煤化工项目可行性研究报告

1 煤化工项目可行性研究 引 言 近几年中国经济继续保持了平稳较快发展的良好势头。极大 地 刺激了国内石油石化的消费增长。从我国石化市场看，近两年尽管我国能源供应比较紧张，价格一直在高位运行，但没能阻挡石化产品需求量继续攀升，两年来我国原油产量连续小幅上升、天然气产量明显增加，主要石化产品产量继续较大幅度增长并创出历史记录；原油进口继续保持增长、各项指标均再刷新记录，而由于成品油国内价格明显低于国际价格等因素的影响，导致进口量有较大幅度降低；乙烯装置建设热情高涨，乙烯工业加速发展，对裂解原料的需求增长强劲；石化行 业形成多元化投资主体格局，国外石化产业加速向中国转移、民营企业快速发展；关税减让、贸易活跃；出口退税减免使出口依赖型企业景气受阻；同时，替代石油产品的新兴产业在我国崭露头角。 在我国有许多企业准备投资于煤化工项目，但总因资投资该项目金、技术等原因没有实现。 为一个资金、技术等方面实力都很雄厚的企业，投资于该项目条件均以具备，现在 化工正在审批过程中。为了能将所学专业知识与实践结合起来，我收集了该企业的一些数据，运用所学的技术经济项目可行性方面的知识，通过定性分析与定量分析，得出项目可行的结论，完 成该项目的可行性研究报告。一方面达到学以致用的目的，另一方面也许会给企业带来一点有价值的建议。当然，达到后面的效果是我最大的心愿。 2 第一章 可行性相关理论 为了科学地选择投资项目，实现投资活动预期的目标，必须对拟建项目进行可行性研究，而投资项目财务评价是可行性研究的重要内容之一。 行性研究概述 行性研究的含义及作用 可行性研究是专门为决定某一特定项目是否合理可行，而在实施以前对该项目进行调查研究及全面的技术经济系论证，为项目决策提供科学依据的一种科学分析方法。由此 考察项目经济上的合理性、赢利性，技术上的先进性、实用性，实施上的可能性、风险性。 可行性研究要回答的问题有：为什么要进行这个项目？项目的建设条件是否具备？项目的产品或劳务市场前进如何？项目的规模多大？项目厂址选在何处？项目所需的各种原材料、燃料及动力供应条件怎样？项目采用的设备和工艺技术是否先进可靠？项目的筹资方式、融资渠道、盈利水平以及风险程度如何等。可行性研究是从项目选择立项、建设到生产经营的全过程来考虑分析项目的可行性，为投资者的最终决策提供直接的依据。 可行性研究的作用主要表现在以下几个方面： 一个项目的成功与否及效益如何，会受到社会的、自然的、经济的、技术的诸多不确定因素的影响，而项目的可行性研究，有助于分析和认识折这些因素，并依据分析论证的结果提出可靠的或合理的建议，从而为项目的决策提供科学依据。 集资金提供依据 银行是否给一个项目贷款融资，其依据是这个项目能否按期足额归还贷款本息。银行只有在对贷款项目的可研进行全面细致的分析评价之后，才能确认是否给与贷款。例如，世界银行等国际金融组织都视项目的可行性研究报告为项目申请贷款的先决条件 。 施提供依据 在可行性研究报告中，对项目的建设方案、产品方案、建设规模、厂址、工艺流 程、主要设备和总图布置等作了较为详细的说明，因此，在项目的可行性研究报告得3 到审批后，即可以作为项目编制设计的依据。 只有经过项目可行性研究论证，被确定为技术可行、经济合理、效益显著、建设与生产条件具备的投资项目，允许项目单位着手组织原材料、燃料、动力、运输等供应条件和各项投资项目的实施条件，才能为投资项目顺利实施做出保证。项目的可行性研究是项目实施的主要依据。 议提供 依据 项目的可行性研究是项目投资者与其他单位进行谈判，签订承包合同、设备订货合同、原材料供应合同、销售合同及技术引进合同等重要依据。 要对投资项目进行投资建设、生产活动全过程的事后评价，就必须以项目的可行性研究作为参照物，并以其作为项目后评价的对照标准。尤其是项目项目可行性研究中有关效益分析的指标，无疑是项目后评价的重要依据。 