第六章影响股票市场的因素

第六章第六章 影响股市的因素影响股市的因素金融学院金融学院 亓晓亓晓自上而下的顺序自下而上的顺序n 和前一种 刚 好相反 从个股开始，到板 块 再到指数n 小心 ! 有 时 候一直非常好的股票会在一个糟糕的板 块或者指数里 尽管基本面 “ 良好 ” 仍然入 选 表 现 不佳的品种 花 费 很 长时间不管风格n 一种 过滤 的流程 从不好的交易机会中找出好的n 自上而下 在周期和 产业 表 现 的基 础 上 选择 并向下挖掘n 自下而上 资产负债 表， 损 益表和 经纪 人 报 告 喜 欢 /不喜 欢 一只个股或其他目 标 品种，并且向 上 寻 找 风险 （或 进 一步的机会）信 息n 历 史 : 经济 的 , (如果可能 还 包括政治的 )n 经济趋势 (和 统计 数据 ) 通 货 膨 胀 预 算赤字 /盈余 货币 政策 (利率 ) 公司利 润 /分 红 政策 其他 /特 别 的公司n 技 术 分析和价格 历 史n 市 场评论 (媒体 最新的 !)国外因素n 全部关于市 场评 估n 市 场评 估之后 应 用到你的目 标 股票 /板 块 /指数上n 不是另一条弯路n 在 调查 和 评 估后，你会 实现 你的盈利目 标n 不是 对 已 经 做出的决定 进 行 调 整的 过 程 !国外因素n 相关信息的市 场评 估 技 术 面的 基本面的 (经济 的 ) 市 场预 期和媒体 评论 关 键经济报 告和 统计 数据n 你的 结论 应该 形成你交易的基 础国外因素 -总结n 前期有大量的研究工作n 别 担心，你不用每天早上都重新来 过 但也不能 马 上 变 成 专 家 !n 不 间 断的有 纪 律的收集信息是至关重要的n 最好的方法就是通 过 不断修改磨砺出一份清 单基本面的n 了解 统计 数据 通 货 膨 胀 失 /就 业 率 利率 公司利 润 等n 了解关 键 的关 联 关系 商品期 货 等 其他的重要的 /主要的市 场媒 体n 阅读 商 业 新 闻 不是体育版 ! 你目 标 市 场 的翻 译 网站 其他任何 东 西 (如打印的 资 料等 )对 你都太慢n只看与背景相关的内容n 帮你建立 对 目 标 股票 /指数 /板 块 市 场 氛 围 的形象 认识n 也 别 忘 记 “ 官方 ” 网站经济统计数字n 我 们 都知道 这 是最有含金量的部分n 你要了解 它 们对 你的 头 寸也是构成 风险的来源n 数据 发 布 对 市 场 有影响 (之前和之后 )n 可以是 对 特定国家，特定指数或者特定股票n 你至少要了解数据 发 布的 时间 避免出乎意料 !主要经济指标对股市的影响 通货膨胀率对股市的影响 利率对股市的影响 GDP对股市的影响 石油价格对股市的影响 就业率对股市的影响 批发价格对股市的影响 消费者信心指数对股市的影响行业新闻对股市的影响 行业龙头股对其他股票价格的影响 科技创新对股票价格的影响 主要竞争对手对股票价格的影响 行业特性的分析（ e.g.: Biotech Industry） 相关行业对股票价格的影响 （ e.g.: Computer Hardware Industry to Video Game Industry）公司新闻对股市的影响 高层管理人员变动对股票价格的影响 得到 /失去重要合同对股票价格的影响 重要股东 /内部人士抛售股票对股价的影响 企业业绩对股票价格的影响 企业更改财务报表对股票价格的影响 企业被提高 /降低评级对股票价格的影响 企业并购对股票价格的影响 企业新产品研发对股票价格的影响商 品n 商品 泛指在合 约 中指定的可以交易的天然 产 品n 包括石油，大豆，小麦，生牛和金属。n 因 为 是天然 产 品，受很多气候条件影响n 和任何可以交易的 产