8GW，同比增长191%（GW） 7图5：2024年3月海风招标约0.7GW，同比下降22%（GW） 7图6：2024年至今陆风招标机型容量分布 7图7：2024年至今海风招标机型容量分布 7图8：2024年3月份陆风招标机型分布情况 8图9：2024年3月份海风招标机型分布情况 8图10：2024年以来陆风招标业主分布情况 8图年以来海风招标业主分布情况 8图12：2024年3月份陆风招标业主分布情况 9图13：2024年以来陆风风机企业中标份额情况 9图14：2024年以来海风风机企业中标份额情况 9图15：2024年3月陆风风机企业中标份额情况 10图16：2024年以来各区域海缆累计中标情况（亿元） 图17：2024年以来海缆中标区域分布情况 图18：2024年2月陆风中标价格环比基本有所下降（元/KW） 图19：2022年以来海风风机中标价格（元/KW） 12图20：3月塔筒原材料价格环比下降3.0%（元/吨） 12图21：3月铸件原材料价格环比有所下降（元/吨） 12图22：3月主轴原材料价格环比下降4.1%（元/吨） 12图23：3月叶片原材料价格环比下降1.4%（元/吨） 12图24：2024年1-2月国内风力发电占比约为10.1% 13图25：2024年1-2月国内风电利用小时数同比下降28小时 13图26：2024年2月国内弃风率环比有所提升 13图27：上海市发布2024年海风项目竞配 15图28：浙江象山3#海风项目（450MW）配置公开询比 16图29：浙江舟山普陀2#海风项目（400MW）竞配结果公示 16图30：浙江象山4-6#海风项目（1.65GW）配置公开询比公告 17图31：山东半岛北L场址海上风电项目（含塔筒）招标 18图32：山东半岛北L场址属于国管海风项目 18图33：国家各部委联合开展“千乡万村驭风行动” 22图34：国内历年分散式风电累计装机情况（GW） 22图35：2024年海风装机有望高增至10GW 25图36：十四五各省市海风规划约55GW（GW） 26图37：2024年预计并网海风项目建设阶段（GW） 26图38：各省已核准待招标海风项目合计约18.8GW 26图39：2023年下半年风机主要原材料钢材价格有所下降 27图40：海外海风新增装机地区分布预测（GW） 27表1：2024年以来海底电缆中标情况梳理 10表2：2023年2月-2024年2月全国各省市弃风率情况 13表3：上海市2022年以来海风项目竞配上网电价评分细则梳理 15表4：浙江省海风项目建设进展梳理 17表5：广东阳江市、江门市发布2024年重点建设海风项目清单 18表6：各省市海风项目开工建设情况梳理 20表7：2024年3月国内海风项目进展情况梳理 21表8：四类资源区陆风项目收益率敏感性分析 23表9：海上风电项目建设成本问题逐步解决，有望加速重启 23表10：2024年3月以来中国大陆以外海风项目进展梳理 24表各省市深远海海风项目推进节奏梳理 27复盘：3月市场情绪回暖，板块有所波动行情复盘：2024年33.6%、下降2.2%，分别跑赢沪深3003.6pct3002.2pct20243项目增量逐步释放，有望形成催化。图1：2024年3月以来风电板块有所波动资料来源：，量价：3月海风招标重启，原材料价格环比下降量：1-2月装机同比增长，3月招标量显著放量装机方面，2024年1-2月风电装机同比较快增长。2024年1-2月风电累计新增装机约9.89GW，同比增长69.35%，实现同比较快增长。图4年2月年风电累增装机约.W比增长.% 图：4年3风电标约W同比长%（W） 资料来源：国家能源局， 资料来源：国家能源局，中电联，招标方面，3月风电招标同比显著增长，风机大型化有所提升。2024年3体新增招标约10.5GW146%610方电气木垒100万千瓦风电项目带来较多招标增量贡献。海风继23（合计招标约0.7W1（二期L基础。图4：2024年3陆风标约9.8GW，同增长191%（GW） 图5：2024年3海风标约0.7GW，同下降22%（GW） 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条， 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，图6：2024年至陆风标机容量分布 图7：2024年至海风标机容量分布 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条， 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，招标机型方面，2024年以来风机持续大型化趋势明确。2024年以来陆风招标机型以5MW及以上机型为主，海风招标以12MW及以上为主，主要为华能玉环2号海风项目、山东半岛北L2024年3月陆风招标以机型为主，主要为新疆华电天山北麓基地6108MW2场址海上风电项目（504MW）招标。图8：2024年3份陆招标型分布况 图9：2024年3份海招标型分布况 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，2024（3%（1%（不含框架竞配）2号、山东半岛北L2024年3月陆风招标华电集团、华能集团、大唐集团份额靠前，海风招标华能集团份额靠前。3（）中，华电集团（4%、华能集团（21%、大3（约占72%图10：2024年以来风招业分布情况 图以来风招业分布情况资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，备注：截至2024年3月31日