构建设、劳动定员提供依据 在项目的可行性研报告中，一般都需对项目组织机构的设置、项目的组织管理、劳动定员的配备方案及其培训、工程技 术及管理人员的素质及数量要求等作出明确的说明，故项目的可行性研究可作为项目组织管理、机构设置及劳动定员的依据。 行性研究的目的 建设项目的可行性研究是项目进行投资决策和建设的先决条件和主要依据。可行性研究的主要目的可概括为以下几点： 由于科学技术、经济和管理科学发展很快，市场竞争激烈，客观要在进行项目投资决策之前作出准确无误的判断，避免错误的项目投资。 现化建设项目规模大、投资额巨大，如轻易作出投资决策，一旦遭到风险，损失太大。 建设项目方案的可靠性、稳定性是非常重要的。因为项目方案的多变无疑会造成人力、物力、财力的巨大浪费和时间的延误，这将大大影响建设项目的经济效果。 延误 做到估算的投资额范围以内和预定的建设期限以内使项目竣工交付使用。 4 对项目在建设过程中或项目竣工后，可能出现的有些相关因素的变化后果，做到心中有数。 投资者往往不满足于一定的资金利润率，要求在多个可能的投资方案中优选最佳方案，力争达到最好的经济效果。 如果不做可行性研究，或者虽然做 而深度不够时，则不能达到以上目的，必而将带来一系列不良后果。 行性研究的财务评价指标体系 对技术方案进行经济性分析，其核心内容是经济效果的评价。经济效果的评价指标是多种多样的，他们从不同的角度反映技术方案的经济性。这些指标可以分为三类：第一类是以货币单位计量的价值型指标，如净现值、净年值、费用现值、费用年值等；第二类是以相对量表示的反映资源利用效率的效率型指标，如投资收益率、内部收益率、差额内部收益率、净现值指数等；第三类是以时间作为计量单位的时间型指标，如投资回收期、贷款偿还期等。如图 1由此构成了三类不同的经济效果评价方法：绝对值法、相对值法和时间性指标法。 此外，按是否考虑资金的时间价值，经济效果评价指标可分为静态评价指标和动态评价指标。不考虑资金时间价值的评价指标称为静态评价指标；考虑资金时间价值的评价指标称为动态评价指标。 图 1济效果评价指标的分类 ）贷款偿还期（静态指标指标）动态投资回收期（动态指标）静态投资回收期（静态时间型动态指标净现值指数差额内部收益率内部收益率）投资收益率（静态指标效率型动态指标费用现值和费用年值净年值净现值价值型经济效果评价指标5 值型指标 净现值（ 标是动态评价最重要的指标之一。它不仅计算了资金的时间价值，而且考察了项目在整个寿命期内的全部现金流 入和现金流出。 所谓净现值是指按设定的折现率，将技术方案计算期内各个不同时点的净现金流量折现到计算期初的累计值。计算公式为： 10)1)( (式中： 净现值； 第 第 n 项目寿命年限； 0i 基准折现率。 判别准则：对单一项目方案而言， 若 0，则项目应接受；若 0,则项目应拒绝。 多方案比选时，净现值越大的方案越优 (净现值最大准则 )。 因为当 0 时，此时方案的收益率不仅能达到设定的基准折现率水平，而且还能取得超额收益现值；当 0 时，方案的收益率恰好达到了设定的基准折现率要求的水平；当 0时，此时方案的收益率未达到设定的基准折现率要求的水平。 净年值 (指按给定的基准折现率，通过等值换算 将方案计算期内各个不同时点的净现值流量分摊到计算期内各年的等额年值。 计算公式为： V ni ( ,/0式中： 净年值； ,/0 资本回收系数； 其余符号意义同式 判别准则：对单一项目方案而言，若 0，则项目在经济效果上可以接受；若 0，则项目在 经济效果上不可接受。 6 多方案比选时，净年值越大的方案越优 (净年值最大准则 )。 将净年值的计算公式及判别准则与净现值的作一比较可知，由于 ,/0 0,故净年值与净现值在项目评价的结论上总是一致的。因此，就项目的评价结论而言，净年值与净现值的等效评价指标。 率型指标 内部收益率 (称内部报酬率，它是经济评价中重要的动态评价指标之一。 所谓内部收益率是指使方案在寿命期内的净现值为零时的折现 率。由净现值函数可知，一个投资方案的净现值与折现值有关。 