通信企业现金流管理

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 通信企业现金流管理 现金流管理是确保企业可持续发 展的重要管理手段，本文从现金流管控 流程角度出发，分析影响通信企业现金 流变化的各项因素，并对各项因素提出 了提升举措，从而提高企业资金周转率 及使用效率。 中国论文网 /3/view-12952306.htm 企业现金流管理的重要性 随着中国市场的逐步开放及全球 经济一体化的逐步形成，各行各业都不 可避免地融入到世界经济的大潮中去。 而一个企业要想在竞争激烈的环境中生 存，除了要面对国家政治经济政策、行 业发展趋势、竞争对手发展策略等外部 环境带来的巨大影响外，企业自身的产 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 品开发、经营管理、渠道建设等也会影 响到企业的发展状况。企业在追求利润 最大化的同时，也要时刻关注与企业发 展息息相关的其他类指标的健康状况， 其中现金流就是要重点关注的指标之一。 能够正确反映企业的经营效能。 利润可以反映一定时期内企业的经营状 况及管理水平，但由于利润是在权责发 生制基础之上财务核算的结果体现，其 收入的确认及成本的计列并不完全伴随 资金的流入与流出，因此有些企业看上 去盈利能力较强，但实际库存现金较少， 应收账款及应付账款都较高，存在着很 大的资金风险。这就说明利润水平只能 作为评价一个企业经营状况的主要指标 之一，而经营活动、投资活动、筹资活 动所产生的现金流净额则会直接反映出 一个企业“血液 ”是否流畅，经营状况是 否健康，生命力是否顽强持久。 能够为企业战略提供资金支持。 企业战略是企业经营理念及发展方向的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 综合体现，而企业战略的实现必然要靠 市场经营战略与职能战略的选择来得以 实现。而各类战略的实施必然带来资金 的大量需求，因此企业资金流向、资金 流量、资金流速的把控则直接影响到企 业战略实施的进度及效能。经营性现金 流是企业自我造血功能的体现，投资性 现金流则是为企业带来经营性现金流的 前期投入，而融资性现金流则为投资项 目的顺利完成以及经营性资金支出提供 有力保障。因此每一类现金流的过程管 控及结构把控都直接影响到企业可支配 资金的多与少，最终影响到企业并购、 产业转型、市场开拓等战略的落地实施。 能够为企业提供充足的信用保证。 一个企业单靠自身的造血是较难满足日 常经营的资金需求，而是要通过发行股 票、发行债券、银行借款、融资租赁等 各种手段来补充资金的短缺。而强化现 金流的管控，提高现金周转率及净流入 量则会使企业有充足的资金偿还到期的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 债券、银行借款及各类应付款项，从而 确保企业应有的信用评价及社会认可度， 亦为后期的融资及信用担保等打下良好 的基础。 能够为企业持续经营提供强有力 的支撑。伴随着市场的不断发展与变化， 企业必须不断地调整产品结构与性能， 以便满足市场需求。而开发新产品必然 带来固定资产的投入，研发费用、广告 费用的增加，这一切都需要有大量的资 金作为后盾。如果企业有收入但赊销比 例较高，成本费用支出又无法避免，那 么企业将陷入两难境界，即现金流入能 力下降，流出又较难把控，最终导致企 业可支配的资金逐步减少。没有足够的 资金支持，企业则无法确保存货的正常 流转，无法确保产品的生产与推广，无 法支付各类款项，无法确保企业的信用 等级与信用评价，最终使资金枯竭，甚 至资金链断裂，导致企业最终走向破产 的境地。 现金流管理的提升举措 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 现金流管控体系的建立。企业现 金流管理分为六大内部流程支持，包括 战略关系管理流程、物资营运管理流程、 资金运作管理流程、政策法规管理流程、 产品创新管理流程及信息系统管理流程， 它们为企业的可持续价值创造提供了程 序基础。现阶段国内三大通信运I 商 都是集团制管理运营机制，而企业集团 资金集中管理是企业集团资金管理所采 用的主要形式，其分为总部财务统收统 支模式、总部财务备用金拨付模式、总 部结算中心或内部银行模式、财务公司 模式等。而某运营商省对地的管理模式 则基本类同于统收统支模式，即地市分 公司收入分日上划省公司账户，而支出 则由省公司下达预算额度，并在省公司 统一支付。这种做法一方面将沉淀资金 压缩至最少，另一方面从预算角度控制 全省层面运营类资金及投资类资金的支 付规模与支付进度，从而大大提高了资 金的使用效率，降低了管理成本。 资金的预算管控。