2011年4月-2013年4月金融理论与实务题目及答案

全国 2013 年 4 月高等教育自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题(本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题 纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1能够签发支票办理转账结算的活期存款属于【 B 】 A纸币 B存款货币 C电子货币 D金属货币 2金本位制最典型的形态是【 C 】 A金银复本位制 B金汇兑本位制 C金币本位制 D金块本位制 3国家信用的主要形式是【 A 】 A发行政府债券 B向商业银行短期借款 C向商业银行长期借款 D自愿捐助 4货币的时间价值通常体现为【 C 】 A股票收益 B风险价值 C利息 D节俭观念 5中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是【 A 】 A先外币，后本币；先贷款，后存款 B先本币，后外币；先贷款，后存款 C先本币，后外币；先存款，后贷款 D先外币，后本币；先存款，后贷款 6按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为【 B 】 A基准汇率与套算汇率 B即期汇率与远期汇率 C名义汇率与实际汇率 D官方汇率与市场汇率 7一国货币对外贬值可能引起的经济现象是【 B 】 A该国进口增加 B该国通货膨胀率上升 C该国失业率上升 D该国经济增长率下降 8下列关于金融工具流动性表述正确的是【 C 】 A金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动 B金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动 C金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动 D金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动 9某企业持有一张面额为 2000 元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现【 B 】 率为 5，则该企业可获得的贴现金额为 A1850 元 B1950 元 C2000 元 D2050 元 10通常来说，当某只股票的 DIF 线向上突破 MACD 平滑线时，则该股票呈现 【 A 】 A买入信号 B卖出信号 C反转信号 D波动信号 11垄断人民币发行权的银行是【 D 】 A中国工商银行 B中国银行 C中国建设银行 D中国人民银行 12专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是【 B 】 A国际货币基金组织 B国际金融公司 C国际清算银行 D巴塞尔银行监管委员会 13以“ 受人之托，代人理财” 为基本特征的金融业务是 【 A 】 A信托 B投资 C贷款 D租赁 14下列属于商业银行资产业务的是【 D 】 A票据承兑 B支付结算 C吸收资本 D证券投资 15借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的【 C 】 贷款是 A关注贷款 B次级贷款 C可疑贷款 D损失贷款 16投资银行最为传统与基础的业务是【 A 】 A证券承销业务 B并购业务 C资产管理业务 D风险投资业务 17商业银行的存款派生能力【 B 】 A与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动 B与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向变动 C与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动 D与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动 18凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是【 C 】 A收入 B商品的价格水平 C利率 D货币流通速度 19下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是【 D 】 A提高法定存款准备金率 B提高再贴现率 C发行央行票据 D中央银行买入债券 20奥肯定律反映的是【 B 】 A失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B失业率与经济增长率之间的反向变动关系 C物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题(本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答 题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。 21银行信用与商业信用的关系表现为【 ADE 】 A商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础 B银行信用的发展是商业信用产生的基础 C银行信用与商业信用是替代关系 D银行信用克服了商业信用的局限性 E银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 22提高银行贷款利率有利于【 ADE 】 A抑制企业对信贷资金的需求 B降低失业率 C刺激经济增长 D抑制物价上涨 E减少居民个人的消费信贷 23目前我国财务公司可以经营的业务有【 ABCE 】 A对成员单位办理票据承兑与贴现 B对成员单位办理融资租赁 C从事同业拆借 D吸收社会公众存款 E对成员单位办理贷款 24现实中的货币需求包括【 AB 】 A对现金的需求 B对存款货币的需求 C对债券的需求 D对股票的需求 E对基金的需求 25货币政策的内容主要包括【 ABCDE 】 A政策目标 B政策工具 C操作指标 D中介指标 E政策传导机制 三、名词解释题(本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分) 26区域货币一体化 所谓区域性货币一体化，是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域 内的统一货币。 27收益资本化 收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般代表，这个规律就发挥作用。 28消费信用 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。 29流动性陷阱 所谓流动陷进，是指这样一种现象：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期， 货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。 30窗口指导 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商 业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。 四、计算题(本大题共 2 小题，每小题 6 分，共 12 分) 31假设某一债券的面额为 100 元，10 年偿还期，年息 7 元，请计算： (1)该债券的名义收益率。(2 分) (2)如果某日该债券的市场价格为 95 元，则该债券的现时收益率是多少 ?(2 分) (3)如果某投资者在该债券发行后一年时以 105 元的价格买入该债券，持有两年后以 98 元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是 多少?(2 分) (计算结果保留小数点后两位) （1）名义收益率票面年利率票面金额10071001007 （2）现时收益率票面年利率当期市场价格1007951007.37 （3）持有期收益率（卖出价买入价）持有年数票面年利率买入价100 （98105）271051003.33% 32假设某投资者 9 个月后需要 100 万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。 