江浙地区民间资本进入金融领域的前景分析

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 江浙地区民间资本进入金融领域的 前景分析 【摘 要】前任国家总理温家宝 在 2011 年发表讲话时曾说， “民间借贷 之所以阻挡不住，就是因为民营企业有 需求，而金融机构又不能满足。正门开 得不大，那旁门就要开。民间借贷要规 范管理，防范风险，其目的是使它健康 发展。 ”据相关数据统计，民间资本在我 国社会总资本中的份额已呈逐年上升的 趋势，虽然一方面民间资本的运作可以 促进当地经济发展与繁荣，但是由于民 间资本的流动具有无序性和不稳定性， 一旦民间资本运作与管理不当，则会造 成一系列的危机，民间资本融入金融领 域的前景指向不明。本课题项目小组， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 旨在通过对江苏省宿迁地区及浙江省温 州市的实地调研，分析目前我国民间资 本融入金融领域的过程中存在的问题， 并通过寻求一个有效规避风险方式，从 多方面对民间资本融入金融领域的前景 作出一个规划与分析。 中国论文网 /5/view-4974345.htm 【关键词】民间资本；金融领域； 小额信贷；风险规避；资本管理 1、项目背景 2010 年 5 月 7 日，国务院发布 关于鼓励和引导民间投资健康发展的 若干意见 （以下简称“ 国 36 条” ） 。文 中明确指出，进一步鼓励和引导民间投 资，有利于坚持和完善我国社会主义初 级阶段基本经济制度，以现代产权制度 为基础发展混合所有制经济，推动各种 所有制经济平等竞争、共同发展；有利 于完善社会主义市场经济体制，充分发 挥市场配置资源的基础性作用，建立公 平竞争的市场环境；有利于激发经济增 长的内生动力，稳固可持续发展的基础， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 促进经济长期平稳较快发展；有利于扩 大社会就业，增加居民收入，拉动国内 消费，促进社会和谐稳定。 现阶段，通过小额信贷方式将民 间资本集资投放金融市场是民间投资的 一个重要领域，民间资本通过借代方式 融入金融企业俨然成为我国中小企业在 解决融资难问题上的一个有效的解决途 径。相关研究数据表明，即便是在这样 一个呈现急剧上升趋势的一个融资领域， 由于资本的流动具有无序性和不稳定性， 民间资本在融入金融领域的过程中依旧 存在一些固有的风险。在这些固有风险 的存在之下，民间资本的融入又具有怎 样的发展前景，这便是本课题项目小组 需要分析讨论的关键。 2、小额信贷发展现状 2.1 小额信贷的定义 由于国内外小额信贷在服务对象、 经营模式、操作机构等方面都不尽相同， 不同国家和地区、不同学者对小额信贷 和小额信贷机构有不同的定义。因为本 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 项目小组主要调研的是中国江浙地区的 小额信贷的现状，故本文所提到的小额 信贷是指一种以城乡低收入阶层为服务 对象的小规模的金融服务方式，主要针 对的是低收入人群，包括中小企业家、 城乡低收入个人或团体借款者发放的数 额较小、期限较短、主要用于生产或简 单经营活动融资的信用贷款。同时，小 额信贷机构主要是指提供小额信贷业务 的金融机构，包括正规金融机构和非正 规小额信贷机构（或个人） 。 2.2 江浙地区小额信贷的主要模 式 在对江苏省宿迁地区及浙江省温 州地区进行调研的过程中，本课题小组 发现存在于这两个地区的小额信贷机构 主要有小额信贷公司、农村资金互助社 以及村镇银行。 （除此之外，还有一些 个体户为了获取更高额的利息差，从而 直接与借贷人之间取得联系，这里我们 就先不做探讨。 ） （1）小额信贷公司 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 小额信贷公司是由自然人、企业 法人与其他社会组织投资设立、不吸收 公众存款、经营小额贷款业务的有限责 任公司或股份有限公司。 