《信息经济学》第二章不确定性、风险与信息

0 第 2 章 不确定性、风险与信息 含义 不确定性 发展过程 不确定性与利润 基本概念 风险 风险偏好分类 风险转移 本章结构 定义 连续信息、计算信息、累计信息 公共信息与私人信息 信息 分类 同质信息与异质信息 对称信息与非对称信息 完全信息与不完全信息-市场失灵 第 1 节 不确定性 一、 不确定性的含义 （一） 基本含义： 不确定性是指经济主体队状态这一不可控制的变量的产生与否不具备完全知识。 （其中 状态是描述经济行为可能的控制因数。 ） 不确定的世界里函数关系：g(a,s)=y 其中 a 是行为，y 是结果，s 是状态。 （二） 理论的发展 (1)1921 年 费兰克奈特：将不确定性的概念引入经济学理论中，打破了经济学研究中此 前以一般均衡分析为核心的对确定环境的假设前提。 (2)1972 年 肯尼斯阿罗：信息经济学是不确定性存在情况下的经济学。 (3 )1973 年 杰克赫什雷弗：信息经济学是经济不确定性论自然发展的结果。 （三） 基础理论 1 基本概念 1 行为 状态 1 状态 2 状态 3 结果 结果 1 结果 2 结果 3 确定性世界中的行为 和结果 不确定性世界中 的行为和结果 如上图表示确定的行为产生确定的结果 如上图表示现实生活中，一个行为可能对应多 个结果，具体对应那个结果，人们并不能确定。 2、基本类型 根据已经认识的可能经济环境状态的不同，可分为外生不确定性和内生不确定 性。 内生不确定性，是指由于行为者（或系统内部）自身的原因产生的不确定性， 与信息不对称分布有关。例如：对消费者而言，未来的收入状况，消费水平，产品 的质量等；对企业而言，消费者偏好，厂商技术等。 外生不确定性，是指与行为者本身无关的环境不确定性，对于行为者常常是无 法抗拒的。例如：买卖双方所达成的协议是否有利，市场的讨价还价的结果。 环境状态 已知环境状态 确定性 市场不确定性 内生不确定性 外生不确定性 可能环境状态 政策不确定性 自然 环境状态与不确定性 行为 结果 二、市场的不确定性 （1）定义 市场不确定性可以简单解释为人们对市场的无知程度。企业对市场不确定性的掌握 能力决定了其所获利润。 （2）影响分析 从消费者角度分析：在市场环境状态下，消费者不可能确定地了解一项或者几 项 经济要素的联合状态，如收入、产品价格、产品质量、产品未来发展趋势等，这些因素公 共构成了消费者在市场状态下决策坏境的变量； 从厂商或者消费者的方面来看：厂商或者销售者也不能确切地了解所有因素的 联合状态，如投资坏境、市场股利、劳动力和技术供应等。 三、不确定性与企业家利润 （1）企业家的盈利或亏损就在于其对市场不确定性处理的成功与否。 （2）企业家利润的来源： 马克思-剩余价值学说 熊彼特-创新学说 FKnight-处理不确定性学说 第二节 风险 1、风险与不确定性 不确定性-指无法用效率衡量、无法保险的风险。如企业经营风险。 风险-指可用概率进行衡量、可以进行保险的风险。如火灾、交通意外等。 2、风险偏好的一般理论及数学模型 （1）数学模型 效益曲线 函数 性质 二阶函数 边际效用 个人风险态 度 意义 凹性 小于 0 递减 风险厌恶 风险规避者 从赌博获得 的期望效用 低于不赌博 的效用 凸性 大于 0 递增 风险爱好 风险爱好者 从赌博中获 得的期望效 用比不赌博 的更高 3 线性 等于 0 不变 风险中立 对于风险中 立者来说， 是否参与赌 博，边际效 用不变 3、风险转移 （一）风险转移的一般理论 1) 保险 按能否预算风险发生的概率 不可保风险 风险的类型 系统保险 按风险因素影响范围的大小 非系统保险 纯粹风险 按风险有无活力的机会 投机风险 2)风险偏好 (一）含义与类型 1、含义：风险偏好是指人们对风险的态度 2、类型：风险厌恶、风险中性、风险爱好 （二）风险偏好试验 （三）风险偏好对决策的影响：信息经济学理论隐含这样的假定：多数市场参与者医院或 喜好风险转移，至少不会反对风险转移，因此，在信息经济学中，如果没有特别的说明， 市场参与者邪恶一般都被假定为风险厌恶者，或至少是风险中性者。 