按照内部收益率的定义，其表达式为： 0)1)()( 10 N P V (中： 内部收益率； 其他符号意义同公式 判别准则：设基准折现率为0i，若 i，则项目在经济效果上可以接受；若i，则项目在经济效果上 不可接受。 前面介绍的净现值指标虽然能够直接反映出技术方案的盈利总额，但它没有反映资金的利用效率。换句话说，净现值只是一个绝对经济效益指标，它没有反映方案的相对经济效益，多方案比较时，如果他们的投资额不相等，此时若以各方案的净现值的大小来决定方案取舍，则可能导致相反的结论。这时可以采用净现值指数作为净现值指标的辅助指标来评价方案。 净现值指数 (技术方案的净现值与其投资总额现值之比。其经济涵义是单位投资现值所能带来的净现值。 净现值 指数的计算公式： )(式中： 项目总投资现值；其他符号的意义同公式 ( 判别准则：对单一项目而言，若 0,则 0(因为 0)；若 0，7 则 0。故净现值指数评价单一项目经济效果时，判别准则与净现值相同。 多方案比选时，如果备选方案的投资额近似相等则净现值指数最大的，就表明其投资的收益的， 该方案即为最佳方案。 间型指标 投资回收期 (称返本期，是反映投资项目资金回收的重要指标。它是指通过项目的净收益 (包括利润、折旧等 )来回收总投资 (包括建设投资和流动资金的投资 )所需的时间。投资回收期一般从投资开始年计算起。 投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期。两者之间的差别在于是否考虑资金的时间价值。 (1)静态投资回收期 静态投资回收期是指项目从投建之日起，用项目每年所获得的净收益将全部投资 收回所需的时间。通常一年来表示。 静态投资 回收期的表达式为： nt (式中： K 投资总额； 第 静态投资回收期。 如果投资项目每年的净收益相等，投资回收期可以用下式计算： (式中： 年净收益； 项目建设期。 对于各年净收益不相等的项目 ，可根据投资财务分析的现金流量表计算投资回收期，其公式为： 年的净现金流量第 绝对值年的累计净现金流量的第 )1( (式中： T 项目累积净现金流量最后一个负值的年份。 用静态投资回收期评价投资项目时，需要与根据同类项目的历史数据和投资者意愿确定的基准投资回收期相比较。设定基准投资回收期为别标准则为： 若 则项目可以考虑接受； 若 项目应予以拒绝。 8 (2)动态投资回收期 为了克服静态投资回收期未考虑资金时间价值的缺点，可采用动态投资回收期。所谓动态投资回收期，是按照给定的基准折算率，用项目的净收益的现值将总投资现值回收所需的时间。其表达式为： tt 0 0 )1(111 (式中： 动态投资回收期； m 完成投资的年数； 第 第 他符号意义同公式 动态投资回收期也可以根据项目财务分析的现金流量表计算，其计算公式为： 年的净现金流量现值第的绝对值年累计净现金流量现值第)1( (式中： T 为项目各年累计净现金流量现值最后一个负值的年份。 投资回收期指标的优点是直观、简单，尤其是 静态投资回收期，表明投资需要多少年才能收回，便于为投资者衡量风险。因为投资者关心的是用较短的时间回收全部投资，减少投资风险。但是，投资回收期指标最大的缺点是没有反映投资回收期以后方案的收益、费用和寿命等情况，因而不能全面反映项目在整个寿命期内真实的经济效果。所以投资回收期一般用于粗略评价，需要和其他指标结合起来使用。 贷款偿还期是指用项目的净收益总额（包括净利润、折旧等）来偿还贷款本金及利息所需的时间，它是反映项目贷款偿还能力的重要指标，贷款偿还期可表达为公式： Tt (式中： T 贷款偿还期； I 贷款的本金及利息； 第 第 第 贷款还期也可以通过表格计算，其计算方法同投资回收期。 一个项目的贷款偿还期不应该超 过贷款方限定的偿还期限。 9 第二章 项目介绍 目概况 设项目概况 1项目名称、地点、建设性质及建设周期 (1)项目名称： 内蒙古 (2)建设地点：内蒙古自治区 (3)建设性质：新建 目工程概况 1产品方案 本项目主要产品方案见表 1。 