中国家族办公室 需顶层设计

中国家族办公室 需顶层设计 适合中国人的家族办公室：就是继承家族文化、民族精神、家族价值与家族资产来顶 层设计家族企业与家族善业并追求基业长青的家族办公室。家族办公室：是一揽子持续精 进地提升高净值人士家族关键质量特性-CTQ 及战略关键绩效指标 -战略 KPI，为其提供各 种专业的管理咨询和服务的顶层设计-内容包括：战略地图 、家族生意与事业运营的流程 工程师、律师、注册会计师、投资管理、股票经纪人、保险代理、银行、养生专家、独立 信托与资源的系统架构、运营和传承。 中国的家族办公室，是针对中国高净值人士家族的战略 KPI-战略关键绩效指标来一 揽子分析并解决问题的家族办公室。随着中国富豪财富的增长和理财意识的觉醒，他们面 临的最为紧迫的任务就是寻找科学严谨的资产管理模式及流程工程师和系统架构师。 适合中国人的 家族办公室 就是继承家族文化、民族精神、家族价值与家族资产来顶层设计家族企业与家族善业 并追求基业长青的家族办公室；是针对中国高净值人士家族的战略 KPI-战略关键绩效指标 来一揽子分析并解决问题的家族办公室。中国高净值人士家族的战略 KPI 是蕴含普世价值、 家族价值、幸福指数、美誉度、财富品质、企业生命力和财富保值、传承等的表达。 中国富豪大多属于“一代致富 ”和“一夜暴富” 型。家族财富管理与传承，不是单一的金钱管理 与传承，而是财富的保值、增值与价值观和领导力的传承；需要真诚服务于高净值家族使 其家族事业在平衡、变通与发展的创新与变革过程中来共生与传承，是一揽子动态提升高 净值人士家族关键绩效指标的价值来养生、养才、养德的家族办公室！ 如果你有千万资产，私人银行找你；如果你有亿万资产，家族办公室找你！ 财富塔尖人士需求 中国家族办公室需顶层设计每个家族都有其致富的本业，有的是贸易、不动产开发或 是投资而来，未来将会遇到所有权和经营权是否分离的问题？是透过专业经理人或是由家 族成员来管理？以及家族股权如何分配的问题？都需要提供相关信息来协助决策。家族成 员间和各世代间的人际关系，不妥善处理将会损及整个家族的根基，这也是家族办公室最 具挑战性的工作。据凯捷集团(Capgemini)和美林(Merrill Lynch)联合发布的2011 全球财 富报告(World Wealth Report 2011)，亚洲富人掌握资产达 10.8 万亿美元，欧洲富人掌 握资产规模为 10.2 万亿美元。亚太富人的资产创下 12%的年增长率，欧洲富人资产的年 增长率仅达 7%。根据国际家族办公室协会 2011 年发布的报告，中国资产达 10 亿美元的 富豪 128 个，排名世界第二，仅次于家族办公室最为发达的美国。随着中国富豪财富的增 长和理财意识的觉醒，高净值人士面临的紧迫任务就是寻找科学严谨的资产管理模式和帮 助家族企业产业升级的顾问团队。 中国家族办公室需顶层设计 打破监管和法律障碍：“家族办公室 ”行业发展的序幕已拉开，在中国的落地生根需打 破监管、法律、发展模式、人才储备等多个方面的障碍。中国富人没有委托专业资产管理 机构管理自己资产的习惯。2007 年 6 月，中国合伙企业法修订颁布后为专业资产管理 人提供了机会。中国富人习惯于自己管理资产，包括项目投资，投资损失的规模要远大于 投资收益。在家族基金的资产配置中，原则是长期、多元、专业，而做到其中任何一点都 要有丰富的专业经验和社会资源。在监管层面，美国对“家族办公室” 有明确定义。 对于中国的监管机构，家族办公室的法律形式是以投资公司的形式，还是以有限合伙 基金的形式，抑或是其他形式存在，差别是很大的。以投资公司的形式存在，税收重，对 于行业发展不利。一些家族会把资金投到海外，然后再投回来，如何有效监管，但又避免 过度监管，这些都需要具体研究。建立“家族办公室“ 是一个重大决策，与选择私人银行提 供服务完全不同。家族办公室-控制家族财富的绝大部分，而私人银行 -只掌握家族的部分 资产。