北方时发集团公司快速高速发展案例的讨论与思考

北方时发集团公司快速高速发展案例的讨论与思考 一 生产经营与资本经营 企业各项工作的有机整体，是一个系统。生产经营所得，是指企业从事物 质生产、商品流通、交通运输、劳务服务以及其他营利事业取得的所得。企业 生产经营，是以市场为导向，以生产为侧重，以产品为主要经营对象的企业经 营方式。企业生产经营的着眼点是某个特定的市场供求关系。企业通过对市场 需求及发展趋势的研究与预测，研制、开发、生产、销售其产品和服务。 工商企业的基本功能是为客户提供满意的商品， “满意的商品” 应当包括两层含义： 第一，商品的功能和花色品种符合客户的需要； 第二, 商品的价格能够为客户接受。生产经营是工商企业的基本经营活动，也是保证 客户基本利益的基础工作。没有基本的生产经营，工商企业便失去了立足之本。 企业生产经营包括产品开发、生产管理、市场经营管理、财务管理等。只有完 善这些基础管理工作，企业才有可能为客户提供有价值的商品。当市场需求发 生重大变化影响企业的生存时，需要对企业的生产经营予以重新设计。 资本经营是以利润最大化和资本增值为根本目的、以价 值管理为特征，通过生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全 部资产进行综合经营的方式。从经济学意义上看，资本经营泛指以资本增值为 目的的经营活动，其内涵颇为丰富，主要包括实业资本经营、金融资本经营、 产权资本经营和无形资产经营四种。其中产权资本经营是一种从企业外部整合 资源的交易型策略，也是人们目前所理解的资本经营的重要方式，即狭义的资 本经营。 资本存在于社会经济生活的一切领域中，它总 是与社会的生产与再生产紧密地联系在一起。资本只有运营、运作才能实现增 值并发挥在经济生活中的巨大作用。因此，资本经营是指以资本增值最大化为 根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本和生产要素的优化配置和产 业结构的动态调整，对企业的全部资本进行综合有效运营的一种经营方式。资 本经营通过对资本的买卖和通过对资本的使用价值的利用，使资本能够创造新 的价值，并带来更多的增值。资本经营将带来企业生产经营观念上的更新，促 使企业确立以资本增值和盈利最大化为出发点来管理生产经营的新观念；资本 经营使资本有了新的增值契机。资本经营可以帮助企业进行经营结构调整，盘 活企业存量资产。资本经营还可以帮助企业进行机制转换，实现企业管理升级。 资本经营和生产经营的关系不 是独立的, 而是相互联系、相互促进的。资本经营不排斥生产经营，而且在相 当程度上，需要生产经营作为资本经营的实现形式。只有通过生产经营的途径， 资本经营的目标才能最终实现。企业应将资本经营与生产经营有机结合起来， 共同为企业的战略目标服务。生产经营是实现资本经营的基础和手段，资本经 营是生产经营的高级形态和最终目标。两者相互依存, 相互影响，共同促进企 业的发展。专事资本经营的资产控股经营公司和大型企业集团理应将资本经营 作为工作的重心和主体，以资本经营带动企业的生产经营以资本的扩张带动企 业综合竞争能力的提高。但处于成长过程中的中小企业则不能过早地作出这样 的定位，必须正确处理资本经营与生产经营的关系，坚持以生产经营 (包括产 品经营 )为主体，积极探索资本经营的途径和方法。中小企业进行资本经营必 须保持冷静的头脑，既要充分考虑自身吸纳资本的能力，企业自身的实力、信 誉、发展前景和经营谋略；又要考虑企业对资本的消化能力，一定量的资本还 要有一定量的管理能力和市场空间为之匹配；还必须考虑筹资成本，大量的包 装费用必然会加大筹资成本，有时甚至会造成得不偿失。 从 这个认识出发，我们在强调进行资本经营的时候，必须重视生产经营，任何把 二者割裂开来的做法都是有害的企业资本经营与企业生产经营同属于企业经营 的范畴，两者存在着内在的必然联系： (1)企 业生产经营的深层次内容是资本的运动，而企业资本经营正是从资本运动的角 度来理解企业经营的，从这个意义上来讲，企业生产经营可称之为“古典式企 业资本经营” 。