表 1 项目产品方案 类别 序号 产品方案 单位 数量 产品 （ 1） 聚乙烯 万吨 /年 30 （ 2） 聚丙烯 万吨 /年 30 （ 3） 硫磺 万吨 /年 4） 丁烯 万吨 /年 项目投资 本项目总投资 外汇 美元）。 其中：建设投资： 元 (含外汇 美元 ) 建设期贷款利息： 全额流动资金 ： 本项目建设总投资 外汇 其中：设备购置费： 元 安装工程费： 元 建筑工程费： 元 其它建设费： 元， 占建设投资 3项目占地、定员及操作时数 本项目生产装置为连续操作，年运行时间为 330天。根据国务院规定，每周实行10 40 小时工作制，因此生产车间按 四 班制操作运行按五班配备人员即五班四轮制。个别操作系统视操作运行情况，可按一班制确定定员。 全厂定员 1208人，其中管理人员 101人。 4项目建设内容 工艺技术：本项目拟采用内蒙古锡林浩特胜利煤田煤炭为原料， 生产聚丙烯，全厂包括天然气转化、煤制合成气 、 甲醇合成、 甲醇制烯烃 和 烯烃聚合五 大部分工艺装置， 以及配套的公用工程和辅助设施 。 目建设的意义和必要性 以煤炭资源替代部分油、气资源，是我国经济建设可持续发展的必由之路。我国能源结构的特点决定了寻求油、气的替代能源是我国经济发展与能源战略安全的长远战略。 在坑口地区，以褐煤为原料，采用洁净的气化和净化技术大规模制取烯烃，为低品质褐煤的增值利用开辟了潜力巨大的前景 , 为煤炭企业提供了新的发展机遇和发展空间，将有利于煤炭行业优化产业结构，提高附加值，谋求可持续发展，提高煤炭行业的综合实力，同时也符合现代煤化工一体化、大型化、基地化的发展特征和产业组织规律。 本项目的兴建，充分利用了企业的褐煤资源优势。根据市场需求 ，应用洁净煤技术建设现代化高起点的煤化工基地，促进了煤炭加工和利用的产品链的延伸，培育了新的经济增长点，具有良好的经济效益和社会效益。属于国家发改委颁布的产业结构调整指导目录（ 2005 年本）中允许类项目。 拟建项目厂址位于 基地的功能定位为煤基烯烃及煤制天然气的生产。本项目选址 不在市城市总体规划 区 内 ，远离村庄，项目选址总体可行。 燃料气 11 第三章 市场预测与 产品方案 场分析和预测 我国一直是 烯烃 的进口大国，已有的聚丙烯装置生产能力与市场需求相距甚远。虽然近 年来不断有新的生产装置投入生产，产能增长速率较快，但市场需求强劲，聚丙烯自给率仍略呈下降趋势。为满足国民经济发展需要，今后数年我国新建拟建的聚丙烯项目也比较多 。 从 一些 预测数据看出，国内聚丙烯产品在未来的若干年内供不应求已是不争的事实。 随着我国经济的快速发展，市场对塑料制品的需求不断增长，拉动我国 烯烃 的消费量快速增长。尽管近年来我国 烯烃 树脂的生产有了较快的发展，但由于需求量的急速增加，国内市场上产品自给率一直比较低，大量需求仍然依靠进口满足。 预计今后几年国际市场 烯烃 的供需将同步增长，而国内 烯烃 的供需将始终 处于供不应求的局面，因此，影响 烯烃 价格的主要因素来自供求关系和原油价格的变化。预测国际市场原油价格将不会有较大的下降，聚乙烯的价格将仍然保持在较高的水平 。 聚乙烯、聚丙烯的目标市场初步确定在沿海发达地区华东和华南市场。 华东和华南地区是我国聚乙烯、聚丙烯产品的主要消费地区，当地的聚乙烯、聚丙烯产量远不能满足当地市场需求，聚乙烯、聚丙烯进口量连年递增，需求上升趋势明显。 根据本项目技术经济分析数据，本项目所产的聚丙烯与当地进口的聚丙烯完税价格相比，具有较大的获利空间 。 品方案 电股份有限公 司 充分利用 锡林浩特 地区丰富的煤炭资源，在 内蒙古 规划建设年产 60 万吨烯 烃 项目。 本项目的终端产品为： 聚乙烯和 聚丙烯 ，聚乙烯和聚丙烯的生产能力分配可根据市场行情进行调节。 本项目的副产品为： 丁烯 和硫磺 产规模 1生产规模 本项目以天然气和煤为原料，采用一段蒸汽转化工艺、 煤粉气化工艺、12 醇合成、大连化物所 艺、 艺，装置的生产能力均可实现大型化生产，除煤气化及配套的空分、 它装置按一个系列设计 。 