十日均线操作法-新手必看

关于顺势操作的讨论，让我想起十日均线操作法这篇文章，该文成文于 1997 年， 作者是 Superdealer，他当时在网易免费个人主页开了个网站，这个网站早不在了，但这 篇文章仍被流传与珍藏。 十日均线操作法 （一）十日均线法的提出 笔者曾在股海搏杀多年。心有感触。玆发表一些意见，供各位参考。 1。小股民少参与股市 笔者每逢知道亲朋好友初涉股市，总是奉劝他们不要涉足。无他，因为小股民的钱实 在太容易赔了。每次我发现已经百分之百需要出货时，仍然有许多小股民在接货。这些人 必然都成为套牢一族。职业炒手与业馀股民无论从心理和技术比较均不在一个档次，小股 民焉能不败。 2. 不要相信股评 相信许多朋友都同意，跟着股评做股票不可能赚钱。笔者从不写股评，主要是不想害 人和浪费别人时间笔者的一些朋友和同事做股评，有的还相当有名。据我观察，来来去去 都是些“逢高出货，逢低吸纳”之类的废话。 真正具备炒手素质的极少。偶有几个高手又多半在替大机构炒股。由于利益冲突，关 键时刻就很难期望他们给你说真话。 3.当前策略 上上策：金盘洗手一段时间，多做点正事，股市不是唯一门路。等候下一波牛市。这 是炒手的最高境界。 上策： 精研技术，只做中级行情。 中下策：勤抄底，做反弹。 4.几点炒股窍门。 基本面与技术面。 在国内，技术面为主，基本面为辅。 基本面中，多一些宏观的(经济形势)， 少一些微观的(分红，个别公告)。 技术面，多一些古典指标( KD，MACD，MA)，少一些现代指标(波浪理论，四度空间)。 5.简易操作法 可能有的人会认为我说的太泛，对实际操盘没有多少帮助。 对于那初入市的股民和 屡战屡套的老股民，我推荐一个最简易的买卖原则。 收盘价在十天平均线上，才可以考虑买入股票。股价跌破十天平均线时，必须卖出股 票。 有的人一定会觉得这太简单。难就难在你做不做得到。 不信各位股友回顾一下自己一年来的买卖史，如果那一次你刚买股票就被套住，九成 九你是在十天平均线下买入的。如果那一次你刚卖股票就踩空，九成九你是在十天平均线 上卖出的。 如果你坚持该原则，一定会多赚少赔。 （二）十日均线法的详解 十日均线的提法是：收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票。收盘价在十天平均 线下必须卖出股票。 比如你现在空仓，准备买入股票，必须等到股价上昇到十日均线上，才可以考虑买入 股票。有的股民马上就问某某股票已在十日均线上，是否可以买了。还有人问股票最高价 通常在十日均线上，买入岂非套住？ 请注意我可没说过在十日均线上买入必赚。其实这只是前提条件之一。另一个隐含的 条件是该股须有较大的上昇空间。在我看来至少有 20%的获利空间才行。但有无上昇空间 恐怕是最难回答的问题。涉及的因素很多，比如：大势如何(牛市，熊市，调整市)，有无 题材，庄家实力，离十日均线，历史套牢位的距离.且在不同的阶段，各种因素的影响比 重是不同的。这裡难以一一赘述。 最后的决定将取决于你个人的经验和感觉，有时甚至还要靠点运气。买入的决定应该 是最难下的。这就是我说的买入要谨慎。实际上没有任何买入是稳赚的，只有赢面大小。 一但买入，情况就简单了(其实要做到也不简单)。如果你买对了，该股继续上昇，你 就一直等到该股最后跌破十日均线才获利了结，否则就一直持有。这就是我说的买对了要 守得住。如果买错了，该股没几天就跌破十日均线，你也必须斩仓或平仓了结。也就是卖 出要坚决。其实此简易十日均线法背后蕴含不少股市的诀窍。 （三）十日均线法的依据 十日均线法的理论根据，或者说为什么十日均线法赢面较大？ 先分析一下为什么要在十日均线以上买入。你可以观察一下，一只股票的上昇和下跌 过程，显然在股票上昇过程中买入，只有一点是错误的(最高点)，在股票下跌的过程中买 入，只有一点是对的(最低点)。因此我们认为股票上昇过程中买入赢面较大(假定为 90%)， 而股价在十日均线上的技术意义是该股正在上昇，因此在十日均线上买入股票赢面较大(90%)， 而如有的股民那样专在十日均线下买入的赢面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。 再分析一下为什么要等到股价跌破十日均线才卖呢？多数股民一见手中的股票涨了 20%- 30%,甚至只有 10%，不等破十日均线就赶紧抛出。如果一下套住，就是破了十日均线也捨 不得斩仓认赔。做法与十日均线法正好相反。 我们不妨比较一下，假定我们在十元买进一支股票，有两种可能的情况，一是该股继 续上昇，直至 15 元后破十日均线向下；二是继续下跌至 5 元，两种情况的概率假定相当 (如你在十日均线下买入上昇概率更低)。以十日均线法，情况坏时一破位就卖出，我赔一 点(如 1 元)，好的时候我赚 5 元，总的来说我每股赚 4 元；他们的方法呢，情况不好赔 5 元，情况好也只能赚 2 元，加起来还要赔 3 元。十日均线法显然优胜。这其实是强调要懂 得控制风险，一旦买对了就要赚到尽，以弥补一旦买错可能招致的损失。这样两步综合起 来，十天平均线法的赢面就更大了。 有的股民股价下跌时觉得股价便宜就去买，一上涨，稍有赢利又很担心再跌回来，就 想卖，套住了又捨不得卖，最后必然多赔少赚，这都是人的心理弱点。道理很多人都知道， 但很多人就是做不到。除了有必要的理论修养，修心也非常重要。要赚大钱又能不理会一 时的金钱得失，理性地分析，平常心看市，何尝不是炒手追求的最高境界呢？ （四）十日均线法与鱼身理论 不少朋友看了我的文章后问，如果按十日平均法，非要等到股价涨到十日均线上才买， 往往已经损失了从最低价上来这一段盈利；在跌破十日均线后才卖，又损失了从最高价下 来这一段盈利。其实这正体现了着名的鱼身理论的精华。 即在股价底价区，情况不太明朗，风险较大。属于鱼头，不好啃。还是避避为好。直 至到发现股票进入明确的上昇阶段后，风险较小，赢面较大时(鱼身)才买入。在股价上昇 的后段，虽然仍可能有上昇空间，但风险已较大，就象鱼尾，也不宜介入。许多人都知道 此道理，都要吃鱼身。 但如何知道哪是鱼身呢？十天均线法正是提供一个客观的判断鱼身的方法。当股价从 底部上来穿越十日均线时，我们可以假定鱼头已现，后面想必就是鱼身，只不过是鱼身大 小的问题，所以可以买入。股价在十日均线上继续上昇，鱼身在不断地展现，但未能看见 鱼身的全部，当然不能卖。直到股价最后跌破十日均线，我们可以认为鱼尾已现。那一块 是鱼身已经很清楚了，焉有不走之理。 有一种错误的做法是：当手中的股票涨了一段后，就觉得差不多了，把股票卖掉，说 后面的鱼尾让别人去吃吧。但你说涨 30%算鱼身，万一最后涨了一倍呢？你说涨了一倍算 鱼身，如果最后涨了十倍呢？以前的涨到十几倍，让你做一定守不到最后。其实道理很简 单，鱼身必须等到鱼尾露出来才能确认！可见做股票，只要能坚持正确的原则，不须有很 强的想象力，一样能赚大钱。 （五）十日均线法与长短线投资 十日均线法的一个言外之音是不主张炒短线。 做短差大致有三种情形： 一是牛市涨昇过程中的正常回档，也就是当指标超买时卖出，回档以后再买回。