3)控制风险的途径 1、风险分担 如保险 2、分散投资 如不要电死在一棵树上 3、补充信息 （二）风险转移的应用 1、保险公司 2、股票市场 3、其他风险转移制度 第三节 信息 一、信息的理论定义与模型 （一）信息的理论定义 就信息的具体形式而言，消息、情报、指令、密码、符号、信号、声音、图形等，都 可以成为信息的存在于表现形式。 在信息经济学中，信息的概念不仅包含数据、文献资料等狭义的信息意义，而且包含 有广义的信息含义，即只要是事件或事物，都包含有信息经济学所理解的信息内涵。任何 事件本身都包含或传递着一定量的信息。 肯尼斯阿罗（Kenneth J.Arrow，1921- ） ，1972 年诺贝尔经济学奖获得者。在他看来， 信息具有两个特征：第一，信息的使用具有不可分割性；第二，信息难以被独占或垄断。 （2） 首要经济作用：以市场信号的形式显示社会稀缺资源配置的有效程度 信息的经济作用 第二经济作用：估计或确定经济关系 第三经济作用：体现在信息是企业经营管理的重要手段和工具 二、信息的分类 按信息的连续性 按信息的经济主体 按信息的经济主体 按信息反映现实的内容 按信息的分布情况 完全信息 不完全信息 对称信息 非对称信息 微观信息经济学得核心 （一）连续信息、计算信息与累积信息 连续信息也称信息流，是指经济过程中的每一个时期都存在与下一步决策具有密切联 系的信息。 在连续时间基础上，在计算时间内完成的序列化或非序列化信息被称为计算信息。 一般由至少两个以上的信息叠加而成的信息称为累积信息。 （二）公共信息与私人信息 公共信息：所有的市场参与者都具备的公共的市场知识。 私人信息：个别市场参与者所拥有的具有独占性质的市场知识。 个别知识包括三类：1.关于个人自身特征的知识 2.个人行为的知识 3.个人对环境状态 的理解和认识方面的知识 （三）同质信息与异质信息 同质信息是具有同等性质并将导致同样经济结果的信息。 信息的五种 分类形式 连续信息 计算信息 累积信息 公共信息 私人信息 同质信息 异质信息 5 异质信息是性质上有所差别并将导致不同经济结果的信息。 （四）完全信息与不完全信息 完全信息是指市场参与者拥有对于某种经济环境状态的全部知识。 不完全信息是指市场参与者不拥有对于某种经济环境状态的全部知识。 传统经济理论认为，市场上每个经济行为者都拥有关于市场的全部信息，于是全部决 策都是在完全确定的条件下进行的最优决策，不存在决策失误和投资风险问题。 由于人们对现实中的经济信息难以完全了解以及某些经济行为人故意隐瞒事实、掩盖 真实信息，使得现实经济生活中具有完全信息的市场是不可能存在的，不同市场不同程度 的存在着不完全信息。 不完全信息的存在使经济行为人在认识市场环境状态上存在着差距，并导致每个经济 行为人所进行的市场活动及其结果无法及时地通过价格体系得到有效传递。 在不完全信息条件下，由于客户总是在不完全信息条件下决定其购买行为，这使得价 格的波动不会使企业失去全部客户，某一特定的商品价格可能高于或低于市场定价。但是， 由于价格不能灵敏地反映市场的供求状况，市场供求状况不能灵敏地随着价格的指