本项目主导产品为聚乙烯和聚丙烯，生产规模总能力为 60 万吨 /年，暂定聚乙烯和聚丙烯的产品比例为 1： 1，各 30 万吨 /年，实际生产中将根据市场情况调整聚乙烯和聚丙烯的比例以及产品牌号。 本项目副产品规模： 丁烯： 10万吨 /年 硫磺： 吨 /年 2操作制度 本项目建成后每天运行 24 小时，年操作 8000 小时 。 13 第四章 原料供应与工厂组织定员 料、燃料及辅助材料供应 料和燃料供应 本项目以天然气 和 煤为原料生产甲醇，再以甲醇为原料生产 聚乙烯 和聚丙烯。 本项目 热电站 用燃料为煤。 1 原料和燃料的规格和用量 本项目煤消耗总量为 吨，其中原料煤用量为 214t/h，年消耗 吨，燃料煤用量为 h，年消耗 2 原料和燃料来源 本项目使用天然气来自为 西气东输工程 提供。 本项目使用煤来 锡林郭勒盟胜利煤田 的 褐 煤。 助材料供应 本项目所需的各种辅助材料立足于国内供货，国外专利商要求采用的与性能保证相关的某些特定的催化剂等则需要引进，将视合同情况酌定。 他供应设施 1 供电 本项目全厂用电正常生产时需 要 150016年耗电 108kWh ，全部由热电站自供。 2 供水 本项目全厂一次水用水量 2316t/h，来源于化工园区的供水管网。 3 供热 本项目 热电站 锅炉产蒸汽 1409t/h，供全厂 工艺蒸汽、动力蒸汽及电力需要 。 厂组织和劳动定员 厂管理体制 本项目实行总经理负责制，按现代化企业制度设置管理体制。公司实行全员聘14 用制和劳动合同制度，设置将精干、简单、适用、高效的管理机构。 公司的管理层次设置公司、职能部门二级，以使 工厂的生产和经营指挥通畅，管理成本低、效益高，从而成为一个按现代化企业管理模式运作的工厂。 工厂分设生产部、技术开发部、质保安全部、营销部、计财部、行政管理部、后勤部七个部门，其中公司的质保安全部负责管理中央化验室、环保监测站、气体防护站及消防站；生产部统一负责进行生产装置、辅助设施和公用工程的生产调度和技术管理，下设 8个车间进行生产操作和维修。 厂定员 本项目生产装置为连续操作，年运行时间为 330天。根据国务院规定，每周实行 40小时工作制，因此生产车间按 四 班制操作运行按五班配备人员即五班四 轮制。个别操作系统视操作运行情况，可按一班制确定定员。 全厂定员 1208人，其中管理人员 101人。 员来源和培训 本工程为天然气转化、煤气化、甲醇合成、甲醇制烯烃、烯烃聚合的联合化工项目，产品多，装置多，流程复杂，设备先进，科技含量高，自动化水平高，对管理人员、技术人员及操作人员的文化素质要求严格。因此必须高度重视对各类人员的培训工作，工厂技术人员、管理人员和主生产装置操作工必须为大学本科以上学历人员。凡引进技术的装置，必须派遣技术、管理人员以及操作工在国内外类似装置进行一定时间的技术、管理和 操作培训，全面掌握煤基烯烃全过程的生产技能。对国外进口的 型机泵设备、关键容器设备，也必须在制造厂进行技术培训，掌握这些设备的开车、维修方法。属国内设计的装置，要选择国内同类型的生产厂对操作人员进行培训，以保证顺利开车，正常安全生产。 本项目技术、管理和操作人员拟通过国内招聘的方式解决，高级管理人员由业主委派。 15 第五章 项目投资估算 程项目概况 本估算系 0万吨 /年烯烃项目可行性研究阶段费用估算概算。 本项目生产规模为： 聚乙烯 30万吨 /年 聚丙烯 30万吨 /年 丁烯 10万吨 /年 硫磺 吨 /年 本项目为新建项目。本估算包括空分、天然气转化、煤气化、净化、甲醇、甲醇制烯烃、聚乙烯、聚丙烯等主要生产装置，以及相配套的辅助、公用、服务、厂外工程等工程直接费用，相关的固定资产其它费用、无形资产费用、递延资产费用等间接费用。 