新能源股权投资基金招募说明书

嘉恒新能源股权投资基金招募说明书April 2012目 录基金基本情况 3基金管理机构 10市 场 机会 20投 资 策略 24项 目 储备 29基金基本情况基金条款摘要基金名称 嘉恒新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）组织形式 有限合伙制基金规模 2亿元人民币投资起点 最低认购额为 400万元人民币基金存续期限 5+2年基金管理公司 北京嘉富诚国际投资有限公司退出方式 IPO、并购、公司管理层回购或者其他方式基金管理费 2%/年投资收益分成 基金收益部分由 GP和 LP按照 20% 80%的比例进行分配嘉恒新能源股权投资基金（有限合伙）有限合伙人A有限合伙人B有限合伙人N。嘉富诚全权委托管理管理决策托管银行托管关系项目A项目B项目N。投资收益20%净收益80%净收益 +本金业绩收益分成按全部合伙人出资比例对投资收益进行分配基金结构基金运营原则 (一 )经营方式募集期限基金资金运用基金份额转让有限合伙人不主要参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人执行合伙事务，并以出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任。存续期内，有限合伙人可以通过 “牵手 ”方式赎回其在本基金中的全部或部分的权益。直接投资拥有领先技术、战略资源、创新型经营模式或者高成长型的拟上市（ Pre-IPO）企业，或其他符合 IPO上市条件的企业。本基金于 2012年 3月 开始募集，预期于 2012年 5月底 结束基金募集。运营原则 基金管理费 基金利润分配原则 基金收益纳税方式 基金风险承担管理费按照合伙人实际出资额收取在返还投资额的基础上，基金收益部分由 GP和 LP按照20% 80%的比例进行分配。合伙企业不是所得税纳税主体，采取 先分后税 方式，由合伙人分别缴纳个人所得税。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任。有限合伙人以出资额为限，对合伙企业的债务承担有限责任基金运营原则 (二 )1-2周1-2周1周 前期接触讨论-与企业接触-企业实地访问；-公司内部讨论 。 初步尽职调查-行业调研；- 企业家访谈；-客户访谈等等 签订意向条款-公司估值；-商讨主要投资条款1-4周 全面尽职调查-公司运营调查；- 财务尽职调查；- 法律尽职调查。1-4周 签订法律文件-条款修改协商；-法律文件签订；- 资金汇入。基金投资运作流程签 署基金文件基金路演 办 理交易 资 料 归 集l 参加路演获得基金资料l 签署基金认购书及其相关法律文件l 签署合伙人协议并将投资款 汇至指定帐户l 募集结束后，统计资料，筹备第一次合伙人大会基金运作 基金开始运作本基金的开放认购期限自首次路演日期起不超过两个月，如基金认购人数达到 50人时即自动截止，在前述期限内，基金管理人也可在认购金额达总募集金额的 70%或以上时宣布募集截止。认购期限 沟通及确认： 2012年 4月 30日前签署认购承诺函及合伙人协议； 2012年 5月 31日首期出资到位并召开合伙人大会。认购时间表基金认购流程基金管理公司先后投资十余家优秀本土企业，管理基金业绩出众业内领先的基金管理人和精品投行中国本土最具竞争力的股权投资管理机构之一项目逐步进入退出期，预期投资回报超过 3倍多位合伙人及 30多名专业从业人员组成， 90%以上具有金融投资工作经历和硕士以上学位专注于为高增长企业和高净值群体提供全方位投行服务及私募股权基金管理等业务关于嘉富诚基金核心优势嘉富诚强大的综合性支持平台 依托公司资源优势，品牌效应，项目来源广泛； 全方位的行业研究支持，把握行业发展机遇； 丰富、领先的资本市场经验， 为投资项目提供全面、精准的服务。