资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，备注：截至2024年3月31日图12：2024年3份陆招标主分布况 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，份额较高，海风中标明阳智能、金风科技份额靠前。2024年以来，陆风中标远景能源（25%、明阳智能（22%、三一重能（3%、金风科技（12%、运达股份（%）（（39%（36%）202433月陆风中标中，金风科（33%（26%（21%（，3月海风暂无公开项目中标。图13：2024年以来风风企中标份情况 图14：2024年以来风风企中标份情况 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条， 资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，图15：2024年3月陆风风机企业中标份额情况资料来源：采招网，风电之音，风芒能源，每日风电，风电头条，202418.6（不完全统计（累计中标1.522%Z2东能源渤中G（南区海缆项目1分布于海南（10.14亿元，约占55%、广东（3.3亿元，约占16%、上海（2.3亿元，约占13%、山东1.6亿元，约占10%（1.1亿元，约占%送出缆 阵列缆中标 中标/MW电压等级送出缆 阵列缆中标 中标/MW电压等级电压等级金额/亿元金额/亿元含敷设 时间容量 阵列缆 阵列缆 送出缆 阵列缆 是否 中标预计并网业主项目名称金山海上风电场一期项目-渤中19-2

三峡集团、上海绿、2024年306 220KV 35KV 2.43 否 2024-01 起帆电缆江苏通光海洋光电科技项目&文昌9-7油田开发项目海底电缆集中采购（标段二）-渤中19-2

中海油 — — — — 0.18 — 2024-02

有限公司项目&文昌9-7油田开发项目海底电缆集中采购（标段一）广西防城港海风示范项目A场址（标段二）中广核烟台招远400MW海上光伏项目（HG30）

中海油 — — — — 0.13 — 2024-02 万达海缆广西广投2024年700 220KV 66KV — 否 2024-02 — 宝胜股份中广核 — 400 35KV — 否 2024-02 东方电缆申能南CZ2风示项目 申能集团2024年1200 220KV 35KV 9.76 是 2024-03 亨通光电G工程（）

山能集团2024年300 66KV — 1.76 是 2024-03 — 亨通光电大唐南勒门I风扩项目 大唐集团2024年354 220KV 66KV 3.03 否 2024-03 起帆电缆起帆电缆华能环2海上电项目 华能集团2024年508 220KV 66KV — 否 2024-03

