人民币国际化的利弊分析

人民币国际化的利弊分析学院名称： 商 学 院 专 业： 国际经济与贸易 班 级： 08 国贸（2）班 姓 名： 章文举 指导教师姓名： 鲁涛 指导教师职称： 助教 2010 年 12 月JIANGSU TEACHERS UNIVERSITY OF TECHNOLOGY 本 科 学 年 论 文江苏技术师范学院商学院学年论文- 1 -人民币国际化的利弊分析摘要：改革开放 30 多年来，我国经济呈现了奇迹般的快速增长。中国目前已经成为世界第二大经济体，第二大贸易国和第一大外汇储备国。在 08 年美国次贷危机所引发的全球经济危机之后，我国已经成为全球经济增长最重要的引擎，但是，人民币只局限在我国国内使用，在国际贸易和国际金融交易中的作用微不足道，人民币的这种局限性与我国经济的快速发展以及中国对世界经济日益增强的影响力不相符合，因此，人民币的国际化问题得到广泛关注。但是人民币在走向国际化的途中对世界、中国会产生哪些影响呢？这样的问题要从人民币的利弊或所谓成本收益去分析。关键字：人民币 国际化 利弊江苏技术师范学院商学院学年论文- 2 -目录引言4一人民币国际化概述5二人民币国际化的背景与意义5（一）人民币国际化的背景5（二）人民币国际化的意义6三人民币国际化已经具备的条件7（一） 经济规模、综合国力不断增强。7（二）对外贸易发展迅速，贸易结构不断改善，国际清偿手段充足。8（三）人民币汇率长期保持相对稳定，汇率制度不断改革完善。8（四）政治实力日益强大，国际地位不断提高。8四，人民币国际化现状9（一）新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家。9（二）中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境地区。9（三）我国的香港和澳门地区。10五人民币国际化的利弊分析10（一）人民币国际化的有利影响10（二）人民币国际化的不利影响14六结江苏技术师范学院商学院学年论文- 3 -论17参考文献18人民币国际化的利弊分析引 言货币国际化是指一种货币在发行过境外被使用和持有，该货币不仅可以在该国居民间交易使用，也是货币发行国居民与非居民交易的重要货币。一种货币要想成为国际货币，其至少要能成为国内外居民提供价值储藏、交易媒介和记账单位的功能。近年来历次国际金融危机，归根结底是全球单一美元本位币的问题，是美元超额供给的问题。各国在不断地比较与衡量打破美元惯性的收益和成本，当打破现有货币体系的收益大于成本成为一种持续预期，美元将无法再维持其唯一国际货币的地位。欧元的推出，正是打破美元一统天下局面的开始。当然，在国际贸易当中，欧元只占了不到 20%，美元占了 70%多，但已经形成了对单一国际货币的挑战。世界贸易呈现出的多元化开放格局，以及世界金融储备体系和世界贸易结算体系的变化趋势，促使全球货币体系必然趋向调整。江苏技术师范学院商学院学年论文- 4 -一 人民币国际化概述随着中国经济的持续增长和经济实力的迅速增强，人民币在世界上的声誉日渐提升。在我国与周边国家和地区的贸易中，人民币已被广泛接受为结算和支付货币，人民币国际化已成必然趋势。中国经济虽然不可避免地受到此次国际金融危机的影响，但经济增长势头不可逆转，并将继续稳步扩大在国际贸易、金融市场中的份额。人民币国际化与中国对外贸易的发展程度息息相关，两者之间存在相互影响、相互促进的关系。一方面，人民币国际化能够促进对外贸易的发展；另一方面，人民币国际化使国内经济不可避免地受到外部经济的影响和冲击。二人民币国际化的背景和意义（一）人民币国际化的背景1.经济实力和综合国力的不断增强使人民币的国际地位不断提高。国家主席胡锦涛在 2005 年北京财富全球论坛开幕式发表演讲时说：&ldquo；新中国建立以来，特別是 1978 年以来中国发生了前所未有的深刻变革，从 1978 年到 2004 年的 26 年间，中国国内生产总值从 1473 亿美元增长到16494 亿美元，年均增长 9、4%；进出口总额从 206 亿美元增长到 11548 亿美元，年均增长超过 16%；国家外汇储备从 1.67 亿美元增长到 6099 亿美元&rdquo；这些数据表明，我国综合国力显著增强。专家普遍认为，今後 10 年我国经济仍将保持较快的发展速度，这就为人民币成为被世界各国和地区可以放心使用的货币奠定了坚实基础。我国长期以来实行稳定的货币政策，为人民币树立了较江苏技术师范学院商学院学年论文- 5 -高信譽，深受周边国家和地区的欢迎。