专业的股权投资及管理能力 强大的联合投资领导力，自有资金和管理资金共同投资分散风险，具备持续投资能力； 专业、资深的投后管理团队，为已投企业成功步入资本市场保驾护航； 凭借投资银行专业判断降低上市退出风险。核心优势核心优势依托专业的团队广泛、优质的项目资源 科学的运作架构投资业绩嘉富诚国际投资先后以海风联、渤海金石作为投资平台，完成了对近 10家企业的投资。其中，中科美伦、巨力化学等均已上报证监会。中科美伦A股创业板2012年巨力化学A股中小板 /创业板2012年易迅天空H股主板2014年中娱在线2013年A股创业板企业名称 出资平台 所属行业 投资市盈率 年化投资回报率天沐集团 海风联 娱乐服务 4.7倍 102.4%巨力化学 渤海金石 期 化工 7.5倍 124.7%汉柏科技 渤海金石 II期 IT 10倍 99.27%中科美伦 海风联 医疗服务 11.6倍 147%中娱在线 海风联 网络游戏 5.6倍 117.8%易迅天空 渤海金石 期 电子商务 5倍 93.4%2013年A股创业板汉柏科技天沐集团2013年A股中小板投行业绩（一）u灵宝黄金（香港 H股） 是一家主要从事矿产品的采选、冶炼、深加工与销售的企业，是国内五大黄金公司之一，中国黄金协会 “明星企业 ”，河南省政府 “百强企业 ”。u恒星科技 (A股中小板） 是一家致力于钢帘线、胶管钢丝，镀锌钢丝、镀锌钢绞线及其他金属制品生产及销售的企业，是全国最大的镀锌钢丝、钢绞线生产企业。u东方信联（ NASDAQ)是一家专业从事无线通信系统应用解决方案及相关设备开发的国家高新技术企业。u思念食品（新加坡上市） 是一家生产速冻汤圆、速冻水饺、速冻面点、速冻休闲食品、速冻西点、速冻调理制品等速冻产品的公司，主要产品在国内市场占有率达 20%以上，是国内最大的专业速冻食品生产企业之一。投行业绩（二）u和佳医疗 (国内创业板） 是一家致力提供医疗器械设备及相关专业化服务的企业，是国内医疗行业最优秀的企业之一。u美廉美超市 是北京地区最具规模的商业零售企业，目前是香港上市公司物美商业的全资控股公司。u惠恒医疗（ NASDAQ)是一家致力于从事大型放射医疗设备研发、生产、销售和服务的企业。公司在用于头部、体部和全身治疗的伽玛射线治疗系统设备方面处于行业领先地位。u纽威阀门（国内 A股） 是一家专业从事工业阀门的生产、研发、销售和服务，并为客户提供全套工业阀门解决方案的企业，是中国最大，世界著名的阀门制造商。核心团队 (一 )兰书军合伙人郑锦桥董事长姜宏岩执行总裁周红合伙人王蓓合伙人范子龙投资总监孙英哲合伙人乔琦合伙人李明辉投资经理欧英投资经理王子瑞投资助理耿扬投资经理龚元合伙人任峰投资助理于斌投资经理核心团队 (二 )郑锦桥先生，创始人 /董事长嘉富诚国际投资有限公司董事长，渤海金石及海风联投资基金合伙人，毕业于英国 Leeds商学院 MBA，天津财院研究生院，中国注册会计师、高级会计师、注册税务师。 1996年创办金桥联合会计师事务所， 1999年后担任岳华集团会计师事务所副总经理、高级合伙人， 2004年发起成立嘉富诚国际资本有限公司。多年以来，郑先生主持了大量境内外上市及其它资产重组项目，如恒星科技、思念食品、北京美廉美超市、灵宝黄金等企业国内、香港及新加坡上市等 , 参与投资了巨力化学、中科美伦、汉柏科技等十数家拟上市公司，并兼任北大汇丰商学院、清华大学、复旦大学、上海交大等高校客座教授。郑先生近年来先后出版了 私募股权投资基金中国攻略 、 老郑讲中国 PE 等作品。姜宏岩先生，执行总裁对外经贸大学 MBA, 燕山大学获机电工程专业学士，清华大学 PE私募股权研修班在读。