东方电缆胜利油田海洋采油厂304710海底复合电缆框架采购资料来源：采招网，

中国石化 — — — — 0.06 — 2024-04 中天科技1W（G02图16：2024年以来区域缆计中标况（元） 图17：2024年以来缆中区分布情况资料来源：采招网， 资料来源：采招网，价：陆风风机售价有所波动，原材料价格环比下降年3（不含塔筒（中标价格为1487元1500-1600元的价格区间，环比2月份略有提升。3月陆风（含塔筒）中标价格为2016元/KW（在2100-2300元水平。海风方面，3月海风暂无公开项目中标（不含框架竞配。图18：2024年2月陆风中标价格环比基本有所下降（元/KW）资料来源：采招网，风电之音，风电头条，风芒能源，每日风电，图19：2022年以来海风风机中标价格（元/KW）资料来源：风电头条，风芒能源，每日风电，风电之音，备注：2022-2024年招标价格不含框架竞配原材料价格方面，3月原材料价格环比下降。塔筒原材料中厚板3月月度均价为元/3月均价分别为3555元/吨、3410元/2465元/4.2%6.5%2.7%；主轴原材料方坯3月均价为3413元/4.1%3月均价为13024元/吨，环比下降约1.4%。图20：3月塔原材价格下降3.0%（/吨） 图21：3月铸原材价格有所下降（元/吨）资料来源：， 资料来源：，图22：3月主原材价格下降4.1%（元/） 图23：3月叶原材价格下降1.4%（元/ 资料来源：， 资料来源：，运营：2023年风力发电占比提升，利用小时有所增加20241-220241-2月国内累计风力发电量约1497.312.0%10.1%，同比提升约0.2pct。2024年1-2月风电利用小时数环比有所下降。2024年1-2月国内风电累计利用小时数373小时，同比下降28小时2。图24：2024年1-2月内风电占比为10.1% 图25：2024年1-2月内风用小时数同比降28 资料来源：国家统计局， 资料来源：国家能源局，中电联，2024220242月国内风电弃风率约6.3%，同比提升4.8pct，环比提升4.6pct。其中，吉林、河北、蒙217.1%16.0%12.2%图26：2024年2国内风率比有所升 资料来源：全国新能源消纳监测预警中心，表2：2023年2月-2024年2月全国各省市弃风率情况地区2月3月4月5月6月2023年7月8月9月10月11月12月2024年1月 2月北京0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%5.1%22023-202420237天津0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%4.7%河北2.7%8.1%8.1%3.5%2.1%1.5%0.4%0.6%1.4%6.3%8.7%2.9%16.0%山西0.6%0.8%0.8%1.0%0.4%0.2%0.0%0.3%0.2%1.1%0.5%0.3%4.1%山东0.7%1.6%1.8%3.4%0.9%0.1%0.0%0.9%1.5%6.0%6.0%1.4%9.9%蒙西3.9%9.1%8.5%7.6%6.0%4.1%1.8%1.8%3.0%6.2%5.2%2.9%9.7%蒙东5.9%10.3%14.1%10.3%5.0%5.1%3.0%5.4%4.6%5.3%3.8%3.2%12.2%辽宁1.4%1.6%4.0%3.4%0.6%0.1%0.4%2.1%2.5%0.9%3.1%2.7%9.0%吉林3.4%4.7%5.9%5.7%1.2%1.6%1.0%2.9%5.8%4.6%3.9%3.8%17.1%黑龙江0.0%1.6%1.7%4.1%0.0%0.5%0.0%1.9%1.7%0.9%1.8%0.2%8.8%江苏0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.5%安徽0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.6%江西0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.2%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%2.1%河南1.0%3.7%4.3%2.3%1.2%0.9%7.0%0.9%1.3%4.2%4.2%1.9%10.9%湖北0.0%0.0%0.0%0.1%0.1%0.1%6.9%1.6%1.7%0.4%0.3%0.0%2.9%湖南0.0%0.1%0.4%1.4%1.3%0.0%0.0%0.0%0.0%0.3%0.0%0.0%6.1%陕西1.5%2.2%2.3%2.3%1.0%1.2%0.4%2.3%2.2%6.6%6.4%2.4%5.8%甘肃2.7%5.3%6.4%7.6%6.0%4.3%6.3%4.0%4.9%4.0%3.8%8.1%8.8%青海2.8%5.2%7.4%3.8%3.8%5.1%5.1%4.6%5.2%12.9%7.2%5.5%7.6%宁夏2.4%2.1%2.7%2.5%1.2%0.9%0.4%2.3%1.2%2.6%3.0%1.1%2.3%新疆1.2%1.4%2.4%5.1%5.1%3.6%5.0%10.9%4.6%4.6%2.6%2.6%4.1%广东0.2%0.0%0.1%0.6%0.1%1.8%0.0%0.1%0.4%0.5%0.4%0.0%0.4%海南0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%1.2%0.0%0.0%0.0%贵州0.4%0.5%0.5%0.3%0.1%0.1%0.0%0.1%0.3%0.4%0.4%0.0%1.1%云南0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.1%0.0%0.1%0.1%2.2%资料来源：全国新能源消纳监测预警中心，备注：除以上省市，其余省市2023年2月-2024年2月弃风率均为0%；标黄的部分省市个别月份弃风率大于3%短期：国内海风竞配招标积极推进，海外海风项目加速重启当前时点，我们认为2024国内：上海浙江启动海风竞配，分散式风电政策发布1目建设有望加速落地，具体来看：竞配方面，上海、浙江地区32024本次海风项目竞配涉及5.8GW项目场址（4.3W，共分为61#（0.6W、深远海海风2#1.4W、深远海海风3项目（1.3W、深远海海风4#（1W（0.65W（0.85W主方在获得项目开发权后152026年620276（若参与者≥435（最高得40分95%（低于0001/W0.05（加分，0.1-0.15图27：上海市发布2024年海风项目竞配资料来源：上海市发改委，项目 评分标准表3：上海市2022年以来海风项目竞配上网电价评分细则梳理项目 评分标准（4算5535402024年度海风项目竞争配置加分扣分标准如下：（上网电价评分细则）