2.人民币币值的稳定为推进人民币国际化创造了前提条件。我国一直实行稳定的货币政策。近几年治理通货膨胀，维持人民币币值的对内稳定和对外稳定成效显著。在亚洲金融危机中，其他国家货币大幅度贬值，而人民币则保持了汇价稳定，防止了危机的进一步扩大和加深，为人民币奠定了牢固、可靠的信用基础。为推进人民币国际化创造了前提条件。3.中国政府高度重视，使人民币国际化迈出积极的步伐。2003 年 9 月，国家外汇管理局颁布了边境贸易外汇管理法 ，允许在边境贸易中用人民币计价和结算，鼓励我国边境地区商业银行与周边国家地区银行建立代理行关系以通过银行进行边境贸易结算。这项规定对人民币国际化具有积极的影响。人民币被周边国家或地区所采用的一个重要原因是边境贸易，边境贸易的进一步发展将会促进人民币的区域化。国家外汇管理局针对边境地区的实际情况出台相应法规，将消除周边国家或地区居民的後顾之忧，促进人民币在周边国家或地区的流通。4.中国-东盟自由贸易区的建立为人民币境外流通提供了广阔空间。自由贸易区的建立将形成一个拥有 18 亿人口、国内生产总值达到 34 万亿美元、贸易总额达到 1.23 万亿美元的经济区域；自由贸易区的建立将使东盟对中国出口增长 48%，中国对东盟的出口增长 55%。贸易投资的快速发展催生了人民币的境外需求。在人民币汇率稳定的前提下，一些与中国贸易、投资往来频繁、数额较大的国家和地区，愿意接受人民币作为计价结算货币。比如在越南、泰国、缅甸等国的贸易中，人民币事实上已经成为结算货币之一。5.人民币在香港地区的广泛流通和使用为人民币国际化提供了有益经验。2003 年 11 月，中国人民银行发布公告：为在香港办理人民币存款、兑换、汇款和银行卡业务的银行提供清算服务。内地居民可以使用内地银行发行的人民币银行卡到香港用于消费支付和在自动取款机上提取港元现钞，香港居民也可以使用香港银行发行的人民币银行卡到内地用于消费支付和在自动取款机上提取人民币现钞等等。这些办法和政策对人民币的境外流通作了尝试，也为人民币的境外流通提供了有益经验。（二）人民币国际化的意义江苏技术师范学院商学院学年论文- 6 -1.首先，利用美、欧、日这三大世界货币走入低谷的情势，扩大人民币在国际贸易中结算的范畴，改变中国“贸易大国、货币小国”的尴尬2.为我们的外贸企业规避风险。以前就国际贸易来说，都是拿美元来结算的，美元结算完了以后有一个换汇，强制性换汇，换成人民币，这其中有一个汇率的变动，在当前国际金融市场波动很大的情况下，为了防范汇率的波动，所以我们采用人民币的直接结算。出台这个措施从短期来看，主要是为我们的外贸企业规避汇率风险所采取的重要措施3.对于资本市场的国际化也提供了很好的基础，因为中国的金融体系，中国资本的国际化的一个非常重要的前提，一定是人民币的国际化，人民币国际化以后，中国的金融体系才会国际化。从这个意义来说，人民币国际化是先头部队，我们金融市场的大发展，金融市场国际化是后援部队，这两个全面完成了，中国的金融就崛起了。同时也可以提振中国在国际货币金融体系中的地位和发言权；4.降低当前海量外汇储备的风险，适当减少外汇储备的规模，规避捆绑美元所致的损失，为人民币摆脱依附美元，并使其成为完全可流通和国际储备货币5.更重要的是，能够以发行纸币的方式换取人民币持有者的资源，增加铸币税收入。三、人民币国际化已经具备的条件分析人民币国际化即是人民币流通突破中国国界，在世界其他国家充当一般等价物，在国际支付中扩大其使用范围和数量，在主要外汇市场能够扩大其交易量的过程。对于人民币的国际化，国内学者普遍认为目前虽然具备了一定的条件，但也存在许多需要克服的障碍。根据之前对货币国际化条件的综述，人民币国际化已经基本具备的条件有：（一） 经济规模、综合国力不断增强。高洁（2007）运用 SWOT 分析法得出中国目前在人民币国际化进程中所具有的内部优势包括：中国已成为世界经济大国和贸易大国。中国经济的持续高江苏技术师范学院商学院学年论文- 7 -速增长意味着人民币国际化已经具备了较为坚实的经济基础，也将日益成为经济发展的内在要求。随着金融、外汇、投资等领域改革的深化以及加入 WTO 后市场的进一步开放，推行积极的财政政策和稳健的货币政策效果明显，保证了我国宏观经济环境的稳定。邱雪峰（2007）认为多年来，我国经济一直保持了持续快速增长的良好势头，意味着人民币国际化有十分坚实的后盾。可以说，人民币的最根本支撑实体经济已具备较强实力（任哲，2008)。粟志刚（2006）、韩继云（2008）等也赞同中国巨大的经济规模为人民币国际化提供了物质基础。