姜宏岩先生先后就职于国家广电总局网络中心（中国有线）、中国网通、 ABB（中国）有限公司等世界 500强知名公司并担任高管工作。姜先生长期从事股权投资的研究和管理工作，并兼任河北省青联委员、吉林市青联副主席、中国电信集团社会监督员、清华大学私募投资联谊会常务理事、中国管理咨询委员会委员等社会职务。十几年的知名企业与广泛的社会工作经历，使姜先生拥有良好的政府、企业、高校、媒体、通信、金融等多方面社会资源关系；在现代化企业管理、优质企业拓展、政府关系、项目把控方面具备较多的积累。核心团队 (三 )周红女士，合伙人经济学博士，高级经济师 , 国家二级心理咨询师，北大纵横管理咨询公司专家级顾问、对外经济贸易大学中国资本运营研究中心副主任。曾经在申银万国、海通证券公司从事投资银行业务，担任过沪市上市公司董事副总、董事会秘书等职。专注企业融资上市、上市公司治理、企业高管心理援助，及上市公司 EAP的研究和咨询服务。创建 “ 管理专家 +律师 +心理咨询师 ” 的企业顾问模式。代表作： 企业上市全程指引 、 破解企业融资谜局 、 周红看年报 、 职场心理 等，具有丰富的股权投资经验和成功案例。王蓓女士，合伙人英国 Essex大学，金融经济学荣誉学士学位；英国 St. Andrews 大学商学院，市场学硕士；北京大学国家经济研究发展研究院，金融学硕士。 2004年任职于 Sinova Capital，投资经理。 2007年加入安永（中国）企业咨询有限公司，任职高级咨询顾问。 2009年加入 Wistrend Capital担任投资副总裁。 2011年加入嘉富诚国际资本有限公司，合伙人。 王蓓女士参与并主持了多项境内外上市及跨国并购项目，如高德红外， ETC高速路通道项目，瑞思 (Rise 去美国上小学 )少儿英语；越南水泥收购三方跨国并购项目； SAK运动品牌境内投资项目， RIC水循环系统环保投资项目， N.W水务公司的境内投资项目， BN高端保健品行业境内投资项目； SB大型物流跨国并购项目；乐育少儿培训等多个投资并购项目。乔琦 合伙人曾任中国城市发展国际金融有限公司董事总经理、储联投资董事总经理、储联地产投资基金合伙人，主要负责项目的前期评估与战略投资规划。 2010年底任美国硅谷德耐尔基金任执行董事。有着近 10年的风险投资（ VC&PE）工作经验和全国地方城市非常广泛的人脉资源，投资经验丰富。对战略性新兴产业、物联网、节能环保产业、现代化农业、特许连锁、金融服务业、高端制造业、传统产业升级、医疗健康领域及房地产开发等行业有着丰富经验。兼任：中国城市发展基金会理事、副秘书长，乔先生拥有北京交通大学学士学位，在职管理硕士。 2000-2002年期间曾与北大光华合作创办 中国权威风险投资期刊 - 科学投资 杂志，任副主编，并参加了 北大资本运营研修班 学习。龚元 先生 ，合伙人美国特拉华大学 MBA学位、北京大学英语本科学士。美国特许金融分析师（ CFA）。曾在多家私营及上市公司任职首席财务官、副总裁及独立董事等职。参与了多家公司的早期融资、私募融资、首次公开发行及股票增发等业务。之前曾在摩根斯坦利研究部任职，并参与了五家中国企业 H股 IPO工作。 龚先生 对全球家族基金管理有深入研究，熟悉各种融资手段及海外资本市场，并有广泛的海外投资者网络。兰书君先生，合伙人本科学历、经济师，嘉富诚公司合伙人并兼任嘉富诚河南公司总经理。曾担任中行河南分分行项目经理、河南某投资公司总经理。多家房地产（城市发展）投资基金合伙人，在国有商业银行从事银行信贷、风险管理工作超过 25年，具有丰富的股权投资基金及信贷项目管理经验。 兰先生目前还担任清华大学 PE联盟华北联谊会常务理事等职务。核心团队 (四 )市场机会行业概况世界上最大的清洁技术市场在中国！p 对全球尤其是对中国而言，清洁经济的必要性日益突出 中国的二氧化碳排放量居于全球首位（以每年兆吨计算）； 环境恶化与污染问题普遍存在； 人口增长与城市化进程将进一步加剧环境的恶化。