在财富的管理这过程中，运营模式及治理结构的设计、人员招聘的标准、遴选、评 估、约束、激励机制的确立、IT 系统构建、与私人银行怎样对接，这其中有一整套知识需 要掌握。在家族基金管理领域，中国还有待出台更多的法律法规来促进家族办公室行业的 发展。当有了行业规则，家族基金管理在中国的发展才会得到健康的发展。 家族办公室概念 根据美国家族办公室协会（Family Office Association）的定义，家族办公室是 “专为 超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预 期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。家族办公室是指专为 某一个富豪家族提供综合财富管理服务的专业团队，通常包括来自财务顾问、律师、注册 会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才。家族办公 室受雇于富豪家族，发挥专业技能打理他们的巨额财产，处理投资管理、税务规划、慈善 捐赠、信托和相关法律事宜，确保家族财富的永续传承，是比私人银行更高端的理财服务 形态。按照行业惯例，家族办公室的收费水平通常是每年资产总值的 1%。家族办公室的 形式越来越多样化，它们可提供的金融服务也越来越广泛，同时也能超越纯金融服务领域， 提供继承人计划、家族分支或代与代之间的争端调解、针对后代的投资事务指导以及各类 秘书服务。 动态办公室 家族动态办公室才是主动发现家族问题并解决家族问题的贴心办公室。根据美林发布 的2011 全球财富报告，全球大部分财富集中于超高净值阶层。截至 2010 年年底，超 高净值人士的人数仅占全球富裕人士总数的 0.9%，但所拥有的财富却相当于全球富裕人士 财富总量的 36.1%。随着世界各地富豪越来越多，家族资产规模越来越大，家族成员关系 越来越复杂，对家族财富的管理需求越来越迫切。因此，家族办公室得以在欧美等国家逐 渐盛行起来。家族指标的动态关注与家族事业指标的非线性数据分析，需要具有跨流程分 析问题、解决问题能力的六西格玛顾问来参与一揽子解决问题的行动。依据国际上通行的 家族办公室的门槛，中国资产超过 20 亿元人民币的财富人群大约有 2000 人。随着中国富 豪财富的增长和理财意识的觉醒，寻找合适的管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。 打破财富管理同质化 随着中国富豪财富的增长和理财意识的觉醒，富豪们对财产保值增值的要求越来越强 烈，寻找更顶级的理财模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。对于高净值家族，私人银 行顾问所提供的服务内容已经不能满足家族企业所涉及的经营和继承、家族成员的资产分 配、慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项事务等。顶级的高净值大富之家需要 的是一个家族在家族财富传承动态中的跨流程发现问题、解决问题的顾问平台服务及账户 的财务总管，成为财富家族面对除了战略制定以外的生产、品质、效能、创新、观察等来 为家族提供顾问咨询及对投资、保险、法律、税务和慈善机构设立等事务等进行财务统筹 与总管，不仅打理家族财产守护，更为家族财富传承及体现家族富、贵、雅的内涵和品质， 除了制定家族发展战略以外来提供家族生产、运营、理财，养生、养才、养德、创新的流 动办公室服务。 中国家族财富传承：不是单一的金钱传承；而是价值观和领导力的传成，是家族企业在平 衡与发展的创新与变革过程中的传承，是善养家族财富的传承-即对家族财富进行保值、 增值与规避财务风险的传承。财富的本质属性：财富的本质属性不是物质系统，而是价值 属性。 天意德财富董事长李佰芳说，中国人的家族办公室更懂得中国人的文化情结和家族伦 理，家事、国事、天下事离不开华夏文明的根，中国的家族办公室更需要“顶层设计” 来定 标与创标。