为了规避汇率风险，该投资者以 1000 美元的价格买入一份金额为 100 万元人民币、9 个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为 1 美 元兑 6.6 元人民币。 问：(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为 1 美元兑 6.65 元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3 分) (2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为 1 美元兑 6.5 元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3 分) (计算结果保留小数点后两位) （1）由于执行汇率（1 美元兑 6.6 元人民币）低于和约到期时的市场即汇率（1 美元兑 6.65 元人民币） ，所以，该 投资者不执行期权和约，其损失 1000 美元期权费。 （2）1006.5-1006.6-0.1=0.13（万美元） ，即盈利 0.13 万美元 五、简答题(本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分) 33简述经济增长对汇率变动的影响。 一国经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。 （1）首先，一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口需求的增加，外汇需求随之增加。 （2）其次，一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于 增加出口，抑制进口。 （3）一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增 加外汇供给，等等。 总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值趋势；如果一国的经济增长率长期超过 其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 34简述我国进行股权分置改革的原因。 股权分置问题产生于证券市场建立初期，当时证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企业改制上市 也主要着眼于推动企业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当时的历史背景相适 应。但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股份分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要 制度障碍：一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场 约束，公司治理缺乏共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有 资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。 35简述货币市场的功能。 （1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需求的市场； （2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场； （3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所； （4）它是市场基准利率生成的场所。 36简述商业银行风险管理的基本框架。 （1）风险管理环境； （2）商业银行风险管理组织； （3）商业银行风险管理流程。 37简述保险的基本原则。 （1）保险利益原则； （2）最大诚信原则； （3）损失补偿原则； （4）近因原则。 六、论述题(本题 13 分) 38依据通货膨胀成因理论，试析 2010 年我国通货膨胀的成因。 一、通货膨胀成因理论主要有以下三种： （1）需求拉动说 是从需求角度解释通货膨胀的成因，该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政和货币政 策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货膨胀。 （2）成本推动说 是从供给方面解释通货膨胀的成因，这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般 价格水平持续和显著的上涨。 （3）结构型通货膨胀理论 所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的一般价格水平的 持续上涨，在许多发展中国家，经济结构因素是造成该国发生通货膨胀的重要原因，主要包括经济部门结构和供需结构。 二、2010 年我国通货膨胀的成因是多方面的，从需求角度说，为了降低次贷危机对我国经济增长的不利影响，2009 年我国采取 了 积极的财政政策和宽松的货币政策，投放了大量的货币，使社会总需求快速增加。从供给方面说，由于多方面原因，近两年 来我国工人工资水平、资源能源价格和各种生产资料的价格也有较大幅度的上升，从成本方面推动了 2010 年物价水平的上 升。 全国 2012 年 7 月高等教育自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题(本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.世界上最早的货币是（ A ） A.实物货币 B.金属货币 C.存款货币 D.纸币 2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是（ C ） A.怀特 B.弗里德曼 C.特里芬 D.格雷欣 3.商业信用的基本形式是（ C ） A.银行贷款 B.发行国债 C.商品赊销 D.政府拨款 4.体现货币时间价值的变量是（ B ） A.物价水平 B.利息 C.货币供给量 D.货币需求量 5.人民币汇率采用的标价方法是（ A ） A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.综合标价法 6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（ B ） A.信用风险 B.市场风险 C.违约风险 D.流动性风险 7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是（ A ） A.货币市场 B.资本市场 C.股票市场 D.期货市场 8.短期政府债券发行和流通的市场是（ B ） A.票据市场 B.国库券市场 C.资本市场 D.CD 市场 9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的（ D ） A.到期收益率 B.持有期收益率 C.现时收益率 D.名义收益率 10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是（ A ） A.基金净值 B.单位净值 C.基金价格 D.基金收益 11.下列关于期货合约表述错误的是（ C ） A.都是在交易所内进行交易 B.具有很强的流动性 C.可用来套期保值，但不能用来投机 D.采取盯市原则，每天进行结算 12.负责制定和实施货币政策的金融机构是（ A ） A.中央银行 B.商业银行 C.政策性银行 D.专业银行 13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构?（ D ） A.世界银行 B.国际货币基金组织 C.国际金融公司 D.国际清算银行 14.代理业务属于商业银行的（ D ） A.资本业务 B.资产业务 C.负债业务 D.表外业务 15.按质量高低划分的五类贷款形式是（ C ） A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失 C.正常、关注、次级、可疑、损失 D.正常、关注、可疑、呆账、损失 16.下列不属于投资银行业务的是（ C ） A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 17.健康保险属于（ B ） A.