中国金融不良资产市场调查报告.docx

中国金融不良资产市场调查报告 11 月 24 日，中国东方资产管理公司发布的XX 中国 金融不良资产市场调查报告显示，XX 年，国内商业银行 不良贷款率将达到 1%-2%，不良资产正向各银行类机构、各 地区、各行业蔓延。该报告是东方资产管理公司课题组通 过对商业银行及资管公司进行问卷调查，结合宏观经济、 政策环境等做出的观察和分析。 XX 中国金融不良资产市场调查报告指出，在当前 宏观经济背景下，实体经济和商业银行等金融机构面临的 压力日趋增大。随着产融结合的深化，不良资产风险已不 再局限于银行体系。非银行金融机构的不良资产和非金融 企业的不良资产越来越多：委托贷款逾期数额巨大，企业 间存在大量逾期应收款，价值发生贬损的股权资产、实物 资产和无形资产层出不穷，这些风险很容易侵入金融机构 和金融系统，有必要将其纳入不良资产市场进行风险处置。 XX 中国金融不良资产市场调查报告显示，XX 年商 业银行不良贷款率将达到 1%-2%，该年度商业银行信贷出现 坏账风险最严重的行业是制造业、批发零售业以及采矿业。 报告还提示，当大中城市房价下跌 20%-30%时，将挑战银行 的承受能力。 XX 中国金融不良资产市场调查报告显示，超过 53%的 受访者认为，XX 年“P2P 网贷”是风险最高的融资方式。 投资人贷款和融资方获得贷款都通过网贷平台进行，两不 碰面，网贷平台处于风险把控的关键地位，但是网贷平台 风控能力弱，外部监管不到位，在利益驱动下，网贷平台 可能更多地把资金引向“高收益、高风险”项目，网贷平 台融资出险概率大增。 XX：中国金融不良资产市场调查报告中预计，今 年四季度不良贷款余额为 8277 亿元，不良贷款率为%。预 计 XX 年四个季度的不良贷款余额分别为 8973 亿元、9716 亿元、10506 亿元和 11347 亿元，不良率分别为%、%、%和% 。 业内人士认为， “年初以来经济低位运行，产能过剩行 业蔓延、房地产风险加大、中小企业联保贷款问题日 益严重，各种诱发不良贷款率上升的因素难以在短期内消 除” 。 在调查中，来自银行、信托和资管公司的多数人称， 银行不良贷款的来源主要是房地产和高能耗、高污染企业。 今年三季度，银行业不良贷款余额达 7669 亿元，比年 初增加 1748 亿元。XX 年全年的不良贷款增加规模为 992 亿 元。东方资产预计，今年银行不良资产处置规模将有较明 显增长，且不良资产价格整体走势下跌的可能性较大。 来自银行人士认为，我国商业银行不良贷款率峰值将 在 XX 年年中或年底出现，XX 年压力有望减轻。 报告认为，今年银行不良贷款压力大增主要原因在于： 一是一些产能过剩行业不良贷款的集中释放;二是由于美元 升值预期带来的大宗商品价格走低造成相关产品贸易企业、 生产企业出现违约，导致不良贷款爆发;三是由于“反腐” 力度加大，一些官商勾结、商商勾结腐败案件暴露，客观 上暴露了相关信贷资产的质量问题。 相比银行，多数受访者认为今年极有可能出现风险的 金融机构或平台主要是小贷公司、担保公司、信托公司和 P2P 网贷平台。因为这些机构从事的融资业务基本上属于高 利率、高风险的“次级贷” ，在经济减速、监管趋严的环境 下，出现违约的可能性更大。 此外多数受访者预期，XX 年信托存量业务中出现问题 的风险在增加，超过七成受访者认为，最有可能出现不良 的业务类型是融资类业务。截至 XX 年二季度末，融资类信 托资产余额约万亿元，占比%。 多数受访者认为，银行账面上的不良率与实际信贷风 险比存在较大低估，其中关注类、次级贷款的偏差最大。 业内人士也表示， “银行可能存在风险缓释的机会主义 行为，即通过商业银行贷款的分类偏差对不良贷款进行调 整。商业银行贷款按风险大小分为五级，即正常、关注、 次级、可疑和损失，其中后三类是不良贷款。这种划分不 够严格，分类标准宽泛，容易高估贷款质量，掩盖信贷资 产的不良程度，导致不良贷款率被低估。 ” 商业银行之所以低估不良贷款率，主要出于业绩考核 和监管指标压力。今年银行不良贷款压力剧增：一方面不 良贷款大量暴露，不良率飙升，迫使银行加大推包处置力 度，这是“浮在水面上”的风险;另一方面，普遍低估、大 幅低估真实信贷风险，这是“掩盖在水面下”的风险。 调查结果也显示，多数来自银行的受访者表示，其所 在单位今处置不良贷款时更倾向于自行清收或向资产公司 招标转让，处置动机主要是降低不良贷款率。 在业内人士看来，本轮不良资产的发生与处置是市场 选择的结果，与上世纪末的情况截然不同。上一轮政策性 剥离的不良资产，处置的手段主要是“打包、打折和打官 司” ，集中剥离后遇到了经济的超高速增长和宽松的金融环 境，资产价格处于上升通道，放在那里就能升值，处置越 快损失越大。 而且当前面临的是经济增速放缓增长和稳健的货币政 策环境，资产不再随时间简单升值，实现处置收益的难度 明显提高。他坦言， “这一轮的不良资产处置难度加大，仅 凭借简单手段已难以取得收益，必须创新处置方式，更多 地依靠投行手段。 ” 报告中对宏观经济和宏观政策的判断是 XX 年中国 GDP 增速%，略低于全年%的调控目标。 今年，资产公司收购不良资产的途径以“