中国文化与中国精神具有普世价值，天意德财富设计的“家族办公室” 平台，关 注家族企业的“三养”：即养生、养才、养德，唯有系统价值传承，才能善养天下财富。 中国人的家族办公室是借鉴了日本的“未来银行” 概念（未来银行：把钱放到希望的未 来-重点在价值、智慧、使命与资源的跨行业和价值链的保护与传承）与日本丰田企业提 高效率的精益生产方式和美国通用电气的“六西格玛方法论 ”来结合适合中国人的家族办公 室搞顶层设计“家族战略地图 ”以及开发与推动中国家族企业的战略 KPI-战略关键绩效指标 的达成与提升来与地球村共生、共荣。“家族办公室” 在中国兴起取决于两方面的驱动力 :民 营企业家面对外部激烈的市场竞争与内部家族传承的巨大压力。一方面民营企业所在的产 业本身面临转型升级,市场竞争日趋激烈 ,国企、外企给民企带来巨大的外部挑战。另一方 面,改革开放至今,中国民营企业走过 30 多年, 第一代企业家随着年龄的增长有些力不从心, 开始进行财富传承的重要选择。据招商银行与贝恩公司联合发布的2013 中国私人财富报 告显示,约有三分之一的高净值人士开始考虑财富传承 ,而这一比例在可投资资产超过 1 亿人民币的超高净值人士中更高, 达到了接近二分之一。 国外家族办公室 单一家族办公室：国际上的家族办公室（Family Office）有别于传统的私人银行，通 常由财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域 经验丰富的专才组成。服务项目主要以资产管理和遗产规划、日常财务、企业管理为主。 家族办公室源自欧洲，历史可以追溯到 19 世纪，专门为亿万富豪解决家族企业的传承以 及家族内部治理等问题而存在。洛克菲勒家族(Rockefeller family)迄今为止已经传承了六 代，这个家族创办了世界上第一个 Family Office（家族办公室），也被喻为家族办公室概 念的创始者。 在 200 年的时间里，洛克菲勒家族办公室已变成全面的金融服务公司，雇佣了超过 200 名员工，设立五大部门，分管现金管理、创业投资、信托管理、保险业务及保险经纪 业务，它帮助洛克菲勒家族收集投资信息、解决内部财务问题以及运营投资，致力于保证 家族成员享受优质的服务，并且做慈善事业回馈社会、提升家族荣誉，如今整个家族依然 在美国乃至全球范围内的多个领域拥有举足轻重的影响力。洛克菲勒家族的成员现已超过 150 人，成为名副其实的大家族。自洛克菲勒创立家族办公室后，家族办公室这一概念在 欧美得到极大的传播，并且越来越多的富豪以及超级富豪使用 Family Office （家族办公 室）。洛克菲勒家族办公室一度是典型的单一家族办公室。因只为一个家族提供服务，所 以管理的资产规模至少要 2.5 亿美元以上，才能覆盖相关成本。 由于资产规模和市场成熟度不同，中国国内的家族办公室，一般采用多家族办公室的 方式。老洛克菲勒的家族财富比全球前十大富豪的总资产还多 10%，。这些惊人的财富除 了用于慈善，大部分被他传给了儿子小洛克菲勒。小洛克菲勒分别在 1934 年、1952 年设 立一系列信托，分别把财富传给妻子、子女和孙辈。在信托委员会和别名“5600 房间” 的家 族办公室的打理下，老洛克菲勒当年积累的财富已传递到家族第六代。 1977 年，刚从副 总统位置上退下来的家庭成员纳尔逊对家族办公室做了调研，并建议成立一家家族拥有的 公司来重组家族办公室，该公司将向外部客户提供服务并收取费用。他提出该建议的原因 是要削减支出，小洛克菲勒时期，家族办公室每年的运行费用就在数百万美元，而后随着 家族规模的日益庞大，费用也不断上升，纳尔逊认为这会对家族的延续性造成影响。家族 采纳了纳尔逊的部分建议，但他提出的管理层方案没有被采纳，其中包括了让他成为家族 办公室董事长的提议。