黄金期货交易基础知识介绍

黄金期货交易基础知识介绍1 22内容提要l了解黄金期货的功能和投资机会l了解黄金期货的合约l参与黄金期货交易前需要从哪些方面分析l如何进行黄金期货的投机、套利、套保操作l如何进行实际交易l浅析构建自己的交易系统 33黄金期货市场功能和投资机会分散投资功能 组合资产套期保值功能 规避风险黄金期货市场价格发现功能 价差投机市场套利功能 风险投资 44交易品种 黄金交易单位 1000克 /手报价单位 元 (人民币 )/克最小变动价位 0.01元 /克每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价 5%合约交割月份 1-12月交易时间 上午 9:00 11:30 下午 1:30 3:00最后交易日 合约交割月份的 15日 (遇法定假日顺延 )交割日期 最后交易日后连续五个工作日交割品级 符合国标 GB/T4134 2003规定，金含量不低于 99.95%的金锭。交割地点 交易所指定交割仓库最低交易保证金 合约价值的 7%交易手续费 不高于成交金额的万分之二 (含风险准备金 )交割方式 实物交割交易代码 AU上市交易所 上海期货交易所 55交易安全保障性分析：合约价位每变动 5 ,则买卖一手合约盈亏为：200*1000*5%=1 万元亏损一方的交易保证金损失殆尽。按维持保证金经验值（ 4倍）计算，总资金宜为： 1万元 4=4 万元建议最低入市资金量在 4万元以上为妥。交易门槛 ：按目前黄金 价位现为200元 /克，则一手合约相应价值为：200元 /克 *1000克 =20万按 10%保证金率计算，买卖一手合约需用保证金为： 20万 10%=2 万元交易一手合约需要多少资金？ 66基本面分析影响黄金价格的主要因素一、供求关系二、美元与黄金关系三、通货膨胀与利率四、原油及相关市场五、突发事件与地缘政治 77技术面分析l形态理论l趋势理论lK线分析l均线分析l指标分析l成交量、持仓量分析等等 88黄金期货投机操作 “双向 ”与 “T+0”预期价格下跌，卖出黄金期货合约，下跌后买入平仓获利 （期货市场特有操作方法）预期价格上涨，买入黄金期货合约，上涨后卖出平仓获利 （与股市操作方法类似） 99“双向 ”与 “T ”交易操作过程 1010黄金期货的套利交易什么是跨期套利在黄金期货市场上，利用不同月份合约涨跌的速度不同进行反向交易（一买一卖），获取差价收益。例：价格下跌期间，利用 6月合约跌速比 3月合约快的特性，卖出 6月合约的同时买入 3月合约，赚取价差收益。两个相同：交易的数量相同买和卖的交易时间相同两个不同：合约月份不同合约价格不同交易特点 1111跨期套利原理时间远月合约近月合约价差缩小价差扩大起始价差价格起始价差价差收益价差收益 1212什么是期现套利利用黄金期货合约到期时向现货价位收敛特点，一旦两者偏离程度超出交易成本，通过买入低估值一方，卖出高估值一方，当两市场回到均衡价格时，再同时进行反向操作，结束交易，套取差价利润。 1313期现套利原理分析黄金现货价格无套利机会区间（ 套利成本区间）最后交易日期现价格收敛时间价格黄金期货价格出现套利机会 1414黄金期货的套期保值套期保值原理 黄金现货和黄金期货合约价格一般呈同方向变动 通过在两个市场同时建立相反的头寸，当价格变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可基本相抵，从而达到保值的目的。时间黄金期货价格价格黄金现货价格 1515如何进行黄金期货的实际操作l开户l下载软件l入金l交易l结算 1616如何构建交易系统一、行情研判模块需要回答三个问题1、什么样的情况下进场：顺势交易、逆势交易2、什么样的情况下离场3、能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据 1717二、资金管理模块资金管理的目的首先，为了能在期货市