证券投资分析实验报告-上海商学院

流通现代化实验教学中心-金融投资实践实验三 证券投资分析 实验报告实验时间：2011-11-14 系别： 专业班级： 学 号： 姓名： 成 绩： 【实验目的】通过对个股的基本分析和技术分析，让学生掌握证券投资分析的整个流程，掌握基本的选择有价证券的方法，进而提高学生投资的判断力、时机的把握力和风险的承受力。对学生将来从事各证券领域的真正交易有着重要的指导意义，投资分析报告与总结的撰写。【知识准备】熟悉股票基本分析和技术分析。【实验环境】微机：每人 1 台；软件：钱龙高校金融教学系统，大智慧证券交易系统【实验要求】从钱龙证券行情软件系统及互联网的证券信息官方网站查询信息，分别从宏观政治经济形势、行业发展、企业经营管理、财务报告、K 线分析、图形分析、指标分析等一系列的因素分析判断市场与个股的表现及趋势，撰写简单的个股投资分析报告。【实验内容】根据证券信息系统提供资料，分析影响宏观经济、行业和企业的基本因素以及技术分析，在此基础上对个股作出综合判断。【实验方案与进度】本次实验 9 学时，递交实验报告。1.掌握证券投资分析的整个流程，包括宏观市场的分析、行业趋势分析、企业竞争优势分析、财务分析和技术分析；2熟练对大盘基本面和技术面进行分析，进行热点剖析；3选择一个行业，对本行业中的主要公司的股票进行分析，包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位，各个公司的基本情况，包括：总股本与流通股、流通现代化实验教学中心-金融投资实践每股净资产、每股收益、净资产收益率、主营业务收益和市盈率；4 对本行业中自己关注的股票进行技术分析，在大盘走势的背景下分析 K 线图、移动平均线、成交量及其他相关技术指标，进一步确定买卖的时机。5 综合研究，掌握投资报告的撰写。【实验过程】步骤 1：对整个分析流程结构进行把握在证券市场上，获取较好回报的关键是确定适当的证券和选择较好的入场和离场时机。因此，使用正确的分析流程是非常必要的。国际上普遍使用的是摩根士丹利（Morgan Stanley ）的从上往下的分析方法。分析的流程如下：步骤 2：选择一个行业，对本行业中的主要公司股票进行筛选1. 行业分类依据中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引结构与代码进行。A 农林牧渔业B 采掘业C 制造业C0 食品饮料C1 纺织服装皮毛C2 木材家具C3 造纸印刷流通现代化实验教学中心-金融投资实践C4 石油化学塑胶塑料C5 电子C6 金属非金属C7 机械设备仪表C8 医药生物制品C9 其他制造业D 电力煤气及水的生产和供应业E 建筑业F 交通运输仓储业G 信息技术业H 批发和零售贸易I 金融保险业J 房地产业K 社会服务业L 传播与文化产业M 综合类2. 选择行业中主要的公司进行分析，考虑到行业特征与分析效率，一般选择行业内的 3-10 家公司进行分析。步骤 3：对本行业中的主要公司的股票进行分析，包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位，各个公司的财务情况。1. 宏观经济变化的征兆（如国内生产总值、就业、通货膨胀、利率、预算赤字、心理因素）2. 政府政策（如财政政策、货币政策）3. 宏观经济的变化和政府政策对行业的影响4. 本行业的市场结构5. 各个公司在本行业中的竞争地位6. 对各个公司的财务情况进行分析流通现代化实验教学中心-金融投资实践步骤 4：对本行业中的主要公司的股票进行技术分析1. 市场走势情况市场走势情况通过各个大盘指标来反映，因为个股都会受到大盘的影响，所以在进行个股分析时必须考虑大盘的走势。大盘指标是在技术分析的过程中必须把握的。2. 对本行业中的主要公司的股票进行技术分析从二个方面着手，一方面是分析 K 线图和股票价格走势的形态，另一方面是进行指标分析，主要的指标包括移动平均线(MA)、指数平滑异同平均线(MACD)、动向指标(DMI)、相对强弱指标(RSI)、动量指标(MTM)、威廉指数(%R)、随机指标(KD)、乖离率(BIAS)、心理线 (PSY)、人气意愿指标(AR、BR)。步骤 5：进行综合分析通过分析宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构对公司的影响，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位等因素，进而对公司的财务情况进行量化，得出股票价值的合理区间，同时通过对股票市场的总体趋势的把握和对公司股票的走势的技术分析得出一个较为合理的买卖实际，这样，选股于选时的结合，使得投资者趋于理性。