我国上市公司会计信息披露问题研究

南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 1 页 共 15 页 随着时代的变迁，经济的发展，证券市场的完善，为了有更好的发展我国越来越多的公司争相上市，随着上市公司数量的增多，证券市场出现了许多新的问题，尤其是在会计信息披露中出现了诸多问题，所以，加强对上市公司会计信息披露问题的研究非常必要。1 会计信息披露的理论基础1.1 会计信息披露概述1.1.1 会计信息披露的含义会计信息披露是指企业将直接或间接地影响到会计信息使用者投资决策的重要会计信息以公开报告的形式提供给信息使用者。1.1.2 会计信息披露的起源与发展会计信息披露制度起源于企业所有权与经营权分离以及委托代理关系的形成。17 世纪，法国社会经济不景气，大量企业破产倒闭，引发债务风险空前爆发，企业倒闭所牵涉的债权人远比股权人广泛，因而法王路易十四签署了世界上第一个商业法典 商业大法 ，标志着国家开始以法律的形式介入会计信息披露管制，要求企业必须同时向债务人披露相关会计信息。股份公司产生之后，股权所有者更为分散，而且随着交易复杂程度提高、会计信息生成的专业化水平提高，股权所有者了解会计信息、直接监督企业经营的需求进一步提高。1720 年，英国南海事件引发英国股市全面崩盘， 1720 年肥皂泡沫法案由此诞生，确立了会计信息公开披露的雏型。1929 年发生的经济危机对美国乃至世界经济产生巨大影响，会计信息披露问题备受关注。1933 年美国成立证券交易委员会(SEC)，作为一个独立的管制机构进行会计信息披露管制，并授权美国会计师协会制定会计准则，填补了自律性行业规范和相关法律之间的空白，至此行业自律性规范管制、准则(制度)管制、法律管制的多层次会计信息披露管制模式形成，后相继被其他一些国家借鉴。1.2 上市公司会计信息披露质量标准可靠性，会计信息质量标准所要求的可靠性主要是要求企业所提供的会计信息应当客观、真实，以实际发生的交易为基础。因为不客观、不真实的会计信息没有可靠性，会误导投资者，使其进行不当的投资，从而蒙受损失。相关性，会计信息质量标准所要求的相关性是指企业所提供的会计信息应当与投资者南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 2 页 共 15 页 的投资决策相关，试想一下，如果投资者所需要的是当前的信息，而企业提供的是以前的信息，投资者所需要的是财务相关的信息，而企业提供的是非财务相关的信息，这些风马牛不相及的信息根本就不具备使用价值，所以，企业所提供的会计信息具有相关性就显得至关重要。可理解性，会计信息质量标准所要求的可理解性指企业所提供的会计信息应当通俗易懂，使投资者能够很容易地读懂企业提供的会计信息，通俗易懂的信息也更加有利于外界对企业的监督。如果企业所提供的财务报表复杂难懂，投资者就得花费大量时间去研究，有些投资者甚至花费很长的时间也无法获得有效的信息，这不仅不利于投资，也限制了投资者的范围，再说，复杂难懂的报表更容易进行修饰，从而出现更多的问题。可比性，会计信息质量标准所要求的可比性是指企业所提供的会计信息应当在横纵两方面都具有可比性，即在不同时期具有可比性，在不同企业之间具有可比性。若企业所提供的会计信息不具有可比性，那么就不能确认企业所提供的信息的价值，当前，许多投资者都是对所获取的信息进行横向和纵向对比后，再多方考虑投资的可行性，所以，不具有可比性的会计信息一般来说不具有使用价值。1.3 我国的会计信息披露体系目前，规范我国上市公司会计信息披露制度的体系主要有四个层次，第一个层次为国家基本法律；第二个层次为行政法规；第三个层次为中国证监会制定的部门规章；第四个层次为沪深圳券交易所制定的规则（具体法律见表 1.1），此体系可谓是全方位、多层次。该框架从原则性规范到操作性规范，从会计信息披露的内容、形式到手段都做出了较为合理的规定，是一个比较完善的体系。