在企业生产经营的过程中，产业资本要依次经过购买、生产和售 卖三个阶段，顺序地采取货币资本、生产资本、商品资本三种职能形态。 (2)由 于企业生产经营的深层次内容是资本的运动，按照马克思的理论，只有产业资 本才能带来利润，因此企业生产经营直接关系到利润的生产，即资本增值。从 资本经营的收益最终的来源来讲，它来源于产业利润。 从 这两点，我们可以理解到：(1)企业生产经营是企业资本经营的基础，也是企业 资本经营的最终归宿点。没有绩优的企业生产经营作为基础，企业资本经营很 难开展起来。企业资本经营最终要达到促进企业生产经营效果的提高，否则就 不能算作绩优的企业资本经营。 (2)企业生产经营要以资本运动和资本增值的 思想为指导来进行。 综上所述，虽然与资本运营有关的并购、融资、股权重组、资产重组等业 务在一定条件下可以暂时脱离生产经营而单独运作，并获得一定的资本收益， 但在本质上，资本运营最终必须服从于生产经营。生产经营和资本运营都是实 现企业价值最大化的手段。前者侧重于产品扩张，属于内部管理型战略，后者 侧重于资本扩张，属于外部交易型战略。两者相辅相成，密切配合，共同实现 企业的战略决策。因此，企业应该对两者都高度重视。 二 高度集中型的财务管理组织模式与高效的资金运营 市场经济环境的日趋复杂化，促进了企业经济体制改革的 深化与完善，当前经济建设的新时期，很多企业为扩大生产规模，增强核心实 力、往往通过重组、联合、并购等资本运作形式，形成共同合作与发展的集团 式经济实体，以便于在相关经济活动中充分发挥集团优势，实现可持续发展。 财务管理是企业管理的重要职能，针对当前很多大规模集团企业来说，创新和 优化财务管理的模式和手段，强化集团财务管理效果，对于促进集团型企业经 济稳定经营和发展尤为关键。时发集团实施集中财务管理，将各项财务经济决 策进行集中管理，便于统一财务政策，充分发挥母公司的财务导向和调控作用， 协调集团资金，发挥资源优势，降低资金投资成本和管理成本，完成集团统一 财务目标，防范财务风险和经营风险；集团财务管理权限高度集中，容易挫伤 和抑制下属企业积极创造性。 高度集中的财务管理组织模式属于集权 式的财务管理体制。集权式财务管理体制指存在于企业集团公司整体管理框架 内，为实现企业集团公司总体财务目标而设计的财务管理模式、管理机构及组 织分工等项要素的有机结合，主要涉及母子公司之间重大财务决策权限的划分， 包括融资决策权、投资决策权、资金管理权、资产处置权和收益分配权等。 近年来，随着经济全球化的趋势和 互联网技术的发展，一些集团企业在财务上越来越趋向于集权管理，对分支机 构和子公司进行财务集中控制。企业集团要在外部竞争中形成较强的竞争力， 必须根据战略要求对其资源合理配置，强调总部资源调配的权威性。实行集权 式财务管理体制，是多数企业集团的必然选择。 财务管理体制的核心在于对 集权与分权的有效选择。选择集权模式，则企业集团的各种财务决策权均集中 于集团母公司，母公司集中控制和管理集团内部的经营和财务，并做出相应的 财务决策，子公司必须严格执行母公司的决策，各子公司只负责短期财务规划 和日常经营管理。 我国企业集团所处的发 展阶段决定其必须采用集权式财务管理体制。我国的企业集团目前正处于发展 的初期，企业制定的集团发展战略尚未得到集团内其他成员企业的认同和贯彻 执行，各成员企业在资金配置和市场定位及企业文化等方面尚末形成合力，没 有达到规模经济，完全分权管理的条件还不成熟。所以，母公司有必要对各子 公司进行一定程度的集权管理，依据产权关系，使子公司在其所划定的范围内 开展财务活动。但是出于调动子公司财务人员工作积极性的考虑，母公司应将 子公司的一些日常财务活动管理权下放给子公司，而将涉及子公司发展前景乃 至影响整个集团战略目标实现的重大财务事项的决策权如资本金变动权、重大 投资权、重大筹资权、重大资产的处置权、财务机构的设置权和财务负责人的 任免权及预算的审定权等等集中于母公司，以实现对子公司的财务监控。 