财产保险 B.人身保险 C.责任保险 D.保证保险 18.提出剑桥方程式的经济学者是（ A ） A.马歇尔与庇古 B.凯恩斯 C.欧文费雪 D.弗里德曼 19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于（ C ） A.国际收支总差额 B.金融账户差额 C.贸易账户差额 D.经常账户差额 20.衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是（ C ） A.批发物价指数 B.居民消费价格指数 C.国民生产总值平减指数 D.收入增长指数 二、多项选择题(本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.国家信用的工具主要有（ ABE ） A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券 E.政府担保债券 22.下列属于货币市场的是（ ABDE ） A.国库券市场 B.商业票据市场 C.股票市场 D.同业拆借市场 E.回购协议市场 23.目前我国的金融监督管理机构包括（ BCDE ） A.银行业协会 B.中国银行业监督管理委员会 C.中国人民银行 D.中国证券监督管理委员会 E.中国保险监督管理委员会 24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有（ ABCE ） A.收益 B.货物 C.服务 D.直接投资 E.经常转移 25.影响我国货币需求的因素有（ ABCDE ） A.物价水平 B.收入 C.利率 D.信用的发展状况 E.社会保障体制的健全与完善 三、名词解释题(本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分) 26.消费信用 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。 27.政府债券 政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的， 利率水平也低于金融债券和企业债券。 28.开放式基金 开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额，因此基金份额总额是不固定 的。 29.再保险 再保险指的是保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给保险人的为再保险。 30.通货膨胀 通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发的货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。 四、计算题(本大题共 2 小题，每小题 6 分，共 12 分) 3l.设某商业银行吸收到 3000 万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额 12000 万元。若法定存款准备金率 与超额存款准备金率之和为 20%，请计算现金漏损率。 存款派生乘数存款总额原始存款1200030004 现金漏损率（1存款派生乘数）（法定存款准备金率超额存款准备金率）（14）205 32.2010 年 1 月 1 日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款 20 万元，若一年期定期存款年利率为 2.25%，单利计息，请计算此人 存满一年可得的利息额。若 2010 年通货膨胀率为 3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。 存满一年可得的利息额本金利率期限202.25%10.45（万元） 实际收益率名义利率通货膨胀率2.25%3.3%= 1.05% 五、简答题（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分） 33.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 （1）双本位制是金银复本位的典型形态，但在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象。 （2） “劣币驱逐良币”的现象是指两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场 价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币逐出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。 34.简述金融衍生工具市场的主要功能。 （1）价格发现功能。 如果市场竞争是充分和有效的，衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现，能够相对准确地反映交易者对标的物 未来价格的预期。 （2）套期保值功能。 套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能，所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等衍生工具 市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移规模价格变动风险的交易行为。 （3）投机获利手段。 投机者通过对标的资产市场价格变化的预期，买卖金融衍生工具，期望在价格出现对自己有利的变动时对冲平仓获取利润。 35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。 金融市场风险分散功能体现在两个方面： （1）金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险，收益偏好将自己的盈余资 金投资在不同的金融工具上，进行投资组合。 （2）在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发 行者运用这笔资金的经营风险。 金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让，当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高， 则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。 36.简述商业银行证券投资业务的特点。 （1）主动性强 在证券投资业务中，银行完全可根据自身的资金实力和市场行情独立自主地作出决策； （2）流动性强 证券投资业务具有很强的流动性，一些安全性高的短期债券通常被当作商业银行的二级储备； （3）收益的波动性大 证券投资业务的收入则有两个来源，即持有证券的利息（或股息）收入和买卖证券的价差收入，因此，收入不仅要受利率的影 响，还要受金融市场行情的影响，波动性大； （4）易于分散管理 在证券投资业务中，银行几乎可以在足不出户的情况下，投资于任何地区、任何发行人、任何品种的证券，从而能够完全根据 投资组合的需要进行分散化管理，降低银行整体风险。 37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。 （1）一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量下降，这将引起外汇市场对该国货币的抛售，需求减少，该国货币对外 贬值，外汇汇率上升，本币汇率下降。 （2）一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场上的竞争能力，减少出口，并提高外国商品在本国市场的竞争能力，增加进 口，这也会导致对外汇的需求大于供给，促使该国货币在外汇市场上贬值。 六、论述题（本题 13 分） 38.试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。 公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，用以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影 响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策工具。 