因为之前家族事务都不需要投票，所以纳尔逊认为，只要他的另外 3 个兄弟支持他（温斯洛普 1973 年已经去世），他的全部计划就能实现，但这一次，家族 成员却采用集体投票的方式否决了这项提议，并坚持让他的弟弟劳伦斯继续担任家族的领 袖。 1980 年，洛克菲勒家族办公室成为了在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司， 这家由洛克菲勒家族控股的机构叫洛克菲勒金融服务有限公司（Rockefeller Financial Services Inc），业务范围从只为家族成员服务的家族办公室现拓宽到为外部客户提供资产 管理服务。国外的单一家族办公室属于高素质专家窗口定制服务。国外的多家族办公室属 于高素质专家的私密平台联盟服务。中国国内的家族办公室只是初级概念探索与“试水” 阶 段。中国国内的多家族办公室最缺的是跨流程解决问题的六西格玛系统架构师的培养及高 品质服务的水准养成和服务标准的制定等。 多家族办公室 尽管亚太区富人将保密看成是家族办公室运作最为重要的目标，然而随着其本身的不 断成熟，一些具体操作方法也在悄然改变。保密一定很重要，事实上，客户更看重银行的 3P，即专业人才（People）、产品（Product）和执行平台（Platform）。在新加坡和香港， 成立多家族办公室已经逐渐成为一种趋势。不过，与北美和欧洲相比，亚太地区真正的多 家族办公室要少得多，与其他不相干的家族共享同一理财室则与其亚洲人注重隐私的要求 仍显得格格不入。 海外家族办公室进亚洲 一方面，欧洲的家族办公室有比较系统的管理方式，他们在做资产配置时看到欧洲的 经济发展放慢，而亚洲仍有投资机会，因此要增加在亚洲的投资。而要进行这类投资，最 好的选择是在亚洲本土进行操作，这就促使他们来到亚洲设立家族办公室。另一个趋势就 是单一家族办公室正在向多家族办公室发展，欧洲的家族办公室都很专业，在欧美的家族 办公室中，九成都有悠久历史，有很多经验可以分享。除了管理自身家族事务外，怎样帮 助亚洲家族办公室管理资产成为其新的业务契机。这种变化趋势也会加快整个亚洲地区家 族办公室的发展。除了经验和推动力，来自欧洲的老牌家族办公室也为亚太区的私人银行、 投资银行等本土家族办公室常用的服务商带来挑战。经过经济危机之后，客户对于风险管 理开始注重，以前只追求高回报。高回报意味着高风险。亚太区家族办公室认为，投资组 合在扣除收费和通胀后，年度投资回报率平均达 6.1%，才能为家族下一代保持同样水平的 财富，这一水平与危机前的两位数回报大幅降低。 2011 年，亚太地区 73%的家族办公室均倾向于接近防守的平衡投资方式。投资期限 一般较长，超过 50%的家族办公室的投资期限为 5 年或以上。一般只有在运作家族办公室 的企业家需要为其企业寻找退出策略或需要更大的流动性时，才会考虑进行极短线操作。 家族企业是亚太地区许多家族办公室的中心，但是，与更广泛的家族企业相比，对于家族 办公室而言，股票和现金等流动资产是财富的最大来源，其中 40%来自流动资产。其次是 对私募基金、房地产和艺术品等非流动资产的投资贡献了 32%的财富。截至 2011 年 9 月 底，亚太家族办公室的实际收益率高达 9.1%。 家族办公室区别 家族办公室是独立的，其利益与富豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商 业银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度上提供服务，难免产生委托代理问题； 门槛不同：私人银行是为拥有 100 万美元金融资产的个人和家庭提供服务，而家族办公室 的服务对象则是拥有净资产达 3000 万美元以上金融资产的家族；服务内容不同：大部分 私人银行所提供的服务内容是从个人角度出发，这对于那些极度富有的家族来说远远不够， 例如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、慈善