表 1.1 我国上市公司会计信息披露体系我国上市公司会计信息披露制度体系第一个层次 国家基本法律 证券法、公司法第二个层次 行政法规 股票发行与交易管理暂行条理、股份有限公司境内上市外资股的规定第三个层次 部门规章 公开发行股票公司会计信息披露实施细则、公开发行股票公司会计信息披露的内容与格式准则南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 3 页 共 15 页 第四个层次 自律规则 上市规则1.4 完善我国会计信息披露制度的意义完善我国上市公司会计信息披露制度有着非同小可的意义，在这里我主要从以下三个方面进行简单的阐述，首先，对于投资者来说，完善的制度有利于投资者及时获得有用的信息，让其有充分的时间把所获得的信息进行加工提炼，充分的进行思考分析，让其进行准确的投资，从而降低投资风险。其次，对上市公司来说，好的会计信息披露制度可以让上市公司之间形成良好的竞争机制，使各个上市公司之间相互监督，共同发展，形成一个良好的发展氛围。最后，完善我国上市公司会计信息披露制度有利于我国证券市场的稳定和发展，从 2015 年牛市至今，我国证券市场存在的问题相继暴露，在恶意做空、内部操作等的影响下，许多人不再相信证券市场，从而选择退出，我国证券市场的热情大大降低，而且证券市场极其不稳定，大跌状况经常出现，就算是国家出了大量利好政策也收效甚微，在这种情况下，良好的信息披露制度有利于规范上市公司的行为，安抚投资者恐惧的内心，从而促进证券市场趋于稳定。2 我国会计信息披露中存在的问题2.1 会计信息披露缺乏真实性目前，我国上市公司会计信息披露最严重的问题就是缺乏真实性，上市公司会计信息披露不真实的主要表现为上市公司披露虚假或者有误导性的信息，随着上市公司数量的不断增加，我国上市公司会计信息披露不真实的问题越来越严重，虚假披露的案例一个接着一个被暴露出来，2001 年，上海医药被爆所披露的会计信息造假，财务报表中有 5000 万的利润找不到来源，同年，胜景山河也被爆财务造假，因此还被迫暂停上市，2012 年，雏鹰农牧所披露的财务报表中盈利水平远远高于整个行业的平均水平，报表分析结果显示它每卖一头猪的盈利竟然是整个行业平均水平的三倍，其毛利率也是同行业的三倍，而这一切都不是真的，后被查发现其未对相关的关联交易进行披露。2014 年，因为多年没有盈利，南纺股份也干起了“粉饰财务报表”的勾当，欺骗投资者。以上事例皆能反映我国上市公司会计信息披露不真实问题严重，这严重的影响了我国证券市场的发展，也损害了投资者的利益。2.2 会计信息披露缺乏时效性我国会计信息披露不及时主要表现在上市公司延期披露应该披露的相关信息，2004南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 4 页 共 15 页 年，国光瓷业未对外披露对外担保的巨额资金 51218.31 万元，也未及时披露其控股股东上海鸿仪投资发展有限公司与其关联方交易而占用的资金 22321.15 万元。2014 年，上市公司不及时披露会计信息的问题变得越来越严重，所爆出的事例也越来越多，例如，世纪游轮拖延公布业绩报告；华东重击对于其一季度增长的 60%营业收入未做披露；世纪华通也未对其一季度增长的 157%的业绩做 披露，这种现象越来越普遍，不仅影响了上市公司的股价，损害了投资者的利益，还导致投资者对公司失去信心，影响到了证券市场的发展。2.3 会计信息披露缺乏充分性会计信息披露不完整主要表现在少披露或者对重要的信息轻描淡写，2001 年，中鲁B 未对其子公司未履行与美国一家公司签订的合同进行披露，公司存货实际上并未发出，但他却将其作为收入，试问如果一早他就对子公司未履行合同做披露，那么还会有造假的可能性吗。2002 年至 2004 年，3 年间科龙电器因为亏损严重，每年所披露的会计信息都只报喜不报忧，不仅对各种各样会影响公司发展的会计信息只字不提，还利用数字游戏来误导投资者，也不对与格林公司的关联交易进行披露，2004 年，绿大地也未对其关联方交易进行披露，2009 年，又爆出夏星电子会计信息披露不完整，不但没有公开销售退回的大额订单，还将其确认为收入，试图扭转公司亏损。2.4 会计信息披露缺乏规范性我国上市公司会计信息披露不规范主要表现在许多企业违规、随意地披露会计信息，在新闻报道中我们可以经常看到相关的报道，近几年最令人震惊的事件非“獐子岛”事件莫属，在无任何证据的情况下，獐子岛竟然宣称 2011 年的苗，今年即将捕获的贝壳全死光了，还突然披露今年第三季度亏损 8.12 亿元。相关的报道还有南纺股份，2014 年，南纺股份连续几年会计信息披露不规范被报道出来，明明连续四年的盈利为负数，为了不被退市，南纺股份就睁着眼睛说瞎话，虚构利润，欺骗大众。