步骤 6：投资分析报告与总结的撰写。 （金融保险业）第一步：基本面因素1. 政治：2008 年下半年，国际金融危机对我国经济产生一定影响。各国“猛药应对”危机的副作用正在显现，全球面临着通胀与滞胀并存的风险，也给我国带来金融创新、“错肩矛盾” 和金融发展方式转型的严峻挑战。2. 经济：汇率改革促使中国企业和中国金融业改变长期以来在政府承担的汇率风险的固定汇率制度下的商业运作机制，是中国金融业继股权分置改革后向市场化机制转型的又一重要里程碑。第二步： 行业研究1. 行业发展历史与现状金融保险是一个历史非常悠久的行业。时代发展到今天我们可进一步细分银行业 、保险行业 、证券行业。 1995 年，国内银行界受国外同行启发，开始推行网络数据集中方流通现代化实验教学中心-金融投资实践案，如今已演变成为席卷中国所有银行的一场大集中运动。国外银行的负债和资产经营基本集中在总行，分支机构只是营销中心。而国内银行在经营上通常将全行资产和负债经营指标加以分解，然后层层传达给下属机构。银行的业务系统也相应地采取分布式技术架构，每个节点都有硬盘有数据。新的经济环境下国内银行业务发展迫切需要改变这种各自为政的现状。2. 确定行业竞争优势系统效能高、 稳定性高、安全性高3. 目前行业几大特征第一，中国保险市场还处在初级发展阶段。第二，中国保险市场基本上还处于一种寡头垄断。第三，中国保险业的发展还处于一个低水平。第四，中国保险市场结构分布不均衡。第五，中国保险业的专业经营水平还不高。第六，保险市场还未形成完整体系。第七，再保险市场发展滞后和保险监管亟待加强。4. 未来三年发展趋势市场竞争有序化、保险产品品格化、行业发展国际化。第三步： 公司价值分析（民生银行）1. 公司现状与发展截 至 2010 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 资 产 总 额 达 到 18,237.37 亿 元 ， 比 上 年 末 增 长27.86%； 贷 款 和 垫 款 总 额 10,575.71 亿 元 ， 比 上 年 末 增 长 19.77%； 实 现 净 利 润176.88 亿 元 ， 同 比 增 长 46.09%； 不 良 贷 款 率 为 0.69%， 比 上 年 末 下 降 0.15 个 百 分点 ； 拨 备 覆 盖 率 达 到 270.45%， 比 上 年 末 增 加 64.41 个 百 分 点 。2007 年 2 月 ， 中 国 民 生 银 行 董 事 会 审 议 通 过 了 中 国 民 生 银 行 五 年 发 展 纲 要 。第 一 次 系 统 、 全 面 地 规 划 未 来 3 到 5 年 的 发 展 愿 景 、 业 务 指 标 和 实 施 方 式 。 民 生 银 行流通现代化实验教学中心-金融投资实践将 在 董 事 会 的 正 确 领 导 和 五 年 发 展 纲 要 的 指 引 下 ， 促 进 各 项 业 务 全 面 健 康 协 调 发展 。2. 公司竞争优势民生银行的收入分配和激励机制被业内人士评价为“最公开、最透明、最有效”的。2000 年当年，其资产总额就从 1999 年末的 356 亿元增加到 697 亿元，贷款余额也从 189亿元增至 376 亿元，此后几年一直保持着快速增长。紧接着，民生银行又开始了一系列以“集权化管理”为特色的制度创新，着力打造银行的核心竞争力。3. 公司未来发展有关民生银行有一个著名的“三段论” ，即民生银行的发展要经历三个阶段。1996 年到2003 年底是为生存而进行的快速扩张期；第二阶段从 2004 年开始用大约 3 年时间完成调整与提升；此后进入成熟阶段。眼下民生银行正在进行的组织机构、业务流程、营销模式、人力资源管理的全面调整，它将促使民生银行从传统经营管理向现代商业银行经营管理彻底转型。第四步：综合投资评判结论近一两年二级市场股价表现分析 与其银行相比，民生银行是唯一一家民营性质的银行，其较低的经营包袱、灵活的市场运作机制，其在融资后盈利将获得稳定快速的增长。另外，民生银行 h 股发行后，其资本充足率和核心资本充足率都将得以大幅的改善，未来数年的发展将得以稳定和保障。投资决策建议：长期、中期和短期 具备中长期投资价值【实验小结】模拟交易实验心得本学期的课程到目前为止算是基本结束了。在学习这门课程之前，对金融投资学很是好奇，也总是有种跃跃欲试的感觉。学习了这门课程之后，发现金融学果然是博大精深，跃跃欲试的热情也被泼了一盆冷水。个股分析，看起来简单，网上随便搜索一下就可以找流通现代化实验教学中心-金融投资实践到好多人写的评论文章，可轮到自己做起来才发现