公开市场业务的作用机理： （1）公开市场业务 1998 年 5 月 26 日恢复交易，规模逐步扩大，1999 年以来，公开市场业务已成为中国人民银行货币政策日常操 作的重要工具，对于调控货币供给量、调节商业银行流动性水平、引导市场利率走势发挥了积极作用。 （2）中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。 （3）回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券 的交易行为，正回购为人民银行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为人民银行向市场投放流动性的操作；逆回购为中国 人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购到期则为人民银 行从市场收回流动性的操作。 （4）现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币；后者为人民银行 直接卖出持有的债券，一次性地回笼基础货币。 （5）中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，人民银行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为人民银 行投放基础货币。 全国 2012 年 4 月高等教育自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题（本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1布雷顿森林体系确定的国际储备货币是( A ) A美元 B日元 C英镑 D人民币 2信用活动的基本特征是( C ) A一手交钱，一手交货 B无条件的价值单方面让渡 C约期归还本金并支付利息 D无偿的赠予或援助 3下列关于银行信用的表述错误的是 ( B ) A银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生 B银行信用的形成与商业信用无关 C银行信用是以货币形态提供的信用 D银行在信用活动中充当信用中介的角色 4政府金融管理部门或中央银行确定的利率是 ( B ) A实际利率 B官定利率 C行业利率 D市场利率 52005 年以后我国股权分置改革方案的核心是( A ) A对价支付 B增资扩股 C股权激励 D股权合并 6一张面额为 1000 元，3 个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为 4%，则持票人可得的贴现金额为( D ) A1000 元 B999 元 C10 元 D990 元 7下列不属于货币市场的是( C ) A同业拆借市场 B票据市场 C股票市场 D国库券市场 8上海证券交易所实行的交易制度是( C ) A做市商交易制度 B报价驱动制度 C竞价交易制度 D协议交易制度 9投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入( D ) A美式期权 B欧式期权 C看跌期权 D看涨期权 10债券的票面年收益与当期市场价格的比率为( A ) A现时收益率 B名义收益率 C持有期收益率 D到期收益率 11下列关于金融期货合约表述错误的是( D ) A在交易所内进行交易 B流动性强 C采取盯市原则 D为非标准化合约 12金融互换合约产生的理论基础是( A ) A比较优势理论 B对价理论 C资产组合理论 D合理预期理论 13国际货币基金组织最主要的资金来源是( B ) A国际金融市场借款 B成员国认缴的基金份额 C资金运用利息收入 D会员国捐款 14我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是( A ) A商业银行 B政策性银行 C证券公司 D保险公司 15由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是 ( C ) A投资银行 B政策性银行 C金融资产管理公司 D财务公司 16汇兑结算属于商业银行的( C ) A负债业务 B资产业务 C表外业务 D衍生产品交易业务 17保险经营中最大诚信原则的内容主要包括( B ) A诚实与信任 B告知与保证 C诚实与保证 D 告知与信任 18强调利率对货币需求影响作用的经济学者是( C ) A费雪 B卡甘 C凯恩斯 D弗里德曼 19经常转移记入国际收支平衡表中的( A ) A经常账户 B资本账户 C金融账户 D储备资产 20目前我国货币政策的中介指标是( D ) A利率 B汇率 C股票价格指数 D货币供给量 二、多项选择题（本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分） 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均 无分。 21下列关于回购协议表述正确的是( ABDE ) A本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为 B回购价格高于出售价格 C期限通常在一年以上 D回购利率通常低于同业拆借利率 E属于货币市场金融工具 22公募发行债券的优点是( BDE ) A手续简便 B可上市交易，流动性强 C发行成本低 D债权分散，不易被少数大债权人控制 E筹集的资金量大 23中国人民银行的主要职责有( ABDE ) A垄断人民币的发行权，管理人民币流通 B防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定 C审批银行业金融机构及其分支机构的设立 D持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备 E依法制定和执行货币政策 24不良贷款包括( CDE ) A正常贷款 B关注贷款 C次级贷款 D可疑贷款 E损失贷款 25投资银行可经营的业务包括( ABCD ) A证券承销业务 B并购业务 C资产管理业务 D财务顾问与咨询业务 E吸收活期存款业务 三、名词解释题（本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分） 26货币市场基金 货币市场基金，是集合众多小投资者的资金投资于货币市场的基金。 27信用交易 信用交易，又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行 的 股票交易。 28欧式期权 欧式期权，是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。 29次级金融债券 次级金融债券，是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 30保险利益 保险利益，是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利益关系。 四、计算题（本大题共 2 小题，每小题 6 分，共 12 分） 31假设某银行向其客户发放了一笔金额为 100 万元、期限为 4 年、年利率为 6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发 放这笔贷款可以获得的利息额。( 计算结果保留整数位) （1）单利法计算的利息额 利息额本金利率年限1006424（万元） （2）复利法计算利息额 利息额本金（1利率） 年限 本金100（16） 410026.25（万元） 32据中国人民银行统计，2009 年 12 月 31 日，我国的 M0 为 4 万亿元，M 2 为 67 万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银 行的准备金存款为 10 万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位) 货币乘数货币供给量/基础货币67/（410）67/144.79 五、简答题（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分） 33简述不兑现信用货币制度的特点。 （1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成； （2）信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的； （3）国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理和调控。 