北航14年6月《财务案例分析》考核要求答案

北航 14 年 6 月财务案例分析考核要求 一、论述题（共 40 分，2 题，每题 20 分） 1、影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？ 答 1、资本保值与增值目标 2、市场竞争 3、资源的配套程度 4、纳税约束 5、其他利益 相关者的影响。 在市场竞争的环境下，实现资本的保值与最大限度的增值是企业经营理财的最终目的。 从实现资本保值的目的出发, 要求企业在目标利润规划时,必须充分考虑所有者的收益期望。 立足市场竞争, 要求企业必须确立以市场开拓为龙头的营销战略,明确企业的目标市场和具有 竞争力与增长潜力的产品定位, 通过不间断地市场渗透、市场开发、 产品开发与多元化经 营,实现与市场的对接, 保障企业销售目标的顺利实现。企业能否实现目标销售,直接取决于 企业各项资源, 包括人力资源、物力资源、财务资源、管理资源、技术信息资源等的配套状 况。企业必须全方位地提高各项资源的素质与配套程度,只有这样才能使目标销售的实现具 有可靠和可信的依据。纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现为对企业现金 流量的影响以及由于纳税而导致企业主权资本增值率的降低等方面。要使企业资产的息税 前收益率达到甚至超过社会或行业平均水平,同时通过对成本开支的严格控制以及税收筹划 的有效实施与资本结构的合理安排,确保税后利润目标预期的顺利实现。其他利益相关者包 括债权人、供应商、顾客、雇员及整个社会的利益产生直接或间接的影响。 2、 、如何评价业绩评价对企业管理的重要性，功能发挥和主要难点？ 答： 企业业绩评价也称绩效评估或绩效衡量 在现实工作中也称为“考核” 、 “考评” 是指运用科学、适用的方法 对企业的各单位、经营者、员工在一定经营期间内的生产经 营状况、财务运营效益、经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析 评论其优劣、评估 其效绩。 业绩评价包括动态评价和综合评价两个层次。动态评价是指在生产经营活动过 程中进行的、对预算执行情况和预算指标之间的差异所作的即时确认和即时处理 它主要 侧重于生产技术指标 属于事中控制 服务于预算调控 综合评价则是在期末对于各预算 执行主体的预算完成情况进行的分析评价 其评价内容以成本、利润等财务指标为主 综 合评价作为本期预算的起点和下期预算的终点 主要涉及企业整体效益的评价及利益分配 的问题 通常所说的业绩评价均是以综合评价为主。华资集团的资产经营考评体制就是综 合评价。 在企业财务管理循环中 业绩评价处于承上启下的关键环节 在财务管理中 发挥重要作用。一方面 在财务活动、预算执行过程中 通过业绩评价信息的反馈及相应 的调控 以随时发现和纠正实际业绩与计划或者预算的偏差 从而实现对财务经营活动过 程的控制 另一方面 预算编制、执行、评价作为一个完整的系统 相互作用 周而复始 地循环以实现对整个企业经营活动包括企业战略目标的实现、市场顾客的满意、企业核心 竞争能力的培育、人力资源的开发等全部活动进行最终控制 而业绩评价在这个管理循环 中既是本次管理循环的总结又是下一次管理循环的开始 二、案例分析题（共 60 分，2 题，每题 30 分） 1、ABC 公司 08 年某有关资料如下： 项目 金额 项目 金额 货币资金 短期投资 应收票据 300 200 102 短期借款 应付账款 长期负债 300 200 600 应收账款 98（年初 82） 所有者权益 1025（年初 775） 存货 480（年初 480） 主营业务收入 3000 待摊费用 固定资产净值 无形资产 20 1286 14 主营业务成本 税前利润 税后利润 2400 90 54 请思考： （1）根据以上资料，计算该公司 08 年的流动比率，速动比率，资产负债率。 解 由题意得 流动资产=300+200+102+98+480+20=1200 万元 速动资产=1200-480=720 万元 资产总额=1200+1286+14=2500 万元 流动比率=1200/ （ 300+200）=2.4 速动比率=720/ （ 300+200）=1.44 资产负债率=（200+300+600）/2500=44% （2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财 务状况作评价。 比率名称 同行业水平分析 流动比率 速动比率 资产比率 1.0 1.0 40% 答：从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资 产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。 2、沃伦巴菲特投资成功重要经验 沃伦巴菲特是一个具有传奇色彩的人物， 1956 年他将 100 美元投入股市，40 年间创 造了超过了 200 亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司 32 年来的逐年投 资绩效与美国标准-普尔 500 种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的 29 年击 败指数，只有 3 年落后指数。更难能可贵的是其中 5 年当美国股市陷入空头走势回落之际， 巴菲特却创下逐年“永不亏损”的记录。他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且 成为了美国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得林奇誉为“历史上最优秀投资 者”，使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念。 巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类 期刊，了解公司的发展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见， 财务报表分析对于投资决策的重要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决 策。 请思考：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。 答 ：1、 企业投资者进行财务分析的依据：财务报表。包括企业对外编制的资产负债 表、利润表、现金流量表、股东权益或所有者权益，变动表及财务报表附注。 外部审计 报告和评估报告 企业会计政策和会计制度 上市公司公开披露的信息资料 2、企业投资者进行财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所 有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况 这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而