消费金融风起云涌

,消费金融风起云涌普华永道助力汽车金融机构健康发展,,1234,目录中国消费金融的发 展是大势所趋 . 11.1 消费金融的快 速兴起 . 21.2 中国消费市场蕴 藏巨大潜力 . 21.3 中国消费金融市场空间广阔 . 3“普惠金融”下的骗局与监管 . 42.1 P2P 在中国的兴起与发 展 . 52.2 “现 金 贷”成 为互联网金融 整治对象 . 52.3 消费信贷需求旺 盛，监管措 施 助力行业 规范长 远 发 展 . 5作为消费金融的重要组成部分，汽车金融市场在未来将大有可为 . 63.1 中国汽车金融市场快 速 发 展，市场细分和划分层级将成 为市场资本 追 逐的热点 . 73.2 融资租赁公司的兴起 . 83.3 二手车金融市场的现状 及 发 展 . 8普华永道提 供的服务 . 94.1 市场战略 分析 . 104.2 标准化流 程 及 工具 . 104.3 风控解决方案 . 10联系我们 . 11,1,普华永道,1中国消费金融的发展是大势所趋,消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展,2,1.1 消费金融的快速兴起消费金 融，从 定义 来 看，即以消费 为目的 的 信 用 贷 款 。一 般 指 机 构 或 企 业 为满足个人消费目的而提 供的线上或线下信贷服 务，从 狭 义 角度 来 看，主要 指 住房和 汽 车之 外的日常生活消费：主要服务对象包括 大学生、蓝领等在内的传统金融服务 覆 盖不足的客户群体；涉及 细 分市场包 括 3C 产品、教育、租 房、装 修、旅 游 等众 多场 景； 常见 产品形式有消费现 金 贷款与商品消费分期。随着我国人均可支配收 入持 续 增长、社会消 费 理 念 转 变 、居 民 消 费 需 求 旺 盛 等因 素 推 动，消 费 金 融 在 2015 年 以 来 被越 来 越多群体所接 纳和喜爱，进而推动,消 费金 融 规 模 实 现快 速 增 长 。 2016 年,中 国 除 购 房贷 款 以 外 的 消 费 信 贷 规 模达 7.22 万亿，同比 增 长 38.1% 。权 威 部门 预 测 2019 年，除 购 房贷 款 以 外 的 消费信贷 规模 将达 12.33 万亿元。1.2 中国消费市场蕴藏巨大潜力统计 数 据 显 示， 2016 年 中国 社 会 消 费,品 零售总 额 达 33.23 万亿 元 ，同比 增 长10.43% ，明显高于 GDP 平均每 年 7% 的增 速 。最 终 消 费 对 经 济 的 贡 献 率 达 到64.6% ，比 2014 年大 幅 度 提 高 了 15.8个百分点，表明消费已 经 成 为我国经济增长的第一驱动力。随 着人均可支配收入的提 升，居民的消费潜力逐 步得到释放 。十八 大 以 来 ，中国 城 乡居民 的 收 入增 长 连 续 三 年 超 过 GDP 的 增 长 ，我 国长 期 以 来 依 靠 投 资 和出口 带 动 经 济 增长的局面将逐渐被 打 破，消费将成 为新常态下经济增长的主要驱动力。,图 1 ：我国消费信贷市场 规模（不含房贷，万亿元）15129630,50%40%30%20%10%0%,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017e,2018e,2019e,增长率（%）,中国消费信贷市场规模（不含房贷，万亿元）数据来 源：艾瑞咨询图 2 ： 2010-2016 年国内 GDP 及增长率,GDP（亿元）数据来 源：国家 统计局,增长率（%）,0,800000700000600000500000400000300000200000100000,5%,20%15%10%,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,3,普华永道,社会消费品零售总额（亿元）,增长率（%）,5%,20%15%10%,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,0,图 3 ： 2010-2016 年社会消费品零售总额35000030000025000020000015000010000050000,澳大利亚 加拿大,英国,韩国,美国,日本,德国,意大利,中国,俄罗斯,印度,数据来 源：国家 统计局1.3 中国消费金融市场空间广阔面 对中国消费市场的巨大潜力，消费金融作为刺激与推动消费的重要手段受 到国家 政 策大 力支 持及 鼓 励。