浅谈公允价值的确定与应用

中国人民大学继续教育学院本科学生毕业论文浅谈公允价值的确定及应用作 者： 吕开兵专 业： 会计学 年 级： 2014 级 学 号： 291423039 指导老师： 论文成绩： 日 期： 目 录摘要-1一、 公允价值的概念及会计理念 -2（一） 公允价值的概念解析及其特点-2（二） 会计计量属性从历史成本到公允价值会计理念-3二、 允价值确定的基本途径和方法选择-4（一） 公允价值确定的基本途径-4（二） 公允价值确定的方法选择-5三、 公允价值计量在我国新企业会计准则中的应用-7(一) 公允价值在我国的再次引入及全面推广-7(二) 公允价值在我国新会计准则中的应用-7四、 我国公允价值计量实务中存在的问题-9(一) 现实的市场环境复杂多变，公允价值不易取得-9(二) 公允价值信息质量可靠性难以把握-9(三) 公允价值计量实际操作难度大-9(四) 会计人员专业素质有待提高-10五、 浅谈解决我国公允价值应用中的问题的对策-10（一） 完善公允价值运用的市场条件-10（二） 低公允价值计量操作难度-10（三） 提高会计人员整体素质-10参考文献-121摘 要企业是通过对交易事项的确认和计量来反映企业的财务状况和经营成果，因而计量属性的选择非常重要。历史成本原则是会计核算的一般原则之一，也是可选择的计量属性之一，这原则为社会经济和生产的发展做出了很大的贡献。但是作为一种静态的计量属性历史成本并不能公允地反映其财务状况和经营成果，因而相关性较弱。公允价值计量属性能够适应金融衍生工具价值等不断波动的特点，使对其进行会计计量成为可能。而且公允价值的运用可以更真实的反映企业资产的变动情况，更好的揭示企业资产的使用和保持情况，使目前和潜在的投资人、债权、企业管理等内外部的信息使用者对于企业的财务状况等及经营成果有一个更真实的了解，以便他们做出正确的决策。关键字：公允价值，会计计量，应用2浅谈公允价值的确定及应用一、 公允价值的概念及会计理念（一） 公允价值的概念解析及其特点1. 公允价值的概念解析传统意义上的公允价值，通俗的讲就是“市价”。在过去的十几年里，包括美国财务会计准则委员会和国际会计准则理事会在内的会计准则制定机构，都把公允价值作为会计准则的发展方向，基本做法是，要求企业在每个季末和年末编制财务报表时，对有关资产和负债按当时的“市价”重估，“市价”与账面价值的差额计入当期损益或者直接调整所有者权益。其目的是为了更加真实、客观的反应企业的现时价值，使企业的财务状况更加透明。关于公允价值的概念，国际上经历了几次重大的变更，使其内涵逐渐趋于严谨。根据国际会计准则理事会（FASB）于 2006 年 9 月 15 日发布的 SFAS 157 号（公允价值计量）准则指出：“公允价值是指在计量日的有序交易中，市场参与者卖出某项资产所能收到的价格或为转移债务所愿意支付的价格。”该准则于 2007 年 11 月 5日起付诸实施。我们新颁布的企业会计准则基本准则和第 22 号金融工具确认和计量则指出：“公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。” 1从以上的各种表述中，我们可以看出尽管国际及各国对公允价值的界定不尽相同，但并无实质性差异，它们都强调的是公允价值的交易性质必须是“公平交易”；交易主体必须是“熟悉情况”和“双方自愿”；交易主体的前提状况必须是“持续经营”。所以我认为，公允的本意是要保护交易各方的利益，偏离公允价值必然导致一方受损。因此我们应参照大量市场参加者的市场价格给出最好的公允价值参照，为所有的市场参与者提供公正、公平和公开的保护。因外在干预导致偏离公允价值而最终可能导致交易某方拒绝接受交易，甚至致使市场失效，最终影响资源配置的效率。2. 公允价值的特点通过对公允价值的上述分析，我们将公允价值的特点概括如下：1 www:/ 财会20146 号企业会计准则第 39 号公允价值计量财政部，20143（1）公平交易。IFRS、SFAS 和 CAS 都强调公允价值是“公平交易”中的价值。所谓公平交易，是指不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易。 1但在关联方交易中，特别是关联方的非货币性交易，企业并购交易等这些交易中，交易双方要熟悉市场情况，往往需要依靠资产评估、证券评价等中介机构的专业判断估计，再由当事人做出最终决定。