34简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。 （1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置； （2）动员闲置资金，推动经济增长。 35简述金融市场的风险分散功能。 金融市场的风险分散功能体现在两个方面： （1）金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈 余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，避免了金融投资的集中与单一，实现了投资风险的分散。 （2）在金融市场上筹集资金的资金需求者面多众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融 工具发行者运用这笔资金的经营风险。 36简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 促进论认为，适度的通货膨胀具有正的产出效应，能够促进经济增长，原因在于： （1）通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一种有利于投资方的国民收入再分配。企 业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。 （2）通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应地增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的 增长只会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加政府投资，有利于经济增 长； （3）在非充分就业的状态下，社会上还存在闲置资金，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求， 使投资增加，进而促进经济增长和就业增加。 37简述法定存款准备金率的作用机理与优点。 一、法定存款准备金率的作用机理 法定存款准备金率下降，银行吸收存款后可以将更多的份额放贷出去，留取较少的准备金，货币供应量因此增大。反之， 法定存款准备金率上升，货币供应量减小。 二、法定存款准备金率的优点 （1）中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权； （2）法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力、见效快。 六、论述题（本题 13 分） 38试述影响汇率变动的主要因素。 （1）通货膨胀 物价是一国货币实际价值在商品市场的体现，一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值的下降，这将引起外 汇 市场上对该国货币的抛售，需求减少，该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下降。 （2）经济增长 一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势，如果一国的经济增长率长期超过 其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 （3）国际收支 一国国际是指出现逆差，意味着该国外汇市场上的外汇供给小于外汇需求，会引起外国货币的汇率上升，本国或币的汇 率下跌；反之，一国国际收支顺差，则意味着该国外汇市场上外汇供给大于外汇需求，会到时外国货币汇率下跌，本币 汇率上升。 （4）利率 利率对汇率的影响主要是通过短期资本的跨国流动实现的。资金具有趋利性，一国的高利率水平会引起国际资本流入该 国套取利差，从而增加该国的外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌。反之，一国的低利率水平会导致国际资本流出该国， 从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。 （5）心理预期 心理预期因素主要影响短期汇率的变动：当预期某一国家货币在未来将会升值，购外汇市场上的投资者会大量买进该国货 币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则助推本币贬值。 （6）政府干预 20 世纪 70 年代布雷顿森林体系解体后，各国趋向实行浮动汇率制度，但各国中央银行为维护经济稳定实现一定的经济发 展目标，都会对汇率进行不同程度的干预，把汇率稳定或调控到一个对本国经济发展有利的水平上。 全国 2011 年 7 月自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题(本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( A )1-56 A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀 C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( C )1-59 A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( D )2-70 A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4.判断商业票据有效性的依据是( D )2-74 A.商业活动内容 B.取得票据的过程 C.交易规模 D.票据的真实性 5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作( C )3-86 A.收益 B.利率 C.收益资本化 D.资本证券化 6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是( A )4-103 A.购买力平价理论 B.国际借贷说 C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 7.由我国境内股份公司发行的 H 股股票的上市交易地是( D )5-123 A.上海 B.深圳 C.纽约 D.香港 8.同业拆借通常( B )6-132 A.有担保 B.是信用拆借 C.有抵押 D.有资产组合要求 9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C )7-173 A.公司型基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 1O.金融期货合约的特点不包括( D )8-186 A.在交易所内交易 B.流动性强 C.采取盯市原则 D.保证金额高 11.我国财务公司的特点是( D )9-211 A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务 C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建 12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是( A )9-216 A.国际清算银行 B.世界银行 C.国际货币基金组织 D.OECD 组织 13.商业银行附属资本中不包括( A )10-236 A.公开储备 B.未公开储备 C.重估储备 D.长期次级债务 14.通货膨胀的主要判断标准是( C )13-303 A.贷款利率水平 B.存款利率水平 C.物价水平 D.就业状况 15.剑桥方程式的表达式是( B )12-270 A.MV=PT B.Md=kPY C.M1=L1(Y) D.M2=L2(i) 16.基础货币表现为中央银行的( B )12-278 A.资产 B.负债 C.权益 D.收益 17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( C )12-272 A.费雪 B.凯恩斯 C.弗里德曼 D.庇古 18.投资银行的业务不包括( C )11-252 A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 19.