自 2009 年银 监会正式 颁布消费金 融管 理 办法后，我国个人消费 贷款的规模 进入高速增长的阶段， 2010-2015 年消费性 贷款平均每 年的 增 速 维 持在 15%-20% 左 右，较 前 期 有了大 幅 提 升。但是其占总贷 款 余 额的比例仅 为 20% 左 右，相较于欧 美 发 达国家 50% 左 右的占比，仍存在明显的差 距。而中国居民部门的负债 一直 处于偏低水平，数据显示 2014 年中国居民负债率 43% ，远低 于澳 大 利亚、加拿 大、美 国等的 发 达 国家 。因此，可以说我 国消费金 融市场具备巨大的增长潜力。图 4 ： 2014 年世界各国居民负债率统计120%100%80%60%40%20%0%,数据来 源：国家 统计局,消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展,4,2“普惠金融”下的骗局与监管,5,普华永道,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017e,2018e,增长率（%）,0,0%,300%250%200%150%100%50%,2.1 P2P 在中国的兴起与发展在消费金 融快 速 发 展并具备广阔发展 空 间 的 背 景 下， P 2 P 作 为 一 种 新 兴的 方 式迅 速崛起。 P2P 即 peer to peerlending ，最初 被 普 遍 界定 为 个人 对个人 的 网 络 借 贷 。中 国 的 P 2 P 自 诞 生起，经历了起步发展期（ 20072012 ）、快 速 发 展 期（ 2 0122 013 ）、风 险 爆发 期（ 2 0 1 3 2 0 1 4 ）、行 业 调 整期（ 20142016 ），即 将向更 成 熟的市场 转 型 。数 据 显 示 ， 2 015 年 中 国 P 2 P网 贷 市 场成 交 金 额 达 9541 亿 元 ，预 计2017 年 将 突 破 20000 亿 元 。这 预 示 着网 络 贷 款 市 场 需 求 旺 盛 ，仍 然 会不 断,向前 发 展 。,图 5 ： P2P 在中国的交易规模3500030000250002000015000100005000,作为消费金 融的 重要 组 成部 分， P2P 的兴起一度加速了普惠金融时代的进程。但是，自 2007 年以 来 ， P2P 行业的迅 猛发 展 衍生出了一系列乱象 。例 如非 法集资、自融 、资 金 池等 违 规 行 为，大 量 平台被 爆出资 金 流 断 裂、平台 倒 闭、卷 款潜 逃 等 丑 闻 ，使 得 投 资 人 蒙 受 巨 大 损失，造 成 市 场 信心下 跌 和 行业 动 荡，普惠 金 融 还 未 真正 发 展 起 来 就 变 成了 普惠诈骗。于是自 2015 年开始国家出台一系 列 监 管 政 策 ，特 别 是 2 016 年 ，国 务院、保 监会、央 行以及 相关 监管 机 构 陆续出台多项 监管 政 策，这 预 示 着 P2P 的野蛮生长时期即将结束，未来整 个行业将向着 规范和长 远的方向发 展。2.2 “现金贷”成为互联网金融整治对象在 2017 年 12 月 1 日出台的 关于 规范 整顿“现 金 贷 ”业 务 通 知中，作 为互 联网金融热门话题的“现 金 贷”成 为了整顿的重点。在近期国内互金公司赴美 上市的潮流中，某 现 金 贷企业再次使得现,金 贷 的 高 利 率 以 及 暴力 催 收 等 问 题 进入大 众视 野。现 金 贷及消费分期等消费金融 业务 借助互联网展 业，可触 达 服务人群不断扩大，包括 农民 工等 流 动人口以 及 大 学 生 等 中 低 端 无 卡人 群 成 为目标受 众 。但我国个人征信体系建 设不完善 ，消 费 金 融 风 控 建 设 尚 处 于 起 步 阶段，贷 款 规 模 的 扩 张，服 务人群的下沉进 一 步 加 剧 消 费 金 融 平 台所 面 临 的 坏账 风 险。2.3 消费信贷需求旺盛，监管措施助力行业规范长远发展无论从现 金 贷的热度，还是当前小贷公司超 过 9700 亿（ 数 据 来自中国人 民 银行）的 贷 款 余 额 来 看，至少 都反 映了国内消费信贷的需求非常旺 盛。强硬的监管措 施将 使得 劣质玩 家出清，有利于行业 健 康 规 范 的 长 远 发 展 。而 健 康 规 范的行业环境将有利于掌握用户和数据，并且 风 控 能 力出 色 的 互 金 平台 进 一 步成长。