集团公 司成员企业的财务活动尚不规范。就单个企业而言，我国大部分企业正处于由 传统企业向建立现代企业制度转变的时期，尚未真正建立市场经济所要求的公 司法人治理结构。目前只有为数不多的企业实现了管理决策的科学化，而大部 分企业仍存在管理混乱的现象。尤其在财务活动中，由于受企业领导个人意志 的影响，加之财务人员的素质也有待提高，于是便出现了诸如盲目投资、随意 挪用资金和私设小金库等行为。所以，由这些企业所组成的企业集团必须采用 权力集中的财务管理体制，将子公司的重大财务决策权集中于母公司，由母公 司通过建立并实施有效的内部财务管理制度来规范子公司的财务活动。母公司 要对子公司进行相对集中的财务管理，首先必须及时取得子公司的相关财务信 息，然后才能在此基础上做出正确的财务决策。 互联网络的普及和企业管理信息系统软件的发展为实现集团财 务的集中管理提供了技术保障。在我国，大多数企业已经实现了会计核算的电 算化，而且集中式的财务管理软件或者网络财务软件正在得到大力推广，这些 手段无疑加快了企业间信息传递的速度，使得母公司的管理人员能够通过网络 及时了解子公司的财务状况，为其进行财务决策提供了技术保障。 三 资产管理方法和低成本扩张的成功 资本经营的本质是通过交易或使用获得更大的收益。 资本经营的关键是实现价值的保值和增值, 其出发点和归宿是资本价值的增值。 所以，要使资本保值增值，就必须使资本转起来，使资本处于不停地流动、交 易、转换状态中，而且资本增值的速度在很大程度上取决于资本流动的快慢， 在相等的时间里，资本流动的速度越快，周转的次数就增多，资本增值的机会 就越多。资本经营主要是营运资金, 具有流动性、增质性、风险性的鲜明特点。 可见，企业不仅仅应使营运资本处在不断的流动和转换之中，还应设法加大营 运资本流动的速度，以获取更大的盈利。 当今世界企业间的兼并联合，是成功企业 实现低成本扩张的有效途径，是实现资产、资源优化配置,增强国际国内竞争力， 提高经济效益的最佳选择。世界上的大公司、大集团很少有哪个是完全靠自己 投资滚大的，大多数是靠兼并、收购、联合等方式，通过低成本扩张发展起来 的。美国的通用、福特,日本的松下、三菱是这样，韩国的现代、大字,德国的 大众、西门子也是如此。 北方时发集团通过租赁兼并联合，使企 业规模成倍增长，而这种低成本扩张的成功，是与企业的内部管理密不可分的。 时发集团作为一个国有企业，要在国有企业的战略性改组上实现新突破。实施 国有企业战略性改组，首先要建立好的内部管理制度。内部管理也叫内部控制 是指单位为了保护其资产的安全、完整，保证经济和会计信息的正确可靠，提 高经营管理效率，确保国家有关法律、法规和单位内部规章制度的贯彻执行等 而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。企业是现代社会中最主要的经 济组织，没有一个完善、科学的内控制度，其经济活动就不能取得预期效果。 大量的管理实践证明：得控则强、失控则弱、无控则乱，因而内部控制成为衡 量现代企业管理的重要标志。企业应从实际出发，按照企业管理系统要求，实 事求是地建立自我调整、检查和制约的内控体系，并形成一个健全完整、运行 灵活的控制网络系统。这既是企业组织管理的客观要求，也是企业生产经营顺 利运行的根本保障以及成为市场竞争主体的重要保证。内部控制的目标是合理 保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高 经营效率和效果、促进企业实现发展战略。因此，内部控制的作用主要表现在： 一是保证单位经济活动的合法性；二是有助于管理层实现经营方针和目标；三 是保护单位各项资产的安全和完整，防止资产流失；四是保证业务经营信息和 财务会计资料的真实性和完整性。 四 时发集团 理财的“三自”原则 时发集团 的“三自”是自我积累、自我滚动、自我发展。