由于地区经济发展程度不同，不 同地区小额贷款公司设立的标准也有所 差异。在调研的两个地区，处于苏北的 宿迁地区的小额贷款组织的最低注册准 备金为 2000 万元，单户小额信贷的余 额之和占全部贷款总额的比重不低于 70%； 而浙江省温州地区注册资本最高不超过 2 亿元。浙江省的小额信贷恭喜发放小 额信贷的标准明显高于江苏省。 （2）农村资金互助社 农村资金互助社是指经银行业监 督管理机构批准，由乡（镇） 、行政村 农民和农村小企业自愿入股组成，为社 员提供存款、贷款、结算等业务的社区 互助性银行业金融机构。 在调研中发现，浙江省温州地区 小额信贷都是通过这种模式存在的，该 组织形式建立在以地缘、血缘或亲缘关 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 系之上，信息对称性较高，能较好地克 服银行信贷由于信息不对称导致的道德 风险和高交易成本缺陷，较好地解决了 当地农民与农村小微企业的融资难问题， 同时亦有利于民间信贷阳光化。 （3）村镇银行 村镇银行是指为当地农户或企业 提供服务的银行机构。目前，我国农村 现行的金融机构大体只有三种，一是信 用社，二是只存不贷的邮政储蓄，三是 中国农业银行的分支机构。为了满足农 民的贷款需求，因而引进了村镇银行这 种新的金融机构，如江苏省宿迁地区的 江苏宿豫东吴村镇银行、浙江省温州地 区的乐清联合村镇银行等。 3、小额信贷发展存在的主要问 题 Schreine 在其小额信贷运营与 可持续性一文中指出，从收入和支出 角度来分析，小额信贷主要涉及五方利 益：消费者、社会、管理者、捐赠者和 投资者，而这五方面利益的共同点是小 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 额信贷机构的可持续发展。 在改革开放的大背景及中国加入 WTO 组织的影响下，随着经济全球化 的发展，许多中小企业如雨后春笋般迅 猛发展。与此同时，应届高校毕业生在 面对强大的就业压力时，不禁将发展方 向投向了自主创业的开放式平台上。诚 如银行等一些正规的金融企业看到了其 中的契机，以求通过向中小型企业融资 贷款的方式获取一定的利息差额，带动 自身经济及国民经济的发展。然而，由 于正规金融机构存在以下问题，却导致 民间资本的融入成为了中小型企业发展 过程中一个更为行之有效的融资方式。 小额信贷公司的迅速发展，一方 面体现了我过企业家对小额信贷的庞大 需求市场，另一方面体现了巨额民间资 本渴望增殖的欲望，但是快速的扩张趋 势和不完善的制度状况，使得我国小额 信贷公司在现阶段的发展过程中仍旧存 在许多弊端。 （1）在本次调研过程中，我们 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 发现在江浙地区大多数小额信贷公司大 多数属于民间资本发起设立的。然而， 民间资本的商业属性从一定程度成则造 成其在决定目标顾客选择上的逐利性， 最终导致许多小额信贷在进行项目投资 时资金难以到达真正有需求的客户手上， 难以寻求到一个较为稳健的投资项目。 （2）小额信贷公司资金来源较为单一， 多为自有资金与民间筹资，然而温州地 区的许多民间资本更愿以放贷的形式投 入到企业之中，从而获取比小额信贷公 司更高的利益差。缺乏资金来源，就意 味着公司的发展受到限制，对于一些大 型项目的筹资只能望而却步。 （3）小额信贷的资金供需失衡， 小额信贷资金使用效率低下。小额信贷 的建立初衷是解决中小企业贷款难的问 题，是为了发展地区经济。但是在温州、 宿迁，我们见到的大多数小额信贷公司 只是高利率的融资，通过放高利贷的方 式进行盈利，没有切实的做到小额信贷 公司应该解决的问题，由于非法借贷也 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 导致大量资金得不到收回，造成小额信 贷公司的发展畸形。 （4）在我国，对小额信贷公司 采取 0.9-4 倍于基准利率的利率水平， 加权平均的最高年利率也只有 19.7%。 