p 在世界范围内，对清洁技术投资的需求日益增长 清洁技术投资持续迅猛增长：预计到 2030年，每年需求 6000亿美元的投资； 中国在世界清洁能源投资中是无可争议的领导者； 自 2002年以来，全球风险资本在清洁技术领域的投资总额累计约有 300亿美金； 中国在清洁技术风险投资领域的成长潜力非常强劲。2011年中、美、欧清洁能源投资金额 （单位：亿美元）l 成立工作小组；l 批审联合国气候变化框架公约和京都议定书。l 循环经济；l 绿色 GDP；l 资源节约型社会；l 可再生能源法；l 绿色奥运；l 低碳经济l七大 “ 战略性新兴产业 ” 包括了新能源、节能环保、新材料和新能源汽车等；l “ 十二五 ” 计划把环 保定位三大主题之一。市场机会 中国清洁技术政策已经发展了 10年。 中国政府每年在环境保护方面的支出（占财政总支出的比例）远远超过美国。科学定义国家规划主导型优先“十一五 ”规划 “十二五 ”规划从 “十一五 ”到 “十二五 ”类别 实际 目标每单位 GDP中能源使用的减少量19.1%20%每单位工业产出中节水量 31.3% 30%化学需氧量的减少 12.5% 10%二氧化硫的减排量 14.29% 10%现状 类别 目标16% 主要能源消费中非石化燃料占百分比 11.4%30% 每单位 GDP中碳排放的减少量 17%8% 氨氮化合物的间排量 10%8% 每年能源消耗量40亿吨标准煤(非强制 )在七个战略性新兴产业中， 其中有四个产业就是清洁技术领域，其他三个产业都涉及到清洁技术。 节能环保 新能源 新材料 新能源汽车 下一代 IT技术 生物工程 高端设备制造投资策略投资理念与投资标准投资理念p 谨 慎地 选择 企 业 着眼于具有 较 大市 场 潜力的新能源 领 域； 只 对 在行 业 内有独特 竞 争 优势 的 领 先企 业进 行投 资 。p 财务 投 资 者 以 财务 投 资 者的身份投 资 企 业 ，不 对 企 业进 行控股； 在企 业 上市后 择 机退出，投 资 周期一般在 2到 5年。p 依托 现 有 资 源平台 为 企 业 提供后 续 支持 调动 嘉富 诚积 累 资 源 为 企 业 提供全方位增 值 服 务 ，帮助企 业 尽快登 陆资 本市场投资标准p Pre-IPO企 业 企 业 已 经 基本具 备 在 A股上市的条件； 企 业 有意愿于 1 3年内在 A股上市。p 行 业 中具有 领 先地位 企 业 在行 业 中凭借自身核心 优势 占据行 业领 先地位。p 优 秀的管理 团队 企 业 管理 团队 具有 诚实 勤勉的 职业 操守和丰富的行 业经验 。运作体系 嘉富诚在项目挖掘体系上别具一格，拥有丰富的项目资源：如政府资源、知名高校资源、股东资源、合伙人渠道等。投资后为企业提供全面、精准、高效、务实的投后增值服务。投委会初审、复审多样化的渠道为嘉富诚提供持续稳定的项目资源，如国内知名教育机构、行业协会、战略合作伙伴、行业展会、内部研究等。储备项目库专业团队通过内部调研、外部验证进行风险判断，对项目库中资源进行筛选，再由投资决策委员会进行独立评审。投资及增值服务完善公司治理结构，规范财务管理体系嘉富诚带给嘉富诚带给受资企业的价值受资企业的价值BFCDA受资公司之间的相互合作协助公司制定发展战略规划 资本运作，行业整合接洽战略合作伙伴，开拓市场E国际化的资本与产业资源增值服务体系风险控制体系投前 投中 投后严谨的投资流程；详尽的尽职调查；全面的风险揭示；稳健的投资心态。规范的投资协议；小股东保护条款；赎回保障条款；投资金额控制。被投企业季报制度；企业关键指标监控；委派监事会成员；危机公关措施。法律风险 /财务风险 /运营风险 /系统风险风控部门独立运作体系投资决策委员