制依据 1 建设项目评价方法与参数 第三版 2006； 2 化工建设建筑概算定额中石化协办发（ 2003） 10号； 3 化工建设安装工程 费用定额中价化发（ 2006） 10 号； 4 工程勘察设计收费管理规定计价格 200210 号； 5 设备价格采用 2007年中国机电产品报价目录及类似工程估价； 6 建筑工程参照类似工程造价，并考虑当地的市场情况进行估算； 7 材料价格采用石化概算价格，并根据最新调整系数调整，不足部分参照以往类似工程材料价格及近期市场价格。 目投资分析 1 本项目总投资 外汇 其中：建设投资： 元 (含外汇 美元 ) 16 建设期贷款利息： 全额流动资金： 2 本项目建设总投资 外汇 其中：设备购置费： 元， 占建设投资 安装工程费： 元， 占建设投资 建筑工程费： 元， 占建设投资 其它建设费： 元， 占建设投资 它需要说明的事项 1 本次估算包括项目为获得项目占 用土地使用权发生的费用， 2万元 /亩，据当地优惠政策，可以先征后返，固此次估算此费用按 0考虑； 2 根据财税字 1999299 号文 财政部、国家税务总局、国家计委关于暂停征收固定资产投资方向调节税的通知。本估算未列固定资产投资方向调节税。 3 涨价预备费按计投资 19991340号文按零考虑； 4 进口设备等的关税、增值税暂按免税考虑； 5 基本预备费国内部分按 8%计列，国外部分按 2%计列； 6 外汇部分暂按美元考虑：汇率： 1美元 目投资估算表 项 目投资估算表见表 5 17 内蒙古工业大学本科毕业论文 18 表 5目投资估算表 序号 工程及费用名称 估算价值 （万元） 估算价值 （万元） 占总值 % 设备购置费 安装工程费 建筑工程费 其他费用 人民币 (万元 ) 其中外汇 (万美元 ) 一 建设投资 （一） 固定资产投资 1 工程费用 艺生产装置 分装置 然气转化装置 碳预干燥 气化装置 化装置 回收装置 醇装置 醇制烯烃装置 乙烯装置 丙烯装置 央控制楼 (含 炬 体产品罐区 体贮运设施 助生产项目 、电、仪修 内蒙古工业大学本科毕业论文 19 序号 工程及费用名称 估算价值 （万元） 估算价值 （万元） 占总值 % 设备购置费 安装工程费 建筑工程费 其他费用 人民币 (万元 ) 其中外汇 (万美元 ) 境监测站 体防护站 央化验室 品备件库 组装设施 用工程 排水工程 水 环冷却水站 盐水站 凝液处理站 水处理站 用水处理站 厂地下管网 防站 电站 配电 信 图运输 艺外管 暖 内蒙古工业大学本科毕业论文 20 序号 工程及费用名称 估算价值 （万元） 估算价值 （万元） 占总值 % 设备购置费 安装工程费 建筑工程费 其他费用 人民币 (万元 ) 其中外汇 (万美元 ) 务性工程 公楼 堂 班宿舍 待所 外工程 场 2 固定资产其他费 设单位管理费 察、 设计费 合试运转费 究试验费 程保险费 进设备材料检验费 力容器检验费 限设备运输特殊措施费 （二） 无形资产 1 土地征用费 先 征后返 进专有技术、专利费 件从属费 内蒙古工业大学本科毕业论文 21 序号 工程及费用名称 估算价值 （万元） 估算价值 （万元） 占总值 % 设备购置费 安装工程费 建筑工程费 其他费用 人民币 (万元 ) 其中外汇 (万美元 ) （三） 其他资产 1 生产准备费 2 办公及生活家具购置费 3 外国工程技术人员来华费 4 出国人员费 5 图纸资料翻译费 6 备品备件测绘费 （四） 基本预备费 建设投资合计 各部分所占比例 二 建设期投资贷款利息 三 流动资金 全额流动资金 铺底流动资金 四 项目总投资 五 项目报批投资 一 建设投资 22 第六章 财务分析 础数据 品方案及产量 聚乙烯 30万吨 /年 ； 聚丙 烯 30万吨 /年 ； 丁烯 10万吨 /年 ； 硫磺 吨 /年 。 目投资与资金来源 1 本项目总投资 1296834万元（含外汇 45296 万美元）。 其中：建设投资： 1150890 万元 (含外汇 45296 万美元 ) 建设期贷款利息： 97660万元 全额流动资金： 48283万元 2 流动资金按照分项详细估算法计算，见附表 4。 