根据世界银行的统计，认为小额信贷公 司的年利率只有在不低于 25%的情况下 才能达到盈亏平衡，与我国最高年利率 差也超过了 5%，在无形中对我国小额 信贷公司的发展造成了压力。 （5）相较于金融机构小额信贷 目标市场的选择，民间的小额信贷机构 具有融资手续简单、融资时间短、融资 到帐快等优点，从而使得一些小微企业 在发展时更倾向于通过民间的小额信贷 机构进行筹集资金。同时，也因此，使 得许多小额信贷机构在借贷初期对一些 借贷企业了解不够全面，在资金发放后， 导致不良贷款的增加，从而使得企业形 成负盈利的增长。 4、江浙地区小额信贷可行性的 分析 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 近几年，随着国家“三农” 政策的 开放，中国农村正在发生着日新月异的 变化，经济的发展需要资金的工资，从 而使得中国农村小额信贷需求群体逐渐 壮大。根据中国 2011 年国民经济和 社会发展统计公报统计数据显示，年 末城镇人口为 69079 万人，占总人口比 重的 51.3%。 在我国江浙地区民营经济发达、 私营企业众多。绝大多数的私营企业规 模小、固定资产少。在企业面临资金困 境时，中小微企业很难从正规商业银行 取得小额贷款。原因如下： （1）正规商业银行的“嫌贫爱富” 观点，它们不愿意将大宗款项化整为零， 借贷给中小企业，因为这样收益低，而 且借贷给中小企业存在更大风险； （2）中小微企业融资特点“短暂、 频繁、急切” ，它们经不起正规银行长 时间审批手续的的等待； （3）正规银行贷款需要提供固 定资产担保，而中小微企业正无法提供 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 这些。面临以上两者的需求与供给冲突， 民间资本正好可以借机而上，填补正规 商业银行在此方面的短板，同时促进地 方私营企业发展。 现在的江浙地区的大部分小额信 贷公司忽视了小额信贷公司的长久发展， 只在意与眼前的利益，造成小额信贷公 司的发展畸形。 5、小额信贷的可持续性分析 5.1 小额信贷的发展 自 20 世纪 70 年代出现小额信贷 以来，小额信贷在全球范围内均得到了 广泛的发展，随着民间资本的不断深入， 我国小额信贷也发生了较大的结构变化。 根据小额信贷的历史分析，小额 信贷的发展主要可分为三个阶段：第一 阶段强调为穷人提供贷款保证和实现高 的还贷率；第二阶段强调项目收入覆盖 借贷成本；第三阶段的小额信贷开始寻 找商业渠道资金以实现金融持续性。 表 5-1 小额信贷三个发展阶段比 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 较 资料来源：李莉莉， 正规金融 机构小额信贷运行机制及其绩效评价 ， 2005 5.2 小额信贷的区别比较 （1）小额信贷公司与村镇银行 的区别 业务范围 村镇银行可存可贷，像一个综合 性的小银行，直接面向“ 三农 ”，贷款额 度比较小；而试行办法规定，小额 贷款的贷款主要支持“ 三农 ”和中小企业， 特别是面向“ 三农” 发放的贷款不得低于 贷款总额的 50%。 利率 国家成立小额贷款公司是用来引 导民间资本，成立贷款机构，从而正确 规范民间信贷市场。民间信贷公司甚至 有高达 70%、80% 的利率，而试行办 法规定，小额贷款公司的利率按照国 家规定不高于人民银行公布的基准利率 的 4 倍，下限不得低于贷款基准利率的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 0.9 倍。但办法也兼顾了市场原则， “具 体利率的浮动幅度、贷款期限，由借贷 双方依法协商确定。 ”从其他已试行的省 份情况来看，最低的利率在 15%，最高 到 25%。平均定价水平在 20%左右。 村镇银行的贷款利率一般情况下 是参照农信社，在国家公布的基准利率 的基础上允许上浮不超过 40%的幅度。 两厢比较，小额贷款公司的利率 的确要高于村镇银行，但由于小额贷款 公司是私人资本金作为信贷资金，没有 村镇银行烦琐的借贷审批程序，更为方 便快捷。 