（2）持续经营。公允价值必须本着自愿原则进行，清算及其他非持续经营下的价格或强迫交易的价格不是公允价值。我国会计基本准则中也有持续经营的假设。（3）时点计量。FASB 和 JWG 在制定公允价值定义时考虑了计量属性的时态观，SFAS157 也提出了“计量日”的概念。我国财政部 2006 年颁布的新企业会计准则中对公允价值的定义虽无“计量日”这一表述，但在各具体准则中也有诸如“转换日”“确认日”等公允价值计量和确认的时点要求。这说明同样的资产和负债在不同的计量日或者不同的交易日，其公允价值可能是不同的。公允价值使会计反映从静止走向运动，更能准确反映会计信息质量。正是因为公允价值动态地、及时地反映了企业各项资产和负债价值的变化，才会使会计报表的信息更相关，对决策才会更有用。（4）客观性。公允价值的实质是客观价值，公允价值在本质上强调对资产客观价值进行计量。从货币作为统一的计量尺度以来，资产计价就是价值计量，而价值计量的结果是价格。对资产公允价值计量的结果是资产的现行市价。因此，如果我们能采用各种科学的手段，通过专业人员评估出的公允价值在一定程度上就可以准确反映资产的客观价值。（二）会计计量属性从历史成本到公允价值会计理念随着经济社会的不断发展，传统的会计计量基础理论出现了很多的局限性，越来越难以适应现代的会计计量基础理论。传统的历史成本计量是基于投入价值观，它是以期初取得或建造某项财产物资时实际支付的现金及其等价物作为资产价值计量的标准，从而形成历史成本计量基础。这样的计量基础只能度量经济事项的一个侧面或一部分经济事项， 不能对经济事项做全面、立体、动态的衡量，因为历史成本属于过去的时态，只能用于初始计量并供以后各期分摊，对以后发生的不确定性不予以考虑，但有些经济资源具有未来创造价值的能力，有些交易结果只有未来才能证实。在传统会计模式下，资产以取得或发生劳务时的价值而不是该资产或劳务的现时价值入账，这种形式贯穿会计处理的全过程，直到该资产被销售或处理，在此过程中无论物价如何变动都不在修改该资产的账面价值，按照这样原始成本会计的计价原则，当物价上涨或下跌时，原始成本就无法反应资产价值的变动。再有就是历史成本会计很难解决因物价变动所引起的在资产计价和收益计量上的矛盾。为1 葛家澍.公允价值会计研究.大连：大连出版社，2011.204了弥补历史成本会计的这些不足，这些年很多人提出了修改建议，但提出的这些方法虽然从局部改善了会计信息的质量，但未从根本上解决问题，所以迫切需要新的计量基础理论来支持。从而公允价值会计理念逐渐被我国会计界所接纳，新会计准则中对公允价值的确认、计量原则作了系统严格的规定，对原有财务报告披露要求作了全面梳理和显著改进，创建了比较完整的财务报告体系，从而提高了会计信息质量的透明度，维护了社会大众的利益，为资本市场的健康稳定发展提供了保障。二、 公允价值确定的基本途径和方法选择（一）公允价值确定的基本途径公允价值在计量过程中首先假定计量实体是持续经营的，不存在强制清算或亏本销售。自愿的交易双方当事人协商一致的唯一的交易价格为公允价格。其中，自愿的双方当事人都应是市场参与者（在同一市场的买卖双方），他们自愿并且从法律和财务上有能力完成交易。如果符合上述交易条件的交易已经发生，那么确定资产或负债的公允价值就相对比较容易。从目前世界各国的惯例来看，在确定公允价值的方式上主要采用了三种方式，我国新会计准则也基本沿用了这三种国际惯例：1. 如果存在活跃的交易市场且没有证据表明自愿的交易双方所进行的交易存在不公正或不公平，市场的交易价格即可定为资产或负债的公允价值。2. 如果不存在活跃的市场交易的情况下，应当寻找市场上相类似的交易，以类似交易的价格作为公允价值的计量基础。3. 如果市场中没有合适的交易价格可供参考，这种情况下确定公允价值的最好办法就是采用定价模型或未来现金流量折现等估值技术来估计公允价值。第一层次估计 第二层次估计第三层次估计第四层次估计图 1 公允价值确定层次图综上所述，公允价值确定的基本途径可以概括为以下三种：参照活跃市场中相同资产或负债的实际报价估算公允价值参照活跃市场中相似资产或负债公开、公平的市场报价为基础，再做必要的差异调整来估算公允价值缺乏可观察市场价格，采用主体输入的估计变量（通过各种估价技术）来进行估计公允价值针对个别实体，在投入合理成本和努力后仍然无法获得相关市场信息情况下，可以根据个别实体自身的内部估计和假设估算公允价值依 次 下 降5第一种途径：相同项目的市场报价。