,交易规模（亿元）资料来 源：艾 媒咨询,消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展,6,3作为 消费金 融 的 重 要 组 成部分，汽车金融市场在未来将大有可为,7,普华永道,资本追逐的热点,缓 ，但 是 整 个 汽 车 金 融 市 场 更 加 注 重深耕细分市场和专注某个层级的发展，具体体 现在二手车金融、新能源汽车、商用车 汽车金融和融资租赁、互联网平台等形态的兴起。从传统的汽车金融 业务市场来 看，汽车金融可分为乘用车和商用车两大市场，乘 用 车 市 场 是 目前 为 止 国 内 汽 车 金 融业务发 展的重 点。而乘用车市场又可分为 乘 用 车 新 车 金 融 市 场 和 乘 用 车 二手车金 融市场。从 新车金 融市场来 看，据中国 汽 车工 业 协 会 统 计， 2016 年 新 车产 销 创 历史 新 高 ，全 年 产 销 量 分 别 为2811.9 万 辆 和 2802.8 万 辆，同比 分 别增长 14.5% 和 13.7% 。 2017 年 1-10 月，汽车产销分别完成 2 295.7 万辆和2 2 9 2 .7 万 辆 ，同 比 分 别 增 长 4. 3 % 和4.1% 。 2017 年全 年的 汽 车产 销 预计为2940 万 辆，增 速 预计保 持在 5% 左 右。,国渗 透率分 别为 81% 、 64% ，发 展中国,家印度、泰国渗透率也分别达 到 65% 、,80% ，从 这一 角度 来说，中国汽 车金 融,3.1 中国汽车金融市场快速发展， 从渗透率来 看，新车乘用车的汽车金融市场细分和划分层级将成 为市场 渗透率达 到 38.9% ，保持了较快 速度的增 长 。但 整 体 水 平 还 低 于 发 达 国 家70% 的 平均 渗 透率水平。其中美 国、德随 着消费市场的较快增长、消费 者观念的升 级转变，互联 网金 融、金 融 科 技、新兴业 态的飞 速 发 展，中国汽车金融市场 也 经 历 了快 速 发 展 的 时 期， 2017 年还 有 较 大 的 发 展 空 间。进 入 稳 定 增 长 阶 段 。虽 然 增 速 有 所 放,从 新车金融市场的参 与主体来 看，从事新车金融业务的金融机构主要以银行、汽 车金 融公司和融资租赁公司为主 。其中 汽 车 金 融 公 司 和 银 行占 据 了 新 车 金融 90% 以上的市场，其业务布局主要 覆盖一二 线 城市。而在三四五 六 线 城市，由 于 汽 车 金 融 公司 和 银 行 渠 道 下 沉 不足，融 资 租 赁 正 逐 渐“凸 显”，成 为 一种 新的力量，覆 盖更 多“不够 优 质”的客户。,新车乘用车的汽车金融渗透率达 到 38.9%,消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展,8,3.2 融资租赁公司的兴起在 一二 线 城 市 的 新 车 金 融 业 务 被 汽 车金 融 公 司 和 商 业 银 行几 乎 垄 断 的 情 况下，融资租赁公司作为一 种更 新颖 更灵活 的 融 资方 式 逐 渐 在 三 四 五 六 线 城 市发 展 起 来 。融 资 租 赁 类 公司 推 出 的 多样 化 金 融 产品 和 租 赁 套 餐 很 大 程 度 上降 低了购车门槛，迎合了年 轻消费群体的出行 需 求，弥 补了汽 车金 融公司和商业 银 行 渠 道 下 沉 不足 的 缺 陷 。近 两 年来 ，汽 车 融 资 租 赁 在国内讨 论火 热，但实际已 在国内发 展了近 十 年，只是由于,消 费 者 接 受 度 等 因 素，未 过 多 出 现 在更多人的用车方案中。当前“出行”、“新零售”的 话 题 大 热， 关于加 快 融 资 租赁业 发 展 的 指 导意见、 关于加 大 对新 消 费 领 域 金 融 支 持 的 指 导 意 见 、汽 车销售管 理 办法等 利好政 策，都带 动了 融 资 租 赁 概 念 的 普及 和 汽 车 融资 租 赁的 发 展 。且 上 海 、天 津 、深圳 作为融资租赁行业集聚 地，近两年出现了不少汽车融资租赁公司。 2016 年，国内融 资 租 赁 类 公司 在 汽 车 消 费 信 贷 中占比已达 到约 7% ，而 2013 年尚不到 1% ，可见 近 几 年发 展 速 度 较 迅 速 。但 是 与汽 车 融 资 租 赁 渗 透 率 约 达 46% 的 北 美成熟市场相比，国内汽车融资租赁更多还 处于“炒 概 念 ”阶段，实 际 业务潜力有 待 进 一 步 挖 掘 ，进 一 步 扩 大 其 市 场份 额。