贷款比例 村镇银行的贷款额度按照金融监 管的贷款比例为：不超过注册资本金的 5%； 试行办法规定，同一借款人 的贷款余额不得超过小额贷款公司资本 净额的 5%，最高贷款额度不得超过 200 万元。 （2）小额信贷公司与民间贷款 的区别 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 利率 我国宪法第 13 条规定， “公 民的合法的私有财产不受侵犯。 ”我国公 民把自己所有的货币用于借贷也是受我 国物权法 、 民法通则和合同法 等法律保护的。我国物权法第 39 条规定， “所有权人对自己的不动产或者 动产，依法享有占有、使用、收益和处 分的权利。 ”我国的 民法通则 第 90 条规定， “合法的借贷关系受法律保护” 。 因此，民间借贷的利率，只要借贷双方 能够达成共识，高低都是可行的。 小额信贷公司在利率方面，则如 前文所说，国家相关政策是做了严格的 规定的。 贷款额度 根据银监会与人民银行 2008 年 5 月 4 日联合下发的关于小额贷款公 司试点的指导意见第四条规定，同一 借款人的贷款余额不得超过小额贷款公 司资本净额的 5%，也就是说小额贷款 公司应当遵循“ 小额、分散 ”的原则，假 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 如公司注册资本为 1000 万，那么对一 个客户放款最高额度为 50 万，那么对 于资金需求超过 50 万的客户小额贷款 公司便无能为力了。 小额信贷 公司的这一限制，使得民间借贷的发展 有了可乘之机，许多贷款金额较大的中 小企业在借贷过程中为了避免多方借贷 的麻烦，宁可支付高一点的利息以满足 贷款的需求。 从以上两点我们可以看出，小额 贷款公司与民间借贷所受法律保护基本 相同，但所受的管制较多，需缴纳的税 费更重，民间借贷不仅所受管制较少， 甚至不需要纳税，所以在这样的环境下 小额贷款公司发展的积极性受到很大影 响。 表 5-2 某小额信贷公司实收资本 与单位资本利润率表 根据表 4-2 中数据不难看出，该 公司的实收资本呈不断递减趋势，单位 资本利润率大体上也逐季递减，该数据 也从一个侧面反映了小额信贷公司在目 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 16 前局势下可持续发展的一个弊端。 6、小额信贷可持续发展建议 （1）改善小额信贷公司的发展 环境 小额信贷公司作为金融机构的一 种重要补充，对于各地中小企业、三农 发展有极其重要的作用，同时对于引导 民间借贷“规范化 ”、 “阳光化”更有着很好 的示范作用，倘若小额信贷公司在政策 上不比民间借贷，在监管上不比村镇银 行， 处于这样一个尴尬的境地，在可 持续发展过程中就很难有明确的发展方 向。减轻税务负担，提高小额信贷公司 发展的积极性；适当放宽贷款额度，取 消跨区域贷款限制；明确小额信贷的目 标群体，避免坏账、烂账的发生等。 （2）出台相关法律法规，明确 法律地位 法律地位模糊是影响小额贷款公 司发展的一个不容忽视的问题。没有独 立的小额信贷法律，就没有小额信贷业 务的标准，小额信贷业务的监督管理也 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 17 就缺乏相应的尺度。目前，我国虽已出 台关于小额贷款公司试点的指导意见 ，但其毕竟不是正规的法律法规。基于 小额贷款公司快速发展的实际，建议完 善小额贷款公司运营的相关法律法规和 配套的税收优惠政策，给予小额贷款公 司一个明确的法律地位，使其更好地服 务于“三农”和中小企业，为国民经济发 展做出更大的贡献。 （3）建立科学的监管框架 明确监管部门的责任与需要监管 的范围，加强各监管部门的协调；建立 评估体系，开展对小额贷款公司经营状 况、盈利能力、风险控制等方面的综合 评价，对经营稳健、管理规范的小额贷 款公司在融资、转制村镇银行等方面给 予支持；在保证小额贷款公司稳定