5%（0.4363元/）（0.4155元/千瓦时）区间，电价较基础电价每降低（增加）0.001元/千瓦时，评分增加（扣减）0.4分；（0.4155/）（0.3947元/千瓦时）区间，电价较基础电价每降低（增加）0.001请阅读后评说明重要明 15/30（）

元/千瓦时，评分增加（扣减）0.3分；.7元）0.001元/扣减）0.005分。以参与竞争配置企业申报的平均上网电价作为基准电价（如参与竞争配置企业大于等于4家，去掉一个最高电价和一个最低电价后计5350.001元/千瓦时扣0.15分；350.001元/0.140（0.001元/ 为最小报单。 资料来源：上海市发改委，浙江地区，2024年以来浙江合计开展2.5GW海风竞配，具体来看：1）浙江象山开展2.1W3（.45W4-61.65W，待获配3#4-6#2024年实（未达成将扣分元/KWh0.3753元电价评分项为满分2025年装机增量贡献。&年》的省管海域海风项目。图28：江山3#海项目（450MW）配公开比 图29：江舟普陀海风（400MW）配结公示 资料来源：象山县政府官网， 资料来源：舟山市发改委官网，图30：浙江象山4-6#海风项目（1.65GW）配置公开询比公告资料来源：象山县政府官网，据不完全统计，20213.4GW4.55GW1.15GW3.0GW1.0GW4.8GW1.8GW2024-2025年并网海风项目合计约5.8GW表4：浙江省海风项目建设进展梳理项目开发商容量/MW状态预计并网年份大唐临海1号大唐集团500已竞配—舟山市普陀2#浙江能源集团&明阳智能联合体400已竞配象山3#中船科技450已竞配2025象山4#—750已竞配2025象山5#—450已竞配2025象山6#—450已竞配2025温岭1#上海电气500已签约—温岭2#上海电气500已签约—嵊泗1#浙江浙能400已核准2025嵊泗3#浙江浙能200已核准2025嵊泗4#浙江浙能200已核准2025嵊泗7#中广核252已核准2025苍南1#二期华润集团700已核准—苍南3#远景能源800已核准2025平阳1号金风科技600已核准—玉环1号一期（南区）华电福新能源75已核准2024请阅读后评说明重要明 17/30瑞安2号金风科技600已核准—洞头1#金风科技400已核准2027洞头2#运达股份200已核准—岱山2#华润电力300已核准—普陀6#2区二期明阳智能50已核准—象山1#二期国电象山500已开工2024苍南1#二期扩建工程华润集团200已开工2024玉环2号华能集团500已开工2024瑞安1号温州市能源发展&华能集团300已开工2024岱山1#华能集团306已开工2024资料来源：龙船风电网，各省市政府官网，采招网，风芒能源，华能山东半岛北（含塔筒12-14MW。山东半岛北L图31：东半北L场址上电项目含塔）招标 图32：东半北L场址于管海风目 资料来源：华能集团电子采购招标平台， 资料来源：《华能山东半岛北L场址海上风电项目海域使用论证报告书》，长江证券研究所开工方面，广东地区，阳江、江门合计印发2024年重点海风项目建设计划（合计9.4W120248.6W（0.6W204（2W青洲五六七（3GW）计划2025年投产；三山岛（一~六；3GW）计划2024年9月开2024800MW海风项目清单，（400W（400W2025-20262024为阳江、江门市政府陆续发布20247GW海风竞配有望2024进而奠定相关企业业绩、海风装机景气基础。表5：广东阳江市、江门市发布2024年重点建设海风项目清单阳江市2024年重点建设海风项目清单项目名称建设性质建设内容及规模建设年限开工计划时间计划投产时间2024年主要工程建设内容粤电青洲二海风项目投产60万千瓦2021-20242021年11月2024年12月风机基础、风机安装中广核江帆一海项目 续建 100万千瓦 2021-20252021年12月2025年12月风机基、风安装海底电缆敷设中广核阳江帆石二海风项目续建100万千瓦2021-20252021年12月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲五海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲六海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲七海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装阳江青六海风电海缆中 续建 建设3回330kV交流出海2021-20252021年11月2025年12月陆上集中心海上压站送出工程项目缆，配套建设陆上集控中心阳江青五、洲七上风场 建设1座±500kV海上换站海缆集送出程项目 续建 和1±500kV上集控中 2021-20252021年11月2025年12月陆上集中心海上压站心，以及±500kV直流海缆华能阳江三山岛一海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础华能阳江三山岛二海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础国家电投阳江三山岛三海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础华润阳江三山岛四海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础中广核阳江三山岛五海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础华电阳江三山岛六海风项目新开工50万千瓦2024-20262024年9月2026年12月前期审批及风机基础粤电青洲二海风项目投产60万千瓦2021-20242021年11月2024年12月风机基础、风机安装中广核江帆一海项目 续建 100万千瓦 2021-20252021年12月2025年12月风机基、风安装海底电缆敷设中广核阳江帆石二海风项目续建100万千瓦2021-20252021年12月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲五海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲六海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装三峡阳江青洲七海风项目续建100万千瓦2021-20252021年11月2025年12月风机基础、风机安装续建阳江青洲六海上风电场海缆集中送出工程项目续建阳江青洲五、青洲七海上风电场海缆集送出程项目 续