市场上各种产品根据其风险与收益的高低决定其具有不同的交换价格，而市价是所有市场参与者充分考虑了某项资产或负债未来现金流量及其不确定性风险之后所形成的共识，这时的市场交易价格即可以确定为资产或负债名副其实的公允价值。但在实际运用这一途径确定公允价值时应注意以下几点：所采用的市场价格应为活跃市场中的交易价格（活跃市场是指市场中交易的项目是同质的，通常可在任何时候找到自愿的买方和卖方且价格公开） 1；应采用相同项目最近的市场价格作为该项目的市场价格，且最好是计量日当日的市场报价；当存在不止一个市场价格时，应选取资产或负债的最有优势市场，即主体能够以售出资产时获得的最高价格卖出资产或以转让负债时支付的最低价格来转移负债。第二种途径：以类似项目的价格作为计量基础。当在活跃的市场环境中不存在相同资产或负债的市场报价时，我们首先应考虑在市场上寻找是否存在相类似的交易，如果存在，则可以根据类似资产或负债的价格作为计量基础。但由于此种途径的定价依据是同类资产和负债的公开标价，所以还需要必要的调整。而这种调整难免带有主体的主观估计成分，如果调整的假设、程序与方法都比较合理且可以验证，则这种调整就属于必要的合理估计，由此产生的价格由于其基础是市场的公开标价，所以可以作为公允价值。FASB157 规定：如果活跃市场中相同资产或负债的报价不可获得，公允价值应运用活跃市场中相似资产或负债的报价进行估计，并对差异进行适当的调整。第三种途径：通过各种估价技术确定。当市场不够活跃，某项资产或负债不存在或只有很少的市场价格信息时，就难于取得相同或类似项目的报价，这时可以采用公允价值的各种估价技术对所计量项目做出估计，从而确定公允价值。但在实际生活中，用此种途径来确定公允价值往往是不可观察的，由主体自行输入变量所进行的定价，即主体按预期未来现金流量进行折现或采用其他估价模式所得到的价格来作为公允价值，这样的公允价值脱离了市场参与者这个最重要的定价方即脱离了公平、公正的市场基础。此种估价方法主观性很强、可信度较低，它与财务会计的本质要求“如实反映一个主体的经济真实”相违背，在财务会计和财务报表中，只允许保留不可避免的必要估计，并力求降低其主观估计成分。故此种途径的估价方法在前两种估价方法适用的情况下不建议使用。FASB157 中指出：“如果活跃市场中相同或相似资产或负债的报价不可获得，或者相似资产或负债的差异不能客观地确定，公允价值应运用市场法、收入法或成本法等多种估价技术进行估计，并且这些估价技术应强调来源于市场的信息，包括通过实际的市场交易产生的报价进行调整”。（二） 公允价值确定的方法选择1 徐玉德.公允价值计量理论与实务.北京：商务印书馆，2009.666根据 FASB157 中规定，公允价值的估价技术主要包括成本法、市场法和收益法三种方法。每种方法都有其自身的特点，但当某一种方法被大多数的市场参与者运用于某一类资产或负债进行估价的时候，我们也应当使用这一种方法，除非有证据表明对这一类资产或负债存在更为成熟的方法，从而得到更为精确的结果，否则我们不应该轻易改变此种方法。相反，如果某项资产或负债不存在被大多数市场参与者认可的方法时，我们应当发展自己的方法。在实际运用中，无论是运用那种方法，估计公允价值的估价技术都应强调来源于市场的信息，包括来源于活跃市场的信息。1. 成本法。成本法也叫重置成本法，该种方法是指当前为重置一项资产的服务能力所需要的金额（通常被称作现行重置成本）。成本法适用于以自用为主、不准备对外出售或变现的资产项目以及不能对外出售或变现的资产项目，如：待摊费用，递延所得税资产等。从卖方的市场参与者的角度来说，出售资产的可接受价格取决于作为买方的市场参与者购置替代资产的成本。通常情况下重置资产的效能更佳或成新度更高，所以需要考虑资产陈旧、贬值等因素，即估值目标资产的重置成本等于买方愿意支付给一个效能更佳的替代资产的价格减去目标资产的陈旧调整。陈旧因素包括实体性损耗、功能性陈旧以及经济性贬值。 1在成本法下的价格依然是市场价格，亦即资产可出售给市场参与者的价格。一般公式如下：计量对象公允价值=重置成本-实体性损耗-功能性陈旧-经济性贬值公式中，重置成本一般指采用最新技术和方法以现行价格构建与计量对象具有相同功能的全新资产所需的全部成本；实体性损耗也可称为有形损耗，通常为使用损耗或自然损耗所造成；功能性陈旧指由于技术进步所造成的计量对象贬值；经济性贬值指由于外界经济环境的变化引起的计量对象的贬值。