2014 年，资本市场影响巨大的一个事件还有皖江物流事件，就因为皖江物流未对其子公司债务上的问题行进披露，导致了其整个集团的债务危机，真的是得不偿失，这种事件在我国证券市场见怪不怪，严重影响了投资者的信心。3 我国上市公司会计信息披露存在问题的原因分析3.1 会计系统自身的局限性南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 5 页 共 15 页 在当今社会，会计信息系统已经成为会计工作人员的一大助手，它不仅提高了工作效率还有利于数据的保存。近年来受到越来越多的追捧，但是在其发展的过程中也出现了不少问题主要表现在以下几个方面：（1）管理不严谨，会计信息系统的发展虽然减轻了会计工作人员的工作，但在某种程度上却增加了相关软件维护人员的工作，总的来说还是无法有效的提高整个公司的工作效率。况且我国许多企业未严格规定内部人员的工作权限，公司内部人员权责不明确，这导致篡改和泄露会计信息的状况经常发生，不但不利于公司的发展，还对软件维护人员有了更高的要求。（2）存在安全隐患，会计信息系统把公司所有的相关会计数据都存在计算机上，在这个电脑黑客横行的时代，这些数据很容易被盗或者被攻击，虽然有些公司会事先备份相关数据，但是并没有什么用，当今的黑客实在是太厉害了，无论是多么高级的防御系统他们都能轻而易举的攻破，更何况作为一般的不具备高级防御的上市公司，所以当前的会计信息系统存在很大的安全隐患。（3）各模块衔接效果差，我国许多上市公司都是用金蝶 ERP 等会计软件来进行账务处理，这些软件好用是好用，但是各个模块太过于独立，和模块之间的信息不能相互调用，如果需要对各个数据进行整合还得工作人员先从不同模块找到所需得信息，然后再去归纳整理，这又增加了工作人员的工作，严重影响了会计信息披露。 3.2 成本利益的博弈3.2.1 潜在的利益诱惑面对利益的诱惑，许多人都做不到平常心对待，何况是专门以获取“利益”而存在的上市公司。所以，在现实中，在面对利益的诱惑时，许多上市公司都拒绝不了，从而选择犯险，在明知自己所做事情违法的情况下还勇敢的去做，抱着侥幸不被发现的态度。这种公司在我国的上市公司中所占比重较大，他们通常通过财务造假等手段去以小博大，想用很小的成本去换取巨大的利益，不遵守法律法规，如 ST 二重公司为了潜在的利益，而想运用内部资本运作的方式扭亏为盈；甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司股东民生加银基金管理有限公司为了潜在的利益在所持有酒钢宏兴股份达到发行股份 5%的时候还不停止买卖；南纺股份为了潜在的利益不及时披露所收到的补偿款项；广东明珠集团董事周灿鸿为了经济利益在禁止的交易期间买卖公司股票，严重违反规定。这些事情的发生皆是因为有利可图，在当今这个竞争激烈的社会，某些上市公司为了生存，为了其自生的利益无所南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 6 页 共 15 页 不用其极，什么手段都敢使，不管是合法也好不合法也好，是光明正大还是偷鸡摸狗，只要有利益，他们就愿意冒险去做。钱虽然重要，虽然大家也都爱钱，但是为了金钱而损害别人的利益，而去做违法的事情，是不被允许的，他们这样的做法严重阻碍了资本市场的发展，他们是导致会计信息披露出现问题的元凶。3.2.2 处罚力度不够相对于国外的证券市场来说我国证券市场对违法行为的处罚力度太轻，这导致我国的上市公司敢冒险去做违法违规的事，在我看来，我国的这种处罚力度作用收效甚微，不仅如此，这种轻微的处罚反而成为上市公司为所欲为的帮凶。我国许多上市公司通常把某违法事项所对应的处罚作为一个衡量标准，一旦造假所带来的经济利益大于这种惩罚的时候，他们就会毫不犹豫的去干违法的勾当。例如，对于 2013 年彩虹精化上层领导陈英淑对于本公司第三季度财务报表披露不真实的现象，证监会只给予她通报批评的处分，对于2014 年西宁城市投资管理有限公司未及时披露卖出鲁丰环保的股份 6.91%,证监会也只给予通报批评的处分。这种不痛不痒的处分根本起不到什么作用，就算是还有一些实质性的处罚，例如罚款等，由于金额太少也并没有起到什么作用。例如，对于 2010 年高新发展公司副董事长自己操纵自己公司的股票，严重违反上市公司规定的行为，证监会只给予警告及罚款 3 万元的惩罚，相比于操纵股票所带来的受益，3 万块钱简直就是九牛一毛。