建设3回330kV1座±500kV和1500kV500kV

2021-20252021年11月2025年122021-20252021年11月2025年1220242024年主要建设内容建设内容及规模建设起止年限建设阶段项目名称江门市2024年重点建设海风项目清单江门川岛一海风项目前期预备装机容量40万千瓦，拟安装292025-2026 台14MW机。 开展项前期作，争动建。江门川岛二海风项目前期预备装机容量40万千瓦，拟安装292025-2026 台14MW机。 开展项前期作，争动建。资料来源：阳江市发改委，江门市发改委，当前时点，据不完全梳理统计，年初至今约5.7GW（截至4月10日Z（0.6W2023（目前首批Z（1.2W（12W1月集中举行开工仪式，7（1.5W8（05W、明阳CZ9（1.5GW）24年1月已经进行首批风11（0.1W1号请阅读后评说明重要明 19/30二期扩建（0.20W）项目已经开工；广东地区，珠海高栏一（0.5W、珠海高栏二（0.5W（2W（1W204年内开工建设；辽宁地区，庄河花园口Ⅱ（0.18GW）项目开工建设。我们认为随着各地区海风陆续启动开工建设，有望奠定全年海风装机景气高增基础。表6：各省市海风项目开工建设情况梳理地区项目名称业主方容量/MW进展预计并网年份华能临高CZ1海风项目华能集团600已开工预计2025年并网一期600MW预计申能CZ2海风示范项目申能集团1200已开工2024600MW2025年并网一期600MW预计海南大唐CZ3海风示范项目大唐集团1200已开工2024600MW2025年并网中海油CZ7场址 中海油 1500 预计2024开工

一期600MW预计2024600MW2025年并网广西防城港海风示范项目广西广投700已开工首批并网（预计2024年并网）龙源力CZ8址 龙源电力 500 预计2024开工预计2024并网明阳CZ9场址 明阳智能 1500预计2024开工广西防城港海风示范项目广西广投700已开工首批并网（预计2024年并网）珠海高一 国家能源 500 项目签及开工预计2025并网珠海高二 广东省力电有限司

500 项目签约及开工预计2025并网青洲六 三峡集团 1000预计2024开工预计2024并网并网青洲五 三峡集团 1000预计2024开工预计2024-2025年青洲七 三峡集团 1000预计2024开工预计2025并网阳江三岛一 华能集团 500 预计2024开工预计2026并网广东 阳江三岛二 华能集团 500 预计2024开工预计2026并网阳江三岛三 国家电投 500 预计2024开工预计2026并网阳江三岛四 华润集团 500 预计2024开工预计2026并网阳江三岛五 中广核 500 预计2024开工预计2026并网阳江三岛六 华电集团 500 预计2024开工预计2026并网年开工江门川一 中广核 400 预计年开工江门川二 国家能源 400 预计年开工

预计2026预计2026浙江瑞安1号华能集团308已开工预计2024年并网苍南1号二期（扩建）华润集团204已开工预计2024年并网华能岱山1号华能集团306已开工预计2024）辽宁庄河花园口（场址Ⅱ）国家电投180已开工预计2024年并网江苏 盐城国海上电 国信集团 850