我国经营投资保险业务的保险公司是( B )11-263 A.存款保险公司 B.出口信用保险公司 C.人寿保险公司 D.再保险公司 20.世界上一直采用间接标价法的货币是( B )4-101 A.美元 B.英磅 C.欧元 D.日元 二、多项选择题(本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.货币制度的构成要素主要有( ABCDE )1-56 A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 22.地方政府债券中收益债券的特点有( AB )2-78 A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关 C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券 E.必须经过纳税人同意才能发行 23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是( ACD )4-101 A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在 6以上 C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大 E.该国财政赤字与 GDP 的比率应低于 3 24.信用合作社的本质特征是( BC )9-210 A.具有股份制企业特点 B.实行一人一票制 C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨 E.为社员提供保险保障 25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有( BCE )12-282 A.流动性比率 B.法定存款准备金率 C.现金漏损率 D.货币化比率 E.超额存款准备金率 三、名词解释题(本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分) 26.信用货币 1-52 答：信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。 27.商业本票 2-74 答：商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。 28.有效汇率 4-102 答：有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。 29.金融资产管理公司 9-210 答：金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。 30.责任保险 11-262 答：责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。 四、计算题(本大题共 2 小题，每小题 6 分，共 12 分) 31.某中国公司预计 8 月 1O 日将有一笔 100 万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5 月该公司买入 1 份 8 月 1O 日到期、合 约金额为 100 万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为 1 美元=6.5 元人民币，期权费为 3 万元人民币。若该期权合约到期日美 元的即期汇率为 1 美元=6.45 元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。8-193 答：若该公司执行期权，则其获利为： 100（6.5-6.45）-3=2（万元） 因此，该公司执行该期权可以获利 2 万元，应该执行该期权。 32.某期限为 60 天的凭证式国库券每张面额 10000 元，采取贴现方式发行，若年收益率为 3，请计算该国库券的实际发行价格。(一 年按 360 天计算)6-139 答：由公式 得： 360FPin195.2()%360Pi元 所以，该国库券的实际发行价格为 9950.25 元。 五、简答题(本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分) 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。3-90 答：一、名义利率与实际利率的区别 1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率； 2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。 二、名义利率与实际利率的联系 1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率； 2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零； 3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 34.简述金融工具的特征。5-119 答：（1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性 35.简述债券交易价格的主要决定因素。7-152 答：（1）债券的票面额（2）票面利率（3）市场利率（4）偿还期限 36.简述贷款的五级分类。10-227 答：（1）正常贷款；（2）关注贷款；（3）次级贷款；（4）可疑贷款；（5）损失贷款。 37.简述成本推动说的主要内容。13-304 答：这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 （1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资 水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资价格螺旋，引发工资推动型通货膨 胀。 （2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因 这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨 胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高， 致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。 六、论述题(本题 13 分) 38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。14-316318 答：一、货币政策四大目标间的关系 1、稳定物价和充分就业 稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。 2、经济增长与充分就业 经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。 3、稳定物价和经济增长 稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关 系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。 4、稳定物价和国际收支平衡 稳定物价有利于实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际 收支平衡目标能够同时实现。 5、经济增长和国际收支平衡 一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出 口的商品转向内销。两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。 二、我国货币政策目标的选择 1995 年 3 月颁布实施的中华人民共和国中国人民银行法对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值 的稳定，并以此促进经济增长” 。 全国 2011 年 4 月自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题（本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分