这样 做其实踩空的风险较大，因为牛市中的涨昇有时会勐烈得出人意料。超买再超买得情况屡 见不鲜。即使你出对了，何时把货捡回来也成问题。因为调整力度每次不可能相同，较难 把握。 二是熊市下跌过程中的反弹。也就是当指标超卖时买入，反弹以后再卖出。这种情况 也类似于上一种。即使反弹起来，差价也有限。逆市操作风险大，有如刀口舔血。了结不 果断的话，仅有的一点赢利便会化为乌有甚至被套，损失惨重。而十日均线法则不为短线 波动所动，以不变应万变。 三是多空平衡阶段的调整震盪行情。逢高出货，逢低吸纳。但一旦多空分出胜负，形 成突破。其结果不是踩空便是套牢。十日均线法的处理是在此区域股价跌破十日均线后， 先卖掉出来再说，静观其变。如果最后是向下突破，当然你可以庆幸逃过此劫。如果确认 向上突破，你仍然可以再度追上。损失的不过是一点小差价。 总的来说，股市走势越是短期，越难掌握。短线做得越多，犯错的机会越大。为了一 点点蝇头小利，冒大风险实在不值得。还不如立足中长线做大势。有人问中长线投资是否 非得持股一，两年才算？非也。十日均线法着眼于大的差价而不是持股时间长短。只不过 通常来说，股价的大幅上扬需要较长时间的换手盘上。实际上在高投机市场长时间持股风 险更高。试问如果能几天赚几倍，何必要等十年，八年呢？ （六）十日均线法与趋吉避凶 如何在股市中趋吉避凶是每个股民的必修科目。 股市中充满了机会，同时也充满了陷井。一个较为合理的市场，其概率应为各半。如 何在股市中赚钱，其实归结于如何抓住机会和规避陷井。十天平均线法正是提供了一种趋 吉避凶的手段。 先说避凶。在熊市阶段，大市下跌可能呈不同的方式，盘跌，急跌，反弹，再跌。经 验稍浅的股民一见反弹就以为见底就去追，不想却买到了反弹的顶点，成为下一波下跌的 牺牲品；高明一些的就趁指标超卖时买入做反弹，但这些差价一般不大，风险很高。而使 用十日均线法，仅一条十日均线上才可以考虑买入就可以滤掉 80%以上的此类错误买入的 风险，其余 20%多半可以综合其他因素滤掉，即使万一买错了，你也可以用第二条原则及 时止损。所以此法可以最大限度地避免风险。可以毫不夸张地说，如果你严格执行十日均 线法，世界上任何一次股灾你都摊不上。 再说趋吉。一旦你买对了股票，上了吉船，就不能轻易放过。有些股民看见股票涨了 一段或到了心理价位就抛，还有的股民在上涨过程的震荡调整中，把持不住，被洗盘洗了 出来，而十日均线提供一种客观看市的方法，使我们不易受市场气氛的影响，不破线则不 卖，不容易被洗出来。当然你要想坐得更稳，你还可以选 15,30 天线等，只不过在顶部多 损失一些赢利而已。十天实际上是一个取捨的结果。 纵观股市，由于体制的深层次问题，大部分股票很难说有投资价值，因此长期投资资 金不足，但也要看到外围短线热钱非常充裕，造成股市非牛即熊，上不见顶，下不见底。 股票又具有很高的投机价值。在这种背景下，十日线法既能赚取高额的投机差价，又能避 开高度的投机风险。属于一种适合一般股民的偏于稳健的投资策略。 当然我不能完全否定一些股民根据自己的情况，採取较为进取的策略，他们愿意冒更 大的风险，如果能赚更多的钱是合理的。否则的话，如果每个人都按十日均线法去做，股 票一跌破十日均线就不会有成交了，我们又如何出货呢？我们的券商，交易所，上市公司 又*谁来呢？这就是市场的魅力所在。 十日平均线法实际上是强调技术分析为主，基本分析为辅。 首先我们不妨研究一下股价是如何形成的？一个简单的事实是股价是由股票投资者的 买卖行为的总和所决定的。