但同时，也有一些学者对此持有异议。如谢太峰(2007)认为，我国的人均GDP 排名还相当靠后，这意味着目前我国的经济发展水平还难以支撑起人民币作为真正区域货币的地位，更难以在短期内为人民币国际化提供坚实的经济后盾。（二）对外贸易发展迅速，贸易结构不断改善，国际清偿手段充足。我国一直保持对外贸易和国际收支的顺差，使人民币长期处于硬货币的地位，充足的国际清偿能力更让世界人民相信人民币的稳定性和成熟性（邱雪峰，2007）。同时，中国的外汇储备充足且保持增长态势。从贸易活动来看，中国对东盟及东亚经济体已经存在大量的贸易逆差，说明中国正在成为这些国家最重要的市场之一（粟志刚，2006）。贾永嘉（2004）也阐述了良好的国际信用和充足的国际清偿力，是人民币国际化的坚实基础。（三）人民币汇率长期保持相对稳定，汇率制度不断改革完善。粟志刚（2006）认为人民币汇率形成机制的改革和外汇市场的完善也为人民币的国际化提供了条件。自从 2005 年 7 月 21 日人民币汇率形成机制改革以来，人民币汇率形成趋于更富弹性，而外汇市场的改革为人民币的国际化提供了交易和避险机制。高洁（2007）认为在亚洲金融危机中，我国政府做出人民币不贬值的承诺，使人民币在国际上树立了良好的形象，提高了人民币在亚洲的地位。更富弹性的人民币汇率机制意味着人民币国际化进程又迈出了坚实的一步。（四）政治实力日益强大，国际地位不断提高。江苏技术师范学院商学院学年论文- 8 -我国稳定的国内政局，强大的国防力量，较高的国际声望，开放的外交战略等均可用以加强我国货币在国际上的地位（闵娟，2005）。高洁（2007）认为中国已成为国际事务的主要参与者之一，国际经济与政治地位日益提高。此外，中国军力日益增强，加大与周边国家的友好合作，在亚太地区及国际上的地位及影响力不断提升。贾永嘉（2004）、邱雪峰（2007）等也对此持相似观点。同时，对于中国人民币在国际化的过程中尚不具备的条件，大多数学者认为中国目前的金融市场和金融机构等还存在许多问题，主要有：国内金融市场不发达，银行体系国际化水平低（栗志刚，2006；高洁，2007），人民币资本项目尚不可自由兑换（高洁，2007；赵锡军、张明，2009 等），国内金融市场深度、广度和国际标准化程度不足（王思程，2008），虚拟经济平台尚不完善（任哲，2008），人民币国际流通量不足（王思程，2008）。这些在一定程度上制约了人民币的国际化进程。人民币资本项目的不可自由兑换使得国外投资者对长期持有人民币作为储备货币心存顾虑，从而降低了人民币实际交易价值的国际比较，削弱了其国际储备功能，制约了人民币国际化的深层次拓展。综合来看，我国尚不完全具备货币国际化的条件，但人民币国际化是一个长期的发展过程，我国也没有必要等到条件完全成熟才去推进。人民币能否成为国际货币主要取决于我国的经济发展水平和经济结构，取决于我国金融市场的发展水平和开放程度。四人民币国际化的现状（一）在新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家。人民币的流通使用主要是伴随旅游业的兴起而得到发展的。我国每年都有大批旅游者到这些国家观光旅游，因而在这些国家可以用人民币购买商品的购物店越来越多，可以用人民币兑换本国货币的兑换店和银行也开始出现。笔者赴韩国考察发现，在韩国比较知名的购物商场、酒店、宾馆等每日都公布人民币与本地货币、本地货币与美元的比价。人民币同本地货币和美元一样，可以用于支付和结算。在韩国几乎所有的商业银行都办理人民币与韩币、人民币与美元的兑换业务，也可以随时用人民币兑换欧元、日元、英镑等所有的硬通货。江苏技术师范学院商学院学年论文- 9 -尤其在去年 12 月 29 日，中国银联宣布，从 2005 年 1 月 10 日起正式开通“；银联卡“；在韩国、泰国、新加坡的受理业务。使持卡人在韩国、泰国和新加坡可以使用“；银联卡“；进行购物消费、也可以在这些国家的取款机上支取一定限额的本国货币。从 2005 年 12 月开始又在德国、法国、西班牙、比利时、和卢森堡五国率先开通了中国银联卡 ATM 受理业务。这一切，都表明人民币的国际地位进一步提高，而且使人民币的国际化进程得到进一进。（二）在中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境地区。人民币的流通使用主要是伴随著边境贸易、边民互市贸易、民间贸易和边境旅游业的发展而得到发展的。人民币作为结算货币、支付货币已经在这些国家中大量使