2024年开工

预计2024年部分并网，2025年全容量 并网 年开工盐城三海上电 三峡集团 800 已核准预年开工2024盐城龙海上电 龙源电力 1000 已核准预

预计2024预计2024 2024年开工 资料来源：龙船风电网，风电之音，风芒能源，风电头条，每日风电，3月以来合计核准海风项目约N2500MW（045W4（075W5（.4W6（045W（0.5W85叠加各地区积极开展项目核准、竞配，有望奠定后期项目开工、招标放量基础。表7：2024年3月国内海风项目进展情况梳理时间省份项目业主方容量/MW状态2024-03广西广西防城港海上风电示范项目A场址广西广投289风机中标、海缆中标2024-03广西瑞安1号海上风电场项目华能集团300风机及基础安装中标2024-03广东青洲五七海风项目三峡集团2000海缆集中送出（陆上换流站）中标2024-03广东江门川岛二海上风电项目国家能源400前期技术咨询及专题报告服务招标2024-03广东大唐南澳勒门I海上风电扩建项目大唐集团354前期专题修编服务中标海上风机及升压站基础施工及安装中标2024-03广东大唐临海1号海上风电项目大唐集团-可行性研究报告编制及部分外业咨询服务中标2024-03福建长乐外海K区55万千瓦海上风电项目华电集团550可研和前期工作技术服务中标2024-03福建长江澳110MW海上风电场大唐集团110风机基础、安装及海缆敷设施工中标2024-03福建华润连江外海海上风电场项目华润集团700风机基础及风机安装施工中标2024-03 福建 马祖岛海上电场目 建国电力发有 300 项目核准限公司等联合体2024-03浙江华能玉环2号海上风电项目华能集团508海缆中标2024-03浙江象山3#海上风电项目中船科技450已竞配2024-03浙江瑞安1号海上风电项目华能集团300海上升压站建造工程预招标（重新招标）招标2024-03山东山东半岛北N2场址海上风电项目上海电气900柔性直流输电系统工程勘察设计中标2024-03河北山海关海风一期500MW平价示范项目新天绿能500项目核准2024-04海南大唐海南儋州120万千瓦海风项目（一期）大唐集团600220kV海底电缆敷设及附件施工招标2024-04广西广西钦州海风示范项目EPC总承包项目国电投联合体900EPC项目中标2024-04广东江门川岛二海上风电项目国家能源400前期技术咨询及专题报告服务中标2024-04广东大唐南澳勒门I海上风电扩建项目大唐集团354220kv、66kV海缆施工工程招标2024-04浙江象山4#海上风电项目—750已竞配2024-04浙江象山5#海上风电项目—450已竞配2024-04浙江象山6#海上风电项目—450已竞配2024-04浙江大唐临海1号海上风电项目大唐集团500已竞配2024-04江苏江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目国信集团850风机及塔筒招标2024-04山东上海电气山东半岛北N2场址海风项目上海电气900已核准2024-04山东三峡能源山东牟平BDB6#一期海风项目三峡集团300融合共建工程中标资料来源：龙船风电网，风芒能源，风电头条，每日风电，风电之音，2、陆风方面，国家各部委积极推进分散式风电发展。4月1日，国家各部委联合发布请阅读后评说明重要明 21/3020MW；2）（图33：家各委联开展乡万村风行” 资料来源：国家政府官网，国家发改委官网，2021风电装机不超过59100020GW（2022年，国内分散式风电累计装机13-4W图34：国内历年分散式风电累计装机情况（GW）资料来源：CWEA，随风机价格的快速下降，当前项目基本能达到9%左右IRR水平（按建设成本5500-6000元/W100小时估算，项目经济性具备保障；2）此前吉林、广东、文件中提出项目审批探项目实施保障性表8：四类资源区陆风项目收益率敏感性分析造价（千元/KW）利用小时数15001600170018001900 2000 210022004.512.02%13.93%15.91%17.96%20.10%22.31%24.60%26.96%5.09.27%10.91%12.59%14.32%16.11%17.96%19.88%21.86%5.57.12%8.55%10.01%11.51%13.05%14.64%16.28%17.96%6.05.37%6.65%7.95%9.27%10.63%12.02%13.45%14.91%6.53.92%5.08%6.25%7.44%8.66% 9.90%12.45%7.02.69%3.75%4.83%5.91%7.02% 8.14% 9.27%10.44%7.51.63%2.62%3.61%4.61%5.62% 6.65% 7.69%8.74%8.00.71%1.63%2.55%3.49%4.42% 5.37% 6.33%7.29%资料来源：海外：海风成本问题逐步缓解，项目开工建设加速重启审批、前期工作积极推进，具体来看：海外成本问题缓解，项目不断加速重启。此前部分海外海风项目因为供应链成本上涨、通货膨胀、利率提升等因素，多地海风项目建设推进节奏有所停滞。2024年以来，多地政府积极出台政策解决成本问题，从而带动海风项目重新加速启动。目前中国台湾地区，大彰化1&2a（0.90GW）、云林项目（0.64GW）已经重新启动开工建设；美国地区，Sunrise海风项目（0.9GW）、Empire1（0.8GW）重新参与纽约州电价合同授予，Ocean1（1.1GW）、Ocean2（1.1GW）重新参与新泽西州海风项目招标；Beacon1（1.2GW）、Beacon2（1.2GW）重新开展环境审查（EIA）。我们认为随着各地区政府的积极推动，海风项目正在逐步解决成本问题，并有望加速建设落地。中国台湾价合同ParkCity 0.8 终止 - 2027 由于创纪录的通货膨胀、供应链中断和利率急剧上调等因素综合影响Beacon1 1.2 中止 开展环境审Beacon2 1.2 中止 开展环境审