还有对于四川金项未按照规定进行会计信息披露，其影响非常严重，但是证监会竟然只给予15 万元罚款的惩罚，感觉就像在猴子身上拔一根毛一样，不痛不痒的。正是这种力度不足的惩罚促进了更多违规现象的发生，例如，云内动力违规进行内幕交易；格力地产违规泄露信息；绿大地进行财务欺诈；两面针披露具有严重误导性陈述的 会计信息；大族激光不及时进行业绩预测；贵州茅台会计信息披露不严谨竟然将元写成了万元，这种事件数不胜数，影响恶劣。3.3 公司内部治理结构扭曲3.3.1 委托代理机制的缺陷我国上市公司通常都是采取委托代理机制进行经营管理，公司所有者授权给有能力的人，让其在授权范围内对公司进行经营管理，我们称这些人为管理者，他们只负责经营公司，没有所有权。虽然多年来我国许多上司公司都是采用这种机制，这种机制在很多情况南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 7 页 共 15 页 下也能促进公司的发展，但是在其发展中也出现了许多弊端，影响着上市公司的发展，这些弊端导致上市公司在会计信息披露中出现了严重的问题。委托代理机制表面上看起来实现了公司所有权与经营权的分离，但实际上，公司的所有者并没有做到真正意义上的放手，反而抓的更紧，因为他们始终对管理者或多或少存在着一些质疑，有工作能力上的，也有其他方面的，当然作为被雇佣的经营者，领着固定的工资，管理着不是自己的企业，还要时刻面对质疑，这些导致经营者不负责的现象非常严重，许多经营者不但不好好管理公司，天天混日子，还搞腐败，严重损害了公司的发展，例如 2013 年，上海新梅置业股份有限公司的董事长就授意披露具有重大误导性陈述的会计信息；ST 宏盛公司董事长也未尽到其该尽的责任，未及时披露本该披露的会计信息。2014 年，五洲交通董事长王权工作也不认真，未及时防范风险，导致公司出现重大违规事件发生；吉林成城集团股份有限公司也未勤勉尽责，披露重大担保事项。这些都是由于委托代理机制存在缺陷，而且影响最大的就是上市公司的会计信息披露。3.3.2 上市公司治理结构的缺陷我国上市公司内部治理结构很不合理主要表现在以下三个方面：（1）公司内部权力不合理，我国许多上市公司的控制权集中在少数股东手里，这些大股东因为手上股份多从而进入董事会称为董事，这些董事都是各方利益的代表，他们在懂事会上为了各自的利益各执己见，有时候因为意见不同而争得面红耳赤的，有时候某些董事取得胜利，另一些人没有利益可寻的人就会心生不满，背地里搞一些小动作，损害大家的利益。（2）缺乏独立性，根据规定，我国上市公司监事会成员的三分之一必须由所选举的职工代表产生，但是真正做到这一点的没有几个公司，许多公司的监事会中被上层领导塞进了许多代表，这些人听命于上层，这严重导致监事会丧失独立性，有的甚至成为某些领导掩盖丑闻的工具。(3)股权结构不合理，由于历史的原因，我国上市公司国家股比重大，这对于资本市场的发展起了很大的阻碍作用，上市公司无法充份筹集社会上的资金，不利于资源的配置，还易造成股价被人为操纵的现象产生，不利于上市公司的发展。 3.4 证券市场及注册会计师行业监管不力3.4.1 证券监管力度不足南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 8 页 共 15 页 目前，我国证券市场的发展还不是很完善，相关的法律规定也不是很正确，许多法律法规还处在试用中，虽然近几年以来，我国一直在前进的道路摸索，但在现在的法律法规中，还是发现了许多的不足，一个非常重要的方面就是我国证券市场的立法过于轻率，这一点最好的例证就是在有涨停板的机制上设立熔断机制，2016 年 1 月 1 日开始实行的熔断机制害死了一大批股民，短短几个交易日，我国股市就经历了四次熔断，我国股市市值白白蒸发，股民叫苦不迭，而立法机构说暂停就暂停，给人感觉过于随意。另一个重要的方面就是我国不同法律之间存在着矛盾，不同法律对同一事项的规定不一样，具体执行起来不知应该选择哪一部作为标准，对于同一事项，某部法律规定的惩罚较轻，而在另一法律中对这一事项规定的惩罚有非常严重，这导致证券监管机构在执法时有很大的争议，也导致证券监督管理机构在执法的时候有很大的选择性，导致执法的不公平。