在 业务 开展 形式 上，融资租赁公司除了弥 补新车金 融市场的空白以外，也 在积极 发 展二手车金融市场。到 2020 年，我国 汽 车 融 资 租 赁占 汽 车 消 费 信 贷 份 额有 望达 到 10% 。,的 发 展 相 对 缓 慢 且 鱼 龙 混 杂 。从 二手,车市场 来 说，存 在评 估体系不 健 全、二,手 车 质 量 不 透 明 、缺 乏 售 后 服 务 等 问,题 。从二手车金 融 来说，存 在 多种销售,人 员和 金 融 公 司 从 业 人 员联 合 骗 取 高,额手续费等 费用的情况，严重 损害消费,者利益；而由于 缺乏完善的风险 评 估 和,控制 体系，相比 新车的 贷 款 利率，二手,车 的 贷 款 利 率 普 遍 较 高 ，可 达,16%20% ，这在一定 程 度 上阻碍了二,手车金融的快 速 发 展。尽 管 二手 车 市 场及 二手 车 金 融 市 场 存在 问 题 ，但 是 其 发 展 潜 力 仍 然 十 分 巨大 。根 据 中 国 汽 车 流 通 协 会 数据 ， 2 016 年 我 国 二 手 车 交 易 量（ 过 户数）首次突破一千万，达 1039.07 万辆，同 比 增 长 10 . 3 3 % ，占 到 新 车 销 量 的37.1% 。 2017 年 1-10 月，全 国 二手 车累计 交 易 1 0 0 2 . 4 0 万 辆 ，同 比 增 长20.52% ，交易 金 额 达 6660.60 亿 元 。据 预 测 ， 2017 年 全 年 二手 车 交 易量 将会 突 破 1 2 0 0 万 辆 ，同 比 增 长15%20% 。我国二手车市增长 迅 速，相 较 发 达 国 家 二 手 车 交 易 量 已占 到 新车交易的 23 倍，未 来 国内二手车市场的 提 升 空 间 还 相 当 可 观 。相 较 国 外发达国家 二手车金 融市场，我国的二手车金融市场渗 透率还处于较低水平。据不完 全 统计，目前 我国二手车金 融的 渗 透率 在 10%15% 之 间，而目前 美 国的已,金 融 市 场 的 潜 力，美 利 金 融 、第 1 车贷,3.3 二手车金融市场的现状及发展 达 到 53%55% 。正是因为看到二手车与新车金 融市场相比，二手车金 融市场等 公 司 从 互 联 网 金 融 切 入 ，优 信 、人人、瓜子 等二手车电商平台在 交易中结合金融，让国内二手车金融市场迎 来一波创业、发 展小高潮 。这 些 线 上平台很大 程 度 上 整 合了散乱资源，弥 补了专注线下汽 车金 融的 机 构的不足，满足了更多二手车商、消费 者的 贷 款 需 求 。随 着国家 对未 来 二手车交易市场、二手车金融的 扶持，二手车金融有 望迎 来更大的发 展机 遇 。,面 对 汽车金融领域即将到来的新机遇，各路资金 纷 纷入 局来分 食这块诱人的蛋 糕，但是 新入 局者是否有足够的能力 来 运 营 汽 车 金 融 业 务 ？已 经 入 场 的玩 家 是 否 能 适 应 金 融 科 技 元 素 加 入带给 汽 车 金 融 行 业 的 变 化 ？普 华 永 道 作为中国汽 车金 融行业的最 佳智库，可以为汽车金融行业提 供 如下服务。,9,普华永道,4普华永道提供的服务,消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展,10,4.1 市场战略分析多年来，普 华永 道 致力于为我国汽车金融 机 构 解 决 策 略 性 以 至日常 营 运 等 诸多问 题 。从 短 期战 略 到中长 期战 略，普华永 道都 具 有丰富的项目经验，曾为多家 国 内 大 型 汽 车 金 融 公司 和 商 业 银 行提 供战略咨询服务。凭借对 汽车金融行业的丰富知识和经验，加上具备顾问及交易的专才，普 华永 道 为金 融 机 构订立独特并为其增值的解决方 案，在中国拥有 的 汽 车 金 融 领 域 客户 超 过 所 有 的 竞争对手。4.2 标准化流程及工具除战略层面的服务以外，普 华永 道 还 拥有标准化的流 程与工具，帮助金融机构完 成 非 标 产品 到 标 准 化 产品 的 转 化 与过 渡 。普 华 永 道 根 据 多 年 积 累的 汽 车金 融 行 业 经 验 ，结 合 外 部 数 据 应 用 的发 展 方向，总 结出 5 个 金 融 行业的 场 景需 求 ，分 别 为：战 略 提 升