3 需要筹措的资金总额为 1296834万元，来源如下： (1)70%申请国内贷款，贷款额度为 884125 万元，年利率 (2)项目资本金为 378911万元； (3)流动资金的 70%，即 33798万元申请银行贷款，年利率 金使用计划 1 在 3年建设期内，项目建设投资的投入比例分别为： 第 1年 30% 第 2年 30% 第 3年 40% 2 流动资金随生产负荷变化逐步投入。 务价格及数量 1 产出物价格及数量 如表 6表 6出物价格及数量 序号 产出物名称 单位 销售价格 (含税价 ) 年销售量 增值税率 1 聚乙烯 吨 00000 17 2 聚丙烯 吨 00000 17 3 丁烯 吨 5500 100000 17 23 4 硫磺 吨 500 10200 17 2 投入物价格及数量 如表 6 6入物价格及数量 序号 投入物名称 单位 单价 (含税 ) 年消耗量 增值税率 (%) 备注 一 原材料 1 天然气 万 0000 13 万元 2 原料煤 万吨 125 3 万元 3 石灰石 万吨 40 7 万元 4 包装袋 万个 22 2420 17 万元 5 催化剂及 化学药品 批 22100 1 17 万元 二 燃料、动力及其它 1 燃料煤 万吨 125 3 万元 2 水 万 3 万元 算期与生产负荷 1 本项目的计算期定为 17年，其中包括 3年建设期， 14年生产期。 2 项目投产后的生产负荷如下： 第 1年 70% 第 2年 85% 第 3年及以后 100% 现率 (基准收益率 )设定 结合行业平均水平、项目平均资金成本确定折现率为 12%，同时也作为对项 目财务内部收益指标的判断基准 (基准收益率 )。 其它计算参数 其它计算参数按照国家和行业有关法规并结合项目的具体情况选取。列表如 表 6 6算参数 参照 名 称 计算参数 备 注 房屋及一般建筑折旧 20年 平均年限法，净残值率为 4% 运输车辆折旧 5年 平均年限法，净残值率为 4% 24 名 称 计算参数 备 注 设备及材料折旧 14年 平均年限法，净残值率为 4% 无形资产摊销 10年 平均摊销 递延资产摊销 5年 平均摊销 修理费 3% 以不含利息固定资产原值为基数 其他制造费 1% 以不含利息固定 资产原值为基数 其他管理费 25500元 /人 以定员为基数 其他销售费用 以销售收入为基数 所得税 25% 城市维护建设税 7% 教育费附加 3% 盈余公积 (公益 )金 10% 10公积金， 0公益金 人员工资及附加 50000元 人 /年 按设计定员计算 人民币长期借款 70贷款 按项目最大还款能力计算 务分析 利能力分析 1 利润及分配 逐年的利润及分配测算见附表 5。年均主要数据如下： 年均利润总额： 293075 万元 年均所得税： 73269 万 元 年均税后利润： 219807万元 2 投资利税率、投资利润率及资本金利润率 %1 0 0 项目总投资 润年利润总额或平均年利投资利润率 %001296834293075 %100 项目总投资 总额年利润总额或平均利润投资利税率 %1 0 0项目总投资 年总成本费用入年产品销售（营业）收 25 %100项目总投资 年销售税金及附加年利润总额%1001296834 90698293075 % %1 0 0 资本金 润总额年利润总额或年平均利资本金利润率 %100378911293075 % 本项目投资利税率 投资利润率 资本金利润率 3 现金流量测算及评价指标 (1)全投资财务现金流量见附表 9。自有资金现金流量见附表 10。 (2)通过现金流量表可测算出指标如 表 6 如 表 6标 指标名称 所得税前 所得税后 全投资投资回收期 全投资财务净现值 (2%) 871408 万元 551581 万元 全投资财务内部收益率 (自有资金财务内部收益率 (3) 项目全投资财务内部收率高于设定基准收益率 12%，自有资金财务