证券监督机构自身的不足也是导致证券监管力度不足的原因，随着经济的发展，我国越来越多的公司为了筹集资金而争相上市，我国上市公司的数量越来越多，出现的问题也越来越多，证券机构进行监管的难度也增大，我国证券市场普遍存在这想管却不能管的现象，相对于数量庞大的上市公司来说，我国证券监督管理机构的人员严重不足，我国上市公司遍布全国，但是据相关调查显示，全国的监督管理机构人员总数不足 2000 人，各省市人员就分布的很少。虽然我国证监会在各省市设立了 36 个监管局，但是网点设置有缺陷，许多拥有大量上市公司的地区竟然没有监管局的存在，这导致证监会无法对这些上市公司进行有效的监督，既无法及时获取信息，也无法及时去处理，有时候还因为路程太远，为某些胆大包天的上市公司消灭证据提供了可能，从而增加了调查的难度。还有虽然我国证监会的员工都是具有高学历的人才，但也不可避免有低素质地抵抗力的人存在，他们可能受不了利益的诱惑，在调查的时候睁一只眼闭一只眼或者故意拖延时间阻碍调查，这也严重影响了我国证监会办事的效率。3.4.2 社会审计机构存在问题由于各种各样的原因，近年来，我国审计机构越来越频繁的出现在负面新闻上，例如，某某会计师事务所与某某上市公司合作帮其隐瞒造假问题，某某注册会计师审计失误，有巨额的货币资金不知去向却未能审计出来。这些现象强烈的表明我国的审计监督存在问题，当前，我国审计监督存在的主要问题有，第一，一些会计师事务所与上市公司勾结，帮助其造假，为获取金钱的利益就像是眼睛瞎了一样，或者就睁一只眼闭一只眼，对上市公司的造假行为视而不见。第二，一些审计人员业务素质和职业道德水平不一致，一点都不重南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 9 页 共 15 页 视舞弊审计责任问题，有的审计单位为了自身的利益，不公平客观地行使审计准则，不坚持审计原则，使独立审计对会计信息的监证发挥不了作用，2003 年，原岳华会计师事务所在审计精密股份 2002-2003 年的财务报告中就替其隐瞒了 8947 万元的虚假存货，还有2.45 亿货币资金不知去向，还有在继普华永道拒绝替格林科尔和 ST 科龙这两个公司审计后德勤竟然抵制不了诱惑，竟然为财务出满漏洞的 st 科龙出具了保留意见的审计报告，而在此之前安达信曾给出了拒绝表示意见的提示，想想就可以知道这里面有猫腻，这导致会计信息披露出现严重的问题。社会审计机构成为上市公司进行虚假会计信息披露的帮凶，更重要的是审计机构自身的原因，近年来，注册会计师以其较高的社会地位和诱人的工资福利待遇吸引了各行各业的人，无论专业对不对口，越来越多的人加入注册会计师考试的队伍，这导致许会计师事务所中出现了许多非专业人士，他们虽然具有注册会计师的职称，但是在工作上却不是真正意义上的注册会计师，他们的工作能力不强，无法发现上市公司会计信息中披露中存在的问题，导致上市公司会计信息披露不真实的状况时常发生，还有一些上市公司一开始就抱着造假不被发现的目的，专门找那些不专业的审计机构来审计，要是真的出了问题也能找到一个与自己共担责任的人，这样影响极其恶劣。4 完善我国上市公司会计信息披露的建议4.1 完善披露制度，健全法制建设理论是实践的基础，就像我们要做某件事一样，在做之前我们得思考，然后再去做，这样才能知道你做的跟你想的是不是一样的，所以许多东西我们得有个思考，而制度就是我们思考结果的具体体现，所以，要解决上市公司会计信息披露问题，我们就得好好思考，把所有可能出现的问题都想清楚，然后一条一条列为制度，这样无论上市公司在会计信息披露中出现什么问题，我们也能轻而易举的解决，所以我们应该做到以下几点。首先，明确定义现行法规中模糊的规定，因为大家的思想不一样，对于同一规定，我有我的看法，他有他的看法，完全不一样，所以“公说公有理，婆说婆有理”的状况经常出现，如果没有一致的意见，问题就无法解决，所以我们要明确地对虚假会计信息进行定义，要明确规定各种违法行为的判断标准，还要明确各种违法行为的处罚方法。其次，要把各个法律制定的更为具体，各细小的方面也应当顾及到，使相关的法律法规更加实用。目前，我国证券市场上会计信息披露虚假问题越来越严重，虚假披露会计信息问题相继发生，从“四川长虹”到“华闻传媒”再到“双汇发展” ，从“南京中北”到南华大学经济管理学院毕业论文（设计)第 10 页 共 15 页 “迪康药业” ，虽然每次出现问题后我国都会相应的调整相关法律，但是修