一段时间内买量=卖量，股价大致不变；买量卖量，股价向上； 买量卖量，股价向下。那么问题归结于一个投资者如何作出买入或卖出的决定。首先投资 者分析这只股的基本因素。微观的如每股赢利，净资产，市盈率，利润预测等等，宏观的 如行业分析，经济大环境，股市环境。这些因素中有些是有利于股价上涨的，有些则不利 于股价上涨。我们在分析时无形中是根据当时情况给这些正负面因素加入心理上的权衡比 重。举一个简单的例子，你可能去买一只大牛市中的劣质股，而去卖一只大熊市中的优质 股。这是因为你对市场环境的权衡比重远大于个股微观因素的权衡比重。一个数量化的表 达就是： 股价=买卖行为=( 基本因素 I * 心理权衡比重 I) 一个基本面分析者很可能是通过上述方法来判断股价走势的。但其缺陷是明显的。 1.要掌握在某一个时间的全部基本因素是很困难的。举一个例子。在国内股票的庄家 情况可能是股民比较关心的一个基本因素。有的股民一听说某股票有庄家就往裡杀，以为 跟着庄家就能赚钱。其实庄家还分大小，有五千万的庄，还有一，两亿的庄。庄家的风格 也不尽相同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高)，有的快吃快拉，也有的光吃不拉。有的人一 定会问难道还有光吃不拉的庄家吗？不瞒你说，笔者就做过此类庄。这类庄国外也有，一 段时间里，股价坚挺，接盘巨大，等你跟进去不久，突然间接盘全无，股价下滑。究其由 是某机构想增持该股一定股份，买完了自然就不买了。这样的情况外人实际上是很难知晓 的。又比笔者以前做的一支股，前后上涨了 70%，历时几个月，基本面并没有什么变化。 到目前为止，经纪有两种说法，一是收购，二是该公司在发权证，所以要拉股价。但都未 证实。而在国内炒风更盛，庄家随便制造一个题材就可以借题发挥。甚至实在没有题材， 也搞一个去炒题材，因为有庄家本身就是一个题材！显然如你非要找到一个明确股价上涨 的基本因素才去买股的话，你很可能会错过很多赚钱机会。 2.即使你在一个时间内能掌握全部因素，但这些因素是在不断变化的，你不可能完全 掌握其变化。比如你根据一支股票的盈利情况判断它应值 10-15 元，但最近它却上涨到 25 元。一个可能的因素是该公司利润有较大增长。 3.即使你能掌握任何时间段的基本因素，你也不可能完全掌握各因素对投资大众的心 理权重，因为此权重随时间，地点不同而不同，比如在国内一段时间“浦东概念股”走红， 而最近又变成“绩优股”的天下。又比如最近一段国际市场的焦点在于亚洲股票市场，那 么香港股票市场走势对世界股票投资者的心理权重显然比以往要大得多。因此你很容易理 解为什么在任何同样的基本面下，都总存在着多，空方分歧，这是因此多空双方对相同的 基本因素有着不同的心理权重。而技术分析并非从分析基本因素着手，而是避重就轻，较 为单纯地分析股价运动本身。实际上它并不分析股价运动的内因，它只是对股价运动的一 个描述而已。相对于基本因素，心理因素等诸多不明确的一面来说，股价运动本身却是非 常明确的，可在图表上清楚地显示出来。而所有内在因素的综合结果最终都会从股价中体 现出来。技术分析其实承认股价在任何时候都有其一定合理性，如果你认为某只股票价格 不合理，很可能你忽略了某些基本因素。 当然我这裡并不是完全否定基本分析，我只是说基本分析不能作为买卖的第一判断工 具。在以技术面为主的前提，基本分析可以是一个很好辅助工具。或者你可以在前面的公 式中插入一个技术面因素，并在任何时候赋以最大权重，这样也可以把技术分析和基本分 析有机地结合在一起。 （