预算管理是利 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 用预算对企业内部各部门、各单位的各 种财务及非财务资源进行分配、考核、 控制，以便有效地组织和协调企业的生 产经营活动完成既定的经营目标。资金 预算管理是对未来一定时期内各类资金 流入进行预测，以便实现资金支出统筹 安排的过程。通信企业资金流入预算需 要结合全年收入计划、历史年份应收预 收与收入的匹配水平以及销项税率等影 响因素进行编制。而资金流出则需要根 据各项成本费用的年度预算额度，以及 固定资产投资排期、年度利润目标进行 编制。最后结合全年资金净流入预测值 统筹安排借款与融资计划及贷款还款计 划等。 应收账款管控。由于通信企业生 产经营的特殊性，其应收账款主要组成 部分为用户使用移动或固网通信产品所 形成的欠费。对应收账款管控主要关注 以下几点：第一是用户信用管控，即对 于不同类别的用户在生产系统中设置不 同的信用额度，并分月度根据用户的欠 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 费情况对信用额度进行动态调整，在源 头上控制欠费的产生；第二是加大用户 银行托收比例，理顺用户缴款渠道，提 升营收资金回笼速度；第三是建立集团 大客户的专项清理机制，即对大额用户 欠费由专人进行跟进，并对回收进度分 周进行通报；第四是将各渠道用户欠费 回收情况与客户经理薪酬直接挂钩；第 五是通过第三方追欠公司进行电话追缴， 并按追缴情况计提佣金；最后是对于账 龄较长的用户欠费则直接发送催缴律师 函，通过法律手段进行追缴。 存货管理。库存商品余额较高则 会占用较多的流动资金，而存货周转率 则直接影响了资金的使用效率，因此一 方面要根据各类通信商品的销售周期及 季节性变化核定经济批量采购额度，同 时对于库龄较长的产品进行产品转换或 捆绑促销。以便降低库存余额。同时对 于退库的设备物资加大二次利旧程度， 以降低成本支出额度。 预收账款管理。用户预存电话费 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 则会直接增加资金流入，因此可以制定 相关的预存优惠政策，比如预存一定的 款项则赠送一定额度的通话时长及通信 流量，一方面提升的用户感知，另一方 面也提高通信企业网络资源利用率。而 对于已出现离网迹象的用户亦可通过阶 段性的预存送等优惠政策进行专项维系， 以避免用户流失，确保收入的稳定性。 应付账款管理。对于应付账款则可以根 据现金流实际执行情况，结合合同的付 款条款，在允许的范围内尽量延迟付款 期间及付款额度，以缓解资金支付压力。 现金流风险管控。企业应分月度 对现金流相关指标完成情况进行分析， 从而判断企业运营的健康状况及潜在风 险。在实操中某通信企业设置了以下现 金流分析指标：自由现金流=经营净现 金流+投资净现金流+筹资净现金流；现 金收入比=（主营业务收入一应收账款 净增+预收账款净增）/主营业务收入； 应收账款净增占收比=（应收账款期末 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 余额一应收账款期初余额）/主营业务收 入；短期欠费率=近三个月短期欠费/短 期收入；预收账款净增占收比=（预收 账款期末余额一预收账款期初余额）/主 营业务收入，以及应收账款周转率与存 货周转率。从以上指标完成情况就可以 分析出企业现阶段在整个资金流管控体 系中存在的短板及问题，落实问题的具 体原因后由相关业务部门提出改善目标 及提升举措，并按时间进度编制工作计 划表，便于后期的跟进与监督。 资本性支出管控。对于基层通信 企业基本上无资本性现金流入，主要是 资本性现金流出，即各类通信工程建设 资金支付。通信建设工程分为省管及本 地工程，省管工程由省公司统一立项签 订合同，基层企业有管控权的只有本地 工程。对于每一项本地工程从前期立项、 工程施工及后期验收都需进行项目评估 与资金管控。比如对于固W 宽带项目 工程，在立项阶段需根据其投资额、未 来期间租金收入等计算项目的净现值， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 同时结合投资回收期及投资回收率等项 指标评估项目投资可行性，从而决定项 目是否上马。对于已经施工的项目，则 按合同条款在允许的范围内适当延迟付 款，以缓解资金压力。 责任考核体系建立。现金流管控 除了日常分析与监控之外，还应将各项 指标完成情况与责任部门月度 KPI 考核 进行挂钩，通过考核机制激励责任人尽 可能加大各类现金流入、减少或控制现 金流出，使公司现金使用率达到较高的 水平，从而促进企业可持续良性发展。 现金流管理作为企业的经营命脉， 在日常管理工作中除了做好定量指标