财务分析ch7现金流量表分析

第 7章 现金流量表分析n 第一节 现金流量表分析的目的与内容n 第二节 现金流量表 分析n 第三节 现金流量与利润综合分析 Date 1第七章 现金流量表的分析学习目标n 了解：现金流量表的定义，现金流量的分类，现金流量表分析的目的与内容n 理解： 资产负债表、利润表与 现金流量表的关系，经营活动现金净流量与净利润关系n 掌握：现金流量分析的各种方法， 经营活动现金净流量与企业成长阶段的关系及其规律，现金流量与利润的相互关系分析的作用，经营活动现金净流量与净利润的项目对应分析，现金流量与利润的相互关系的比率分析； 结合 现金流量指标，如何 反映利润质量 Date 2第七章 现金流量表的分析第一节 现金流量表分析的 目的 与 内容n 一、 现金 与现金流量表n 二、现金流量表与资产负债表利润表的 关系n 三、现金流量表分析的 目的n 四、现金流量表分析的 内容Date 3第七章 现金流量表的分析一、现金与现金流量表n （一）现金流量表n 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。Date 4第七章 现金流量表的分析（二）现金及现金等价物 n 1 现金 ，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。n 不能随时用于支取的存款不属于现金。n 2 现金等价物 ，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 n 期限短一般只不超过三个月n 现金等价物 包括 三个月内到期的短期债券投资，但 不包括 权益性投资Date 5第七章 现金流量表的分析（三）现金流量n 指现金及现金等价物的流入和流出n 但 不包括 现金和现金等价物内部的转换Date 6第七章 现金流量表的分析（四）我国现金流量表的内容n 1 主表 内容n 按 企业经济活动的性质 分：n 经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量n 按 现金的流程 分：n 现金流入量、现金流出量、净现金流量n 2 附表 内容Date 7第七章 现金流量表的分析二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系现金流量表与资产负债表n 资产 =负债 +所有者权益n 现金 +非现金流动资产 +非流动资产=流动负债 +非流动负债 +所有者权益n 现金=流动负债 +非流动负债 +所有者权益 -非现金流动资产 -非流动资产Date 8第七章 现金流量表的分析现金流量表与资产负债表Date 9第七章 现金流量表的分析现金流量表与利润表Date 10第七章 现金流量表的分析三、现金流量表分析的 目的1从动态上了解企业现金 变动情况 和 变动原因2判断企业 获取现金的能力3评价企业盈利的 质量Date 11第七章 现金流量表的分析二、现金流量表分析内容Date 12第七章 现金流量表的分析第二节 现金流量表分析n 一、现金流量表一般分析n 二、现金流量表水平分析n 三、现金流量表结构分析Date 13第七章 现金流量表的分析一、现金流量表一般分析n 分析目的 ：年末与年初对比n 资料 ：现金流量表 -一般分析表n 现金流量表评价Date 14第七章 现金流量表的分析现金流量表评价n 企业现金净流量变动 总评价n 现金流量变动情况 分类 评价经营活动现金净流量变动评价投资活动现金净流量变动评价筹资活动现金净流量变动评价n 现金流量变动情况 分项目 评价 Date 15第七章 现金流量表的分析1 经营 活动现金流量分析n 一般情况下应在三类业务活动引起的现金流量中占较大比例。n （ 1）若经营活动净现金流量 0n 反映企业经营活动的现金流量自我适应能力 较强n （ 2）若经营活动净现金流量 0n 反映企业经营活动的现金流量自我适应能力 较差n 产生原因 ：货款回笼不及时、存货大量积压、企业初创期、季节性销售等Date 16第七章 现金流量表的分析2 投资 活动现金流量分析n 其变动原因如果是处置长期资产引起的，应注意资产是否是闲置或多余的：n （ 1）如果是就对企业经营和理财是有利的；n （ 2）否则可能说明企业经营或偿债出现了困难，不得不靠处理长期资产维持经营和偿还债务，这对企业发展是不利的Date 17第七章 现金流量表的分析3 筹资 活动现金流量分析n 应同企业理财政策和前两项项业务活动引起的现金流量相结合进行n （ 1）若筹资现金 流出 量现金 流入 量n 说明：企业进行了高股利分配政策、已经进入债务偿还期n 若同时经营活动净现金流量 0n 说明：企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善所致Date 18第七章 现金流量表的分析3 筹资 活动现金流量分析n （ 2）若筹资现金 流入 量现金 流出 量n 说明：企业吸收资本或举债的步伐较快n 若 同时 投资的净现金流出量也明显n 说明： 企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能是企业有了新的利润增长点n 若 同时 经营活动净现金流出量明显n 说明： 企业吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺 Date 19第七章 现金流量表的分析例 ： ZTE公司现金流量表一般分析n （ 1）该公司本年现金流量较上年增加n （ 2）经营活动现金流量增加，主要原因是销售商品、提供劳务收到现金，购买商品、接受劳务支付现金n （ 3）投资活动现金流量变动主要是本期大量处置固定资产引起的n （ 4）筹资活动现金流量变动主要是企业借款收到现金、支付到期负债和支付利息引起的Date 20第七章 现金流量表的分析二、现金流量表水平分析n 1. 分析目的 -不同时期绝对量比较n 2. 现金流量水平分析表编制n 3. 现金流量水平分析评价整体 评价分类 评价分项 评价Date 21第七章 现金流量表的分析三、现金流量表垂直分析n 1. 分析目的 -揭示现金流量构成及变动n 2. 现金流量垂直分析表编制n 3. 现金流量垂直分析评价现金流量 流入结构 评价现金流量 流出结构 评价现金流量 流入结构 与 流出结构 适应 评价Date 22第七章 现金流量表的分析四、现金流量表主要项目分析（一） 经营 活动现金流量 项目 分析 1销售商品、提供劳务收到的现金2收到的税费返还3收到其他与经营活动有关的现金 4购买商品、接受劳务支付的现金 5支付给职工以及为职工支付的现金 6支付的各项税费 7支付其他与经营活动有关的现金 Date 23第七章 现金流量表的分析（二） 投资 活动现金流量 项目 分析1收回投资所收到的现金 2取得投资收益收到的现金 3处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6投资支付的现金 7取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金 Date 24第七章 现金流量表的分析（三） 筹资 活动现金流量 项目 分析1吸收投资收到的现金 2取得借款收到的现金 3偿还债务支付的现金 4分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活 动有关的现金 Date 25第七章 现金流量表的分析（四） 汇率变动 对现金的影响分析1企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额；2 “现金及现金等价物净增加额 ”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。Date 26第七章 现金流量表的分析第三节 现金流量与利润 综合 分析n 一、经营现金流量与利润 关系 分析n 二、现金流量表附注中 附表 水平分析n 三、 经营现金净流量与利润 趋势 分析n 四、现金流量 附表主要项目 分析n 五、经营活动净现金流量 阶段性 分析Date 27第七章 现金流量表的分析一、经营现金净流量与利润 关系 分析（一）经营活动现金流量与经营活动利润 对应关系 分析利润表 按照权责发生制现金流量表 按照收付实现制它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的 角度