2028 2029 Ocean2 1.1 终止 重新招标 2030 缺乏船舶、供应链延误、利率上升等资料来源：reNews，31.5GW，2.1GWDoggerBankC海风项目、中国台湾云林海风项目、中国台湾中能海风项目。表10：2024年3月以来中国大陆以外海风项目进展梳理日期国家或地区项目容量/GW类型进展2024-03 澳大利亚 SouthernOceanregion 2.90 项目审批澳大利气候化和源部已布维多亚州近的大洋区部offVictoria.W2024-03英国DoggerBankC1.20英国DoggerBank海上风电场第三阶段——DoggerBankC风电场的项目开工 出口电安装作计于4月初始，并由NKT下电铺设船（CLV）负责施工。2024-03英国第六轮CfD招标3-5项目招标英国将在即将到来的AR6预算中提供8亿英镑来支持海上风电发展。2024-03丹麦JammerlandBayKystnær0.24项目审批 丹麦能署(DEA)已批欧洲源240MWJammerlandBayKystnær海上电场可行研报告，括一环境响报。2024-03丹麦Nordsøen1-项目审批丹麦能源署已向丹麦传输系统运营商Energinet颁发许可证，允许其对北海Nordsøen1地区未来的海上风电场进行初步场地调查。2024-03丹麦LillebæltSyd0.16项目审批丹麦能源署（DEA）已批准了LillebæltSyd（LillebæltSouth）海上风电场的可行性研究报告以及环境影响报告。2024-03丹麦Thor1.00项目审批丹麦能源署（DEA）已经批准了莱茵集团（RWE）位于丹麦的Thor海上风电场的可行性研究报告以及环境影响研究报告。2024-03苏格兰Seagreen1A0.50前期工作TotalEnergies和SSERenewables在苏格兰的500MWSeagreen1A海上风电场的首次岩土海底勘测已经完成。2024-03苏格兰MuirMhor0.80可行性究 Ramboll成MuirMhor可行性究。2024-03挪威SorligeNordsjo21.50EnergySørligeNordsjøII（SouthernNorthSea项目中标II）1.15民币约0.79。2024-03意大利7SeasMed0.25项目审批意大利环境与能源安全部已批准7SeasMed漂浮式海风项目环境影响评估EA。2024-03荷兰IJmuidenVer4.00项目投标海上风电开发商Vattenfall已决定竞标荷兰IJmuidenVer海上风电场区内Alpha和Beta两个场址，其总装机容量共计4GW。2024-03美国SunriseWind0.92项目审批美国政府批准了由Ørsted和Eversource开发的SunriseWind海上风电项目，这是该国第七个获得联邦批准的海上风电项目。2024-03美国EmpireWind10.81项目审批美国联邦政府已经批准了Equinor的EmpireWind1项目与纽约市公共电力公司ConsolidatedEdison之间的输电连接协议。2024-03美国SouthFork0.13项目投运所有12台涡轮机都在Ørsted的130MWSouthFork风电场中启动并运行。2024-03美国GulfofMaine32项目审批BOEW