成本法的局限性在于不如市场法和收益法全面，许多经济利益的影响因素和价值驱动因素没有被考虑进去；关于重置成本和重建成本的估价经常是主观的，比如陈旧因素很难量化等。2. 市场法。市场法主要是指市场的价格信息，即市场的真实交易中可观察到的相同、类似或可比资产或负债的价格，通过市场交易所产生的价格及其他相关信息来确定公允价值的方法。市场法常用来评估对外出售或准备对外出售的实物资产、无形资产以及不准备长期持有可随时变现的有价证券等的公允价值。市场法下公允价值的估计应基于这些交易所显示的价值，并且在必要时进行适当的价格调整。所以运用市场法有两个基本条件：第一是要有一个活跃的公开交易市场；第二是在这个公开市场上可以找到与计量对象相同或类似的项目作为参照物，1 王仲兵.公允价值解析与应用.北京：经济科学出版社，2011.167并对参照物的不可比因素进行调整。然而在获得参照物时我们应考虑以下几方面的因素：真实交易资料的可获得性。应尽可能多的获得交易实例。应考虑被计量资产或负债与参照物的相似程度。应考虑交易实例的交易环境和交易条款。市场法中参考的类似项目的价格一般不能被直接引用作为所计量项目的公允价值，而需要运用一定的模式，结合类似项目的市场信息估计调整。其应用的范围主要是在企业并购中对并购企业的公允价值进行估价。3. 收益法。收益法通过对计量对象未来的金额（例如现金流量或盈余）转换为单一的现值金额（折现）来确定公允价值的一种方法，是基于当前市场关于未来金额的预期。收益法是实务操作中应用非常广泛的一种公允价值确定方法，当计量对象的活跃市场公平交易价格无法取得，或者重置成本及贬值因素无法确定时，只要计量对象的现金流量能够可靠估计，并且可以找到一个适当的折现率就可以使用收益法对计量对象进行计量。三、 公允价值计量在我国新企业会计准则中的应用公允价值作为一种重要的会计计量属性，早在 1953 年美国会计程序委员会 APB第 43 号研究公告中就出现过，1973 年 7 月，FASB 接替 APB 称为美国私有企业会计准则的制定机构，从那时起，FASB 对公允价值计量体系的研究就从未间断。在经历了半个多世纪的研究和完善，国际上对公允价值会计的应用已经有了比较丰富的经验，但是学术界、理论界和实务界关于公允价值会计的激烈争论却一直没有停息过。尤其是在我国，由于受我国市场环境的限制，公允价值在我国经历了曲折过程，从1998 年到 2006 年短短几年间共颁布和修订了 3 次，先后经历了 1998 年首次应用（债务重组），2001 年的全面回避（企业会计制度）和 2006 年的再次引入和全面推广（新会计准则体系）三个阶段。2006 年我国在实现与国际会计准则趋同的基础上，又有着自身的个性，这使得我国在公允价值的使用上就有着一定程度的特定性。在国际上对公允价值会计争议呼声越来越高的情况下，深入分析公允价值在我国应用中面临的问题，找出应对措施，对我国公允价值会计的应用，具有非常重要的意义。（一） 公允价值在我国的再次引入及全面推广随着我国资本市场的发展，股权分置改革的不断推进，越来越多的股票、债券、基金等在交易所挂牌上市，这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场，为我国应用公允价值创造了必备条件。 财政部于 2006 年 2 月 15 日发布了新企业会计准则体系，并将“公允价值”作为会计要素的一项计量属性。新会计准则体系制定的主要思想是参照国际财务报告准则，并考虑我国现阶段的基本国情，使按照企业会计准则体系编制的财务报表能够更加真实、公允地反映企业的价值。基于这个出发点，新准则体系在金融工具、投资性房地产、非货币性交易和企业并购重组8等方面均谨慎地采用了公允价值。并在企业会计准则基本准则中明确界定了公允价值的定义。从而使公允价值再次被引入到我国会计工作中。目前我国发布的涉及会计要素计量的具体准则中有大约二十多个准则不同程度的运用了公允价值计量属性，涉及范围相当广泛，充分体现了公允价值在我国会计应用中的重要性，也标志着公允价值在我国的运用已经进入全面推广阶段。（二） 公允价值在我国新会计准则中的应用新会计准则企业会计准则基本准则中将“公允价值”确定为会计计量属性之一，从而确立了公允价值在企业会计准则体系中的重要地位。新准则中，最突出的是在有关金融工具的会计准则中，充分体现了公允价值在新准则体系中的重要地位。这主要是