时发集团自成立以来，采用自 我积累少贷款的方式发展企业，这涉及到一个筹资筹划的问题。筹资筹划是指 利用一定的筹资技巧使企业达到获利水平最大和税负最小的方法。筹资筹划主 要包括筹资渠道筹划和还本付息筹划。一般来说，企业筹资渠道有：1、财政资 金；2、金融机构信贷资金；3、企业自我积累；4、企业间自我拆借；5、企业 内部集资；6、发行债券或股票筹资；7、商业信用筹资；8、租赁筹资。这些方 式无论采用哪一种或几种并用，都能满足企业的资金需求。 但从企 业纳税角度考虑，这些不同的筹资方式所产生的税收影响却大不相同。因为利 用好某些筹资方式，企业可以有效地进行税收筹划。不同的筹资方式对企业纳 税产生不同的影响。企业应首先比较其资金成本，包括资金占用费（借款利息、 债券利息、股息等）和资金筹集费（股票发行费和上市费、债券注册费等） 。因 为不同的筹资渠道，资金成本各不相同，取得的难易程度也不同，因此，企业 必须综合考虑包括税收在内的各方面因素，才能比较出哪种筹资方式更有利于 企业利益。 企 业通过自我积累方式筹资，由于其资金来源主要是税后利润，且资金投入以后， 其占有者和使用者合二为一，因而，其所得税税基难以分摊或抵消。企业负债 经营，按照我国企业所得税暂行条例规定，债务利息支出可以作为财务费 用列支。因此，这种筹资方式使所得税税基缩小，税负得以减轻。在某些特殊 的条件下，负债经营支付的利息，不仅降低所得税税基，甚至税法允许企业在 税前归还一部分贷款或以税还贷。 从纳税角度来看，这些筹资渠道产生的纳税效果有很大的差异，对某些筹 资渠道的利用可有效地帮助企业减轻税负，获得税收上的好处。通常情况下， 企业自我积累筹资所承担的税收负担要重于向金融机构贷款所承受的税收负担， 企业之间互相拆借筹资所承担的税收负担要重于企业内部集资所承担的税收负 担。站在节税的角度，企业内部集资与企业之间拆借方式效果最好（尤其企业 间税率有差别） ，金融机构贷款次之，自我积累效果最差。其原因在于内部集资 与企业之间的拆借涉及到的部门和机构较多，容易使纳税利润规模分散而降低， 出现“削山头”现象。 五 科技兴厂和产品质量观 “科学技术是生产力”是马克思主义的基本原理。马克思曾指出： “生产力中也包括科学” ，并且说：“固定资本的发展表明，一般社会知识，已 经在多么大的程度上变成了直接的生产力。 ”马克思还深刻地指出：“社会劳动 生产力，首先是科学的力量” ；“大工业把巨大的自然力和自然科学并入生产过 程，必然大大提高劳动生产率” 。 科学技术作为第一生产力，已成为当代经济 发展的决定因素。首先，高科技及其产业促进了劳动生产率的大幅度提高。据 统计，我国现阶段高新科技产业的人均产值，是传统工业人均产值的 510 倍， 是手工业的 50100 倍。其次，当代产品中的科技含量高度密集，极大地提高 了产品的商业价值。资料表明，如果以产品的单位重量价格比来计算，钢材为 1，小轿车为 5，彩电为 30，计算机则为 1000。美国国家航空航天局(NASA) 1972 年发射的地球资源卫星，投资总额为 2.7 亿美元，而第一年就回收了 14 亿美元。 企业技术创新，要以大力开发高技术含量、高 市场占有率、高附加值、高出口创汇产品为目标，以加强企业技术中心建设、 搞好引进技术消化吸收、促进产学研联合为重点，推动企业自主创新、模仿创 新和联合创新能力的提高。到明年底，国有大中型企业要普遍建立起技术开发 机构，其中大型企业及重点骨干企业要建立技术开发中心。企业要增加技术开 发投入，不断提高其在销售收入中的比重。坚持引进、消化与创新相结合，围 绕培植支柱产业、拳头产品和名牌产品，对传统产业实施大规模的技术改造， 促进产业和产品的优化升级。对市里确定的 40 个重点技改项目，要有具体措施， 落实投入，尽快见到成效。要加强以企业为主体的产学研联合机制的建设，企 业要与科研机构、高等院校建立长期稳定的合作关系。要建立起有利于人才成 长和发挥作用的科技人员培养、激励机制，努力